什么是曲线金融？

什么是曲线？

Curve Finance 是一家去中心化交易所（DEX），专门从事 DeFi 生态系统内的稳定币交易。Curve 利用流动性池而不是传统的订单簿，最大限度地减少了费用和滑点，同时允许用户保留对其资产的完全控制权。其复杂的算法可高效管理稳定和非稳定资产，使 Curve 成为 DeFi 中值得信赖的协议，锁定的总价值超过 22 亿美元。

除交易外，Curve 还通过交易费用和借贷协议利息为流动性提供者（LPs）提供了可观的收益机会。该平台的安全性得到了 MixBytes 和 TailOfBits 等知名公司的全面审核，是专注于稳定币交易和流动性提供的用户值得信赖的可靠选择。

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曲线融资如何运作？

Curve Finance 使用专为稳定币交易优化的StableSwap 交换机制。其核心是 StableSwap 不变式，该公式可减少滑点，尤其是涉及美元挂钩稳定币或包装 BTC 等稳定代币的交易。这种效率使 Curve 成为稳定价格代币交易的理想选择。

该平台的核心功能通过曲线池提供，曲线池是利用StableSwap 变量的智能合约。这些池的范围从包含两个或多个代币的基本池到具有集成借贷功能的复杂借贷池，以及可与其他基础池的代币进行交换的元工具。

这种适应性使 Curve 能够满足去中心化金融领域的各种交易需求，成为稳定币交易所和流动性提供的首选平台。

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什么是曲线 V2？

CurveFinance V2为具有不同波动性的资产提供高级功能，增强了流动性。与专注于稳定币的 Curve V1 不同，Curve V2 通过创新的可调参数来适应更广泛的资产范围。

以下是曲线 V2 的主要参数：

1. 债券曲线参数：A "参数控制曲线中心的流动性集中度，在预期汇率附近进行优化。Gamma "参数可调整曲线的宽度，尤其是在不平衡的资金池中。
2. 价格缩放参数：MA 半时间 "设置池的指数移动平均（EMA）价格指示器的持续时间。允许的额外利润 "和 "调整步骤 "规定了将粘合曲线重新对准 EMA 的条件，根据当前市场价格有效集中流动性。
3. 费用参数：Fee mid'（中间收费）是平衡资金池中的最低收费。Fee out "是不平衡资金池中的最高收费。Fee Gamma"（费用伽马值）用于调节当资金池从平衡转为不平衡时的费用增长。

这些参数使 Curve V2 池能够动态管理流动性，适应各种市场条件和资产波动。这种多功能性使 Curve V2 成为流动性提供商的强大工具，在管理相关风险的同时优化盈利潜力。

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曲线金融代币经济学

Curve Finance 的 CRV 代币于 2020 年 8 月 13 日推出，对于激励流动性提供者和实现协议治理至关重要。CRV 代币的总供应量为 30.3 亿个，分配情况如下：

• 62% 给社区流动资金提供者
• 30% 分配给股东（团队和投资者），归属期为 2-4 年
• 5% 留作社区发展
• 3% 分配给员工，归属期为 2 年

最初，约 13 亿 CRV 代币（约占总供应量的 43%）分配给了股东、员工和社区储备。CRV前流动性提供者获得5%的份额，归属期为1年。

向流动性提供者分发 CRV 代币的起点是每天约 200 万 CRV，然后逐步增加流通供应量。这种方法彰显了 Curve 致力于可持续发展和社区积极参与治理的理念。

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什么是veCRV？

veCRV，即投票托管 CRV，代表在特定期限内锁定在投票托管合约中的 CRV 代币。这些不可转让的代币是通过锁定 CRV 代币获得的，可为用户带来多种好处。veCRV 的持有者在 Curve 的治理中拥有投票权，使他们能够影响链上提案，并决定 CRV 代币在流动性池中的排放分配。

自 2020 年 9 月 19 日起，veCRV 持有者将获得平台上产生的所有交易费用的 50%，其余 50%分配给流动性提供者。这些费用以 3CRV 代币支付。此外，veCRV 还通过奖励增强机制提高流动性提供者的 CRV 奖励。

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在曲线上提供流动资金

Curve 上的流动性提供商 (LP) 通过用户支付的交易费赚取收益。LP 收取所有交易费的 50%，基础 vAPY 随池交易量增加而增加。当价格偏离内部甲骨文（EMA）价格时，V2 池的掉期费用从 0.04% 到 0.4% 不等。LP 可接触其池中的所有资产。

一些资金池还能从借贷协议中赚取利息，提供更高的收益率，但也增加了风险。原生代币等激励措施可提高流动性。CRV 代币根据 Curve DAO（veCRV 持有者）设定的衡量权重发放给资金池。

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曲线安全吗？

Curve Finance 的核心智能合约已经过Trail of Bits 的审核，Curve DAO 合约也已经过 Trail of Bits、Quantstamp 和 mixBytes 的审核。虽然审计能提高安全性，但不能消除所有风险。作为流动性提供者（LP）参与，用户将面临池中所有代币的固有风险。此外，使用借贷协议获得更高的收益也会带来更多风险。

尽管存在这些风险，Curve 两年多来一直保持安全运营，管理着数十亿美元的资产，并将自己打造成一个可靠、注重安全的 DeFi 协议。

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曲线金融支持链

Curve 在多个与 EVM（以太坊虚拟机）兼容的区块链网络上运行。这些网络包括以太坊、Arbitrum、Avalanche、Celo、Fantom、Polygon、Optimism、Kava、Gnosis、Moonbeam、Base、Frax 和 X Layer。

每个网络都支持 Curve 的所有功能，从而提高了其在多链生态系统中的可访问性和可用性。

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最后的想法

Curve Finance是 DeFi 生态系统中举足轻重的平台，专门从事稳定币交易，并提供强大的流动性供应功能。其创新的 StableSwap 机制和多功能 V2 参数可实现高效交易和收益优化。Curve 通过全面审计和在多个区块链网络上运行，为用户提供了一个安全可靠的环境。