I progetti di criptovaluta più finanziati

I progetti di criptovaluta più finanziati nel 2024

Ad agosto, i finanziamenti alle startup cripto hanno totalizzato 5,25 miliardi di dollari in 494 round resi pubblici. I cinque progetti più finanziati - Monad, Farcaster, Berachain, EigenLayer e HashKey - hanno ottenuto complessivamente 675 milioni di dollari.

Il finanziamento con capitale di rischio è fondamentale per i progetti di criptovaluta, in quanto fornisce le risorse finanziarie necessarie per sviluppare il software (e talvolta l'hardware) necessario a spingere i confini del Web3. Inoltre, il sostegno di VC di alto profilo comporta una spinta al marketing e spesso apre le porte a ulteriori opportunità di partnership. Per la vendita al dettaglio, è un'opportunità per valutare quali narrazioni potrebbero esplodere.

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1. Monade

Monad Labs ha ottenuto un finanziamento di 225 milioni di dollari guidato da Paradigm, con la partecipazione di Coinbase Ventures, Electric Capital e altri. Il finanziamento viene attualmente utilizzato per far crescere il team e per far passare Monad, una blockchain di livello 1 compatibile con la macchina virtuale di Ethereum (EVM), dalla rete di test alla produzione. L'approccio innovativo di Monad comprende una EVM riscritta con esecuzione parallela e pipelining superscalare, che promette di aumentare la velocità delle transazioni a 10.000 TPS.

Monad non è la prima blockchain Layer 1 che si rivolge ai limiti della scalabilità di Ethereum; anche i precedenti "Ethereum Killers" come Solana, Aptos e Sei promettevano TPS elevatissimi. Recentemente, Monad ha annunciato la serie"Madness", in cui i progetti possono competere per un premio di 1 milione di dollari in una gara di pitch giudicata da rappresentanti di oltre 60 società di venture capital. Monad è particolarmente entusiasta dei progetti incentrati su pagamenti, mercati di previsione, scommesse sportive, SocialFi e protocolli di gioco.

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2. Farcaster

Farcaster ha raccolto 150 milioni di dollari in un round di finanziamento di Serie A guidato da Paradigm, facendo salire la sua valutazione a 1 miliardo di dollari e facendole guadagnare lo status di "unicorno". La piattaforma decentralizzata di social media, costruita su Ethereum e Optimism, mira a far crescere la propria base di utenti e la comunità di sviluppatori. Da quando è diventata permissionless, Farcaster ha visto un aumento dell'attività di rete pari a 82 volte, con 654.000 utenti e centinaia di sviluppatori che si basano sul protocollo.

L'esclusiva funzione "Frames" della piattaforma consente una perfetta integrazione delle app all'interno dei post, migliorando l'interazione con gli utenti senza lasciare la piattaforma. Con questo finanziamento, Farcaster intende espandere le proprie funzionalità e assumere altri ingegneri, posizionandosi come attore chiave nel Web3. Il progetto SocialFi ha già attirato personaggi di spicco come il cofondatore di Ethereum Vitalik Buterin e l'ex CTO di Coinbase, Balaji Srinivasan, come utenti giornalieri stabili di Warpcast, il social media di punta di Farcaster.

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3. Berachain

Berachain, una blockchain Layer 1 compatibile con EVM, ha raccolto 100 milioni di dollari in un round di Serie B guidato da Framework Ventures e BH Digital. La blockchain impiega un nuovo meccanismo di consenso "proof of liquidity", che mira a migliorare la sicurezza e la liquidità incentivando gli utenti a fornire liquidità in cambio di token di governance. Costruita sull'SDK di Cosmos, Berachain è progettata per allineare gli incentivi degli utenti alla crescita della rete.

I fondi saranno utilizzati per espandere la presenza globale di Berachain, in particolare nei mercati emergenti come il Sud-Est asiatico e l'America Latina, e per rafforzare le risorse ingegneristiche per lo sviluppo continuo. Attualmente, la blockchain Layer 1 è in fase di testnet, con gli ultimi dati di blockchain explorer che mostrano una media di 500.000 indirizzi attivi al giorno, che elaborano circa 2 milioni di transazioni.

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4. Strato di Eigen

EigenLayer, un protocollo di restaking costruito su Ethereum, ha attirato un investimento di 100 milioni di dollari da parte di a16z crypto, una società di venture capital nota per la sua alta media di investimenti in criptovalute, pari a 25 milioni di dollari. EigenLayer ha già visto quasi 12,5 miliardi di dollari di valore totale bloccato (TVL) grazie al suo approccio innovativo alla sicurezza condivisa, aprendo la porta a concorrenti come Symbiotic e Karak per entrare nel campo emergente del restaking.

