Che cos'è Uniswap? Caratteristiche, tariffe e altro

Che cos'è il protocollo Uniswap?

Uniswap è il più grande DEX di criptovalute, che consente agli utenti di scambiare token direttamente su Ethereum e altre reti compatibili con EVM. Dal suo lancio nel 2018, è diventato un attore chiave della DeFi, gestendo oltre 2,5 trilioni di dollari di scambi. Il protocollo si basa su contratti intelligenti open-source, il che significa che tutte le transazioni sono trasparenti e permanenti, eliminando la necessità di intermediari.

Il cuore di Uniswap è il modello Automated Market Maker (AMM). Invece di utilizzare il tradizionale metodo del libro degli ordini, si basa su una formula che regola automaticamente i prezzi dei token in base all'offerta. Gli utenti scambiano attraverso pool di liquidità (coppie di token bloccate in contratti intelligenti) e il protocollo aggiorna i prezzi man mano che avvengono gli scambi. 

Coloro che forniscono liquidità a questi pool guadagnano commissioni sugli scambi, aprendo il market-making a chiunque, non solo alle grandi istituzioni.

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Prodotti e caratteristiche principali

Uniswap è stata leader nella DeFi fin dalla sua nascita e ha continuato a innovare per migliorare l'efficienza del capitale e aggiungere funzionalità che soddisfano le esigenze dei trader della catena. Ecco una panoramica dei principali prodotti che hanno determinato la sua crescita.

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Uniswap V2

Lanciata nel maggio 2020, Uniswap V2 ha introdotto gli swap da ERC-20 a ERC-20, eliminando la necessità di commerciare tramite ETH e rendendo le transazioni più efficienti. Ha inoltre introdotto gli swap flash e migliori oracoli di prezzo, migliorando la sicurezza e la flessibilità per gli utenti.

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Uniswap V3

Rilasciato nel maggio 2021, Uniswap V3 ha fatto un salto di qualità con la liquidità concentrata. I fornitori di liquidità (LP) possono ora puntare a fasce di prezzo specifiche, migliorando il modo in cui viene utilizzato il loro capitale. I livelli multipli di commissioni hanno inoltre permesso agli LP di avere un maggiore controllo sul rischio e sui rendimenti, rendendo più facile la personalizzazione delle strategie.

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Espansione multi-catena

Uniswap si è espanso oltre Ethereum, lanciando su soluzioni Layer 2 come Polygon, Base, Blast, zkSync Arbitrum, Optimism e altre ancora. Questa mossa ha ridotto le commissioni di gas e velocizzato le transazioni, rendendo Uniswap più conveniente e accessibile a una più ampia gamma di utenti.

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Uniswap NFT

Anche Uniswap ha fatto il suo ingresso nello spazio NFT con una piattaforma aggregatrice, che consente agli utenti di esplorare, acquistare e vendere facilmente NFT. Questa integrazione consente agli utenti di gestire le transazioni di token e NFT all'interno dello stesso ecosistema.

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Che cos'è Uniswap V4?

Uniswap V4 rappresenta un importante passo avanti per il protocollo, ricco di nuove funzionalità che rendono il trading più efficiente e personalizzabile. Si basa sulle versioni precedenti dando agli utenti un maggiore controllo sulla liquidità e riducendo i costi, il tutto mantenendo l'etica decentralizzata per cui Uniswap è noto.

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Caratteristiche principali di Uniswap V4

• Ganci: La caratteristica principale della V4 sono gli "hook". Questi contratti personalizzabili consentono agli utenti di automatizzare azioni specifiche in diverse fasi del ciclo di vita di un pool, offrendo maggiore flessibilità ai fornitori di liquidità e ai trader per mettere a punto le loro strategie.
• Tariffe dinamiche: Con la V4, i pool possono ora regolare le commissioni in modo dinamico in base alle condizioni di mercato. Questo cambiamento consente una migliore efficienza del capitale e rende il trading più sensibile alle variazioni di liquidità in tempo reale.
• Ordini limite sulla catena: Uniswap V4 aggiunge ordini limite nativi, consentendo ai trader di impostare obiettivi di prezzo specifici direttamente sulla catena. In questo modo si ottiene un maggiore controllo sull'esecuzione delle operazioni senza dover ricorrere a servizi di terze parti.
• Architettura del contratto singleton: Un miglioramento fondamentale della V4 è il passaggio a un contratto singleton. Invece di creare un contratto separato per ogni pool, tutti i pool sono ora ospitati in un unico smart contract. Questo cambiamento riduce i costi di gas per la creazione di pool e l'esecuzione di transazioni, rendendo la piattaforma più efficiente.
• Maggiore efficienza del gas: La nuova architettura dei contratti, insieme ad altre ottimizzazioni, consente un notevole risparmio di gas. Ciò rende il trading più conveniente, soprattutto per le transazioni più piccole che in precedenza erano meno pratiche a causa delle elevate commissioni sul gas.

