المشروعات المشفرة الأكثر تمويلاً

مشاريع العملات الرقمية الأكثر تمويلاً لعام 2024

اعتبارًا من شهر أغسطس، بلغ إجمالي تمويل الشركات الناشئة في مجال العملات الرقمية 5.25 مليار دولار عبر 494 جولة تم الإفصاح عنها علنًا. وقد حصلت المشاريع الخمسة الأكثر تمويلاً - موناد وفاركاستر وبيراكاين وإيجين لاير وهاش كي - على 675 مليون دولار مجتمعة.

يعد تمويل رأس المال الاستثماري أمرًا بالغ الأهمية لمشاريع العملات الرقمية لأنه يوفر الموارد المالية اللازمة لتطوير البرمجيات (وأحيانًا الأجهزة) اللازمة لدفع حدود Web3. بالإضافة إلى ذلك، فإن دعم رأس المال الاستثماري رفيع المستوى يأتي مع دفعة تسويقية وغالبًا ما يفتح الأبواب أمام المزيد من فرص الشراكة. أما بالنسبة للبيع بالتجزئة، فهي فرصة لفروة الرأس التي قد تنفجر فيها الروايات.

‍

1. موناد

حصلت Monad Labs على جولة تمويل بقيمة 225 مليون دولار بقيادة Paradigm، بمشاركة Coinbase Ventures وElectric Capital وغيرهما. يتم استخدام التمويل حاليًا لتوسيع نطاق فريقهم ونقل Monad، وهي سلسلة بلوك تشين من الطبقة الأولى متوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، من شبكة الاختبار إلى الإنتاج. يتضمن نهج Monad المبتكر إعادة كتابة EVM مع التنفيذ المتوازي والتنفيذ المتوازي والتخطيط الفائق، مما يعد بزيادة سرعة المعاملات إلى 10,000 عملية في الثانية.

إن Monad ليست أول بلوكشين من الطبقة الأولى التي تستهدف حدود قابلية التوسع في الإيثيريوم؛ فقد وعدت "قتلة الإيثيريوم" السابقة مثل سولانا وأبتوس وسيي أيضًا بعروض فائقة السرعة في الثانية. ومؤخراً، أعلنت Monad عن سلسلة"الجنون"، حيث يمكن للمشاريع التنافس على جائزة قدرها مليون دولار في مسابقة عرض تقديمي يحكم عليها ممثلون من أكثر من 60 شركة من شركات رأس المال الجريء. تتحمس Monad بشكل خاص للمشاريع التي تركز على المدفوعات، وأسواق التنبؤ، والمراهنات الرياضية، وSocialFi، وبروتوكولات الألعاب.

‍

2. فاركاستر

جمعت شركة Farcaster 150 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة A بقيادة شركة Paradigm، مما رفع تقييمها إلى مليار دولار، مما أكسبها مكانة "يونيكورن". تهدف منصة الوسائط الاجتماعية اللامركزية، المبنية على الإيثيريوم والتفاؤل، إلى تنمية قاعدة مستخدميها ومجتمع المطورين. منذ أن أصبحت فاركاستر بدون إذن، شهدت فاركاستر زيادة بمقدار 82 ضعفًا في نشاط الشبكة، مع 654,000 مستخدم ومئات المطورين الذين يبنون على البروتوكول.

تتيح ميزة "الإطارات" الفريدة للمنصة تكامل التطبيقات بسلاسة داخل المنشورات، مما يعزز تفاعل المستخدم دون مغادرة المنصة. وبفضل هذا التمويل، تخطط فاركاستر لتوسيع ميزاتها وتوظيف مهندسين إضافيين، مما يجعلها لاعباً رئيسياً في Web3. وقد اجتذب مشروع SocialFi بالفعل شخصيات بارزة مثل المؤسس المشارك في Ethereum فيتاليك بوتيرين والرئيس التنفيذي السابق للتكنولوجيا في Coinbase، بالاجي سرينيفاسان كمستخدمين يوميين مستقرين على Warpcast، وهي وسيلة التواصل الاجتماعي الرئيسية لفاركاستر.

