I migliori progetti di finanza decentralizzata (DeFi)

I migliori progetti DeFi per il 2025

La finanza decentralizzata è stata una delle tendenze più importanti nel settore delle criptovalute da quando Ethereum ha introdotto i contratti intelligenti, evolvendosi attraverso diverse fasi e ogni ciclo ha portato nuovi casi d'uso unici.

Dall'attenzione iniziale per i prestiti e i mutui all'emergere di innovazioni come il liquid staking e le app incentrate sui meme coin, la DeFi ha costantemente ampliato il suo appeal per una gamma diversificata di investitori.

Per valutare i migliori progetti di DeFi nel 2025, abbiamo valutato oltre 20 sottosettori, prendendo in considerazione fattori quali le narrazioni attuali, l'entusiasmo dei nativi delle criptovalute, la crescita del TVL, lo slancio e l'accessibilità.

Di seguito è riportata una tabella che illustra i migliori progetti DeFi in base a questi criteri.

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1. Aave

Aave è in cima alla nostra lista come tributo all'epoca d'oro della DeFi. Lanciata nel 2017, la piattaforma prospera ancora oggi: attualmente detiene un TVL di 10,5 miliardi di dollari, con un picco di 51 miliardi di dollari nel 2022, e detiene una quota di mercato del 36,3% nel settore dei prestiti di criptovalute.

Aave consente agli utenti di prestare e prendere in prestito un'ampia gamma di token senza affidarsi a intermediari. La piattaforma supporta oltre 140 pool di rendimento su 12 blockchain, offrendo rendimenti percentuali annuali (APY) competitivi, tra cui il 6-10% su monete stabili come DAI, USDT, USDC e USDS.

Il token AAVE svolge molteplici funzioni: concede diritti di governance, consente ai titolari di votare sugli aggiornamenti del protocollo e può essere puntato per ottenere ricompense che contribuiscono alla sicurezza della piattaforma. L'approccio innovativo di Aave massimizza l'efficienza del capitale e amplia l'accesso ai servizi finanziari.

• Catene supportate: Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon, Base, Optimism, Scroll
• Caratteristiche: Prestito, prestito, scambio di gettoni, palificazione AAVE
• I principali concorrenti: Compound, Kamino, Venus, Morpho, Spark, JustLend

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2. Lido

Lido è stata fondata nel 2020 ed è diventata la principale piattaforma di liquid staking, con un valore totale bloccato di 23,5 miliardi di dollari. Il protocollo consente agli utenti di puntare Ethereum attraverso stETH, un token che rappresenta l'ETH puntato rimanendo completamente liquido.

Ciò consente agli utenti di scambiare, prestare o utilizzare stETH su varie piattaforme DeFi, guadagnando al contempo ricompense per le puntate. Lido è attivo su quattro blockchain, tra cui Ethereum e Solana, e la sua struttura decentralizzata distribuisce il rischio di staking su più validatori.

Utilizzando i Liquid Staking Derivatives come stETH, gli utenti possono guadagnare ricompense di staking senza i consueti periodi di lock-up, garantendo una maggiore flessibilità. Il token nativo di Lido, LDO, svolge un ruolo centrale nella governance, consentendo ai titolari di votare sulle proposte di aggiornamento del protocollo e sulle strutture delle commissioni.

• Catene supportate: Ethereum, Solana, Moonbeam, Moonriver
• Caratteristiche: Posizionamento e confezionamento di ETH in stETH
• I principali concorrenti: Binance staked ETH, Jito, Rocket Pool, mETH, Marinade

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3. Iperliquido

Hyperliquid, una borsa decentralizzata lanciata nel 2023, ha immediatamente conquistato il settore dei futures perpetui. Funzionando sulla propria blockchain Layer 1, offre un trading veloce e conveniente, supportato da una profonda liquidità e da una leva fino a 50x su BTC ed ETH.

