شرح Jito و JitoSOL

ما هو جيتو؟

Jito هي خدمة الرهان السائل الأكبر والأكثر موثوقية على بلوك تشين سولانا، حيث تضم أكثر من 11.4 مليون SOL في بروتوكولها. وهي تعمل على زيادة عوائد المستخدمين إلى أقصى حد من خلال دمج مكافآت القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، وهي الأرباح الناتجة عن تحسين ترتيب وتنفيذ المعاملات على البلوكشين.

من خلال Jito، يمكن للمستخدمين المشاركة برموز Solana (SOL) الخاصة بهم مقابل JitoSOL، وهو رمز مميز لتجميع الأسهم السائل يوفر السيولة مع كسب كل من مكافآت Staking و MEV تصل إلى 7.96% APY. يضمن نظام المكافآت المزدوجة هذا استفادة حامليها من فرص العائدات المحسنة مع الحفاظ على كفاءة رأس المال لعمليات تكامل DeFi.

يؤكد نهج Jito في المراهنة على أداء الشبكة واللامركزية. من خلال الرهان حصريًا مع المدققين الذين يقومون بتشغيل برنامج MEV المحسّن، تعزز Jito كفاءة شبكة Solana وتوزع أرباح MEV على المدققين.

‍

كيف تكسب JitoSOL العائد؟

تكسب JitoSOL العائد من خلال مزيج من مكافآت الرهان ومكافآت القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV)، والاستفادة من تقنيات البلوك تشين المتقدمة لزيادة العوائد للمستخدمين. فيما يلي تفصيل للعملية:

1. الرهان: عندما يقوم المستخدمون بإيداع SOL في Jito Stake Pool، فإنهم يتلقون رموز JitoSOL المميزة. تُمثل هذه الرموز المميزة SOL الخاصة بهم، والتي تكسبهم مكافآت رهان منتظمة من شبكة Solana.
2. مكافآت MEV: يستخدم المُدققون في شبكة Jito برامج MEV المُحسّنة لتنفيذ تسلسلات معاملات مربحة. يتم توليد هذه الأرباح، المعروفة باسم مكافآت MEV، من خلال إعطاء الأولوية لبعض المعاملات التي تقدم رسومًا أعلى أو فرصًا للمراجحة.
3. التفويض: تقوم Jito بتفويض SOL المرهونة إلى المدققين الذين يدعمون MEV والذين يشاركون في آليات المزاد، مما يضمن أداء الشبكة واستقرارها.
4. إعادة توزيع المكافآت: يتم إعادة توزيع مكافآت MEV التي يجمعها المدققون مرة أخرى إلى مجموعة حصص Jito Stake Pool. يتم دمج هذا العائد الإضافي مع مكافآت الرهان التقليدية، مما يعزز العائد الإجمالي لحاملي JitoSOL.
5. الاستحقاق المستمر: تزداد قيمة JitoSOL بمرور الوقت حيث يتم إضافة مكافآت الرهان ومكافآت MEV باستمرار، مما يضمن استفادة المستخدمين من العوائد المركبة مع الحفاظ على السيولة لأنشطة DeFi.

‍

ماذا يمكنني أن أفعل مع JitoSOL؟

تقدم JitoSOL فرصًا متنوعة لزيادة عوائدك إلى أقصى حد من خلال عمليات تكامل DeFi. يمكنك توفير السيولة على منصات مثل Kamino و Meteora و Orca لكسب مكافآت إضافية. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك إقراض JitoSOL على بروتوكولات سوق المال مثل Solend و Drift لتوليد الفائدة.

لا تعمل هذه الأنشطة على تحسين عائدك فحسب، بل تحافظ أيضًا على السيولة، مما يسمح لك بالمشاركة في استراتيجيات DeFi المتعددة في وقت واحد مع الاستفادة من مكافآت الرهان ومكافآت MEV.

