¿Qué es la financiación de curvas?

¿Qué es la curva?

Curve Finance es una bolsa descentralizada (DEX) especializada en el comercio de stablecoin dentro del ecosistema DeFi. Al utilizar pools de liquidez en lugar de libros de órdenes tradicionales, Curve minimiza las comisiones y el deslizamiento, al tiempo que permite a los usuarios mantener el control total sobre sus activos. Su sofisticado algoritmo gestiona tanto activos estables como no estables con gran eficiencia, estableciendo Curve como un protocolo de confianza en DeFi con más de 2.200 millones de dólares en valor total bloqueado.

Más allá de la negociación, Curve ofrece importantes oportunidades de rendimiento para los proveedores de liquidez (LP) a través de las comisiones de negociación y los intereses de los protocolos de préstamo. La seguridad de la plataforma se ve reforzada por auditorías exhaustivas de empresas de renombre como MixBytes y TailOfBits, lo que la convierte en una opción fiable y de confianza para aquellos que se centran en el comercio de stablecoin y la provisión de liquidez.

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¿Cómo funciona la financiación de curvas?

Curve Finance utiliza el mecanismo de intercambio StableSwap, optimizado para el comercio de stablecoin. En su núcleo se encuentra la invariante StableSwap, una fórmula que reduce el deslizamiento, especialmente para las operaciones que implican tokens estables como stablecoins en USD o BTC envueltos. Esta eficiencia hace que Curve sea ideal para operar con tokens de precio estable.

La funcionalidad principal de la plataforma se ofrece a través de pools de Curve, que son contratos inteligentes que utilizan la invariante StableSwap. Estos pools van desde pools básicos que contienen dos o más tokens a pools de préstamo complejos con funciones de préstamo integradas, y metapools que permiten intercambios con tokens de otros pools base.

Esta adaptabilidad permite a Curve satisfacer diversos requisitos comerciales en el espacio financiero descentralizado, estableciéndola como plataforma preferida para el intercambio de stablecoin y la provisión de liquidez.

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¿Qué es la Curva V2?

Curve Finance V2 mejora la provisión de liquidez con funciones avanzadas para activos con volatilidad variable. A diferencia de Curve V1, que se centraba en stablecoins, Curve V2 da cabida a una gama de activos más amplia mediante innovadores parámetros ajustables.

Estos son los parámetros clave de la Curva V2:

1. Parámetros de la curva de bonos: El parámetro 'A' controla la concentración de liquidez en el centro de la curva, optimizando cerca del tipo de cambio esperado. El parámetro "Gamma" ajusta la amplitud de la curva, sobre todo en los pools desequilibrados.
2. Parámetros de escala de precios: El 'Medio tiempo MA' establece la duración del oráculo de precios de la Media Móvil Exponencial (EMA) del pool. 'Beneficio extra permitido' y 'Paso de ajuste' rigen las condiciones para volver a ajustar la curva de vinculación a la EMA, centrando la liquidez de forma efectiva según los precios actuales del mercado.
3. Parámetros de comisión: Fee mid' es la comisión mínima en un pool equilibrado. La "comisión out" es la comisión máxima en un grupo desequilibrado. Gamma de comisión" regula el aumento de la comisión cuando el grupo pasa de equilibrado a desequilibrado.

Estos parámetros permiten a los pools Curve V2 gestionar la liquidez de forma dinámica, adaptándose a las distintas condiciones del mercado y volatilidades de los activos. Esta versatilidad convierte a Curve V2 en una potente herramienta para los proveedores de liquidez, que optimiza el potencial de beneficios al tiempo que gestiona los riesgos asociados.

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Curve Finance Tokenomics

El token CRV de Curve Finance, introducido el 13 de agosto de 2020, es esencial para incentivar a los proveedores de liquidez y permitir la gobernanza del protocolo. El suministro total de tokens CR V es de 3.030 millones, distribuidos de la siguiente manera:

• 62% a proveedores de liquidez comunitarios
• 30% a los accionistas (equipo e inversores) con un periodo de carencia de 2 a 4 años
• 5% reservado al desarrollo comunitario
• 3% asignado a los empleados con un periodo de carencia de 2 años

Inicialmente, se asignaron unos 1.300 millones de tokens CRV (alrededor del 43% de la oferta total) entre accionistas, empleados y la reserva comunitaria. Los proveedores de liquidez anteriores a CRV recibieron una participación del 5% con un periodo de adquisición de derechos de 1 año.

