ما هو بروتوكول رينزو؟

ما هو بروتوكول رينزو؟

رينزو هي منصة إعادة أخذ سائلة مستضافة على الإيثيريوم وسولانا، وتدعم EigenLayer و Symbiotic و Jito Network. تُقدم Renzo منتجات مثل $ezETH وpzETH وPzETH و$ezSOL بعائد APY يتراوح بين 3% إلى 10%، مما يوفر سهولة الوصول إلى إعادة التجميع.

تشمل المزايا الرئيسية لـ Renzo المكافآت التلقائية المضاعفة والأمان الكافي من خلال العقود مفتوحة المصدر وعمليات التدقيق، والتكاملات متعددة السلاسل التي تعزز السيولة والإقراض. يمكن للمستخدمين زيادة المكافآت دون عناء، دون الحاجة إلى التدخل اليدوي.

تمتلك رينزو حاليًا 1.68 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، مستحوذة على 11% من قطاع الرموز المميزة لإعادة التجميع السائلة (LRTs)، خلف إيثر.fi مباشرةً. واعتبارًا من أواخر عام 2024، فإن رينزو هو بروتوكول إعادة التجميع السائل الذي يحظى بأكبر دعم للشبكة، حيث يمتد على 12 سلسلة.

‍

كيف يعمل بروتوكول رينزو؟

صُمم بروتوكول Renzo Protocol لتبسيط تعقيدات إعادة التصنيع لمستخدميه. فيما يلي تفصيل سريع للبنية التي تدعم عملياته:

• الإيداع والسك: يقوم المستخدمون بإيداع ETH أو SOL (قريبًا)، أو مشتقات الرهان السائل (LSDs)، مثل stETH أو JitoSOL، في Renzo، ويتلقون مبلغًا مكافئًا من LRT مثل ezETH أو ezSOL.
• استراتيجية إعادة التخصيص: تقوم رينزو بتجميع الأصول المودعة وتخصيصها لتأمين الخدمات التي تم التحقق من صحتها بشكل نشط (AVS) على EigenLayer، مما يؤدي إلى تحسين العائد وتوازن المخاطر عبر مجموعات AVS.
• الإدارة الآلية: تقوم المنصة تلقائياً بتحديد مجموعات أنظمة التحكم الآلي في المخاطر، مما يزيل تعقيدات اتخاذ القرار عن المستخدمين مع تعظيم المكافآت وإدارة المخاطر.
• توليد العوائد: يقوم البروتوكول بتوليد المكافآت من مدققي ETH ومن AVSs من خلال مشغلي عقدة رينزو. وهذا يعزز العوائد على الأصول المرهونة.
• شبكة المدقق: تستخدم Renzo شبكة مُدقِّقين موزعة يديرها شركاء مثل Figment وP2P.org وLuganodes لتأمين إعادة تسجيل الإيثيريوم ببنية تحتية قوية.
• آلية السحب: يسحب المستخدمون الضمانات عن طريق عقد WithdrawQueue، والذي يتضمن مخزنًا مؤقتًا وفترة تهدئة لمزيد من الأمان والاستقرار.
• قواعد الامتثال: يحظر Renzo التكرار (باستخدام $ezETH أو $EIGEN لتوليد مكافآت متكررة) للحفاظ على سلامة البروتوكول ومنع إساءة الاستخدام.

‍

منتجات رينزو ريستاكينج

تقدم Renzo العديد من منتجات إعادة التصنيع المصممة لمساعدة المستخدمين على زيادة عوائدهم من خلال آليات إعادة التصنيع الجديدة. فيما يلي، نسلط الضوء على أفضل أربعة منتجات من رينزو:

‍

1. ezETH

ezETH هو رمز سائل لإعادة الاحتفاظ يمثل موضع إعادة الاحتفاظ الخاص بالمستخدم داخل نظام EigenLayer البيئي. من خلال إيداع ETH أو LSTs، يحصل المستخدمون على ezETH، والتي توفر إمكانية الوصول إلى الخدمات التي تم التحقق من صحتها بشكل نشط (AVSs) ومكافآت الاحتفاظ وإعادة الاحتفاظ.

مع التركيب التلقائي والتكاملات عبر DeFi مثل أحدثها مع Aave، تقدم ezETH متوسط عوائد أعلى مقارنة بالمنتجات الأخرى من نفس الفئة.

‍

2. pzETH

تمثل pzETH مركزًا مُعاد إيداعه داخل Symbiotic. يمكن للمستخدمين إيداع stETH أو wstETH أو wETH أو ETH واستلام pzETH. يعمل على تبسيط عملية التخزين، حيث لا يحتاج المستخدمون إلى إدارة اختيار AVS أو إعداد الأجهزة.

