Explicación de las finanzas de Frax

¿Qué es la Frax Finance?

Frax Finance es un proyecto descentralizado, compuesto por subprotocolos centrados en la creación y gestión de stablecoins algorítmicas, incluyendo la FRAX con paridad USD y la frxETH con paridad Ethereum. Con un valor total bloqueado (TVL) de 655 millones de dólares a través de 20 blockchains, y FRAX como la décima mayor stablecoin, la plataforma sigue desempeñando un papel influyente en crypto en 2024.

FRAX v3 marcó un hito importante en el avance de la colateralización total al mantener un ratio de colateralización del 100% utilizando contratos inteligentes de operaciones de mercado automatizadas(AMO) y activos del mundo real (RWA). Aprovecha los oráculos y la gobernanza para mantener una paridad estable del USD mientras opera completamente en cadena a través del módulo frxGov, eliminando los supuestos de confianza de múltiples firmas.

Frax Finance ha desarrollado subprotocolos para el comercio, el intercambio de stablecoins y las transferencias entre cadenas. Recientemente, ha lanzado Fraxtal, una blockchain Ethereum Layer 2 con un programa de recompensas de espacio de bloques para apoyar su estrategia de expansión.

‍

¿Cómo funciona Frax Finance?

Frax Finance opera emitiendo y gestionando stablecoins descentralizadas mediante mecanismos algorítmicos. Para garantizar la liquidez, los préstamos y la compatibilidad entre cadenas, Frax Finance utiliza protocolos con funciones específicas:

• Fraxswap: Un creador de mercado automatizado de media ponderada en el tiempo (TWAMM) diseñado para gestionar el reequilibrio de garantías, los ajustes de suministro de stablecoin y la liquidez onchain.
• Fraxlend: Una plataforma de préstamos que ofrece mercados aislados entre dos activos ERC-20 permitiendo a cualquiera prestar y tomar prestado.
• Fraxferry: El protocolo de transferencia entre cadenas que facilita el movimiento de fichas basadas en Frax a través de diferentes cadenas de bloques, mejorando la interoperabilidad.

Además, Frax Share (FXS) sirve como token de gobernanza del ecosistema Frax, que acumula comisiones, ingresos y exceso de valor colateral, lo que permite a los titulares participar en los procesos de toma de decisiones del protocolo.

‍

¿Qué es el FRAX?

FRAX es una stablecoin con paridad en dólares que mantiene una relación 1:1 a través de AMO y protocolos DeFi, como Fraxlend y Fraxswap. Hay un mínimo del 100% de garantía utilizando tanto activos de la cadena como del mundo real. Esto garantiza que 1 FRAX sea siempre igual a 1 dólar estadounidense.

Además, FRAX opera a través del módulo frxGov sin supuestos de confianza multi-firma, utilizando oráculos para mantener su vinculación al USD, y no puede ser canjeado por activos específicos, de forma similar a las monedas fiduciarias. En general, FRAX es una stablecoin segura en comparación con otras opciones algorítmicas.

‍

¿Qué son frxETH y sfrxETH?

Frax Ether(frxETH) es un derivado de apuesta líquida de Ethereum, y stablecoin fijada dentro del 1% del tipo de cambio de ETH. Al igual que otras LSD, refleja casi a la perfección el valor de ether, al tiempo que ofrece al usuario más flexibilidad en lo que puede hacer con sus activos.

Por otro lado, Staked Frax(sfrxETH) obtiene rendimientos de los validadores de Frax Ethereum, mientras que Frax ETH Minter permite a los usuarios intercambiar ETH por frxETH. Los stakers pueden ganar intereses sobre cualquier cantidad de ether sin necesidad de ejecutar nodos validadores (se requieren 32 ETH) y pueden retirarlos en cualquier momento.

‍

¿Qué puedo hacer con frxETH y FRAX?

