2025 年最佳稳定币利率和收益率

稳定币收益率的最佳平台

提供稳定币收益的协议数以百计，我们根据收益质量、平台透明度、风险控制和技术创新对其中最突出的协议进行了评估。以下表格列出了表现最出色的平台，这些平台兼顾了诱人的年收益率和久经考验的可靠性与资本效率：

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1.Aave

Aave是一种去中心化的流动性协议，可根据资产利用率动态调整利率，是寻求优化风险收益权衡的稳定币借贷者的理想选择。与静态利率借贷平台不同，Aave 的模式能实时对市场状况做出反应，从而在波动期间保护收益。

Aave 的核心是采用集合借贷设计，aTokens自动计息，智能合约则使用基于利用率的曲线计算利率。Aave V3 增加了隔离模式、相关资产的高效池以及跨链门户，使跨网络的资本分配更加灵活。

Onchain 用户经常称赞 Aave 的可预测性，尤其是在高需求时期借入大量稳定币时。不过，也有几位用户指出，在流动性紧缩时期，较少使用的资产提取会出现延迟，建议在投入资金前监控使用率。

平台亮点：

• 可用链：以太坊、多边形、BNB 链、Arbitrum、乐观主义、雪崩。
• 顶级稳定币：USDC、USDT、DAI、GHO。
• 平均年利率：主要稳定币为 2% 至 14.11%。
• 突出特点：实时动态费率调整。

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2.曲线金融

Curve Finance是一家去中心化交易所（DEX），专门从事稳定币和类似价格资产的高效交易。通过专注于价格波动最小的资产，Curve 将滑点和交易费用降至最低，使其成为稳定币交易的首选平台。

从技术上讲，Curve 采用的自动做市商（AMM）模式具有独特的StableSwap 不变性，可为保持一致价格平价的资产优化流动性池。这种设计可实现低滑点交易，减少流动性提供者的无常损失。

用户对 Curve 的低费用和高效的稳定币交换表示赞赏，并经常强调其在市场波动期间的可靠性。另一方面，一些用户认为界面复杂，认为更直观的设计可以改善整体用户体验。

平台亮点：

• 可用链：以太坊、多边形、雪崩、Arbitrum、乐观主义。
• 顶级稳定币：USDC、USDT、DAI、USD0++.
• 平均年利率：因资金池而异；通常为 2% 至 19.30%。
• 突出特点：低滑点稳定币交易。

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3.彭德尔

Pendle是一个去中心化金融（DeFi）协议，用户可以通过它将其收益资产的未来收益流代币化并进行交易。通过分离本金和收益部分，Pendle 为收益管理和投资策略提供了更大的灵活性。

该平台的运作方式是将收益代币封装成标准化收益（SY）代币，然后再将其拆分为本金代币（PT）和收益代币（YT）。此外，Pendle 还通过 vePENDLE 代币模型促进治理，使社区能够参与协议决策。

投资者报告称，Pendle 的收益率很有吸引力，而无常损失相对较低，因此是一个很有吸引力的收益农业选择。不过，也有人对平台的复杂性表示担忧，认为新用户需要一定的学习曲线。

平台亮点：

• 可用链：以太坊、Arbitrum、BNB 链、乐观主义。
• 顶级稳定币：USDC、DAI、FRAX、sUSDe、USDe 等。
• 平均年利率：因资金池而异；有些资金池提供高达 16.26% 的年利率。
• 突出特点：收益标记化，实现灵活的收益管理。

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4.凸面财务

Convex Finance是一个更先进的平台，可利用 Curve.fi 流动性提供者（LP）和 CRV 持有者的奖励，而无需锁定他们的代币。通过聚合用户资产，Convex 简化了赚取提升的 CRV 奖励的流程，使 Curve 上的流动性提供更加高效。

该平台允许用户将 Curve LP 代币存入 Convex，然后由 Convex 将其注入 Curve。作为回报，用户可以获得额外的奖励，奖励的形式是Convex的原生代币CVX和平台的收益分成。这样就能获得更高的收益，而无需进行复杂的单个 CRV 押注和锁定。