يتم تعزيز المكافآت من الاحتفاظ وإعادة الاحتفاظ من خلال البنية التحتية لشركة Symbiotic، مما يجعل pzETH خيارًا جذابًا للمستخدمين الذين يبحثون عن وصول مبسط إلى إعادة الاحتفاظ ذات العائد المرتفع.

‍

3. إيز سول

ezSOL هو الرمز المميز لإعادة الاستحواذ للمستخدمين على شبكة Jito. من خلال إيداع JitoSOL أو SOL، يحصل المستخدمون على ezSOL، وهو ما يمثل موقعهم في تأمين شبكات توافق العقد (NCNs).

يسمح هذا الرمز المميز للمستخدمين بكسب المكافآت على الرهان وإعادة الرهان ومكافآت MEV، وكلها تتضاعف تلقائيًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن نشر ezSOL في أفضل مشاريع سولانا الأخرى، بما في ذلك بروتوكولات الإقراض وبروتوكولات AMM مثل Kamino وOrca.

‍

4. إزيجن

ezEIGEN هي عملة رمزية سائلة تمثل عملة EIGEN المُعاد إيداعها من قِبل المستخدمين على EigenLayer. يمكن للمستخدمين إيداع عملات EIGEN الرمزية لكسب مكافآت إضافية يتم مضاعفتها تلقائيًا، على غرار عملات cTokens الخاصة ب Compound.

تساعد آلية المضاعفة التلقائية على زيادة قيمة ezEIGEN بمرور الوقت، مما يوفر طريقة ملائمة لزيادة مكافآت EzEIGEN إلى أقصى حد.

‍

توكنات رينزو (REZ)

يُعد رمز REZ المميز الخاص ببروتوكول رينزو أساسيًا لقيادة الحوكمة ودعم نمو البروتوكول على المدى الطويل.

بإجمالي معروض يبلغ 10 مليارات عملة رمزية ومعروض أولي متداول يبلغ 1.15 مليار دولار، تُعدّ عملة الـREZ$ مكوناً رئيسياً لتحفيز مشاركة المستخدمين. فيما يلي تفاصيل تخصيص الرموز المميزة:

• جمع التبرعات: تم تخصيص 31.56% من الرموز المميزة لدعم المستثمرين مع فترة تأمين لمدة عامين، بما في ذلك فترة إغلاق لمدة عام واحد واستحقاق شهري للعام التالي.
• المجتمع: 32% مخصصة لنمو النظام البيئي وحوافز المجتمع مثل مكافآت ezPoints.
• المساهمون الأساسيون: 20% مخصص لفريق مختبرات Renzo Labs والمستشارين، ويخضع ذلك إلى حد أقصى لمدة عام واحد واستحقاق شهري لمدة عامين.
• المؤسسة: 12.44% للتطوير الإضافي وتقييمات المخاطر وعمليات التدقيق.
• مجمع الإطلاق Binance Launch Pool: 2.5% لحوافز الإطلاق.
• السيولة: 1.5% لحملات السيولة، وشراكات البورصة، وصناع السوق.

في الوقت الحالي، يبلغ سعر REZ 0.05304 دولار، مما يمنحها قيمة سوقية تبلغ 88.18 مليون دولار، وهو ما يكفي لوضعها ضمن أفضل 500 عملة رقمية.

‍

برنامج Renzo ezPoints ezPoints Airdrops

يكافئ برنامج ezPoints Airdrops Airdrops الخاص ببروتوكول رينزو بفعالية المستخدمين الأوائل ويحفز مشاركة المجتمع. مع اكتمال موسمين من الإنزال الجوي واكتمال الموسم الثالث تقريبًا، تم توزيع ملايين من رموز REZ على المستخدمين المخصصين:

• الموسم الأول: اختُتم في 26 أبريل 2024، حيث تم توزيع 700 مليون دولار من نقاط ezPoints (7% من إجمالي المعروض). كان الحد الأدنى للأهلية هو 360 نقطة ezPoints، وكانت المحافظ التي تحتوي على أكثر من 500,000 نقطة ezPoints تستحق 50% على مدار ثلاثة أشهر. تم ترحيل الرموز غير المُطالب بها إلى الموسم الثاني.
• الموسم الثاني: امتد من 26 أبريل إلى 26 يوليو 2024، حيث تم توزيع 500 مليون دولار من الريز (5% من إجمالي العرض). حصل المشاركون في الموسم الأول على زيادة 10% من النقاط، وعززت مكافآت شركاء DeFi الجدد المشاركة.
• الموسم الثالث: يمتد ما يُسمى"رينزو أموري" من 26 يوليو إلى نوفمبر 2024، حيث تم تخصيص 500 مليون توكنات REZ (5% من إجمالي المعروض). ومن بين هذه الرموز، تم توزيع 400 مليون ريال إيز على مُستلمي ezPoints، وتم تخصيص 100 مليون دولار منها لسيولة DEX.
• الإنزال الجوي المستقبلي: بعد الانتهاء من المواسم 1 و2 و3، خصصت رينزو 17% من المعروض من نقاط الإرتفاع الجوي بالدولار. لا يزال بإمكان المستخدمين تجميع نقاط ezPoints للحملات القادمة، مع بقاء ما يقرب من 15% من إجمالي العرض متاحًا لبرامج الحوافز وعمليات الإنزال الجوي المستقبلية.

