I migliori scambi di contratti perpetui inversi per il 2025

Le migliori piattaforme criptovalute inverse

Abbiamo esaminato oltre 20 borse che offrono contratti perpetui inversi o a margine di moneta e abbiamo ristretto il campo alle 7 che offrono il miglior mix di liquidità, leva, design del prodotto e affidabilità. Le piattaforme sono state valutate in base alle caratteristiche di trading, ai mercati disponibili, alla struttura delle commissioni e all'esperienza complessiva dell'utente.

Di seguito è riportato un confronto tra gli asset supportati, la struttura delle commissioni, la leva massima e le caratteristiche di ciascuna piattaforma:

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1. Bybit

Bybit è una delle poche borse in cui i contratti perpetui inversi non sono solo supportati, ma hanno la priorità. La piattaforma si rivolge ai trader che gestiscono attivamente l'esposizione a BTC o ETH, preferendo utilizzare la criptovaluta come margine e regolamento senza convertire in stablecoin o equivalenti stablecoin.

Il layout e la struttura del prodotto di Bybit facilitano la permanenza in criptovalute e l'utilizzo di controlli avanzati delle posizioni. I trader possono facilmente regolare tra le configurazioni di margine isolato e incrociato per posizione. I grafici sono puliti, gli ordini a staffa sono integrati e la piattaforma resiste alle pressioni durante le grandi oscillazioni di prezzo e le esplosioni di volatilità.

La leva personalizzata per posizione, l'automazione di take-profit/stop-loss e l'esecuzione di ordini ladder sono tutti supportati in modo nativo. La maggior parte degli utenti di lunga data si affida a Bybit per la sua coerenza, in quanto l'applicazione si blocca raramente e l'esecuzione è veloce. La piattaforma gestisce bene l'attività ad alta frequenza senza aggiungere inutili distrazioni.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione per l'emittente dello 0,02%, commissione per l'emittente dello 0,055%.
• Leva finanziaria: Fino a 100x per i contratti perpetui inversi BTCUSD.
• Attività: Contratti perpetui inversi disponibili per BTC/USD, ETH/USD e XRP/USD.
• Metodi di deposito: Crypto, bonifici bancari, carte di credito/debito, Google Pay, Apple Pay.

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2. Binance

Binance offre una suite completa di prodotti derivati, tra cui i coin-margined futures che rispecchiano la struttura dei contratti perpetui inversi. Questi contratti sono regolati nella criptovaluta di base, il che rende Binance un'ottima opzione per i trader che desiderano un'esposizione denominata in monete ai massimi livelli.

I contratti più importanti, come BTCUSD e ETHUSD, supportano una leva fino a 125x e strumenti come la modalità Multi-Asset consentono agli utenti di spostare il margine tra USDⓈ-M e COIN-M senza attriti o trasferimenti manuali. Il margine di portafoglio è disponibile per gli utenti con volumi elevati, offrendo un'efficienza del capitale tra posizioni e attività.

Componenti aggiuntivi come il controllo dell'auto-deleveraging (ADL) e i widget degli indicatori di rischio rendono l'esperienza adatta ai setup istituzionali. I trader esperti lodano la liquidità, soprattutto durante gli eventi di volatilità in cui Binance spesso supera lo slippage.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione per l'operatore dello 0,02%, commissione per l'acquirente dello 0,05% per i Futures a margine monetario.
• Leva: Offre una leva fino a 125x su contratti futures selezionati con margine in moneta.
• Attività: Contratti futures a margine delle monete, tra cui BTC, ETH, BNB e varie altcoin.
• Metodi di deposito: Bonifici bancari, depositi in criptovaluta, carte di credito/debito, WeChat Pay, P2P e altro ancora.

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3. OKX

OKX ha costruito una profonda trazione in tutta l'Asia, con un supporto localizzato, rampe fiat e strumenti di trading che attraggono gli utenti di derivati seri in mercati competitivi. I suoi contratti inversi sono competitivi, soprattutto per i trader che vogliono mantenere tutto in cripto tra le coppie principali e a media capitalizzazione senza problemi.

L'exchange lancia spesso promozioni mirate ai conti ad alta frequenza e basati sui volumi in Corea, Giappone e Vietnam. L'esecuzione durante i picchi guidati dalle notizie regge meglio qui che su molte piattaforme occidentali, mentre i contratti a margine delle monete BTC ed ETH supportano una leva fino a 125x.