社区反馈强调了该平台提供诱人收益的能力，一些人指出，在 Convex 上投注 cvxCRV 提供了一种简单的单资产投注方法，可以产生很高的年收益率。不过，讨论也指出了潜在的挑战，例如与申请奖励相关的高额汽油费。

平台亮点：

• 可用链：以太坊。
• 顶级稳定币：USDC、USDT、DAI。
• 平均年利率：因资金池而异；有些资金池提供高达 30.36% 的年利率。
• 突出特点：简化获取 CRV 奖励的途径。

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5.莫弗蓝

Morpho Blue是一种加密借贷协议，它能够创建孤立的借贷市场，将管理干预降到最低。每个市场都独立运作，专注于特定的抵押品和贷款资产对，从而实现量身定制的风险管理和利率模型。

该协议的架构支持无权限市场创建，用户可以定义抵押品类型、贷款资产、清算贷款价值比（LLTV）和利率模型等参数。这种灵活性允许定制贷款环境，满足不同的风险偏好和资产偏好。

在社区讨论中，一些用户对在 Morpho Blue 上借款的潜在风险表示担忧，尤其是在抵押品管理和清算流程方面。这些讨论强调了在投资前了解平台机制的重要性。

平台亮点：

• 可用链：以太坊, Base.
• 顶级稳定币：美国存托凭证（USDC）、戴伊币（DAI）、卢布（RUSD）。
• 平均年利率：因市场而异，但通常在 3% 至 12.63% 之间。
• 突出特点：无权限、可定制的借贷市场创建。

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6.JustLend

JustLend是 Tron 区块链上领先的借贷平台，可根据供求关系通过算法确定利率，促进资金池的创建。用户可以借出稳定币赚取利息，也可以通过提供抵押品直接与平台进行借贷。

该协议的架构支持各种 Tron 资产，包括 TRX 和TRC20 代币（如 USDT），利率由智能合约动态调整。JustLend 维护一个开放透明的分类账，记录所有交易和历史利率，确保用户之间的信任。

一些用户看重 JustLend 的能源租赁服务，另一些用户则对潜在风险表示担忧，他们更喜欢 TokenGoodies 这样的替代平台。此外，有报告称交易过程中存在能源消耗方面的挑战，这对 Tron 新用户来说可能很棘手。

平台亮点：

• 可用链条：Tron.
• 顶级稳定币：USDD, USDT.
• 平均年利率：美元兑美元介于 3.75% 和 12.36% 之间。
• 突出特点：根据供求关系通过算法确定利率。

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7.翁多财政

Ondo Finance是一个去中心化平台，通过提供代币化的真实世界资产（RWA），包括 USDY 等稳定币，在传统金融与区块链技术之间架起了一座桥梁。其使命是提供机构级的金融产品，让更多的人可以使用这些产品。

该平台提供一系列产品，包括代币化短期美国国债（OUSG），旨在提供稳定的链上创收资产。Ondo 的结构包括一个资产管理部门，负责创建和管理这些代币化金融产品。

在社区中，一些用户对 Ondo 的潜力表示乐观，认为其与知名金融机构的联系及其对 RWA 的关注是推动长期价值的因素。相反，讨论也强调了对代币效用和代币解锁时间表影响的担忧。

平台亮点：

• 可用链：以太坊。
• 顶级稳定币：usdy, usdc, rlusd, pyusd, usdt, dai, frax.
• 平均年利率：因产品而异；OUSG 提供与短期美国国债利率一致的收益率。
• 突出特点：现实世界资产的令牌化，实现链上可访问性。
  

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稳定币收益率从何而来？

稳定币的收益是通过借贷、流动性提供和分散金融中的收益策略产生的。当用户将稳定币存入借贷协议或流动性池时，他们的资金要么借给借款人，要么用于促进交易，两者都会产生利息或费用。

在借贷市场，借款人为稳定币贷款支付利息，这些贷款通常有抵押，然后利息作为收益分配给储户。这些利率通常根据供求关系进行算法调整，以确保高效的资本分配和有竞争力的回报。

