什么是翁多金融？

什么是翁多金融？

Ondo Finance是一个DeFi协议，专门通过区块链将现实世界的资产代币化，为金融产品建立基础设施和服务。迄今为止，Ondo 已扩展到八个网络，实现了 80 多个集成，管理的总价值锁定（TVL）超过 6 亿美元。

该平台有两个核心部门：一个是资产管理部门，负责创建和管理代币化金融产品；另一个是技术部门，负责开发去中心化协议。每个协议都通过自己的网络接口和独立实体进行单独管理，确保运营自主性。

在贝莱德（BlackRock）、创始人基金（Founders Fund）、Coinbase 和 Pantera 的支持下，Ondo 提供了几种机构级产品。其中两个主要产品是 USDY 和 OUSG，前者是由短期美国国债和银行存款支持的代币化票据，后者提供短期美国国债的流动性风险敞口。

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Ondo 如何工作？

Ondo Finance 通过提供代币化现金等价产品OUSG 和 USDY，在传统金融和区块链之间架起了一座桥梁，这些产品针对不同的投资者需求和监管框架进行了定制。具体操作如下

• 资产代币化：OUSG 和 USDY 均由短期美国国债和银行存款支持，其中 OUSG 强调贝莱德管理的货币市场基金的风险敞口，而 USDY 则通过股权从属关系纳入额外的安全性。
• 回报机制：OUSG 通过增加其相关资产的净资产价值（NAV）来获得收益，反映了再投资于基金的利息支出，而 USDY 则提供由 Ondo Finance 设定的浮动利率，避免了本金的波动。
• 投资者资格：OUSG 面向全球被归类为合格购买者的机构投资者，而 USDY 则面向符合条件的非美国地区的散户和机构投资者，无需认证。
• 交易和可获取性：OUSG 可在二级市场上供已完成注册的投资者交易，而 USDY 则有一个初始锁定期，之后才可在符合条件的参与者之间自由交易。

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如何使用翁多

开始使用 Ondo Finance 非常简单。首先完成入职流程，包括资格验证、KYC和连接您的钱包。

一旦获得批准，您就可以通过存入 USDC、USDT 或美元银行电汇、铸造 USDY 或 OUSG 等代币进行投资，并直接在钱包中跟踪您的资产。

对于赎回或转换，Ondo平台提供用户友好的选项，以安全地管理和转移您的投资。

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翁多金融产品

Ondo Finance 提供一整套代币化金融产品，旨在连接传统金融和区块链技术，为用户提供安全、合规、便捷的投资机会。

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1.USDY：可获取的代币化收益率

USDY（美元收益代币）是一种以短期美国国债和银行存款为担保的代币票据和稳定币，旨在为非美国个人和机构投资者提供以美元计价的稳定收益。

• 收益率选项：有两个版本：USDY（累积），收益率反映在代币价格的增长上；rUSDY（调整），收益率反映在每日分发的额外代币上。
• 合规特征：在转让代币前需要 40-50 天的锁定期，确保符合美国监管要求。
• 易用性：投资者可通过 Ondo 平台在美元和 rUSDY 之间进行转换，不会出现滑点。
• DeFi 指标：年利率 4.35%，锁定总价值 4.5 亿美元。

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2.OUSG：美国国债风险敞口

OUSG（Ondo 短期美国政府国债）提供短期美国国债的代币化风险敞口，可通过 USDC 即时认购和赎回。

• 灵活的产量选择：提供累积（OUSG）和重定基数（rOUSG）版本。
• 即时流动性：通过与贝莱德的 BUIDL 代币集成，支持全天候铸币和赎回。
• 准入门槛低：即时交易最低投资额为 5,000 美元。
• 多链可用性：支持以太坊、Solana 和 Polygon。
• DeFi 指标：年利率 4.33%，TVL 1.67 亿美元。

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3.流动金融：链上借贷

Flux Finance是一个超抵押借贷平台，同时支持无许可资产和有许可资产。

• 有权限和无权限资产：允许根据特定权限借出和借入 USDC 和 OUSG 等资产。
• fTokens 赚取收益：放款人铸造 fTokens 以赚取利息，利息反映在代币兑换率中。
• 管理：由 Ondo DAO 运营。
• DeFi 指标：平均年利率为 4.77%，贷款额度约为 3,900 万美元 TVL。

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4.翁多令牌桥：跨链转账

Ondo 的代币桥可以使用LayerZero协议跨链铸造和烧毁 USDY。

• 分散验证：依靠多面体和 Axelar 等多个独立验证器（DVN）来保证安全性。
• 速率限制：确保交易量受控，以保证安全和合规。
• 链支持：以太坊、Mantle 和 Arbitrum，并计划进一步扩展。

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5.翁多代币转换器：投资者的灵活性

Ondo 代币转换器可以轻松实现代币累积和重定标版本之间的转换。

• 无滑点：令牌类型之间的即时转换不会造成价值损失。
• 方便投资者：选择最适合您的投资目标的代币形式，如抵押品或有收益的交易所。

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ONDO代币经济学

ONDO代币于2024年1月在以太坊上推出，是为Ondo Finance生态系统提供动力的实用代币，最大供应量为100亿个代币，分配情况如下：

• 社区访问销售：通过 CoinList 向早期支持者发放 198,884,411 枚代币（约占 2%），其中约 90% 在发布时解锁。
• 生态系统增长：5,210,869,545 代币（约占 52.1%）用于空投、贡献者激励和扩张。24% 在发布时解锁，其余在五年内归属。
• 协议开发：3,300,000,000 代币（约 33%）分配给基础设施和产品建设，锁定至少 12 个月，并在五年内逐步解锁。
• 私募销售：向种子和 A 轮投资者发行 1,290,246,044 枚代币（约占 12.9%），锁定期至少 12 个月，并在五年内逐步发行。

包括 CoinList 参与者、种子投资者和 An 轮投资者在内的投资者至少有12 个月的锁定期，随后的归属期为 18 至 48 个月，以确保对 Ondo 增长的长期承诺。

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翁多金融贝莱德合伙公司

2024 年 3 月，贝莱德与 Ondo Finance 合作，利用 Securitize 的代币化平台推出了代币化美国国债基金 BUIDL。

Ondo Finance 是 BUIDL 的最大持有者，持有 2.23 亿枚代币，价值 2.23 亿美元，该公司将 BUIDL 纳入其 OUSG 产品，将投资门槛从 BUIDL 的最低 500 万美元降至 10 万美元。

此外，Circle 还利用 1 亿美元的储备金促进了美元兑美元的实时赎回，提高了机构和 DeFi 市场的流动性和可用性。

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创始人

Ondo Finance 成立于 2021 年，创始人Nathan Allman 曾是高盛集团（Goldman Sachs）专门从事结构性产品的副总裁。内森在高盛领导了加密货币和区块链计划，为机构客户提供金融结构方面的专业知识。

该项目现由位于开曼群岛的非营利组织Ondo 基金会管理，致力于通过链上机构级金融产品和服务促进金融包容性和市场效率。

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底线

Ondo Finance 是 2024 年增长最快的RWA 平台，它在多个区块链上扩展其代币化金融产品，并吸引了主要机构的支持，其中最引人注目的是贝莱德（BlackRock）。

2025 年，该公司计划借助 Ondo 峰会和推出 Ondo 全球市场等举措，进一步发展这一势头。