La disponibilità di ordini limite post-only, reduce-only e trigger-based dimostra il suo impegno nei confronti dei setup professionali. Gli utenti sottolineano spesso la varietà di coppie disponibili in formato coin-margined, tra cui anche le alternative come APT, DOGE e DOT. L'esperienza mobile è ottima, anche se i principianti potrebbero trovare il layout un po' disordinato.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione per il creatore dello 0,02% e una commissione per l'acquirente dello 0,05%, oltre a sconti VIP graduali (volume o partecipazioni OKB).
• Leva: Fornisce una leva fino a 100x sui contratti future perpetui a margine crittografico.
• Attività: Varietà di contratti futures a margine di criptovalute, tra cui BTC, ETH, LTC, XRP e molti altri.
• Metodi di deposito: Depositi in criptovaluta e depositi in valuta fiat attraverso varie banche regionali.

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4. MEXC

MEXC si spinge oltre la leva finanziaria e le basse commissioni, rendendola interessante per i trader tolleranti al rischio che si concentrano sulle oscillazioni di prezzo a breve termine e sul breakout scalping. La piattaforma elenca contratti inversi su una gamma più ampia di monete e molti trader si rivolgono a MEXC specificamente per i setup ad alto rischio che altre piattaforme limitano o eliminano.

La leva finanziaria arriva fino a 125x sui contratti inversi di BTC, mentre per le altcoin il limite è tipicamente compreso tra 50x e 200x a seconda della liquidità. L'interfaccia utente è scarna, ma veloce e gli ordini e le regolazioni delle posizioni sono rapidi anche nei momenti di alta volatilità.

I power user apprezzano l'esposizione alle altcoin e la flessibilità di dimensionare in modo aggressivo le coppie volatili. Il più grande svantaggio segnalato è rappresentato da occasionali tempi di inattività durante la manutenzione e da una coda di supporto che non è sempre veloce o reattiva. Nel complesso, MEXC viene trattato come un luogo di scommesse ad alto rischio in cui la velocità e la leva finanziaria brillano di più.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione Maker pari allo 0%, commissione Takeer pari allo 0,02% per la negoziazione di futures perpetui.
• Leva: Leva regolabile fino a 200x, con moltiplicatore di leva che varia a seconda del contratto.
• Attività: Fornisce contratti perpetui inversi per BTC, ETH, DOGE, SHIB e altre criptovalute.
• Metodi di deposito: Depositi in criptovaluta, acquisti con carta di credito/debito e servizi di pagamento di terze parti.

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5. Gate.io

Gate.io offre un unico contratto perpetuo inverso (BTC/USD) tramite la sua linea di prodotti BTC-M. A differenza di altre piattaforme che presentano un'ampia selezione di contratti con margine di moneta, Gate.io si limita a un solo prodotto inverso, con la maggior parte delle altre coppie disponibili solo in formato con margine USDT.

Il contratto BTC-M supporta una leva fino a 100x e le opzioni di margine includono sia cross che isolate. Gli strumenti di esecuzione includono ordini ladder, ordini iceberg e opzioni TP/SL configurabili, offrendo ai trader la flessibilità necessaria per gestire con precisione entrate e uscite.

Sebbene Gate.io sia meglio conosciuto per i mercati spot delle altcoin e per i futures basati su USDT, un piccolo numero di trader utilizza ancora il suo contratto inverso di BTC per la copertura o l'esposizione direzionale. L'interfaccia utente non è cambiata molto negli ultimi anni, ma l'esecuzione è stabile e la curva di apprendimento è minima.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: 0,02% per chi crea e 0,05% per chi prende; le commissioni possono essere ridotte aumentando il livello VIP.
• Leva finanziaria: Fino a 100x sui contratti BTC-M.
• Attività: Bitcoin solo per i perpetui inversi.
• Metodi di deposito: Supporta principalmente i depositi in criptovalute; i depositi in fiat sono disponibili tramite servizi di terze parti.

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6. Bitget

Bitget punta sulla velocità, offrendo un'interfaccia utente reattiva e strumenti di commutazione rapida per i trader che gestiscono più posizioni contemporaneamente senza bisogno di livelli di personalizzazione. I suoi contratti inversi sono strettamente integrati nello stack di trading più ampio, con un attrito minimo tra funzioni e modalità.