La piattaforma si distingue per il suo portafoglio ordini on-chain, che offre trasparenza e una maggiore sicurezza, consentendo agli operatori di controllare gli ordini di limite e stop-loss. Il token HYPE guida la governance e la partecipazione alla piattaforma e il suo modello deflazionistico mira ad aumentare il suo valore nel tempo.

Alla fine del 2024, Hyperliquid ha eseguito uno dei più grandi airdrop della DeFi, raggiungendo oltre 90.000 utenti ed espandendo il suo ecosistema. Con un volume di scambi mensile che supera i 150 miliardi di dollari, 190.000 trader attivi e 10 milioni di dollari di entrate mensili, Hyperliquid è partita alla grande nel 2025.

• Catene supportate: Iperliquido L1
• Caratteristiche: Negoziazione spot e futures, depositi in caveau, HYPE Staking, programma di referral
• Principali concorrenti: dYdX, GMX, Jupiter Perps, SynFutures, Drift

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4. Pompa.divertimento

Pump.fun, il caso d'uso DeFi più popolare dello scorso anno, è una piattaforma per la creazione e lo scambio di monete meme su Solana. Gli utenti possono lanciare i token in pochi minuti e, sebbene non sia richiesto alcun codice, i creatori di token sono spesso chiamati "devs", con creatori di spicco come Iggy Azalea e Caitlyn Jenner.

Con il supporto della liquidità di Raydium, Pump.fun è uno dei protocolli con la più alta attività sulla catena nella DeFi. La piattaforma ha generato 320 milioni di dollari di entrate e ha sostenuto la creazione di oltre 5,3 milioni di token e la partecipazione di più di 9 milioni di indirizzi.

Grazie al suo modello di curva di legame, i prezzi dei token aumentano man mano che ne vengono acquistati altri, dando un vantaggio ai primi partecipanti. Nonostante il successo, Pump.fun si trova ad affrontare problemi come la rottura del tappeto e il controllo normativo nel Regno Unito, ma l'attesa per il potenziale lancio del token e per l'airdrop mantiene alta la sua popolarità.

• Catene supportate: Solana, Blast
• Caratteristiche: Distribuire e investire in monete Meme
• I principali concorrenti: Sun Pump, PinkSale, DxSale, Juicebox V1

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5. Babilonia

Babylon è all'avanguardia nel portare la DeFi su Bitcoin, una tendenza che si prevede prenderà ancora più piede nel 2025. Il protocollo protegge le reti Proof-of-Stake (PoS) utilizzando la sicurezza di Bitcoin per garantire la disponibilità dei dati e prevenire problemi come gli attacchi a lungo raggio.

Questo permette alle catene PoS di sfruttare la potenza di hash del Bitcoin senza dover fare da ponte con le attività. L'approccio di Babylon rispecchia quello di Eigenlayer, che utilizza la sicurezza di Ethereum per i servizi decentralizzati, ma Babylon si concentra sull'integrazione di Bitcoin nei sistemi PoS.

Pur non avendo un token nativo, Babylon ha attirato un'attenzione significativa, con 57.000 BTC puntati, pari a oltre 6 miliardi di dollari in TVL, insieme a 140.000 delegazioni e 130.000 staker. All'inizio del 2025, l'ultima fase-1 di Babylon , Cap-3, è attualmente chiusa.

• Catene supportate: Bitcoin
• Caratteristiche: Puntata e delega di BTC
• I principali concorrenti: Symbiotic, EigenLayer, Karak, exSat Credit Staking, Solayer
  

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Che cos'è la finanza decentralizzata (DeFi)?

La finanza decentralizzata (abbreviata in DeFi) si riferisce ai servizi finanziari costruiti sulla tecnologia blockchain, che consentono agli utenti di svolgere attività come prestiti, mutui e scambi senza intermediari.

Tra i recenti progressi vi sono i derivati di staking liquidi, che consentono agli utenti di puntare le attività mantenendo la liquidità, e il restaking, che aumenta la sicurezza della rete consentendo agli utenti di partecipare a più attività decentralizzate contemporaneamente, per ottenere rendimenti più elevati.

