Mejores Bolsas de Futuros Perpetuos sobre Criptomonedas

Los futuros perpetuos son la columna vertebral de los criptoderivados, ya que permiten a los operadores especular con activos sin las limitaciones de las fechas de vencimiento. Su mecanismo de tasa de financiación mantiene los precios estrechamente alineados con el mercado al contado, favoreciendo la especulación apalancada y la cobertura.

Para quienes negocian contratos con márgenes de monedas o liquidados en USDT, la selección de una plataforma con gran liquidez, comisiones competitivas y seguridad sólida es fundamental para garantizar una ejecución y una gestión del riesgo eficientes.

‍

Los mejores mercados de futuros perpetuos

La siguiente tabla muestra las cinco mejores plataformas de futuros perpetuos, evaluadas en función del volumen de operaciones, la liquidez, las comisiones, el apalancamiento y los activos admitidos, según nuestras investigaciones y pruebas prácticas.

‍

1. Bybit

Bybit es la plataforma de futuros perpetuos más popular, conocida por su liquidez y su compatibilidad con contratos con margen de monedas y liquidados en USDT. Ofrece la mejor cuenta de negociación unificada de su clase, que permite realizar márgenes cruzados desde un único fondo de márgenes, optimizando la asignación de capital entre posiciones al contado, de futuros y de opciones.

La plataforma ofrece más de 1.500 activos al contado y más de 500 contratos perpetuos con un apalancamiento de hasta 100x. También proporciona a los operadores herramientas avanzadas y tipos de órdenes, como TWAP, órdenes Iceberg, órdenes escalonadas, etc., para apoyar diversas estrategias de negociación.

Bybit admite depósitos en criptomoneda y fiat a través de transferencias bancarias, tarjetas y monederos digitales. La mayor liquidez y el mayor interés abierto se encuentran en sus contratos con margen USDT, con volúmenes de negociación diarios que superan los 55.000 millones de dólares.

Características principales:

• Comisiones: Los creadores de mercado pagan tan sólo un 0,01%, mientras que los tomadores incurren en una comisión del 0,06%.
• Activos soportados: Admite más de 1.500 activos al contado y más de 500 contratos perpetuos.
• Métodos de depósito: Acepta transferencias bancarias, tarjetas de crédito/débito, PayPal, Google Pay y Apple Pay.
• Apalancamiento disponible: Ofrece un apalancamiento de hasta 100x en contratos perpetuos (El máximo varía en función de la capitalización bursátil).

‍

2. Hiperlíquido

Hyperliquid es la principal plataforma descentralizada de futuros perpetuos, con más del 40% del volumen de la cadena DEX y 3.000 millones de dólares de actividad comercial diaria. Construida sobre su propia cadena Hyperliquid L1, ofrece una experiencia de negociación sin fisuras a través de una arquitectura descentralizada Central Limit Order Book (CLOB), eliminando la necesidad de KYC.

La plataforma admite más de 130 activos con un apalancamiento de hasta 50x. Su estructura de comisiones incluye reembolsos del 0,2% para los creadores y comisiones a partir del 0,05% para los receptores, y los ingresos se destinan a la recompra de tokens $HYPE y a recompensas para la comunidad.

Los operadores pueden depositar USDC a través de MetaMask y otros monederos Web3, garantizando el acceso 24/7. El enfoque de Hyperliquid en la transparencia y el rendimiento la ha posicionado como la principal bolsa descentralizada de futuros perpetuos, superando a competidores como dYdX y GMX.

Características principales:

• Comisiones: Descuentos del 0,2% para los creadores y comisiones a partir del 0,05% para los tomadores, con descuentos para los operadores de gran volumen.
• Activos soportados: Acceso a más de 130 criptomonedas, con nuevos activos añadidos regularmente.
• Métodos de depósito: Acepta depósitos en USDC a través de MetaMask, Coinbase y otros monederos Web3.
• Apalancamiento disponible: Apalancamiento de hasta 50x en todos los pares de negociación.

‍

3. Binance

Binance domina el mercado de futuros de criptomonedas, procesando 65.000 millones de dólares en volumen diario de derivados y ofreciendo más de 250 contratos de futuros. Ofrece contratos con margen en USDⓈ (liquidados en USDT o USDC) y contratos con margen en COIN (liquidados en criptomoneda).

