Le migliori borse dei futures perpetui sulle criptovalute

I futures perpetui sono la spina dorsale dei derivati sulle criptovalute e consentono ai trader di speculare sugli asset senza i vincoli delle date di scadenza. Il meccanismo del tasso di finanziamento mantiene i prezzi strettamente allineati al mercato a pronti, favorendo la speculazione con leva e la copertura.

Per coloro che negoziano contratti regolati con monete o USDT, la scelta di una piattaforma con una grande liquidità, commissioni competitive e una solida sicurezza è fondamentale per garantire un'esecuzione e una gestione del rischio efficienti.

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Le migliori borse dei futures perpetui

La tabella seguente evidenzia le cinque migliori piattaforme di futures perpetui, valutate in base al volume di trading, alla liquidità, alle commissioni, alla leva finanziaria e agli asset supportati, sulla base delle nostre ricerche e dei nostri test pratici.

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1. Bybit

Bybit è la piattaforma di futures perpetui più popolare, nota per la sua liquidità e per il supporto di contratti regolati con monete e USDT. Offre un conto di trading unificato, il migliore della categoria, che consente di effettuare margini incrociati da un unico pool di margini, ottimizzando l'allocazione del capitale tra posizioni spot, futures e opzioni.

La piattaforma offre oltre 1.500 asset a pronti e più di 500 contratti perpetui con leva fino a 100x. Fornisce inoltre ai trader strumenti e tipi di ordini avanzati, tra cui TWAP, Iceberg Orders, Scaled Orders e altri ancora, per supportare diverse strategie di trading.

Bybit supporta depositi di criptovalute e fiat tramite bonifici bancari, carte e portafogli digitali. La liquidità più elevata e l'interesse aperto più alto sono nei suoi contratti a margine USDT, con volumi di trading giornalieri che superano i 55 miliardi di dollari.

Caratteristiche principali:

• Commissioni: I market maker pagano solo lo 0,01%, mentre i taker pagano una commissione dello 0,06%.
• Attività supportate: Supporta oltre 1.500 attività spot e più di 500 contratti perpetui.
• Metodi di deposito: Accetta bonifici bancari, carte di credito/debito, PayPal, Google Pay e Apple Pay.
• Leva disponibile: Offre una leva fino a 100x sui contratti perpetui (il massimo varia a seconda della capitalizzazione di mercato).

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2. Iperliquido

Hyperliquid è la piattaforma decentralizzata leader per i futures perpetui, che cattura oltre il 40% del volume on-chain del DEX con 3 miliardi di dollari di attività di trading giornaliera. Costruita sulla catena proprietaria Hyperliquid L1, offre un'esperienza di trading senza soluzione di continuità attraverso un'architettura decentralizzata di Central Limit Order Book (CLOB), eliminando la necessità di KYC.

La piattaforma supporta oltre 130 asset con una leva fino a 50x. La sua struttura di commissioni include sconti per i maker dello 0,2% e commissioni per i prenditori a partire dallo 0,05%, con entrate destinate ai riacquisti di token $HYPE e alle ricompense della comunità.

I trader possono depositare USDC tramite MetaMask e altri portafogli Web3, garantendo un accesso 24/7. L'attenzione di Hyperliquid per la trasparenza e la performance l'ha posizionata come la migliore borsa decentralizzata per i futures perpetui, superando concorrenti come dYdX e GMX.

Caratteristiche principali:

• Commissioni: 0,2% di sconti per i maker e commissioni per i prenditori a partire dallo 0,05%, con sconti per i trader con volumi elevati.
• Attività supportate: Accesso a oltre 130 criptovalute, con nuovi asset aggiunti regolarmente.
• Metodi di deposito: Accetta depositi in USDC tramite MetaMask, Coinbase e altri portafogli Web3.
• Leva disponibile: Leva fino a 50x su tutte le coppie di trading.

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3. Binance

Binance domina il mercato dei futures sulle criptovalute, elaborando un volume giornaliero di derivati pari a 65 miliardi di dollari e offrendo oltre 250 contratti futures. Supporta sia contratti USDⓈ-Margined (regolati in USDT o USDC) che COIN-Margined (regolati in criptovaluta).

