Che cos'è il Pendle Finance?

Che cos'è il Pendle Finance?

Pendle Finance è un protocollo decentralizzato incentrato sulla tokenizzazione del rendimento. Offre agli utenti la possibilità di separare le attività fruttifere in token di capitale (PT) e di rendimento (YT). Questo design consente agli utenti di negoziare i rendimenti futuri come attività a sé stanti, offrendo la possibilità di bloccare i rendimenti fissi o di speculare sui rendimenti variabili.

Pendle opera su Ethereum, Arbitrum, BNB Chain e Optimism, offrendo un AMM su misura per gli asset fruttiferi con una perdita impermanente minima. Con un valore totale bloccato di oltre 2,4 miliardi di dollari, Pendle consente una negoziazione dei rendimenti senza soluzione di continuità attraverso le principali catene.

Con l'aumento della domanda di strategie di rendimento complesse, Pendle è diventato un leader della DeFi, attirando l'interesse di retail e istituzionali. La sua attenzione al trading di rendimenti si allinea con tendenze chiave come il liquid staking e l'ETH restaking, posizionando Pendle come infrastruttura vitale per navigare in questi cambiamenti.

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Come funziona Pendle Finance?

Pendle Finance consente agli utenti di tokenizzare e scambiare i rendimenti futuri attraverso un'esclusiva suddivisione delle attività fruttifere in gettoni Principal (PT) e gettoni Yield (YT). Ecco come funziona:

• Tokenizzazione del rendimento: Gli utenti depositano attività per ricevere PT (riscattabili alla scadenza) e YT (che forniscono un rendimento fino alla scadenza), offrendo opzioni per strategie di rendimento sia fisso che variabile.
• AMM personalizzato: l'AMM specializzato di Pendle facilita in modo efficiente gli scambi di PT e YT con liquidità concentrata e curve di prezzo dinamiche che si adattano alle variazioni di rendimento, riducendo al minimo le perdite impermanenti.
• Flash Swap: Gli swap flash consentono agli utenti di riequilibrare facilmente le posizioni, con i trader rialzisti che acquistano YT per ottenere rendimenti più elevati o i trader ribassisti che passano a PT per ottenere stabilità.
• Rendimento standardizzato (SY): Lo standard EIP-5115 SY di Pendle racchiude vari gettoni di rendimento, semplificando l'integrazione e la componibilità tra le piattaforme DeFi.

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Pendle Finance V2

All'inizio del 2024, Pendle Finance V2 ha introdotto importanti aggiornamenti per semplificare il trading sui rendimenti. Unendo i pool PT e YT in un unico pool di liquidità, la V2 riduce la frammentazione del capitale e permette di effettuare flash swap, consentendo operazioni più rapide e flessibili. La liquidità concentrata e le curve AMM dinamiche si adattano ora ai tassi di rendimento, riducendo al minimo le perdite impermanenti per i fornitori.

L'adozione dello standard dei token EIP-5115 Standardized Yield (SY) migliora la componibilità, raggruppando diverse attività fruttifere sotto un'unica interfaccia. Ciò facilita l'integrazione di altri protocolli DeFi con Pendle, favorendo un mercato dei rendimenti più libero in tutto l'ecosistema.

La V2 rinnova anche la tokenomica di $PENDLE con meccaniche di voto, offrendo ai titolari una maggiore utilità. I titolari di $PENDLE possono guadagnare entrate dal protocollo, incentivi diretti alla liquidità e ricevere ricompense LP potenziate, aumentando il coinvolgimento e allineando gli incentivi all'interno del protocollo.

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Il gettone $PENDLE e la Tokenomics

Il token $PENDLE alimenta Pendle Finance, fornendo utilità, governance e allineamento degli incentivi ai partecipanti. I titolari possono bloccare $PENDLE per ottenere vePENDLE, che garantisce diritti di governance, una quota dei ricavi del protocollo e il controllo sugli incentivi alla liquidità.

A partire da settembre 2024, tutti i token dei team e degli investitori sono completamente maturati, aumentando l'offerta in circolazione attraverso gli incentivi dell'ecosistema. Le emissioni settimanali di 216.076 gettoni diminuiscono dell'1,1% ogni settimana fino ad aprile 2026, passando a un tasso di inflazione annuale del 2% per mantenere gli incentivi.

Questa struttura tokenomica è progettata per una crescita equilibrata, che premia i detentori di $PENDLE e al tempo stesso promuove la sostenibilità a lungo termine e la partecipazione alla governance, rendendola fondamentale per la proposta di valore di Pendle nella DeFi.

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Fondatore di Pendle Finance

Pendle Finance è stata fondata da TN Lee e Vu Nguyen. TN Lee, ex responsabile commerciale di Kyber Network, è responsabile della strategia e della crescita, mentre Vu Nguyen, Chief Technology Officer, guida lo sviluppo tecnico del protocollo. 

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Pendle Finance è sicuro?

Pendle Finance è generalmente considerata sicura, con revisioni multiple da parte di aziende affidabili come Ackee e Dedaub, oltre ai migliori guardiani di Code4rena che controllano i suoi contratti intelligenti.

La piattaforma detiene un consistente valore totale bloccato (TVL) di oltre 2 miliardi di dollari, il che indica una forte fiducia da parte degli utenti. Inoltre, il sostegno di Binance Labs rafforza ulteriormente la sua credibilità e il suo impegno per la sicurezza.

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Linea di fondo

Pendle Finance è un protocollo di rendimento DeFi leader nel settore, che consente un migliore controllo sui rendimenti fissi e variabili. Con un AMM ottimizzato, lo standard EIP-5115 per la componibilità e il supporto di Binance Labs, gli aggiornamenti V2 di Pendle in termini di tokenomics e sicurezza soddisfano le strategie di rendimento avanzate su Ethereum e Arbitrum. 

Audit rigorosi e un forte sostegno istituzionale sottolineano ulteriormente il suo ruolo di infrastruttura DeFi critica per la gestione strategica dei rendimenti.