以太.fi 解读：eETH、液体保险库和 ETHFI

什么是 Ether.fi？

Ether.fi是一个去中心化协议，为以太坊提供流动性注资和重新注资解决方案。用户押注以太坊来铸造 eETH，这种流动代币可以累积押注奖励、EigenLayer重置收益和忠诚度奖励，从而获得更高的回报，同时保留 DeFi 的可合成性。

该平台采用去中心化堆栈，具有用户控制的验证密钥等功能，可降低交易对手风险，以及支持无权限节点操作的Operation Solo Staker，以增强以太坊的安全性和地域多样性。

除定投外，Ether.fi 还提供用于自动产生收益的Liquid Vaults和用于消费和借贷的加密货币支持 Visa 卡等产品。Ether.fi 拥有超过 80 亿美元的锁定总价值（TVL），是管理资产规模最大的 DeFi 协议之一。

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Ether.fi 和 eETH 如何工作

Ether.fi 是一种非托管式入股协议，用户可以入股 ETH，同时保留对其验证密钥的控制权。它使用分布式验证器技术（DVT）来增强安全性和去中心化。入股者可以从以太坊入股和重新入股中获得奖励，而 eETH 作为一种流动性入股代币，可以在不锁定资产的情况下无缝参与 DeFi。

以下是支撑 Ether.fi 和 eETH 的铸币和定金流程的详细介绍：

• ETH 入金：用户将 ETH 存入 Ether.fi 协议，开始投注。
• 验证密钥管理：验证密钥由用户生成并加密，以便与节点操作员安全共享，确保用户保持控制权。
• NFT 代表：每个验证者分配两个 NFT：T-NFT（30 ETH，可转让）代表经济所有权，B-NFT（2 ETH，不可转让）代表操作控制，包括监控和退出。
• 入股和重新入股：ETH 是用来获得共识和执行层奖励的，而 EigenLayer restaking 则产生额外的收益。
• 液体代币：用户铸币 eETH（一种流动定额代币），在参与 DeFi 的同时赚取奖励。
• 分散式节点操作：用户可通过无权限的定标或 Ether.fi 支持的单人定标程序操作节点。

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什么是液体保险库？

Ether.fi 的Liquid Vaults自动生成 DeFi 收益，允许用户存入 eETH、weETH、WETH 或稳定币（USDC、DAI、USDe）等资产，并获得最佳回报。金库在 AAVE、Pendle 和 Uniswap V3 等集成协议中分配资金。

以下是该平台上最受欢迎的一些保险库：

• 流动 ETH Yield Vault：通过 DeFi 策略实现 ETH 收益最大化，提供 8.2% 的年利率和 5.57 亿美元的 TVL。
• 市场中性美元保险箱：采用多样化、低风险策略，为稳定币存款提供 17.9% 的年利率。
• UltraYield Stablecoin Vault：提供 30% 的年利率，采用市场中性策略，旨在获得稳定回报。

保险库采用Veda 的智能合约架构构建，该架构包含自动风险监控、不利条件下的程序化退出以及与多个 DeFi 平台的集成。 

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Ether.fi 协议收入模式

Ether.fi 通过对赌注奖励收取 10% 的佣金来赚取收入，其中 5% 归协议金库，5% 归节点运营商。这种收费结构支持协议开发，同时激励节点运营商维护基础设施。

该平台还运营着一个节点服务市场，由造粒机和节点运营商提供基础设施服务。这些服务的收入由协议和参与者共享，从而创建了一个直接和可持续的经济模式。

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Ether.fi 代币经济学

ETHFI 令牌管理 Ether.fi 的协议和资金，赋予持有者在升级、定桩服务和资源分配方面的投票权。 

在 10 亿美元的固定供应量中，有 11.52% 的 ETH 初始流通，并计划进一步分配，以维持协议的发展和吸引更多的 ETH。 

以下是启动时的代币分配和分发情况：

• 核心贡献者：23.26%，分 3 年归属。
• DAO 财务部：27.24%，为协议开发和协议公会提供资金。
• 用户空投：11%，奖励早期采用者和贡献者。
• 伙伴关系：6%，支持生态系统合作。
• 投资者：32.5%，两年内归属。

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Ether.fi 创始人

Ether.fi 是由首席执行官Mike Silagadze 共同创建的，他曾创建了拥有 500 名员工、拥有数百万用户的教育科技公司 Top Hat。他还是 Ripple Ventures 的风险投资合伙人，拥有滑铁卢大学电气工程学位。

团队成员包括 Rok Kopp（首席客户官）、Rupert Klopper（工程副总裁）、Seongyun Ko（工程总监）和 Jozef Vogel（首席运营官）。

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底线

Ether.fi 提供了一种安全、去中心化的以太坊盯盘方法，让用户控制自己的验证密钥，并通过 eETH 和自动液体金库获得更高的回报。 

它的收入模式和基于 ETHFI 代币的管理确保了长期可持续性和社区驱动型增长，使其成为一个强大的盯盘和 DeFi 整合解决方案。