متتبع صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة - التدفقات اليومية

ما هو صندوق بيتكوين ETF؟

Bitcoin ETF ، أو الصندوق المتداول في البورصة ، هو أداة مالية تتعقب سعر البيتكوين وتسمح للمستثمرين بشراء أسهم ETF في البورصات التقليدية. يتيح هذا الإعداد للمستثمرين المشاركة في حركة سعر البيتكوين دون الحاجة إلى شراء العملة المشفرة أو الاحتفاظ بها مباشرة. فهو يجمع بين سهولة تداول سوق الأسهم والتعرض لسعر البيتكوين ، ويلبي احتياجات أولئك الذين يبحثون عن طريقة منظمة ومباشرة للاستثمار في البيتكوين.

‍

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

استنادا إلى السيولة والأصول المدارة (AUM) ونسبة النفقات ، هذه هي أفضل 3 اختيارات لدينا لأفضل صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin للمستثمرين:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT): أفضل صندوق ETF للبيتكوين الفوري بشكل عام
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB): أقل رسوم فورية Bitcoin ETF
• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): أفضل صناديق المؤشرات المتداولة في عقود البيتكوين الآجلة وأكثرها سيولة

‍

بقعة بيتكوين ETF مقابل العقود الآجلة بيتكوين ETF

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الآجلة تقدم صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين طريقتين متميزتين للتعرض للبيتكوين من خلال سوق الأوراق المالية، ولكل منهما خصائصه الفريدة وآثاره الاستثمارية.

• تهدف صناديق الاستثمار المتداولة في Spot Bitcoin إلى تتبع سعر السوق الحالي للبيتكوين مباشرة. إنهم يحتفظون بعملة البيتكوين الفعلية كأصل أساسي لهم ، ويسعون جاهدين لعكس تحركات أسعار البيتكوين في الوقت الفعلي بأكبر قدر ممكن. هذا التعرض المباشر جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن انعكاس مباشر لسعر سوق البيتكوين في محفظتهم الاستثمارية. ‍
• من ناحية أخرى ، لا تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الآجلة بالبيتكوين مباشرة. بدلا من ذلك ، يستثمرون في عقود Bitcoin الآجلة ، وهي اتفاقيات لشراء أو بيع Bitcoin في تاريخ مستقبلي بسعر محدد مسبقا. يسمح هذا النهج للمستثمرين بالمضاربة على السعر المستقبلي للبيتكوين دون امتلاك العملة المشفرة. قد تتحمل صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة تكاليف تتعلق بتمديد العقود الآجلة للحفاظ على التعرض ويمكن أن تقدم تعرضا برافعة مالية أو عكسية لسعر البيتكوين، مما يؤدي إلى تضخيم المكاسب أو الخسائر المحتملة.

يوفر كلا النوعين من صناديق الاستثمار المتداولة طرقا منظمة ويمكن الوصول إليها للمستثمرين للتعامل مع تحركات أسعار البيتكوين ، لكنهما يلبيان تفضيلات مختلفة فيما يتعلق بالتعرض المباشر للبيتكوين واستراتيجيات الاستثمار القائمة على المضاربة على الأسعار المستقبلية.

‍

هل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين آمنة؟

توفر صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin طريقة للتعرض للبيتكوين دون امتلاك الأصل مباشرة ، لكنها بطبيعتها أقل أمانا من امتلاك Bitcoin والاحتفاظ به. يواجه المستثمرون مخاطر الطرف المقابل ، بما في ذلك سوء الإدارة من قبل مزود الصندوق. على سبيل المثال ، تعرض GBTC من Grayscale لانتقادات بسبب التداول بعلاوة كبيرة أو خصم على صافي قيمة الأصول (NAV) ، مما أثر على عوائد المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، تفرض GBTC رسوما إدارية عالية (2٪) ، مما قد يؤدي إلى تآكل مكاسب الاستثمار ، خاصة في السوق الهابطة.

عيب آخر في Bitcoin ETFs هو المرونة المحدودة في إنشاء الأسهم واستردادها مقارنة بامتلاك Bitcoin مباشرة. باستخدام GBTC كمثال ، فإنه يعمل بشكل أشبه بصندوق مغلق ولا يسمح بإنشاء أو استرداد الأسهم بناء على طلب السوق. يمكن أن يؤدي عدم المرونة هذا إلى تناقضات بين سعر السهم وقيمة الأصول الأساسية ، مما قد يكون غير موات للمستثمرين.

‍

بيتكوين ETF مقابل ETN مقابل ETP

عند الاستثمار في Bitcoin دون امتلاك الأصل الرقمي مباشرة ، تلعب العديد من الأدوات المالية: Bitcoin ETFs و ETNs و ETPs. كل هذه تخدم الهدف المشترك المتمثل في تقديم التعرض للبيتكوين ، لكنها تفعل ذلك بطرق مختلفة وتأتي مع مجموعات الميزات والمخاطر الخاصة بها. فيما يلي تفصيل لكل منها.

• Bitcoin ETF (صندوق التداول في البورصة): صندوق استثمار منظم يتتبع قيمة البيتكوين ويتداول في البورصات. توفر صناديق الاستثمار المتداولة سيولة عالية وقد تحتفظ بعملة البيتكوين الفعلية أو تستخدم المشتقات المالية. عادة ما تأتي مع رسوم الإدارة.
• Bitcoin ETN (ملاحظة متداولة في البورصة): أداة دين صادرة عن مؤسسة مالية تتعقب أداء البيتكوين. ETNs أقل تنظيما من صناديق الاستثمار المتداولة ولا تمتلك الأصل الأساسي. بدلا من ذلك ، يعدون بدفع عوائد مؤشر Bitcoin الذي يتتبعونه ، مطروحا منه الرسوم.
• Bitcoin ETP (منتج متداول في البورصة): مصطلح شامل للمنتجات الاستثمارية التي تتعقب أداء البيتكوين ويتم تداولها في البورصات. يمكن أن تشمل ETPs كلا من صناديق الاستثمار المتداولة و ETNs ، بالإضافة إلى هياكل أخرى مثل السلع المتداولة في البورصة (ETCs). يمكن أن يختلف الإطار التنظيمي المحدد ودعم الأصول اعتمادا على نوع ETP.

يساعد فهم هذه الفروق المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بناء على أهدافهم الاستثمارية ، وتحمل المخاطر ، وتفضيل الرقابة التنظيمية.