‍

مخاطر JitoSOL

الاستثمار في JitoSOL، مثل أي أصل قائم على البلوكتشين، ينطوي على مخاطر معينة. فيما يلي تحليل مفصل لهذه المخاطر:

1. ثغرات العقود الذكية: على الرغم من عمليات التدقيق الشاملة التي أجرتها Quantstamp وNeodyme وKudelski، فإن احتمالية وجود ثغرات غير مكتشفة في برنامج تجميع الحصص موجودة.
2. سلطة الترقية: تتحكم مؤسسة Solana Foundation في مفاتيح الت رقية لبرنامج تجميع الحصص، مما يعني أن التغييرات في البرنامج تعتمد على قراراتها، مما قد يؤثر على المستخدمين.
3. مخاطر الشبكة: يمكن أن تؤثر المشكلات داخل شبكة سولانا، مثل الشوكات أو الازدحام، على قيمة وسيولة JitoSOL.
4. آليات القيمة السوقية المتعددة الآليات: في حين أن استراتيجيات القيمة المضافة المتعددة الأطراف تهدف إلى تحسين الأرباح، إلا أنها تعتمد على التشغيل الفعال للمصادقة وآليات المزاد، مما يؤدي إلى التعقيد والمخاطر المحتملة.
5. مخاطر الحراسة والتفويض: ينطوي التفويض إلى أحد المجمعات على الثقة في مشغلي المجمع والمحققين. فأي سوء سلوك أو مشاكل في الأداء من قبل هذه الكيانات يمكن أن يؤثر على العوائد وسلامة الأموال.
6. المخاطر التنظيمية: قد تؤثر التغييرات التنظيمية أو الإجراءات الحكومية على شرعية JitoSOL وقابلية استخدامه.

إن فهم هذه المخاطر يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن المشاركة في مجموعة رهانات JitoSOL.

‍

جيتو توكنومكس

صُممت رموز Jito الرمزية لتحقيق النمو المستدام والمشاركة النشطة. تتمثل إحدى السمات الرئيسية في الإنزال الجوي الأولي لرموز JTO في 7 ديسمبر 2023، مما شجع على المشاركة المجتمعية المبكرة. يتم توزيع رموز JTO على النحو التالي:

1. المستثمرون (16.2%): تم تخصيص 162 مليون توكن من رموز JTO للمستثمرين، مع فترة فتح مدتها ثلاث سنوات وجرف لمدة عام واحد.
2. المساهمون الأساسيون (24.5%): 245 مليون توكن JTO لأعضاء الفريق الأساسيين والمساهمين، يتم فتحها على مدار ثلاث سنوات مع حد أقصى لمدة عام واحد.
3. تطوير النظام الإيكولوجي (25%): تمول 250 مليون توكن JTO مبادرات المجتمع وتوسيع البروتوكولات مثل StakeNet.
4. نمو المجتمع (34.3%): 343 مليون توكن JTO لنمو المجتمع، بما في ذلك 10% من الإنزال الجوي و24.3% تديرها حوكمة DAO على منصة Realms.

يوازن هذا التوزيع المهيكل بين الحوافز للمستثمرين والمطورين والمجتمع، مما يعزز نظاماً بيئياً قوياً.

‍

أداة Jito Token Utility

يعمل رمز Jito (JTO) على تسهيل الحوكمة والتحفيز داخل نظام Jito البيئي. يمكن لحاملي JTO التصويت على المقترحات، وتعديل معلمات البروتوكول، والتأثير على تطوير ميزات جديدة، مما يضمن تطور الشبكة وفقًا لاحتياجات المجتمع.

نظرًا للمخاوف التنظيمية، نظرًا لأن الفريق يقع مقره في الولايات المتحدة، فإن رموز JTO لا تُعيد قيمة لحامليها في عائدات البروتوكول. قد يؤدي إرجاع عائد حقيقي للمستثمرين إلى المستثمرين إلى المخاطرة باعتبار التوكنات ورقة مالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. 

وبدلاً من ذلك، يتم توفير القيمة من خلال التأثير في الحوكمة والمكافآت على المشاركة في النظام البيئي، مثل الرهان والمساهمة في التنمية.

‍

الخلاصة

يُقدم Jito، وهو أكبر بروتوكول احتفاظ سائل على Solana، فرص عائدات مُحسّنة من خلال دمج مكافآت الاحتفاظ ومكافآت MEV. باستخدام أدوات التحقق المحسّنة من MEV، فإنه يزيد من عوائد المستخدم إلى أقصى حد مع تعزيز أداء الشبكة واللامركزية.

من خلال فهم آليات عمل جيتو والرموز الرمزية، يمكن للمستخدمين اتخاذ قرارات مستنيرة، والاستفادة من JitoSOL في استراتيجيات DeFi المتنوعة والمشاركة الفعالة في الحوكمة.