Explicación de Radiant Capital: V2, Tokenomics y Hack

¿Qué es Radiant Capital?

Radiant Capital es un mercado de dinero omnichain descentralizado basado en el protocolo LayerZero. Permite a los usuarios prestar y tomar prestados activos en Arbitrum, Base, Ethereum y BNB Chain, abordando la fragmentación de la liquidez en las finanzas descentralizadas.

La plataforma admite depósitos de activos ampliamente utilizados como USDC, WBTC y ETH, así como derivados de estacas líquidas más recientes como rsETH de Kelp y ezETH de Renzo. Los usuarios pueden utilizarlos para ganar puntos multiplicadores a través de campañas de airdrop para EigenLayer y otros protocolos asociados.

Radiant tuvo un comienzo fuerte, especialmente tras el lanzamiento de su versión V2, el token RDNT, la DAO y las Bóvedas RIZ, con usuarios que obtuvieron rendimientos de dos dígitos. Por desgracia, el protocolo fue pirateado a finales de 2024, lo que provocó que su valor total bloqueado cayera un 98%.

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¿Cómo funciona Radiant?

Radiant unifica la liquidez en varias cadenas de bloques, lo que permite a los usuarios prestar y tomar prestados activos de forma eficiente. La plataforma lo consigue a través de una arquitectura única impulsada por la liquidez dinámica.

• Préstamos y préstamos: Los usuarios depositan activos (stablecoins, tokens ERC-20, etc.) para ganar intereses o piden prestados fondos aportando garantías.
• Préstamos entre cadenas: Utiliza el algoritmo Delta de LayerZero, que garantiza la finalidad instantánea de los préstamos y empréstitos entre cadenas aprovechando los fondos de liquidez unificados.
• Proveedores dinámicos de liquidez (dLP): Los participantes pueden bloquear tokens RDNT para convertirse en dLP, ganando comisiones de plataforma, recompensas RDNT y derechos de voto de gobernanza.
• rTokens: Los depositantes reciben rTokens remunerados (por ejemplo, rUSDC, rETH) que representan su garantía y los intereses devengados, que pueden canjearse en cualquier momento.
• Gobierno descentralizado: Radiant está gobernado por la DAO Radiant, lo que permite a los poseedores de tokens RDNT proponer y votar actualizaciones, calendarios de emisión y medidas de seguridad.
• Optimización del rendimiento: Tanto los prestatarios como los prestamistas pueden obtener recompensas RDNT y puntos multiplicadores por la participación en el ecosistema, impulsando sus rendimientos.

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Explicación de Radiant V2

Radiant V2 se lanzó el 15 de enero de 2023, introduciendo una revisión integral para solucionar las ineficiencias de Radiant V1.

La actualización transicionó el token RDNT del estándar ERC-20 al formato Omnichain Fungible Token(OFT) de LayerZero, permitiendo el intercambio nativo de comisiones entre cadenas y simplificando la expansión a más cadenas, empezando por BNB.

V2 también renovó la utilidad de la tokenómica sustituyendo la estaca RDNT unilateral por la provisión dinámica de liquidez, vinculando la elegibilidad de las emisiones a contribuciones significativas de liquidez y desincentivando la agricultura mercenaria.

Otros cambios significativos fueron la reestructuración de las penalizaciones de salida, la ampliación de los periodos de adquisición de derechos, la optimización de la división de comisiones y la incorporación de más de 20 nuevos tipos de garantías, lo que reforzó la posición de Radiant como líder en la narrativa del "rendimiento real", tan en boga en aquel momento.

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RDNT Tokenomics

RDNT es el token de utilidad de Radiant Capital, con un suministro total de 1.500.000.000 tokens. Los objetivos principales de RDNT incluyen incentivar la provisión de liquidez, facilitar la participación en la gobernanza y recompensar a los usuarios dentro del ecosistema Radiant.