‍

3. براتشين

جمعت شركة Berachain، وهي سلسلة بلوك تشين متوافقة مع الطبقة الأولى من سلسلة EVM، 100 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة B بقيادة مشتركة بين Framework Ventures وBH Digital. تستخدم سلسلة البلوكشين آلية إجماع "إثبات السيولة" الجديدة، والتي تهدف إلى تعزيز الأمن والسيولة من خلال تحفيز المستخدمين على توفير السيولة مقابل رموز الحوكمة. صُممت Berachain، المبنية على Cosmos SDK، لمواءمة حوافز المستخدمين مع نمو الشبكة.

ستُستخدم الأموال لتوسيع نطاق التواجد العالمي لشركة Berachain، لا سيما في الأسواق الناشئة مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية، مع تعزيز مواردها الهندسية من أجل التطوير المستمر. في الوقت الحالي، لا تزال سلسلة بلوكشين الطبقة الأولى في مرحلة اختبار الشبكة، حيث تُظهر أحدث بيانات مستكشف البلوكشين أن متوسط عدد العناوين النشطة يوميًا يبلغ 500,000 عنوان نشط يوميًا، وتعالج حوالي 2 مليون معاملة.

‍

4. EigenLayer

اجتذبت EigenLayer، وهي بروتوكول إعادة الاستحواذ المبني على الإيثيريوم، استثماراً بقيمة 100 مليون دولار من شركة a16z crypto، وهي شركة رأس مال استثماري معروفة باستثماراتها العالية في مجال العملات الرقمية التي تبلغ 25 مليون دولار. وقد شهدت EigenLayer بالفعل ما يقرب من 12.5 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بسبب نهجها المبتكر في الأمن المشترك، مما فتح الباب أمام المنافسين مثل Symbiotic وKarak لدخول مجال إعادة التشفير الناشئ.

تتيح إعادة الاحتفاظ ب EigenLayer للمستخدمين كسب مكافآت إضافية، مما يجعلها خيارًا جذابًا لأولئك الذين يحتفظون بالفعل بالإيثريوم من خلال مشتقات الاحتفاظ السائلة مثل Lido و Rocket Pool. ومع ذلك، واجه البروتوكول انتقادات، بما في ذلك من فيتاليك بوتيرين، الذي حث على توخي الحذر في استخدامه. كان أكبر جدل في عام 2024 هو حملة الإنزال الجوي لرموز EIGEN، والتي تضمنت قيودًا جغرافية صارمة، وعدم قابلية تحويل الرموز، وتخصيص كبير للمستشارين.

‍

5. مفتاح التجزئة

جمعت شركة HashKey Group، وهي شركة خدمات أصول رقمية مقرها هونغ كونغ، ما يقرب من 100 مليون دولار في جولة استثمارية من الفئة A، مما رفع تقييمها إلى أكثر من 1.2 مليار دولار. سيُستخدم رأس المال لتعزيز النظام البيئي Web3 الخاص بـ HashKey وتوسيع نطاق أعمالها المرخصة على مستوى العالم. تُدير HashKey أول بورصة عملات رقمية مرخصة في هونغ كونغ، حيث يبلغ عدد مستخدميها حوالي 300,000 مستخدم أسبوعيًا، ويبلغ حجم التداول اليومي 100 مليون دولار، مقسمة بالتساوي بين التداول الفوري والدائم.

وقد أدى تركيز الشركة على الامتثال والابتكار إلى جعلها شركة رائدة في صناعة الأصول الافتراضية المزدهرة في آسيا، مع وجود خطط لزيادة تنويع عروضها وترسيخ دورها كلاعب رئيسي في سوق الأصول الرقمية العالمية. تتبع بورصة HashKey CEX أفضل الممارسات الأمنية وتنشر بانتظام تحديثات لإثبات الاحتياطيات الخاصة بها، والتي تبلغ حاليًا 37 مليون دولار. تحافظ HashKey Global على نظام متوافق وتخطط لتقديم خدمات رئيسية مثل LaunchPad والعقود الآجلة والرهان.

