什么是 USDC？储备、收益和安全

什么是 USDC？储备、收益和安全

经核查的事实

已更新：

2024 年 10 月 7 日

摘要： USDC 是第二大完全支持的稳定币，流通量超过 350 亿美元。它在以太坊、Solana、Base 和其他 12 个区块链上运行，由短期美国国债提供支持。

由 Circle 管理，其储备金存放在美国证券交易委员会注册的 Circle 储备基金中，并接受贝莱德的监督，每日提交透明度报告，每月接受德勤的审计。

什么是USDC？

USDC（美元币）是一种稳定币，由美元按 1:1 比例提供支持，并由短期美国国债、隔夜国债回购协议和现金等流动资产提供完全抵押。它由 Circle 发行，其储备由贝莱德管理，并在纽约梅隆银行托管，确保了随时即时赎回的流动性和稳定性。

这种稳定币在 15 个区块链上运行，包括以太坊、Solana、Polygon 和 Avalanche，使其可以方便地用于 DeFi、跨境支付和加密货币交易。其流通量超过 350 亿美元，其中以太坊 240 亿美元，Base 35 亿美元，Arbitrum 24 亿美元。

USDC 通过贝莱德（BlackRock）提供每日透明度报告，并每月接受德勤（Deloitte）的审计。其大部分储备金存放在美国证券交易委员会注册的Circle 储备基金（USDXX）中，并通过贝莱德提供每日第三方报告。

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USDC 的储备金结构确保每个代币都有流动资产的充分支持，确保在任何时候都能以 1:1 的比例兑换美元。截至 2024 年 10 月 3 日，储备金总额为 356 亿美元，具体构成如下：

投资者可通过贝莱德提供的 Circle 透明度报告获取实时更新，每月由德勤公司提供独立证明，以确保 USDC 支持的完全准确性和监督。

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转移 USDC 的费用因您使用的区块链而异。在以太坊上，由于网络拥堵，每次转账通常需要支付 2 到 5 美元。相比之下，Base 和 Solana 等便宜的网络费用要低得多，通常不到 1 美分。

这些费用被称为 "气体费"，会对交易成本产生重大影响，因此，根据您的优先级（无论是速度、成本效益还是其他因素）选择合适的网络非常重要。

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在AAVE 等分散式借贷市场上，USDC 是抵押品的首选，投资者将其借出可获得高达 4.25% 的年利率，而借贷成本则徘徊在 5.35% 左右。

作为受美国监管的稳定币，USDC 在 DeFi 中备受信任，因此成为那些希望以最低风险赚取收益的人的热门选择。

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在 Circle 披露其 33 亿美元的储备被绑在硅谷银行（SVB）之后，USDC 暂时脱离了 1 美元的价值。2023 年 3 月，SVB因银行挤兑而倒闭，给 USDC 的支持带来了不确定性。这导致 USDC 的价格跌至 80 美分左右。

当监管机构介入并保证包括 Circle 在内的 SVB 储户将获得赔偿时，情况得到了改观。USDC 很快恢复了 1 美元的挂钩汇率。

这一事件凸显了稳定币储备依赖特定银行的风险，暴露了结构性漏洞。

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由于有美元储备的全力支持，USDC 被广泛认为是一种可靠的稳定币。然而，与任何金融资产一样，其中也存在风险：

交易对手风险：USDC 的稳定性取决于发行商 Circle 和持有其储备金的银行。如果 Circle 或这些银行出现财务问题（如硅谷银行挤兑），可能会影响 USDC 的价值。
监管风险：监管框架的变化可能会影响 USDC 的运营或其维持美元挂钩的能力，因为加密货币领域仍然受制于不断变化的法律。
智能合约风险：去中心化金融中使用的 USDC 面临智能合约的潜在漏洞，可能导致安全问题。

尽管存在这些风险，USDC 仍被认为是加密货币市场中值得信赖的稳定币。对于使用 USDC 的任何人来说，管理这些风险都是至关重要的。

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