Radiant Capital 解读：V2、代币经济学和黑客

什么是 Radiant Capital？

Radiant Capital是一个基于 LayerZero 协议的去中心化全链货币市场。它使用户能够在 Arbitrum、Base、以太坊和 BNB Chain 上借贷资产，解决去中心化金融中流动性分散的问题。

该平台支持存入 USDC、WBTC 和 ETH 等广泛使用的资产，以及 Kelp 的 rsETH 和 Renzo 的 ezETH 等较新的流动定投衍生品。用户可以用它们通过EigenLayer和其他合作协议的空投活动赚取乘数点。

Radiant 曾有过一个强劲的开端，尤其是在其 V2 版本、RDNT 代币、DAO 和RIZ Vaults 发布之后，用户获得了两位数的回报。不幸的是，该协议在 2024 年底遭到黑客攻击，导致其锁定的总价值下降了 98%。

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Radiant 如何工作？

Radiant 统一了多个区块链上的流动性，使用户能够高效地借出和借入资产。该平台通过由动态流动性驱动的独特架构来实现这一目标。

• 借贷：用户存入资产（稳定币、ERC-20 代币等）以赚取利息，或通过提供抵押借入资金。
• 跨链借贷：利用LayerZero 的 Delta 算法，通过利用统一的流动性池，确保跨链借贷的即时终结性。
• 动态流动性提供者 (dLP)：参与者可以锁定 RDNT 代币，成为dLP，赚取平台费用、RDNT 奖励和治理投票权。
• rTokens：存款人收到的计息rTokens（如 rUSDC、rETH）代表其抵押品和赚取的利息，可随时赎回。
• 去中心化治理：Radiant 由Radiant DAO 管理，允许 RDNT 代币持有者就升级、排放时间表和安全措施提出建议并进行投票。
• 收益优化：借款人和放款人都可通过参与生态系统获得 RDNT 奖励和乘数点，从而提高收益。

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辐射 V2 解释

辐射 V2于 2023 年 1 月 15 日推出，对辐射 V1 进行了全面改造，以解决效率低下的问题。

此次升级将 RDNT 代币从 ERC-20 标准过渡到了 LayerZero 的 Omnichain Fungible Token（OFT）格式，实现了原生跨链费用共享，并简化了向更多链（从 BNB 开始）的扩展。

V2 还改造了代币经济的效用，用动态流动性供应取代了单边 RDNT 赌注，将排放资格与有意义的流动性贡献挂钩，并抑制唯利是图的耕作。

其他重大变化包括调整退出惩罚、延长归属期、优化费用分割以及增加 20 多种新的抵押品类型，从而巩固了 Radiant 在当时流行的 "实际收益率 "方面的领先地位。

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RDNT 代币经济学

RDNT是 Radiant Capital 的通用代币，总供应量为 1,500,000,000 枚。RDNT 的主要用途包括激励流动性提供、促进治理参与和奖励 Radiant 生态系统内的用户。

代币分配和归属时间安排如下：

• 对供应商和借款人的激励：总供应量的 47.1%指定用于供应商和借款人的排放，分五年发放。
• 团队分配：13.3% 分配给团队，分五年释放，三个月悬崖；其中 10% 在协议开始时锁定，三个月悬崖后解锁。
• Radiant DAO 储备：30.9% 为 Radiant DAO 储备，用于支持协议的长期可持续性和治理措施。
• 核心捐助者和顾问：4.7% 分配给核心捐助者和顾问，分一年半发放。
• 金库和流动资金准备金：根据 RFP-9 治理提案中的批准，为财务和流动资金预留 4%。

此外，借出和借入的 RDNT 排放量需要经过 90 天的归属过程。用户必须在 "管理辐射 "部分主动启动归属期，并可提前领取归属的 RDNT，但须支付 25-90% 的退出罚金（视剩余归属时间而定）。

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辐射创新区（RIZ）

辐射创新区（RIZ）引入了孤立的借贷市场，允许用户在特定的、独立管理的资金池内借贷。

每个市场的运行都有不同的参数，包括抵押品类型和风险敞口，确保用户可以在不影响更广泛的流动性池的情况下进行参与。RIZ Markets 使用共享保险库系统集中流动性、优化收益并有效管理风险。

Oracle 路由器和坏账管理器等新功能提高了市场准确性，并可防范极端事件，确保这些专业贷款环境的稳定性。

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辐射资本黑客

2024 年 10 月，Radiant Capital 遭朝鲜 UNC4736 黑客攻击 5300 万美元，这是该协议今年遭受的第二次攻击。受影响的用户应使用Revoke.cash等工具撤销钱包批准，以降低进一步的风险。

攻击者利用 Radiant 的 3-of-11 多重签名钱包系统，使用恶意软件操纵 Gnosis Safe，夺取资金池提供者合同，在 BNB Chain 和 Arbitrum 上部署恶意版本，最后从借贷资金池中抽走资金。

此前，在 2024 年 1 月，Radiant Capital 经历了一次闪贷漏洞攻击，从平台上损失了 450 万美元。这次攻击主要针对 Arbitrum 新推出的美元兑人民币市场，利用资金池四舍五入逻辑中的漏洞操纵资金提取。

因此，Radiant Capital 的 TVL在 2024 年初达到了近 4 亿美元的峰值，但在 1 月份的闪贷漏洞事件后跌至 7500 万美元。随后，10 月份的多重签名黑客攻击又导致该公司的 TVL 崩溃至不到 500 万美元，比峰值下降了 98%。

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创始人

Radiant Capital 由乔治-麦卡伦（George Macallan）创立于 2022 年，他曾参与过其他 DeFi 项目。然而，有关他的公开信息以及他对该行业的具体贡献仍然有限。

2023 年 7 月，该公司获得了 1000 万美元的早期风险投资，其投资者包括 Binance Labs。

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底线

Radiant Capital 深受链上收益率追求者的青睐，其雄心勃勃的路线图（包括即将推出的 V3.0 和 V4.0 升级）令人钦佩。

虽然 2024 年的毁灭性打击对该团队及其愿景造成了沉重打击，但新的一年可能标志着一个转折点，也可能是一个伟大的卷土重来的故事。

在社区的支持下，Radiant 将这一挑战视为重建、创新和恢复其作为分散式金融领导者地位的机会。