I trader beneficiano di una leva fino a 25x, con commissioni di maker a partire dallo 0,02% e di taker allo 0,06%, oltre a sconti VIP basati sui volumi. Il programma Portfolio Margin migliora l'efficienza del capitale consolidando i saldi tra i portafogli USDⓈ-Margined e COIN-Margined.

L'infrastruttura di Binance include solide funzioni di gestione del rischio come l'Auto-Deleveraging (ADL), fondamentale per i contratti COIN-Margined con i fondi assicurativi più piccoli. Combinando liquidità profonda, commissioni competitive ed esecuzione di livello istituzionale, Binance è la scelta migliore per gli investitori sofisticati.

Caratteristiche principali:

• Commissioni: Le commissioni per i trader partono dallo 0,02% e quelle per i prenditori dallo 0,06%. Gli sconti VIP basati sul volume riducono i costi per i trader attivi.
• Attività supportate: Accesso a oltre 250 contratti futures e a più di 300 coppie di trading a pronti.
• Metodi di deposito: Accetta bonifici bancari, depositi di criptovalute, carte di credito/debito e piattaforme di pagamento come WeChat Pay.
• Leva disponibile: Offre una leva fino a 25x su tutti i contratti futures.

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4. MEXC

MEXC è leader nel mercato dei derivati sulle criptovalute con una leva ineguagliabile fino a 300x sui contratti perpetui marginati USDT-M e Coin-M. Con oltre 600 coppie di trading e un volume giornaliero di 4 miliardi di dollari, la piattaforma offre una liquidità profonda e spread ridotti, anche per gli asset meno scambiati.

La funzione Copy Trading consente agli utenti di seguire e replicare le strategie dei trader più performanti, rendendo il trading sui futures accessibile anche ai principianti. Con oltre 1 miliardo di dollari di operazioni totali copiate e 2 milioni di transazioni, questa funzione evidenzia l'attenzione di MEXC per l'innovazione di facile utilizzo.

La struttura competitiva delle commissioni della piattaforma include zero commissioni per i maker e lo 0,02% per i taker, anche se la liquidità e l'interesse aperto leggermente inferiori possono occasionalmente portare a un'esecuzione meno favorevole.

Caratteristiche principali:

• Commissioni: Zero commissioni per i creatori e 0,02% per i prenditori.
• Attività supportate: Oltre 600 coppie di futures perpetui.
• Metodi di deposito: Bonifici bancari, carte, Google Pay, Apple Pay e depositi in criptovalute.
• Leva disponibile: Leva fino a 300x sui contratti perpetui.

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5. Gate.io

Gate.io è la principale piattaforma di futures per le altcoin, con oltre 700 coppie e volumi giornalieri di circa 10 miliardi di dollari. Rinomata per la rapida quotazione di token di tendenza come gli agenti AI, i meme e i Layer 1 come Sui, Aptos e Hyperliquid, attira i trader che cercano di entrare presto nei mercati emergenti.

Funzionalità avanzate come TWAP, ordini Iceberg e bot di trading arricchiscono l'offerta, mentre il copy trading consente agli utenti di replicare le strategie più performanti. I motori di matching ad alta velocità e la gestione del rischio garantiscono prestazioni affidabili in condizioni di volatilità.

Con sede alle Seychelles, Gate.io opera offshore, offrendo un accesso globale e navigando in un ambiente meno regolamentato. Questa flessibilità comporta dei rischi, ma posiziona la piattaforma in modo da soddisfare i trader nei mercati poco serviti.

Caratteristiche principali:

• Commissioni: Commissioni per i broker allo 0,02%, commissioni per i taker allo 0,05%, con sconti VIP in base al volume di 30 giorni.
• Attività supportate: Oltre 700 contratti perpetui supportati su major e altcoin.
• Metodi di deposito: Trasferimenti bancari, carte e depositi di criptovalute supportati da portafogli Web3 come MetaMask.
• Leva disponibile: Fino a 125x su coppie selezionate.

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Cosa sono i Crypto Futures e i contratti perpetui?

I futures sulle criptovalute sono contratti derivati con date di scadenza fisse, che consentono ai trader di speculare o coprire i prezzi delle criptovalute. I contratti perpetui, una variante senza scadenza, consentono di mantenere una posizione indefinita e dominano il trading di derivati sulle criptovalute grazie alla loro efficienza.

