Bitcoin ETF Tracker - Flujos diarios

¿Qué es un ETF de Bitcoin?

Un ETF de Bitcoin, o Exchange-Traded Fund, es un instrumento financiero que sigue el precio de Bitcoin y permite a los inversores comprar acciones del ETF en las bolsas tradicionales. Esta configuración permite a los inversores participar en el movimiento del precio de Bitcoin sin necesidad de comprar o mantener directamente la criptomoneda. Combina la facilidad de las operaciones bursátiles con la exposición al precio de Bitcoin, atendiendo a quienes buscan una forma regulada y directa de invertir en Bitcoin.

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Los mejores ETF de Bitcoin

Basándonos en la liquidez, los activos bajo gestión (AUM) y el ratio de gastos, estas son nuestras 3 mejores selecciones de ETFs de Bitcoin para inversores:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT): Mejor ETF global de Bitcoin al contado
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB): El ETF de Bitcoin con la comisión más baja
• ProShares Bitcoin Estrategia ETF (BITO): El mejor y más líquido ETF de futuros de Bitcoin

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ETF de Bitcoin al contado frente a ETF de Bitcoin a plazo

ETFs de Bitcoin al contado y futuros Los ETFs de Bitcoin ofrecen dos formas distintas de obtener exposición a Bitcoin a través del mercado de valores, cada una con sus características e implicaciones de inversión únicas.

• ‍SpotBitcoin ETFs pretende seguir directamente el precio de mercado actual de Bitcoin. Tienen Bitcoin real como activo subyacente, tratando de reflejar los movimientos de precios en tiempo real de Bitcoin lo más fielmente posible. Esta exposición directa es atractiva para los inversores que buscan un reflejo directo del precio de mercado de Bitcoin en su cartera de inversión.
• Por otro lado, los ETF de futuros de Bitcoin no poseen Bitcoin directamente. En su lugar, invierten en contratos de futuros de Bitcoin, que son acuerdos para comprar o vender Bitcoin en una fecha futura a un precio predeterminado. Este enfoque permite a los inversores especular sobre el precio futuro de Bitcoin sin poseer la criptomoneda. Los ETF de futuros pueden incurrir en costes relacionados con la renovación de los contratos de futuros para mantener la exposición y pueden ofrecer una exposición apalancada o inversa al precio de Bitcoin, amplificando las posibles ganancias o pérdidas.

Ambos tipos de ETF ofrecen a los inversores formas reguladas y accesibles de participar en los movimientos de precios de Bitcoin, pero atienden a diferentes preferencias en cuanto a la exposición directa a Bitcoin y las estrategias de inversión basadas en la especulación de precios futuros.

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¿Son seguros los ETF de Bitcoin?

Los ETF de Bitcoin ofrecen una forma de obtener exposición a Bitcoin sin poseer directamente el activo, pero son intrínsecamente menos seguros que poseer y autocustodiar Bitcoin. Los inversores se enfrentan a riesgos de contrapartida, incluida la mala gestión por parte del proveedor del fondo. Por ejemplo, el fondo GBTC de Grayscale de Grayscale ha sido objeto de críticas por cotizar con una prima o un descuento significativos respecto a su valor liquidativo (NAV), lo que afecta a la rentabilidad de los inversores. Además, GBTC cobra elevadas comisiones de gestión (2%), que pueden erosionar las ganancias de la inversión, especialmente en un mercado bajista.

Otro inconveniente de los ETF de Bitcoin es la limitada flexibilidad en la creación y reembolso de acciones en comparación con la posesión directa de Bitcoin. Utilizando GBTC como ejemplo, funciona más como un fondo cerrado y no permite la creación o reembolso de acciones en función de la demanda del mercado. Esta falta de flexibilidad puede dar lugar a discrepancias entre el precio de las acciones y el valor de los activos subyacentes, lo que puede resultar desventajoso para los inversores.

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Bitcoin ETF vs ETN vs ETP

A la hora de invertir en Bitcoin sin poseer directamente el activo digital, entran en juego varios instrumentos financieros: ETFs, ETNs y ETPs de Bitcoin. Todos ellos tienen el objetivo común de ofrecer exposición a Bitcoin, pero lo hacen de diferentes maneras y tienen sus propias características y riesgos. He aquí un desglose de cada uno.

• Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund): Fondo de inversión regulado que sigue el valor de Bitcoin y cotiza en bolsa. Los ETF ofrecen una gran liquidez y pueden contener Bitcoin real o utilizar derivados financieros. Suelen conllevar comisiones de gestión.
• Bitcoin ETN (Exchange-Traded Note): Un instrumento de deuda emitido por una institución financiera que sigue el rendimiento de Bitcoin. Los ETN están menos regulados que los ETF y no poseen el activo subyacente. En su lugar, prometen pagar los rendimientos del índice Bitcoin que siguen, menos las comisiones.
• Bitcoin ETP (Producto Cotizado en Bolsa): Un término general para los productos de inversión que siguen el rendimiento de Bitcoin y se negocian en las bolsas de valores. Los ETPs pueden incluir tanto ETFs como ETNs, así como otras estructuras como las Materias Primas Cotizadas (ETCs). El marco normativo específico y el respaldo de los activos pueden variar en función del tipo de ETP.

Comprender estas distinciones ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas en función de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y preferencia por la supervisión reglamentaria.