在流动性池或结构化收益协议中，稳定币从交易者那里赚取费用，或被部署到流动性盯市或代币化真实世界资产等策略中。在所有情况下，收益率反映的是真实的经济活动和风险，而不是任意发行，因此在评估广告收益时，尽职调查至关重要。

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稳定币产量养殖安全吗？

与比特币或以太坊等波动性较大的资产相比，稳定币收益耕作相对安全，但它远非无风险，不应被误认为是一种保证收益的策略。了解所涉及的细微风险对任何将资金投入这些协议的人来说都是至关重要的。

生产稳定币时需要考虑的一些风险：

1. 智能合约漏洞：即使是经过严格审核的协议也可能存在漏洞，借贷或收益策略合约中的一个漏洞就能瞬间耗尽用户资金。
2. 稳定币脱钩：由于流动性问题、抵押品管理不善或更广泛的市场压力蔓延，USDC、DAI 或 FRAX 等资产可能暂时或永久失去挂钩。
3. 流动性限制：在极端需求或恐慌性撤资期间，用户可能会发现难以退出头寸，或可能遭受滑点和价值损失，尤其是在规模较小或不太活跃的资金池中。
4. 治理和协议风险：收益农业通常依赖于第三方协议；如果这些协议对收费结构、排放量或风险参数做出改变，用户的收益就会受到直接影响。
5. 监管的不确定性：全球监管机构越来越多地针对 DeFi 协议和稳定币发行商，这可能会导致黑名单、服务中断或法律影响。
6. 不透明的抵押模式：一些高收益的稳定币或协议依靠部分准备金运作，或缺乏明确的支持，这可能会在市场波动时导致意想不到的破产。

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如何寻找年利率高的稳定币池

要在不承担不必要风险的情况下找到高收益的稳定币池，需要仔细筛选和评估。使用 DefiLlama 的收益率聚合器，您可以有效地发现提供丰厚回报的机会，同时最大限度地减少无常损失或低流动性陷阱的风险。

请按照以下步骤查找顶级稳定币池：

1. 访问 DefiLlama Yield Aggregator：访问defillama.com/yields，它汇总了不同协议和链上的加密货币收益机会。
2. 应用过滤器：在 "属性 "过滤器中，选择 "稳定币 "和 "无 IL"，以确保您只查看具有稳定资产对的资金池，而不会受到无常损失的影响。
3. 将最低 TVL 设置为 1000 万美元：在 "TVL "过滤器下，输入 "10000000 "作为最小值，以筛选具有足够流动性和较低退出风险的资金池。
4. 按 30D 平均年利率排序： 单击 "30D 平均值 "列，按长期表现排序，帮助您过滤掉短期峰值，专注于持续高收益的资金池。
5. 评估协议： 注意托管平台（如 Aave、Curve、Pendle），评估其声誉、过去的漏洞（如有）和审核频率，以权衡安全性和收益。
6. 研究 APY 来源： 点击进入资金池，查看 APY 是如何产生的；是来自交易费用、奖励排放，还是外部收益策略，从而了解是什么驱动了收益。

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编辑推荐：我们首选的稳定币平台

AAVE 的以太坊 V3 市场仍然是我们稳定币收益率的首选，因为它在安全性、资本效率和控制之间提供了最平衡的权衡。它是为数不多的收益率不仅具有吸引力，而且还有超额抵押贷款机制支持的协议之一。

与抽象出风险的固定利率协议或收益农场不同，Aave 让我们可以在浮动和稳定利率之间做出选择，实时监控链上利用率，并在没有锁定或保证期的情况下退出头寸。

我们还看重系统的透明度和模块化程度；每个市场、每条利率曲线和每个风险参数都可供分析。正是这种可审计性、协议成熟性和跨多个链条的深度流动性的结合，使 Aave 成为我们不断使用的平台。

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最后的想法

如今，从 Aave 和 Morpho Blue 的高效借贷市场到 Pendle 和 Ondo 的结构性产品，稳定币的收益机会包罗万象。

无论是流动性优化、收益率定制，还是机构级访问，我们所涵盖的每项协议都能带来特定的优势。关键不在于选择最高年利率，而在于了解其驱动因素。