La asignación de tokens y el calendario de adquisición de derechos se estructuran de la siguiente manera:

• Incentivos para proveedores y prestatarios: El 47,1% de la oferta total se destina a emisiones a proveedores y prestatarios, liberadas a lo largo de cinco años.
• Asignación al equipo: El 13,3% se asigna al equipo, con una liberación a lo largo de cinco años y un precipicio de tres meses; el 10% de esta asignación se bloquea en la génesis del protocolo y se desbloquea después del precipicio de tres meses.
• Reserva de la DAO Radiante: El 30,9% está reservado a la DAO Radiante para apoyar las iniciativas de sostenibilidad y gobernanza a largo plazo del protocolo.
• Principales contribuyentes y asesores: El 4,7% se asigna a los contribuyentes principales y asesores, liberado a lo largo de un año y medio.
• Provisión de tesorería y liquidez: Se reserva un 4% para la provisión de tesorería y liquidez, tal y como se ratificó en la propuesta de gobernanza de la RFP-9.

Además, las emisiones de RDNT procedentes de préstamos y empréstitos se someten a un proceso de adquisición de derechos de 90 días. Los usuarios deben iniciar activamente el periodo de adquisición de derechos en la sección "Gestionar Radiant" y pueden reclamar sus RDNT adquiridos anticipadamente, sujetos a una penalización de salida del 25-90%, dependiendo del tiempo de adquisición de derechos restante.

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Zona de Innovación Radiante (RIZ)

La Zona de Innovación Radiante (RIZ) introduce mercados de préstamos aislados que permiten a los usuarios pedir prestado y prestar dentro de grupos específicos gestionados de forma independiente.

Cada mercado funciona con parámetros distintos, incluidos los tipos de garantías y la exposición al riesgo, lo que garantiza que los usuarios puedan participar sin afectar al conjunto de la liquidez. Los mercados RIZ utilizan un sistema de bóveda compartida para centralizar la liquidez, optimizar el rendimiento y gestionar el riesgo de forma eficaz.

Nuevas funciones como Oracle Routers y Bad Debt Managers mejoran la precisión del mercado y protegen frente a acontecimientos extremos, garantizando la estabilidad en estos entornos de préstamo especializados.

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Hack de capital radiante

En octubre de 2024, Radiant Capital sufrió un hackeo de 53 millones de dólares por parte de piratas informáticos norcoreanos de UNC4736, lo que supuso el segundo ataque del año al protocolo. Se insta a los usuarios afectados a revocar las aprobaciones de monederos utilizando herramientas como Revoke.cash para mitigar riesgos adicionales.

Los atacantes explotaron el sistema de monedero multifirma 3-de-11 de Radiant, utilizando malware para manipular Gnosis Safe, apoderándose del contrato Pool Provider, desplegando versiones maliciosas en BNB Chain y Arbitrum, y finalmente drenando los fondos de los pools de préstamo.

Anteriormente, en enero de 2024, Radiant Capital sufrió un exploit de préstamos flash que drenó 4,5 millones de dólares de la plataforma. Este ataque se centró en un mercado USDC recién lanzado en Arbitrum, aprovechando una vulnerabilidad en la lógica de redondeo del fondo para manipular las retiradas de fondos.

Como resultado, el TVL de Radiant Capital alcanzó un máximo de casi 400 millones de dólares a principios de 2024, pero cayó a 75 millones de dólares después del exploit del préstamo flash de enero. El hackeo multifirma de octubre provocó entonces un desplome a menos de 5 millones de dólares, un descenso del 98% desde su máximo.

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Fundadores

Radiant Capital fue fundada en 2022 por George Macallan, con experiencia en otros proyectos DeFi. Sin embargo, la información pública disponible sobre él y sus contribuciones específicas al sector sigue siendo limitada.

La empresa consiguió 10 millones de dólares en financiación de capital riesgo en fase inicial en julio de 2023, con Binance Labs entre sus inversores.

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Conclusión

Radiant Capital era uno de los favoritos de los buscadores de rendimiento en la cadena, admirado por su ambiciosa hoja de ruta, incluidas las próximas actualizaciones V3.0 y V4.0.

Aunque las devastadoras hazañas de 2024 supusieron un duro golpe para el equipo y su visión, el nuevo año podría marcar un punto de inflexión y, potencialmente, una gran historia de remontada.

Con el apoyo de la comunidad, Radiant asume este reto como una oportunidad para reconstruir, innovar y restaurar su posición como líder de las finanzas descentralizadas.