‍

اتجاهات تمويل العملات الرقمية في عام 2024

باستخدام البيانات التي جمعتها DefiLlama، وتنقيحها قليلاً (على سبيل المثال، تمت إضافة بيراتشين مرتين عن طريق الخطأ)، حددنا 6 اتجاهات في تمويل العملات الرقمية لعام 2024:

1. القطاعات الأعلى تمويلًا: البنية التحتية (1,38 مليار دولار)، والقطاع الأول (517 مليون دولار)، والقطاع الثاني (351 مليون دولار)، والقطاع الثالث (320 مليون دولار)، والقطاع الرابع (294 مليون دولار)، والقطاع الخامس (288 مليون دولار).
2. ممولة بشكل متكرر: البنية التحتية (125)، DeFi (49)، ميمي (28)، L2s (26)، الذكاء الاصطناعي (26).
3. متوسط الحجم: 10.5 مليون دولار.
4. متوسط الحجم: 5.1 مليون دولار.
5. أكثر شركات رأس المال الاستثماري نشاطاً (كرائد): Polychain Capital (13)، Framework Ventures (12)، Dragonfly (12)، Pantera (11)، Electric Capital (11).
6. توزيع باريتو: تستحوذ أعلى 146 جولة (30%) على 3.8 مليار دولار (70%) من الأموال التي تم جمعها.

‍

لماذا يتراجع الاهتمام بتمويل الشركات الناشئة للعملات الرقمية؟

انخفض اهتمام رأس المال الاستثماري في Web3/DeFi/Crypto منذ عام 2021، ويفسر ذلك بثلاثة أمور بسيطة: انخفاض الثقة بشكل عام منذ إخفاقات Terra وCelsius وFTX في عام 2022؛ والضغط التنظيمي المستمر من الجهات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مثل الدعاوى القضائية التي رفعتها ضد Ripple وBinance وUniswap؛ وأخيرًا (وهذه ملاحظة ذاتية) الشعور السلبي العام بين مستخدمي التجزئة تجاه المشاريع المدعومة من رأس المال الاستثماري.

في عام 2023، انخفضت قيمة جولات التمويل المشفرة بنسبة -64.91% على أساس سنوي (على أساس سنوي)، في حين انخفض إجمالي المبلغ الذي تم جمعه بنسبة -70.68%. حتى الآن في عام 2024، كانت الأرقام -21.68% (الجولات) و -20.50% (المبلغ بالدولار). نحن الآن في شهر أغسطس، لذا فإن الإسقاط المستقبلي البسيط يُظهر أن عام 2024 قد ينتهي بنسبة 23.09% أفضل من عام 2023 بإجمالي 800 جولة تقريبًا وإجمالي محتمل بقيمة 8.5 مليار دولار.

‍

الخلاصة

أكثر 5 مشاريع تشفير ممولة في عام 2024 هي Monad (الطبقة 1) وFarcaster (SocialFi) وBerachain (L1 آخر) وEigenLayer (إعادة التجميع) وHashKey (التبادل المركزي). وقد جمعوا معًا 675 مليون دولار، مما دفع تقييم كل منهم إلى ما يزيد عن مليار دولار من الشركات أحادية القرن.

على الرغم من الانخفاض العام في اهتمام رأس المال المغامر بالويب 3، لا يزال بإمكان المشاريع الحصول على أكثر من 100 مليون دولار عندما تثبت ملاءمة المنتج للسوق وقاعدة مستخدمين قوية. ولا يكمن التحدي في نقص الموارد، بل في عدم الوضوح التنظيمي، لا سيما في الولايات المتحدة، حيث توجد شركات الاستثمار الكبرى، ولا تزال الدعاوى القضائية قائمة في هذا المجال.

أخيرًا، سواء عاد الاستثمار في العملات الرقمية إلى ذروته في 2020-2021 في أي وقت قريب أم لا، فإن التكنولوجيا تواصل التقدم بأقصى سرعة. إذا كان هناك أي شيء، فستحتاج المشروعات إلى أن تكون أكثر كفاءة في رأس المال حتى تبدأ أموال رأس المال الجريء في التدفق مرة أخرى.