I tipi di margine, gli ordini a staffa e il batch trading sono tutti facilmente accessibili. La piattaforma tende ad attrarre gli scalper e i trader direzionali a breve termine che non vogliono eccessivi ingombri o distrazioni. Le preimpostazioni intelligenti di TP/SL e la leva regolabile per ogni asset facilitano la gestione di posizioni volatili.

I feedback sono contrastanti per quanto riguarda l'accesso basato sulla regione e i processi KYC, ma i trader menzionano costantemente l'affidabilità dell'app mobile. Bitget vede anche un utilizzo costante da parte degli utenti dell'API grazie a un backend stabile e a una buona documentazione con tempi di attività decenti.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione per il maker dello 0,02% e commissione per il taker dello 0,06% per il trading sui futures.
• Leva: Offre una leva fino a 125x sui contratti perpetui inversi BTC.
• Attività: Offre contratti perpetui inversi per BTC, ETH, XRP, SOL e altre criptovalute.
• Metodi di deposito: Depositi in criptovaluta, acquisti con carta di credito/debito e servizi di pagamento di terze parti.

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7. HTX

HTX (ex Huobi) continua a elencare una delle più ampie gamme di coppie a margine delle monete, soprattutto tra le altcoin a media capitalizzazione e i token regionali. I trader interessati ai mercati non standard con regolamento delle criptovalute spesso approdano qui dopo aver esaurito le opzioni sulle borse più grandi.

La leva finanziaria varia; le coppie più importanti come BTC ed ETH arrivano fino a 200x, mentre monete come TRX, BCH e altre sono tipicamente limitate a 75x o meno. Il sistema di ordini è semplice ma fa il suo dovere e la latenza è raramente un problema, a meno che non si verifichino picchi di traffico o eventi importanti. HTX supporta anche i bot di reverse grid e gli strumenti di rischio avanzati.

Il punto di forza è la varietà di coppie, soprattutto per chi gestisce posizioni coperte in setup spot o inversi. Gli aspetti negativi includono un supporto più lento e un processo KYC che occasionalmente si blocca senza preavviso o risoluzione. Tuttavia, per l'accesso inverso alle altcoin, rimane una delle ultime opzioni in piedi.

Punti salienti dello scambio:

• Commissioni: Commissione per il maker dello 0,02% e commissione per il taker dello 0,05% per la negoziazione di futures con margine in moneta.
• Leva: Fino a 200x per BTC e ETH; la leva per gli altri contratti altcoin varia, in genere fino a 75x.
• Attività: Un'ampia gamma di monete a margine, tra cui BTC, ETH, TRX, DOGE e altri.
• Metodi di deposito: Cripto; i depositi in valuta possono essere disponibili attraverso servizi di terze parti.
  

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Cosa sono i contratti perpetui inversi?

I contratti perpetui inversi sono futures su criptovalute in cui il contratto è quotato in USD ma regolato nella criptovaluta di base, come Bitcoin o Ethereum. I trader utilizzano la criptovaluta stessa come margine e ricevono i profitti o le perdite in quella stessa moneta, anziché in monete stabili come USDT.

Questi contratti si comportano in modo simile agli swap perpetui, senza data di scadenza e con pagamenti di finanziamento continui tra posizioni lunghe e corte. Ciò che li rende "inversi" è la logica di determinazione del prezzo: invece di negoziare BTC/USDT, si negozia USD/BTC, il che significa che i guadagni e le perdite sono calcolati in termini di BTC.

Sono preferite dai trader che vogliono accumulare una quantità maggiore di attività sottostante o gestire portafogli di criptovalute senza passare alle monete stabili. Le perpetue inverse piacciono anche agli utenti avanzati che cercano setup direzionali, strategie di copertura o esposizione alla volatilità con regolamento diretto in cripto.

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Esempio di trading inverso su criptovalute

Supponiamo che un trader apra una posizione lunga sul contratto perpetuo inverso ETH/USD a 1.900 dollari con un take profit a 2.000 dollari e uno stop-loss a 1.850 dollari. La dimensione della posizione è di 9.500 dollari di contratti, utilizzando 5 ETH come margine (9.500 ÷ 1.900 = 5 ETH).

L'ETH sale a 2.000 dollari e la posizione viene chiusa. Il trader riacquista lo stesso valore nozionale di 9.500 dollari al nuovo prezzo: 9.500 ÷ 2.000 = 4,75 ETH. Il profitto è la differenza tra l'entrata e l'uscita in termini di ETH: 5,00 - 4,75 = 0,25 ETH di profitto.