Los operadores se benefician de un apalancamiento de hasta 25 veces, con comisiones de creador a partir del 0,02% y comisiones de comprador a partir del 0,06%, además de descuentos VIP basados en el volumen. El Programa de Margen de Cartera mejora la eficiencia del capital mediante la consolidación de saldos en carteras con margen en USDⓈ y en carteras con margen en COIN.

La infraestructura de Binance incluye sólidas funciones de gestión de riesgos como el Auto-Deleveraging (ADL), fundamental para los contratos COIN-Margined con fondos de seguros más pequeños. Combinando una gran liquidez, comisiones competitivas y una ejecución de nivel institucional, Binance es la mejor opción para inversores sofisticados.

Características principales:

• Comisiones: Las comisiones de creador empiezan en el 0,02% y las de comprador en el 0,06%. Los descuentos VIP por volumen reducen los costes para los operadores activos.
• Activos admitidos: Acceso a más de 250 contratos de futuros y más de 300 pares de negociación al contado.
• Métodos de depósito: Acepta transferencias bancarias, criptodepósitos, tarjetas de crédito/débito y plataformas de pago como WeChat Pay.
• Apalancamiento disponible: Ofrece un apalancamiento de hasta 25x en todos los contratos de futuros.

‍

4. MEXC

MEXC lidera el mercado de criptoderivados con un apalancamiento inigualable de hasta 300x en contratos perpetuos con margen de USDT-M y Coin-M. Con más de 600 pares de negociación y un volumen diario de 4.000 millones de dólares, la plataforma ofrece una gran liquidez y diferenciales ajustados, incluso para los activos menos negociados.

La función Copy Trading permite a los usuarios seguir y replicar las estrategias de los operadores con mejores resultados, lo que hace que las operaciones con futuros sean accesibles para los principiantes. Con más de 1.000 millones de dólares en operaciones copiadas y 2 millones de transacciones, pone de relieve la apuesta de MEXC por la innovación de fácil uso.

La competitiva estructura de comisiones de la plataforma incluye cero comisiones de creador y un 0,02% de comisiones de tomador, aunque una liquidez e interés abierto ligeramente inferiores pueden dar lugar ocasionalmente a una ejecución menos favorable.

Características principales:

• Comisiones: Cero comisiones de creador y 0,02% de tomador.
• Activos soportados: Más de 600 pares de negociación de futuros perpetuos.
• Métodos de depósito: Transferencias bancarias, tarjetas, Google Pay, Apple Pay y criptodepósitos.
• Apalancamiento disponible: Apalancamiento de hasta 300x en contratos perpetuos.

‍

5. Gate.io

Gate.io es la principal plataforma de futuros para altcoins, con más de 700 pares y volúmenes diarios de unos 10.000 millones de dólares. Conocida por listar rápidamente los tokens de moda, como agentes de IA, memes y Layer 1s como Sui, Aptos e Hyperliquid, atrae a operadores que buscan entradas tempranas en mercados emergentes.

Funciones avanzadas como TWAP, órdenes Iceberg y robots de negociación mejoran su oferta, mientras que las operaciones de copia permiten a los usuarios replicar las estrategias de mayor rendimiento. Los motores de casación de alta velocidad y la gestión de riesgos garantizan un rendimiento fiable en condiciones volátiles.

Gate.io, con sede en Seychelles, opera en paraísos fiscales y ofrece acceso mundial en un entorno menos regulado. Esta flexibilidad conlleva riesgos, pero permite a la plataforma atender a operadores de mercados desatendidos.

Características principales:

• Comisiones: Comisiones de creador al 0,02%, comisiones de tomador al 0,05%, con descuentos VIP en función del volumen a 30 días.
• Activos soportados: Más de 700 contratos perpetuos soportados en majors y altcoins.
• Métodos de depósito: Transferencias bancarias, tarjetas y cripto depósitos soportados a través de billeteras Web3 como MetaMask.
• Apalancamiento disponible: Hasta 125x en pares seleccionados.

‍

¿Qué son los criptofuturos y los contratos perpetuos?

Los criptofuturos son contratos de derivados con fechas de vencimiento fijas, que permiten a los operadores especular o cubrir los precios de las criptomonedas. Los contratos perpetuos, una variante sin vencimiento, permiten mantener posiciones indefinidamente y dominan el comercio de criptoderivados debido a su eficiencia.