La distribución de tokens CRV a los proveedores de liquidez comenzó con aproximadamente 2 millones de CRV al día, aumentando gradualmente el suministro en circulación. Este método pone de relieve la dedicación de Curve al crecimiento sostenible y la participación activa de la comunidad en la gobernanza.

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¿Qué es veCRV?

veCRV, o CRV en custodia de voto, representa tokens CRV bloqueados en un contrato de custodia de voto durante un periodo determinado. Estos tokens intransferibles se adquieren bloqueando tokens CRV, lo que proporciona a los usuarios varias ventajas. Los titulares de veCRV poseen poder de voto en la gobernanza de Curve, lo que les permite influir en las propuestas de la cadena y determinar las asignaciones de emisión de tokens CRV a los pools de liquidez.

Desde el 19 de septiembre de 2020, los titulares de veCRV reciben el 50% de todas las comisiones de negociación generadas en la plataforma, mientras que el 50% restante se asigna a los proveedores de liquidez. Estas comisiones se pagan en tokens 3CRV. Además, veCRV aumenta las recompensas CRV de los proveedores de liquidez a través de un mecanismo de mejora de las recompensas.

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Proporcionar liquidez en la curva

Los proveedores de liquidez (LP) de Curve obtienen rendimiento de las comisiones de negociación pagadas por los usuarios. Los proveedores de liquidez reciben el 50% de todas las comisiones de negociación, aumentando el vAPY base con el volumen del pool. Las comisiones de negociación en los pools V2 oscilan entre el 0,04% y el 0,4% cuando los precios se desvían del precio del oráculo interno (EMA). Los LP están expuestos a todos los activos de su pool.

Algunas agrupaciones también obtienen intereses de los protocolos de préstamo, lo que ofrece mayores rendimientos pero añade riesgo. Incentivos como los tokens nativos pueden aumentar la liquidez. Los tokens CRV se emiten a los pools en función de los pesos de calibre establecidos por la DAO de Curve (titulares de veCRV). Los titulares de veCRV pueden aumentar las recompensas de LP hasta 2,5x, ofreciendo incentivos adicionales.

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¿Es segura la curva?

Los contratos inteligentes principales de Curve Finance han sido auditados por Trail of Bits, y los contratos DAO de Curve han sido revisados por Trail of Bits, Quantstamp y mixBytes. Aunque las auditorías mejoran la seguridad, no pueden eliminar todos los riesgos. Participar como proveedor de liquidez (LP) expone a los usuarios a los riesgos inherentes de todos los tokens del pool. Además, el uso de protocolos de préstamo para obtener mayores rendimientos introduce riesgos adicionales.

A pesar de estos riesgos, Curve ha mantenido operaciones seguras durante más de dos años, gestionando miles de millones en activos y estableciéndose como un protocolo DeFi fiable y centrado en la seguridad.

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Cadenas respaldadas por Curve Finance

Curve opera en múltiples redes de blockchain compatibles con EVM (Ethereum Virtual Machine). Entre ellas se incluyen Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Celo, Fantom, Polygon, Optimism, Kava, Gnosis, Moonbeam, Base, Frax y X Layer.

Cada red es compatible con todas las funcionalidades de Curve, lo que mejora su accesibilidad y facilidad de uso en todo el ecosistema multicadena.

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Reflexiones finales

Curve Finance destaca como una plataforma fundamental en el ecosistema DeFi, especializada en la negociación de stablecoin y que ofrece sólidas funciones de provisión de liquidez. Su innovador mecanismo StableSwap y sus versátiles parámetros V2 permiten una negociación eficiente y una optimización del rendimiento. Respaldada por exhaustivas auditorías y operando en múltiples redes blockchain, Curve proporciona un entorno seguro y fiable para los usuarios.