Il restaking di EigenLayer consente agli utenti di guadagnare ricompense aggiuntive, rendendolo un'opzione interessante per coloro che stanno già puntando ETH attraverso derivati di staking liquidi come Lido e Rocket Pool. Tuttavia, il protocollo è stato oggetto di critiche, anche da parte di Vitalik Buterin, che ha invitato alla cautela nel suo utilizzo. La più grande controversia del 2024 è stata la campagna di airdrop per i token EIGEN, che prevedeva severe restrizioni geografiche, la non trasferibilità dei token e una significativa allocazione per i consulenti.

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5. HashKey

HashKey Group, società di servizi di asset digitali con sede a Hong Kong, ha raccolto quasi 100 milioni di dollari in un round di Serie A, portando la sua valutazione a oltre 1,2 miliardi di dollari. Il capitale sarà utilizzato per migliorare l'ecosistema Web3 di HashKey e per espandere la sua attività autorizzata a livello globale. HashKey gestisce la prima borsa di criptovalute autorizzata a Hong Kong, con circa 300.000 utenti settimanali e un volume di scambi giornaliero di 100 milioni di dollari, equamente suddivisi tra scambi a pronti e perpetui.

L'attenzione dell'azienda alla conformità e all'innovazione l'ha posizionata come leader nel fiorente settore asiatico degli asset virtuali, con l'intenzione di diversificare ulteriormente la propria offerta e di consolidare il proprio ruolo di attore chiave nel mercato globale degli asset digitali. HashKey CEX segue le migliori pratiche di sicurezza e pubblica regolarmente gli aggiornamenti delle sue Proof-of-Reserve, che attualmente ammontano a 37 milioni di dollari. HashKey Global mantiene un sistema conforme e prevede di offrire servizi mainstream come LaunchPad, futures e staking.

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Tendenze dei finanziamenti in criptovaluta nel 2024

Utilizzando i dati raccolti da DefiLlama e ripulendoli un po' (Berachain è stata erroneamente aggiunta due volte, ad esempio), abbiamo identificato 6 tendenze nel finanziamento delle criptovalute per il 2024:

1. I settori più finanziati: Infrastrutture (1,38 miliardi di dollari), L1 (517 milioni di dollari), L2 (351 milioni di dollari), DeFi (320 milioni di dollari), AI (294 milioni di dollari), LSD (288 milioni di dollari).
2. Frequentemente finanziati: Infrastrutture (125), DeFi (49), Meme (28), L2 (26), AI (26).
3. Dimensione media: 10,5 milioni di dollari.
4. Dimensione mediana: 5,1 milioni di dollari.
5. Le società di venture capital più attive (come capofila): Polychain Capital (13), Framework Ventures (12), Dragonfly (12), Pantera (11), Electric Capital (11).
6. Distribuzione di Paretto: I primi 146 round (30%) rappresentano 3,8 miliardi di dollari (70%) di fondi raccolti.

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Perché l'interesse per i finanziamenti alle startup cripto è in calo?

L'interesse dei capitali di rischio per Web3/DeFi/Crypto è in declino dal 2021, e si spiega con tre semplici fattori: il calo generale della fiducia dopo i fallimenti di Terra, Celsius e FTX nel 2022; la costante pressione normativa da parte di enti regolatori come la SEC statunitense, come le loro azioni legali contro Ripple, Binance e Uniswap; e infine (e questa è un'osservazione più che altro soggettiva) un generale sentimento negativo tra gli utenti retail nei confronti dei progetti sostenuti dai capitali di rischio.

Nel 2023, l'ammontare dei round di finanziamento in criptovalute è diminuito del -64,91% su base annua (YoY), mentre l'importo totale raccolto è sceso del -70,68%. Nel 2024, i numeri sono -21,68% (round) e -20,50% (importo in dollari). Siamo ad agosto, quindi una semplice proiezione futura mostra che il 2024 potrebbe finire il 23,09% meglio del 2023, con circa 800 round totali e un potenziale totale di 8,5 miliardi di dollari.

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Linea di fondo

I 5 progetti di criptovalute più finanziati nel 2024 sono Monad (Layer 1), Farcaster (SocialFi), Berachain (un altro L1), EigenLayer (restaking) e HashKey (scambio centralizzato). Insieme, hanno accumulato 675 milioni di dollari, spingendo la valutazione di ciascuno di essi oltre lo status di unicorno da 1 miliardo di dollari.

Nonostante il calo generale dell'interesse dei VC per il Web3, i progetti possono ancora ottenere round da oltre 100 milioni di dollari se dimostrano di avere un prodotto-mercato valido e una forte base di utenti. La sfida non è la mancanza di risorse, ma piuttosto la mancanza di chiarezza normativa, in particolare negli Stati Uniti, dove hanno sede le principali società di investimento, e dove permangono ancora cause legali sul settore.

Infine, che gli investimenti in criptovalute tornino o meno al picco del 2020-2021 in tempi brevi, la tecnologia continua a progredire a pieno ritmo. Semmai, i progetti dovranno essere più efficienti dal punto di vista del capitale fino a quando i fondi VC non ricominceranno a fluire.