حتى الآن، طالب حوالي 100,000 عنوان محفظة فريد من نوعه بـ 100,000 دولار أمريكي حتى الآن، حيث بلغت قيمة الحد الأدنى للإنزال الجوي 24.69 دولارًا أمريكيًا، والحد الأقصى 64.48 مليون دولار أمريكي، بينما بلغ متوسط قيمة الإنزال الجوي حوالي 135 دولارًا أمريكيًا.

‍

مؤسسو رينزو

تأسس بروتوكول Renzo Protocol على يد لوكاس كوزينسكي وجيمس بول وكراتيك لودها، وجميعهم من المخضرمين في مجال العملات الرقمية الذين يتمتعون بسنوات من الخبرة في Web3. قام الفريق في البداية بتمهيد جهودهم، بدءًا من منتصف عام 2023، وواجهوا صعوبات مالية مبكرة قبل أن يحصلوا على استثمارات من شركات رأس المال المخاطر الكبرى، بما في ذلك Binance Labs، مما أدى إلى إطلاقهم العام في يناير 2024.

‍

جمع التبرعات لبروتوكول رينزو

شهدت رحلة بروتوكول رينزو لجمع التبرعات دعماً قوياً من مستثمرين بارزين عبر جولات متعددة. في يناير 2024، جمع البروتوكول 3.2 مليون دولار بتقييم قدره 25 مليون دولار، بقيادة Maven 11 Capital وOKX Ventures وآخرين.

في يونيو 2024، نجحت رينزو في جمع 17 مليون دولار إضافية، وكان من بين المستثمرين الرئيسيين كل من Galaxy Digital و Brevan Howard Digital. كما أدار البروتوكول أيضًا مجموعة إطلاق على Binance في أبريل 2024، حيث وزع ما متوسطه 775 توكن REZ (حوالي 39.7 دولارًا) على 224,205 مستخدمًا.

‍

رينزو ضد منافسي الرمز الرمزي السائل المعاد تدويره

يبرز بروتوكول رينزو، كما تم تسليط الضوء عليه في تقرير Kairos Research الذي رعته، بين رموز إعادة تكوين السوائل (LRTs). على الرغم من انخفاض السيولة بنسبة 60% لأفضل عملات LRT، إلا أن ezETH من رينزو استعاد المركز الثاني في TVL، متجاوزًا Puffer بعد تمكين التركيب التلقائي.

تتصدر رينزو من حيث نسبة السيولة إلى القيمة السوقية، وهو أمر بالغ الأهمية لإدارة المخاطر. ارتفع الطلب على ezETH، مع وصول المخصصات إلى الحد الأقصى في بورصات Aave والبورصات اللامركزية. ويُشير هذا الإقبال القوي إلى زيادة الثقة والاعتماد على نموذج إعادة التخصيص الخاص برينزو.

مع تنشيط عمليات التخفيض، تظل Renzo في وضع جيد مع التركيز على الحفاظ على السيولة المستمرة وتكامل DeFi مثل إضافات ezUSDC و ezSOL و ezEIGEN الأخيرة.

‍

الخلاصة

تصف رينزو خدمتهم بأنها تجعل إعادة التجميع على الإيثريوم وسولانا "ezpz"، ولا يمكننا أن نوافق أكثر من ذلك. من بين منصات إعادة التجميع السائلة الشهيرة، تبرز Renzo كواحدة من أكثر الخيارات التي اختبرناها سهولة في الاستخدام ومباشرة.

على الرغم من الانخفاض العام في الاهتمام ب LRT في الأشهر الأخيرة، إلا أن سعي رينزو الدؤوب لدمج أصول جديدة وتوسيع عروضها يُظهر إمكانية تحدي Ether.fi على تاج إعادة تكوين السوائل في الأشهر المقبلة، ونحن متحمسون لرؤية كيف سيحدث ذلك.