Spiegazione di Jito e JitoSOL

Che cos'è Jito?

Jito è il servizio di liquid staking più grande e affidabile sulla blockchain Solana, con oltre 11,4 milioni di SOL nel suo protocollo. Massimizza i rendimenti degli utenti incorporando le ricompense del Valore Massimo Estraibile (MEV), ovvero i profitti derivanti dall'ottimizzazione dell'ordine e dell'esecuzione delle transazioni sulla blockchain.

Tramite Jito, gli utenti possono puntare i loro token Solana (SOL) in cambio di JitoSOL, un token di pool di pali liquidi che fornisce liquidità e che permette di guadagnare sia in termini di palificazione che di ricompense MEV fino al 7,96% APY. Questo doppio sistema di ricompense garantisce ai titolari di beneficiare di maggiori opportunità di rendimento, mantenendo al contempo l'efficienza del capitale per le integrazioni DeFi.

L'approccio di Jito allo staking enfatizza le prestazioni della rete e la decentralizzazione. Posizionando esclusivamente con validatori che eseguono un software ottimizzato per MEV, Jito migliora l'efficienza della rete Solana e distribuisce i profitti MEV agli staker.

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Come guadagna JitoSOL?

JitoSOL guadagna il rendimento attraverso una combinazione di premi di puntata e premi del Valore Massimo Estraibile (MEV), sfruttando tecniche avanzate di blockchain per massimizzare i rendimenti per gli utenti. Ecco una descrizione del processo:

1. Staking: Quando gli utenti depositano SOL nel Jito Stake Pool, ricevono token JitoSOL. Questi token rappresentano il loro SOL puntato, che fa guadagnare ricompense regolari dalla rete Solana.
2. Premi MEV: I validatori della rete Jito utilizzano un software ottimizzato per MEV per eseguire sequenze di transazioni redditizie. Questi profitti, noti come ricompense MEV, vengono generati dando priorità a determinate transazioni che offrono commissioni più elevate o opportunità di arbitraggio.
3. Delegazione: Jito delega i SOL staked ai validatori abilitati a MEV che partecipano ai meccanismi d'asta, garantendo le prestazioni e la stabilità della rete.
4. Ridistribuzione delle ricompense: Le ricompense MEV raccolte dai validatori vengono ridistribuite al Jito Stake Pool. Questo rendimento aggiuntivo si combina con le ricompense di puntata tradizionali, aumentando il rendimento complessivo per i titolari di JitoSOL.
5. Accumulo continuo: Il valore di JitoSOL aumenta nel tempo con l'aggiunta continua di ricompense sia per lo staking che per il MEV, assicurando agli utenti rendimenti composti e mantenendo la liquidità per le attività della DeFi.

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Cosa posso fare con JitoSOL?

JitoSOL offre diverse opportunità per massimizzare i vostri rendimenti attraverso le integrazioni DeFi. Potete fornire liquidità su piattaforme come Kamino, Meteora e Orca per guadagnare ulteriori ricompense. Inoltre, potete prestare JitoSOL su protocolli del mercato monetario come Solend e Drift per generare interessi.

Queste attività non solo aumentano il vostro rendimento, ma mantengono anche la liquidità, consentendovi di partecipare a più strategie DeFi contemporaneamente e di beneficiare dei premi di staking e MEV.

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Rischi di JitoSOL

L'investimento in JitoSOL, come qualsiasi altro asset basato sulla blockchain, comporta alcuni rischi. Ecco una descrizione dettagliata di questi rischi:

1. Vulnerabilità dei contratti smart: Nonostante le verifiche approfondite di Quantstamp, Neodyme e Kudelski, esiste il potenziale di vulnerabilità non scoperte nel programma stake pool.
2. Autorità di aggiornamento: La Fondazione Solana controlla le chiavi di aggiornamento per il programma stake pool, il che significa che le modifiche al programma dipendono dalle loro decisioni, il che potrebbe avere un impatto sugli utenti.
3. Rischi della rete: Problemi all'interno della rete Solana, come biforcazioni o congestioni, potrebbero influenzare il valore e la liquidità di JitoSOL.
4. Meccanismi MEV: Sebbene le strategie MEV mirino a ottimizzare i profitti, esse dipendono dal funzionamento efficace dei validatori e dei meccanismi d'asta, introducendo complessità e rischi potenziali.
5. Rischi di custodia e delega: La delega a un pool implica la fiducia nei gestori e nei validatori del pool. Qualsiasi comportamento scorretto o problema di performance da parte di questi soggetti può influire sui rendimenti e sulla sicurezza del fondo.
6. Rischi normativi: Cambiamenti normativi o azioni governative potrebbero avere un impatto sulla legalità e sull'utilizzabilità di JitoSOL.

La comprensione di questi rischi aiuta gli investitori a prendere decisioni informate sulla partecipazione al pool di scommesse JitoSOL.

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Jito Tokenomics

Le tokenomics di Jito sono progettate per una crescita sostenibile e una partecipazione attiva. Una caratteristica fondamentale è il lancio iniziale di token JTO il 7 dicembre 2023, che ha incoraggiato un impegno precoce della comunità. La distribuzione dei token JTO è la seguente:

1. Investitori (16,2%): 162 milioni di token JTO sono assegnati agli investitori, con un periodo di sblocco di tre anni e un cliff di un anno.
2. Core Contributors (24,5%): 245 milioni di token JTO sono destinati ai membri del team di base e ai collaboratori, e si sbloccano nell'arco di tre anni con un limite di un anno.
3. Sviluppo dell'ecosistema (25%): 250 milioni di token JTO finanziano le iniziative della comunità e l'espansione di protocolli come StakeNet.
4. Crescita della comunità (34,3%): 343 milioni di token JTO sono destinati alla crescita della comunità, di cui il 10% dall'airdrop e il 24,3% gestito dalla governance DAO sulla piattaforma Realms.

Questa distribuzione strutturata bilancia gli incentivi per gli investitori, gli sviluppatori e la comunità, favorendo un solido ecosistema.

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Utilità del gettone Jito

Il token Jito (JTO) facilita la governance e l'incentivazione all'interno dell'ecosistema Jito. I titolari di JTO possono votare le proposte, regolare i parametri del protocollo e influenzare lo sviluppo di nuove funzionalità, assicurando che la rete si evolva in base alle esigenze della comunità.

A causa di problemi normativi, dato che il team ha sede negli Stati Uniti, i token JTO non restituiscono valore ai titolari in termini di ricavi del protocollo. La restituzione di un rendimento reale agli investitori potrebbe rischiare che i token siano considerati un titolo dalla SEC. 

Il valore viene invece fornito attraverso l'influenza della governance e le ricompense per la partecipazione all'ecosistema, come il picchettamento e il contributo allo sviluppo.

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Linea di fondo

Jito, il più grande protocollo di staking liquido su Solana, offre maggiori opportunità di rendimento integrando staking e ricompense MEV. Utilizzando validatori ottimizzati per MEV, massimizza i rendimenti degli utenti, rafforzando al contempo le prestazioni della rete e la decentralizzazione.

Comprendendo i meccanismi e la tokenomica di Jito, gli utenti possono prendere decisioni informate, sfruttando JitoSOL per strategie di DeFi diversificate e per una partecipazione attiva alla governance.