ما هو بندل للتمويل؟

ما هو بندل للتمويل؟

Pendle Finance هو بروتوكول لامركزي يركز على ترميز العائد. وهو يوفر للمستخدمين القدرة على فصل الأصول ذات العوائد إلى رموز أساسية (PT) ورموز عوائد (YT). يسمح هذا التصميم للمستخدمين بتداول العائد المستقبلي كأصل مستقل، مما يوفر خيارات لتأمين العوائد الثابتة أو المضاربة على العوائد المتغيرة.

تعمل Pendle على Ethereum وArbitrum وBNB Chain وBNB وOptimism، حيث تُقدم آلية AMM مُصممة خصيصًا للأصول ذات العائد بأقل قدر من الخسارة غير الدائمة. مع تأمين أكثر من 2.4 مليار دولار من القيمة الإجمالية التي تزيد عن 2.4 مليار دولار، فإنها تتيح التداول السلس على العائدات عبر السلاسل الرئيسية.

مع تزايد الطلب على استراتيجيات العوائد المعقدة، أصبحت Pendle رائدة في مجال DeFi، حيث جذبت اهتمام الأفراد والمؤسسات. يتماشى تركيزها على تداول العائدات مع الاتجاهات الرئيسية مثل الرهان السائل وإعادة الرهان على الإيثيريومات، مما يجعل بندل بمثابة بنية تحتية حيوية للتنقل في هذه التحولات.

‍

كيف يعمل تمويل بندل؟

تسمح Pendle Finance للمستخدمين بترميز العائد المستقبلي وتداوله من خلال تقسيم فريد للأصول ذات العائد إلى رموز رئيسية (PT) ورموز عوائد (YT). وإليك كيفية عملها:

• ترميز العائد: يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم للحصول على رمز PT (قابل للاسترداد عند الاستحقاق) ورمز YT (يوفر عائدًا حتى انتهاء الصلاحية)، مما يوفر خيارات لكل من استراتيجيات العائد الثابت والمتغير.
• إدارة النقد الآلي المخصصة: تعمل إدارة النقد الآلي المتخصصة من Pendle على تسهيل عمليات التداول بكفاءة في صفقات PT وYT مع سيولة مركزة ومنحنيات تسعير ديناميكية تتكيف مع تغيرات العائد، مما يقلل من الخسارة غير الدائمة.
• المقايضات السريعة: تتيح مقايضات الوميض للمستخدمين إعادة موازنة الصفقات بسهولة، حيث يقوم المتداولون الصاعدون بشراء YT للحصول على عوائد أعلى أو يتحول المتداولون الهابطون إلى PT لتحقيق الاستقرار.
• العائد الموحد (SY): يغلف معيار EIP-5115 SY من Pendle العديد من الرموز المميزة ذات العائد، مما يسهل التكامل والتركيب عبر منصات DeFi.

‍

بندل فاينانس V2

في أوائل عام 2024، أدخلت Pendle Finance V2 ترقيات رئيسية لتداول العائدات المبسط. من خلال دمج مجمعي PT و YT في مجمع سيولة واحد، يقلل V2 من تجزئة رأس المال ويتيح مقايضات سريعة، مما يسمح بتداولات أسرع وأكثر مرونة. تتكيف السيولة المركزة ومنحنيات AMM الديناميكية الآن مع معدلات العائد، مما يقلل من الخسارة غير الدائمة لمقدمي الخدمات.

إن اعتماد معيار الرمز المميز للعائد الموحد (SY) EIP-5115 يعزز قابلية التركيب، حيث يعمل على تغليف الأصول المختلفة ذات العائد تحت واجهة واحدة. هذا يجعل من السهل على بروتوكولات DeFi الأخرى التكامل مع Pendle، مما يعزز سوقًا للعائدات غير المرخصة عبر النظام البيئي.

يقوم V2 أيضًا بتجديد الرموز الرمزية لـ $PENDLE بميكانيكا التصويت، مما يمنح حامليها فائدة أكبر. يمكن لحاملي $PENDLE كسب إيرادات البروتوكول، وحوافز السيولة المباشرة، والحصول على مكافآت LP المعززة، مما يزيد من المشاركة ومواءمة الحوافز داخل البروتوكول.

‍

$PENDLE رمز PENDLE والتوكنات الرمزية

يعمل توكن PENDLE $ PENDLE على تشغيل Pendle Finance، مما يوفر المنفعة والحوكمة ومواءمة الحوافز للمشاركين. يمكن لحاملي العملة الرمزية PENDLE الحصول على vePENDLE، والتي تمنح حقوق الحوكمة، وحصة من إيرادات البروتوكول، والتحكم في حوافز السيولة.

واعتبارًا من سبتمبر 2024، يتم استحقاق جميع الرموز المميزة للفريق والمستثمرين بالكامل، مما يزيد من العرض المتداول من خلال حوافز النظام البيئي. تنخفض الانبعاثات الأسبوعية لـ 216,076 رمزًا بنسبة 1.1% كل أسبوع حتى أبريل 2026، والانتقال إلى معدل تضخم سنوي بنسبة 2% للحفاظ على الحوافز.

تم تصميم هيكل الرموز الرمزية هذا لتحقيق نمو متوازن، ومكافأة حاملي PENDLE بالدولار مع تعزيز الاستدامة طويلة الأجل والمشاركة في الحوكمة، مما يجعله في صميم القيمة التي تقدمها Pendle في DeFi.

‍

مؤسس شركة بندل للتمويل

شارك في تأسيس Pendle Finance كل من TN Lee وVu Nguyen. يقود تي إن لي، الذي كان يشغل منصب رئيس قسم الأعمال في Kyber Network سابقًا، الاستراتيجية والنمو، بينما يقود فو نجوين، كبير مسؤولي التكنولوجيا، التطوير التقني للبروتوكول. 

‍

هل بندل فاينانس آمن؟

تُعتبر Pendle Finance آمنة بشكل عام، مع إجراء العديد من عمليات التدقيق من شركات موثوقة مثل Ackee وديداوب، بالإضافة إلى قيام كبار الحراس من Code4rena بمراجعة عقودها الذكية.

تمتلك المنصة قيمة إجمالية كبيرة مقفلة (TVL) تزيد عن 2 مليار دولار، مما يشير إلى ثقة المستخدمين القوية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الدعم المقدم من Binance Labs يعزز مصداقيتها والتزامها بالأمان.

‍

الخلاصة

Pendle Finance هو بروتوكول عائد DeFi الرائد، مما يتيح تحكمًا أفضل في العوائد الثابتة والمتغيرة. من خلال AMM المُحسّن، ومعيار EIP-5115 لقابلية التركيب، والدعم من Binance Labs، فإن ترقيات Pendle V2 في الرموز الرمزية والأمان تلبي استراتيجيات العائد المتقدمة عبر الإيثيريوم والأربيتروم. 

كما تؤكد عمليات التدقيق الصارمة والدعم المؤسسي القوي على دورها كبنية تحتية حيوية لإدارة العائدات الاستراتيجية.