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Uniswap è sicuro?

Sì, Uniswap è considerata una delle piattaforme più sicure e affidabili della DeFi, avendo elaborato oltre 2,5 trilioni di dollari di scambi. Costruiti su Ethereum, i suoi contratti intelligenti sono open-source, immutabili e verificati, per garantire che le transazioni siano sicure e senza permessi. La natura decentralizzata di Uniswap consente a chiunque di effettuare scambi senza intermediari o censure.

Tuttavia, come ogni protocollo DeFi, Uniswap non è privo di rischi. Gli utenti devono essere consapevoli del potenziale di bug o exploit degli smart contract, nonché di tattiche di manipolazione del mercato come gli attacchi sandwich che possono verificarsi in pool a bassa liquidità. 

È inoltre importante prestare attenzione quando si interagisce con piattaforme esterne o token non controllati da Uniswap.

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Tariffe Uniswap

Uniswap V3 offre un modello di commissioni flessibile per adattarsi a diverse strategie di trading e coppie di asset, con quattro livelli: 0,01%, 0,05%, 0,3% e 1%. Ciò consente agli utenti di scegliere una struttura di commissioni che corrisponda alla liquidità specifica e al profilo di rischio del pool. Nel frattempo, Uniswap V2 mantiene la semplicità con una commissione fissa dello 0,3% per tutti i pool.

Tutte le commissioni vanno direttamente ai fornitori di liquidità (LP), ricompensandoli per aver aggiunto liquidità alla piattaforma. Questo crea un flusso di reddito costante per gli LP e contribuisce a mantenere attivi i pool. Gli utenti possono anche controllare i dati storici e in tempo reale delle commissioni per vedere come si comportano i diversi pool.

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Uniswap (UNI) Tokenomics

Il token UNI è centrale per Uniswap e conferisce ai titolari diritti di governance. Ciò significa che possono proporre e votare gli aggiornamenti del protocollo e gestire la tesoreria, assicurando che la comunità abbia voce in capitolo sulla direzione della piattaforma.

Al momento del lancio sono stati creati 1 miliardo di token UNI con un piano di distribuzione quadriennale. Ecco come sono stati assegnati:

• Membri della comunità: 60%, con un 15% distribuito subito ai primi utenti.
• Team e futuri dipendenti: 21,27%, maturato in quattro anni.
• Investitori: 18,04%, anche in questo caso con un piano di maturazione di quattro anni.
• Consulenti: 0,69%, con lo stesso periodo di maturazione.

Dopo i quattro anni, scatta un tasso di inflazione annuale del 2% per mantenere attiva la partecipazione e la governance. I titolari di UNI controllano il 43% dell'offerta totale attraverso una tesoreria di governance, allineata con la crescita a lungo termine di Uniswap.

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Chi ha fondato Uniswap?

Uniswap è stato creato da Hayden Adams nel 2018. L'idea gli è venuta da un concetto del cofondatore di Ethereum Vitalik Buterin e l'ha trasformata in uno scambio decentralizzato funzionante sulla blockchain di Ethereum. Il lavoro di Adams ha cambiato le carte in tavola per la DeFi, consentendo agli utenti di scambiare beni direttamente tramite contratti intelligenti, eliminando gli intermediari.

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Linea di fondo

Uniswap è diventata una pietra miliare della DeFi, innovando costantemente la sua efficienza con caratteristiche come la liquidità concentrata della V3 e la maggiore personalizzazione della V4. Il suo design aperto e senza permessi consente a chiunque di scambiare o fornire liquidità senza intermediari, mentre i titolari di UNI svolgono un ruolo attivo nel plasmare il suo futuro. 

Con una struttura tariffaria flessibile, una forte sicurezza e l'espansione in NFT e catene multiple, Uniswap continua a essere leader nella finanza decentralizzata.