Trattandosi di un contratto inverso, il guadagno viene regolato in ETH e aggiunto al saldo del conto. L'operazione si traduce in un profitto realizzato di 0,25 ETH, senza mai utilizzare o toccare le stablecoin.

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Rischi del trading di contratti perpetui inversi

Se da un lato i perpetual inversi offrono vantaggi unici per i trader di criptovalute, dall'altro introducono rischi che non sono sempre evidenti a prima vista. Comprendere questi inconvenienti è essenziale per chiunque gestisca l'esposizione direttamente in BTC, ETH o altri asset di base.

• Doppia esposizione alla volatilità degli asset: I guadagni e le perdite sono regolati in criptovalute, quindi anche un'operazione redditizia può diminuire di valore in USD se l'asset scende dopo l'uscita.
• Dimensionamento non lineare delle posizioni: Le dimensioni del contratto si riducono all'aumentare del prezzo, il che significa che la leva finanziaria si distribuisce in modo non uniforme e influisce sulla distribuzione del rischio tra i vari livelli di prezzo.
• Aumento della sensibilità al margine durante i ribassi: Poiché il collaterale è denominato in criptovalute, un mercato in calo riduce il margine e aumenta la possibilità di una liquidazione forzata.
• Tracciamento complesso del PnL: Il profitto deve essere misurato sia in termini di criptovaluta che di fiat, il che complica la contabilità, soprattutto per la rendicontazione fiscale e le strategie cross-asset.
• Supporto limitato alle altcoin: La maggior parte delle piattaforme offre solo contratti inversi su BTC e ETH, con un numero minore di quotazioni e una liquidità più limitata sugli asset minori.

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I contratti perpetui inversi rispetto ad altri tipi di contratti perpetui

I contratti perpetui condividono tutti la caratteristica di non avere scadenza, ma si differenziano per il modo in cui sono strutturati il margine, il regolamento e l'esposizione. I perpetui inversi si distinguono per l'utilizzo della criptovaluta di base (come BTC o ETH) sia per il margine che per il Profitto e la Perdita (PnL), mentre altri tipi possono basarsi su stablecoin o addirittura sulla marginazione cross-asset.

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Contratti perpetui inversi vs. contratti a margine COIN

I contratti a margine COIN e i perpetual inversi sono di fatto lo stesso prodotto finanziario con nomi diversi, a seconda della borsa. Entrambi utilizzano criptovalute (come BTC o ETH) come margine e regolamento, ed entrambi calcolano il PnL nell'asset di base invece che in stablecoin o fiat.

Il vantaggio principale è quello di mantenere l'esposizione e i rendimenti in criptovalute senza doverli convertire in USD o USDT. Poiché questi contratti non scadono, i trader possono mantenere le posizioni a tempo indeterminato, rendendole utili per le strategie a lungo termine e per i setup direzionali.

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USDT Perpetuo vs Perpetuo inverso

I perpetual USDT sono contratti lineari con prezzo, margine e profitto misurati in stablecoin, ideali per gli utenti che gestiscono il rischio in termini di USD. Offrono un dimensionamento prevedibile dell'esposizione e sono favoriti nei sistemi a margini incrociati e nei conti multi-asset.

Le perpetue inverse introducono un comportamento PnL non lineare, poiché i guadagni sono guadagnati in criptovalute e la dimensione della posizione varia in base al prezzo. Sono più adatti per i trader che cercano di accrescere i saldi delle monete o di coprirsi senza esposizione alle stablecoin, ma richiedono un dimensionamento più preciso delle posizioni.

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Pensieri finali

Ognuna delle sette borse qui trattate offre qualcosa di unico al trading perpetuo inverso, che si tratti dell'esecuzione pulita di Bybit, della profondità regionale di OKX o della flessibilità della leva delle altcoin di MEXC.

Mentre la meccanica di base dei contratti inversi è la stessa su tutte le piattaforme, le opzioni di margine, il design dell'interfaccia, gli asset supportati e gli strumenti di rischio variano più di quanto la maggior parte dei trader si aspetti.

La scelta della sede giusta dipende dalla vostra strategia: alcuni danno priorità ai massimali di leva, altri si preoccupano della precisione dei margini incrociati, dell'esecuzione mobile o della profondità delle altcoin.