Tanto frxETH como FRAX son activos líquidos, lo que significa que su propietario puede hacer lo que quiera con ellos dentro de sus redes blockchain soportadas. Esto abre la puerta a toneladas de interesantes actividades DeFi, como el préstamo y la provisión de liquidez (LP).

Por ejemplo, un inversor puede acudir a Convex Finance o Curve Finance y depositar cualquiera de estos tokens como garantía a cambio de un interés diario. Del mismo modo, puede convertirse en un LP en un pool de liquidez y ganar un rendimiento porcentual anual (APY) de las comisiones de transacción. Actualmente, FRAX está disponible en 39 pools que ofrecen un APY medio del 3,19%, según datos de DefiLlama.

‍

¿Qué es Frax Share (FXS)?

Frax Share (FXS) es el token de gobierno del ecosistema Frax, diseñado para ser volátil y capturar la utilidad del sistema al tiempo que ayuda a mantener la estabilidad de FRAX. Los titulares de FXS pueden participar en la gobernanza votando parámetros como los fondos comunes de garantía, las comisiones y los ratios de garantía, y la oferta del token es en gran medida deflacionaria a medida que crece la demanda de FRAX.

Los titulares pueden obtener recompensas adicionales (APY es reclamable en Fraxtal ahora), derechos de gobernanza y beneficios cuando bloquean FXS para generar veFXS. La capitalización de mercado actual de FXS es de 150 millones de dólares, lo que la sitúa justo en el medio de las monedas de microcapitalización y también indica una caída significativa desde los 750 millones de dólares de febrero de 2024 y el pico de 2.000 millones de dólares de 2022.

‍

Acción Frax (FXS) Tokenomics

FXS tiene un modelo tokenómico sencillo diseñado para garantizar una distribución equitativa:

• Suministro total: 100.000.000 FXS.
• Asignación comunitaria (65%): Con un 60% para agricultura de rendimiento y programas de liquidez (reduciéndose a la mitad cada 20 de diciembre). 5% para tesorería, subvenciones, asociaciones y recompensas por bichos.
• Equipo e inversores: 35%, distribuido entre el equipo, los fundadores y los primeros socios en un 20% (12 meses de devengo, 6 meses de acantilado), mientras que los asesores estratégicos y los primeros contribuyentes externos obtienen un 3% (a 36 meses de devengo), y los inversores privados acreditados reciben un 12% (condiciones de devengo variadas).

‍

¿Quién fundó Frax Finance?

Frax Finance fue fundada a mediados de 2019 por Sam Kazemian y sus colegas, que utilizaron el mercado bajista de criptomonedas para desarrollar la teoría, el código y el diseño del protocolo sin recaudar inversión.

A pesar del escepticismo de la criptocomunidad tras la burbuja de las ICO de 2018, hicieron circular el primer whitepaper de Frax a finales de 2019, lanzando Frax v1 el 20 de diciembre de 2020, que rápidamente ganó más de 300 millones de dólares en valor total bloqueado. En ese momento incluía dos tokens, FRAX y Frax Share Token (FXS), ofreciendo una alternativa descentralizada y estable a Bitcoin para aquellos que creían en su potencial de inversión pero no en su utilidad como moneda.

‍

Conclusión

Frax Finance sigue siendo un sistema de stablecoin algorítmico fiable en 2024, que mantiene la estabilidad y la seguridad a través de sus estrategias de colateralización y gobernanza. Frax sigue estando entre los mejores jugadores en su campo, a diferencia de muchas otras stablecoins algorítmicas, como TerraUSD, que fracasaron debido a diseños defectuosos.

Al alcanzar un ratio de colateralización del 100% y lanzar innovaciones como el rollup modular L2 Fraxtal, Frax Finance se centra en el crecimiento a largo plazo y la adaptabilidad en el sector DeFi. A medida que las criptomonedas sigan cambiando, el proyecto seguirá actualizando sus herramientas.