Le perpetue utilizzano i tassi di finanziamento e i pagamenti tra long e short per mantenere i prezzi allineati ai mercati spot, eliminando i costi di rollover. Questo meccanismo garantisce una stretta corrispondenza con i prezzi a pronti, rendendoli ideali per la speculazione e la copertura con leva finanziaria.

L'elevata liquidità e la leva finanziaria amplificano l'efficienza del mercato, consentendo la scoperta dei prezzi e la gestione del rischio. Le borse centralizzate sono in testa per volume, anche se stanno emergendo piattaforme perpetue decentralizzate.

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La storia dei Futures perpetui

I futures perpetui hanno debuttato nel 2016 con lo swap XBTUSD di BitMEX, offrendo una negoziazione indefinita di Bitcoin/USD e una leva finanziaria fino a 100x. Questi contratti hanno eliminato le scadenze e i costi di rollover, utilizzando i tassi di finanziamento per allinearsi ai prezzi del mercato spot.

Entro il 2020, i perpetuals sono diventati il derivato di criptovaluta più scambiato, grazie alla flessibilità e alla grande liquidità sulle borse centralizzate come Binance e Bybit. In seguito, le borse decentralizzate hanno adottato i perpetuals, sfruttando i contratti intelligenti e gli oracoli per il trading non custodiale.

Oggi i futures perpetui rappresentano oltre 400 miliardi di dollari di volume di scambi giornalieri, quasi dieci volte i 50 miliardi di dollari dei mercati a pronti. Essi favoriscono la liquidità e la scoperta dei prezzi in tutto il mercato.

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Commissioni di negoziazione dei contratti perpetui

Le commissioni dei contratti perpetui sono costituite dai tassi di finanziamento e dalle commissioni di transazione, entrambi fondamentali per i costi di negoziazione e la funzionalità del mercato. Queste commissioni allineano i prezzi dei contratti ai mercati a pronti e supportano il leveraged trading.

I principali costi associati al trading perpetuo di futures:

• Commissioni di finanziamento: Calcolate come tasso di finanziamento × dimensione della posizione nozionale, addebitate periodicamente (ad esempio, ogni 8 ore sui CEX, ogni ora su alcuni DEX). I tassi positivi significano che i long pagano gli short, mentre i tassi negativi invertono il flusso.
• Commissioni di transazione: Applicate come percentuale del valore dell'operazione, in genere 0,02%-0,06%, con sconti per gli operatori con volumi elevati.
• Tassi base: Riflettono i costi di finanziamento e sono integrati nel calcolo del tasso di finanziamento su alcune piattaforme.
• Funzioni di blocco: Limitare la variabilità del tasso di finanziamento per limitare le commissioni estreme durante la volatilità.
• Tassi annualizzati: I tassi di finanziamento sono spesso espressi come percentuali annualizzate (ad esempio, lo 0,01% per 8 ore equivale al 10,95% annuo) per coerenza.

Questi meccanismi stabilizzano i prezzi, facilitano l'arbitraggio e aumentano la liquidità dei mercati dei future perpetui.

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USDT-M vs Coin-M Contratti perpetui

I contratti USDT-M, regolati in monete stabili come USDT, dominano con oltre il 70% del volume di scambi grazie alla maggiore liquidità, agli spread più stretti e al prezzo coerente basato sull'USD. Offrono una gestione del rischio e un dimensionamento della posizione più semplici, che li rendono ideali per la maggior parte dei trader.

I contratti Coin-M, regolati nella criptovaluta sottostante, si rivolgono ai trader che cercano di coprire o accumulare l'asset di base. Questi contratti presentano una minore liquidità, con conseguenti spread più ampi e slippage più elevati, ma sono efficaci per le strategie incentrate sugli asset.

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Pensieri finali

La scelta di una piattaforma per futures perpetui ha un impatto diretto sui costi di negoziazione, sulla qualità dell'esecuzione e sulla gestione del rischio. 

Bybit e Binance dominano con la liquidità e le funzioni di trading più profonde, mentre Hyperliquid offre un'alternativa decentralizzata con autocustodia per i trader che cercano un maggiore controllo.

Conoscere le differenze tra i contratti USDT-M e Coin-M, insieme alle strutture delle commissioni, aiuta i trader a scegliere le piattaforme più adatte al loro stile di trading.