瑞波币 RLUSD 稳定币详解：监管和使用案例

什么是瑞波币的 RLUSD 稳定币？

瑞波美元（RLUSD）是一种稳定币，由纽约金融服务部（NYDFS）监督发行，与美元的兑换比例为 1:1。它同时存在于 XRP Ledger (XRPL) 和以太坊上，因此可以在瑞波支付网络中使用，同时也可以连接到以太坊的 DeFi 生态系统。

每个 RLUSD 代币都以现金和短期美国国债作为完全抵押，并由持牌托管人持有储备金。XRPL上的交易在数秒内结算，费用极低，而以太坊兼容性使 RLUSD 可以与现有的智能合约和借贷平台集成。

自 2024 年 12 月获得监管机构批准并推出以来，RLUSD 的流通量已达到 1.3 亿美元，并在 Bitstamp、Uphold 和 Bitso 等交易所上市。瑞波公司已开始使用 RLUSD 进行跨境结算，使其成为机构金融领域 XRP 的稳定替代品。

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RLUSD 稳定币如何运作？

RLUSD 通过 "铸币-烧币 "机制运行，只有存入等额的美元，才会发行新的代币。此外，代币在兑换成法币时将退出流通，始终保持与美元 1:1 的挂钩。

下面逐步介绍 RLUSD 的功能：

• 铸币：授权机构将美元存入 Ripple 托管人，托管人在所选区块链上铸造等量的 RLUSD。
• 代币发行：RLUSD 原生在 XRP Ledger 或以太坊上创建，允许用户在这两个网络上进行交易，无需中介。
• 交易和转账：在 XRP 账本上，RLUSD 交易在 3-5 秒内结算，费用极低；而在以太坊上，RLUSD遵循标准的 ERC-20 代币机制。
• 挂钩稳定：RLUSD 通过套利机会保持其价值；如果价格偏离 1 美元，交易者会买入或卖出 RLUSD，直到恢复平衡。
• 燃烧机制：当用户用 RLUSD 兑换法币时，代币将被永久销毁，以防止供过于求。
• 区块链互操作性：RLUSD 可以通过瑞波管理交换或第三方加密桥接器在 XRP Ledger 和以太坊之间移动。

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监管立场与合规

从一开始，瑞波公司就将 RLUSD 定位在严格的监管框架内，并获得了纽约金融服务管理局（NYDFS）的信托许可。它通过 Standard Custody & Trust Co., LLC 发行，遵守储备金支持、赎回权和 NYDFS 稳定币标准。

透明度是其设计的核心，每月由第三方出具证明，核实独立现金储备的充分支持。由前监管机构和金融高管组成的咨询委员会负责监督，确保 RLUSD 符合机构的合规要求。

在全球范围内，RLUSD 在 Ripple 现有的监管范围内运行，可以扩展到合规的司法管辖区。由于MiCA 法规的原因，RLUSD 目前还不能在欧盟使用，但 Ripple 计划继续寻求批准，坚持监管优先的原则。

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RLUSD 的使用案例

瑞波美元可用于机构支付、外汇和数字资产市场，提供稳定的数字美元。瑞波美元白皮书概述了它在传统和加密系统的金融交易、交易和流动性管理中的作用，包括

• B2B 跨境支付：瑞波支付（Ripple Payments）集成了 RLUSD，可在 90 多个支付市场实现即时结算，为缓慢、昂贵的银行转账提供了替代方案。
• 外汇 (FX) 市场：RLUSD 通过原子结算促进链上外汇交易，降低货币兑换成本，消除中间商环节。
• 银行和基金的交易结算：机构使用 RLUSD 进行大额交易的实时结算，提高资本效率并降低交易对手风险。
• 真实世界资产 (RWA) 代币化：RLUSD 是政府债券、房地产和大宗商品RWA 代币化的稳定结算层。
• 数字资产的上线和下线：RLUSD 简化了法定货币与加密货币之间的过渡，使交易所、金融科技公司和支付提供商更容易接纳用户。
• 机构流动性管理：做市商和金融机构使用 RLUSD 进行流动性准备和资金操作，减少对波动性加密资产的依赖。

自推出以来，RLUSD 已在 Bitstamp、Uphold 和 Bitso 等主要交易所上市，并集成到 Ripple Payments 中供机构使用。

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RLUSD 和 XRP 之间有什么关系？

RLUSD 和XRP代币都在 XRP 账本上运行，但它们具有不同的金融功能。RLUSD 是一种用于支付的稳定的美元挂钩资产，而 XRP 则是一种用于流动性和跨境结算的去中心化货币。

XRP 可作为一种桥梁资产，在不同货币之间进行转换，而无需预存资金的账户。RLUSD 为需要价格稳定的交易提供了固定价值的替代选择。在 XRP 总账上进行的每笔 RLUSD 转账都会产生少量的 XRP 费用，从而使 XRP 保持在网络活动中。

瑞波公司将这两种资产整合到其支付和流动性产品中，让机构使用 XRP 进行快速转换，使用 RLUSD 进行稳定结算。这将 XRP 账本转变为一个多资产金融平台，并有可能扩展到欧元、英镑、日元等更多稳定币。

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瑞波币与其他稳定币的对比

RLUSD 进入了一个价值 2240 亿美元的稳定币市场，但其机构重点使其具有独特的优势。USDT 主导离岸交易所，USDC 支持 DeFi，而 RLUSD 则利用瑞波的金融网络，专为企业支付和跨境结算而打造。

与 USDC 一样，RLUSD 由独立现金和短期国债支持，避免了 USDT 面临的公司债务和担保贷款风险。与依赖合成收益率的 EthenaUSDe 不同，RLUSD 由受监管的信托基金提供完全的法币支持，确保了稳定性而不存在衍生品风险。

流动性是 RLUSD 面临的主要挑战，USDT 和 USDC 分别以 1,420 亿美元和 560 亿美元的规模领跑市场。不过，RLUSD 与瑞波支付轨道的整合提供了一条直接的采用途径，使其定位为机构融资而非投机交易。

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如何购买 RLUSD

RLUSD 可以通过某些加密货币交易所、流动性提供商以及 XRP 账本和以太坊的链上钱包获得。请按照以下步骤购买、存储和使用瑞波美元：

1. 选择交易所：在 Bitstamp、Uphold、Bitso、CoinMENA 和 Revolut 上交易 RLUSD，或通过 MoonPay 直接用法币购买。
2. 注册并验证：在集中式交易所注册，完成 KYC 验证，并存入法币或加密货币。
3. 使用去中心化交易所：通过连接 MetaMask 或 MyEtherWallet 等非托管钱包，在基于以太坊的 DEX 上交换 RLUSD。
4. 选择钱包：在 Trust Wallet、Xaman、Ledger、Trezor 或 Coinbase Wallet 中存储和管理链上的 RLUSD，具体取决于您偏好的区块链。
5. 选择企业托管：机构可通过 Ripple Custody、Fireblocks 或 BitGo 安全地管理 RLUSD。
6. 提款和交易：在支持的平台上发送 RLUSD，用于跨境支付、交易、DeFi 或机构结算。

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最后的想法

RLUSD 加强了瑞波的金融基础设施，为结算和代币化市场提供了稳定的数字资产，同时确保 XRPL 上的每笔交易仍然消耗 XRP。

与大多数稳定币不同的是，它的管理委员会包括前央行行长和监管机构，这加强了它在加密货币和传统金融领域的长期信誉。

随着瑞波支付（Ripple Payments）将为机构资金流整合 RLUSD，它的成功可能预示着一种转变，即稳定币将成为跨境融资的首选媒介，而不是传统的银行轨道。