Los perpetuos utilizan tipos de financiación y pagos entre largos y cortos para mantener los precios alineados con los mercados al contado, eliminando los costes de refinanciación. Este mecanismo garantiza un estrecho seguimiento de los precios al contado, lo que los hace ideales para la especulación apalancada y la cobertura.

Su elevada liquidez y apalancamiento amplifican la eficiencia del mercado, permitiendo la determinación de precios y la gestión del riesgo. Las bolsas centralizadas lideran el volumen, aunque están surgiendo plataformas perpetuas descentralizadas.

‍

Historia de los futuros perpetuos

Los futuros perpetuos debutaron en 2016 con el swap XBTUSD de BitMEX, que ofrecía una negociación indefinida de Bitcoin/USD y un apalancamiento de hasta 100x. Estos contratos eliminaban los vencimientos y los costes de renovación, y utilizaban tasas de financiación para alinearse con los precios del mercado al contado.

En 2020, los perpetuos se convirtieron en el criptoderivado más negociado, impulsados por la flexibilidad y la gran liquidez en bolsas centralizadas como Binance y Bybit. Más tarde, las bolsas descentralizadas adoptaron los perpetuos, aprovechando los contratos inteligentes y los oráculos para la negociación sin custodia.

En la actualidad, los futuros perpetuos representan más de 400.000 millones de dólares de volumen de negociación diaria, casi diez veces más que los 50.000 millones de dólares de los mercados al contado. Impulsan la liquidez y la formación de precios en todo el mercado.

‍

Comisiones de negociación de contratos perpetuos

Las comisiones de los contratos perpetuos consisten en tasas de financiación y comisiones de transacción, ambas fundamentales para los costes de negociación y la funcionalidad del mercado. Estas comisiones alinean los precios de los contratos con los de los mercados al contado y apoyan la negociación apalancada.

Principales costes asociados a la negociación de futuros a perpetuidad:

• Comisiones de financiación: Calculadas como Tasa de Financiación × Tamaño Nocional de la Posición, cobradas periódicamente (por ejemplo, cada 8 horas en los CEXs, cada hora en algunos DEXs). Las tasas positivas significan que los largos pagan a los cortos, y las tasas negativas invierten el flujo.
• Comisiones de transacción: Se aplican como porcentaje del valor de la operación, normalmente entre el 0,02% y el 0,06%, con descuentos para operadores de gran volumen.
• Tipos básicos: Reflejan los costes de endeudamiento y se integran en los cálculos del tipo de financiación en algunas plataformas.
• Funciones de sujeción: Limitan la variabilidad de la tasa de financiación para limitar las comisiones extremas durante la volatilidad.
• Porcentajes anualizados: Los porcentajes de financiación suelen expresarse como porcentajes anualizados (por ejemplo, 0,01% por 8 horas equivale a 10,95% anual) por motivos de coherencia.

Estos mecanismos estabilizan los precios, facilitan el arbitraje y aumentan la liquidez en los mercados de futuros perpetuos.

‍

Contratos perpetuos USDT-M vs Coin-M

Los contratos USDT-M, liquidados en stablecoins como USDT, dominan con más del 70% del volumen de negociación debido a su mayor liquidez, diferenciales más ajustados y precios coherentes basados en USD. Ofrecen una gestión del riesgo y un dimensionamiento de las posiciones más sencillos, por lo que son ideales para la mayoría de los operadores.

Los contratos Coin-M, que se liquidan en la criptomoneda subyacente, se dirigen a los operadores que buscan cubrir o acumular el activo base. Estos contratos tienen menos liquidez, lo que da lugar a diferenciales más amplios y un mayor deslizamiento, pero son eficaces para las estrategias centradas en activos.

‍

Reflexiones finales

La elección de una plataforma de futuros perpetuos repercute directamente en los costes de negociación, la calidad de ejecución y la gestión del riesgo. 

Bybit y Binance dominan con las características de liquidez y negociación más profundas, mientras que Hyperliquid ofrece una alternativa descentralizada con autocustodia para los operadores que buscan un mayor control.

Conocer las diferencias entre los contratos USDT-M y Coin-M, junto con las estructuras de comisiones, ayuda a los operadores a elegir las plataformas que mejor se adaptan a su estilo de negociación.