La DeFi include anche le piattaforme di lancio delle meme coins, rendendo facile per chiunque creare e scambiare token. I mercati di previsione, come Polymarket, consentono agli utenti di scommettere su eventi futuri in modo decentralizzato.

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La DeFi è sicura?

La sicurezza della DeFi è migliorata in modo significativo negli ultimi anni: gli hack e gli exploit sono diminuiti grazie al rafforzamento delle difese dei protocolli. Nel 2024, le perdite dovute a incidenti di sicurezza legati alla DeFi sono diminuite del 40%, passando da 787 milioni di dollari nel 2023 a 474 milioni di dollari.

Uno dei fattori principali di questo calo è la riduzione degli exploit dei bridge, che negli anni precedenti rappresentavano una vulnerabilità significativa. Gli hacking cross-chain bridge sono scesi da 338 milioni di dollari nel 2023 a 114 milioni di dollari nel 2024, riflettendo i miglioramenti nella sicurezza dei bridge.

Mentre la sicurezza della DeFi ha registrato tendenze positive, il settore crittografico in generale deve ancora affrontare sfide, con piattaforme centralizzate che hanno registrato un aumento degli attacchi (DMM Bitcoin, WazirX), a dimostrazione della continua necessità di vigilanza in tutti i settori della finanza digitale.

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La DeFi è un buon investimento nel 2025?

La nostra analisi mostra che le monete DeFi sono attualmente sottovalutate rispetto al più ampio ecosistema DeFi. Mentre il totale del TVL della DeFi è cresciuto del 130% nell'ultimo anno, il market cap delle monete DeFi è aumentato solo del 67%, evidenziando uno scollamento tra la creazione di valore e i prezzi dei token.

Questo divario suggerisce un significativo potenziale di rialzo per i token DeFi, man mano che il mercato si mette al passo con la crescita sottostante delle piattaforme finanziarie decentralizzate.

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Come trovare buoni progetti nella DeFi?

La migliore piattaforma per analizzare le opportunità della DeFi è DefiLlama, che offre solidi strumenti per tracciare la TVL, confrontare i protocolli e valutare le prestazioni del settore. In base alla nostra analisi, i principali settori della DeFi nel 2025 possono essere suddivisi in livelli in base alla loro quota di mercato:

1. Livello A (settori dominanti - quota di mercato del 51,2%): Include le scommesse liquide (59,68 miliardi di dollari), i prestiti (49,01 miliardi di dollari) e i ponti (38,85 miliardi di dollari).
2. Livello B (Settori consolidati - 22,4% Quota di mercato): Contiene DEX (25,11 miliardi di dollari), restaking (24,85 miliardi di dollari) e restaking liquido (14,85 miliardi di dollari).
3. Livello C (settori emergenti - quota di mercato dell'8,8%): Comprende i rendimenti (8,78 miliardi di dollari), i CDP (8,69 miliardi di dollari) e gli RWA (7,96 miliardi di dollari).
4. D-Tier (Settori più piccoli - Quota di mercato del 17,5%): Combinazione di categorie minori come Derivati, Assicurazioni, Piattaforme di lancio e altro, per un totale di 50,60 miliardi di dollari.

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Linea di fondo

Nonostante il 55% di Ethereum domini la DeFi, catene come Solana e Bitcoin stanno guadagnando terreno e prevediamo che altri progetti L1 e L2 continueranno a conquistare ulteriori quote di mercato.

Nel 2025, le tendenze più importanti ruoteranno probabilmente intorno alle attività del mondo reale (RWA) e agli agenti di intelligenza artificiale, che troveranno spazio nella DeFi, in quanto gli investitori cercheranno modi per capitalizzare su queste narrazioni.

Che si tratti di trading ad alta leva, automazione o generazione di rendimenti, queste narrazioni porteranno probabilmente a una nuova generazione di progetti che rispondono alle attuali esigenze degli investitori.