Il finanziamento Frax spiegato

Che cos'è il Frax Finance?

Frax Finance è un progetto decentralizzato, composto da sottoprotocolli incentrati sulla creazione e sulla gestione di stablecoin algoritmiche, tra cui FRAX, con copertura USD, e frxETH, con copertura Ethereum. Con un valore totale bloccato (TVL) di 655 milioni di dollari su 20 blockchain e FRAX come decima più grande stablecoin, la piattaforma continua a svolgere un ruolo influente nelle criptovalute nel 2024.

FRAX v3 ha segnato un'importante pietra miliare nell'avanzamento della collateralizzazione completa, mantenendo un rapporto di collateralizzazione del 100% utilizzando contratti intelligenti di operazioni di mercato automatizzate(AMO) e asset reali (RWA). Sfrutta gli oracoli e la governance per mantenere un peg stabile in USD, mentre opera interamente on-chain attraverso il modulo frxGov, eliminando le ipotesi di fiducia multi-firma.

Frax Finance ha sviluppato sottoprotocolli per il trading, lo scambio di stablecoin e i trasferimenti cross-chain. Recentemente ha lanciato Fraxtal, una blockchain Ethereum Layer 2 con un programma di ricompense blockspace per sostenere la sua strategia di espansione.

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Come funziona il Frax Finance?

Frax Finance opera emettendo e gestendo stablecoin decentralizzati attraverso meccanismi algoritmici. Per garantire la liquidità, i prestiti e la compatibilità tra le catene, Frax Finance utilizza protocolli con funzioni specifiche:

• Fraxswap: Un market maker automatico a media ponderata nel tempo (TWAMM) progettato per gestire il ribilanciamento del collaterale, gli aggiustamenti dell'offerta di stablecoin e la liquidità onchain.
• Fraxlend: Una piattaforma di prestito che offre mercati isolati tra due attività ERC-20 permettendo a chiunque di prestare e prendere in prestito.
• Fraxferry: Il protocollo di trasferimento cross-chain che facilita il movimento di token basati su Frax tra diverse blockchain, migliorando l'interoperabilità.

Inoltre, Frax Share (FXS) funge da token di governance dell'ecosistema Frax, che matura commissioni, ricavi e valore collaterale in eccesso, consentendo ai titolari di partecipare ai processi decisionali del protocollo.

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Che cos'è il FRAX?

FRAX è una stablecoin dollar-pegged che mantiene un rapporto 1:1 attraverso AMO e protocolli DeFi, come Fraxlend e Fraxswap. C'è un minimo del 100% di collateralizzazione utilizzando sia beni della catena che beni del mondo reale. Ciò garantisce che 1 FRAX sia sempre uguale a 1 dollaro USA.

Inoltre, FRAX opera tramite il modulo frxGov senza presupposti di fiducia multi-firma; utilizza oracoli per mantenere il suo ancoraggio al dollaro USA e non può essere riscattato per beni specifici, come le valute fiat. Nel complesso, FRAX è una stablecoin sicura rispetto ad altre scelte algoritmiche.

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Cosa sono frxETH e sfrxETH?

Frax Ether(frxETH) è un derivato di Ethereum a palo liquido e una moneta stabile ancorata all'1% del tasso di cambio di ETH. Simile ad altri LSD, rispecchia quasi perfettamente il valore dell'ether, offrendo al contempo all'utente una maggiore flessibilità in termini di utilizzo del proprio patrimonio.

D'altra parte, Staked Frax(sfrxETH) guadagna il rendimento di staking dai validatori Frax Ethereum, mentre il Frax ETH Minter consente agli utenti di scambiare ETH per frxETH. Gli staker possono guadagnare interessi su qualsiasi quantità di etere senza la necessità di far funzionare i nodi validatori (sono necessari 32 ETH) e possono prelevare in qualsiasi momento.

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Cosa posso fare con frxETH e FRAX?

Sia frxETH che FRAX sono beni liquidi, il che significa che il loro proprietario può fare ciò che vuole con essi all'interno delle reti blockchain supportate. Questo apre le porte a molte attività interessanti della DeFi, come il prestito e la fornitura di liquidità (LP).

Ad esempio, un investitore può andare su Convex Finance o Curve Finance e depositare uno di questi token come garanzia in cambio di interessi giornalieri. Allo stesso modo, può diventare un LP in un pool di liquidità e guadagnare un rendimento percentuale annuo (APY) dalle commissioni di transazione. Attualmente, FRAX è disponibile su 39 pool che forniscono un APY medio del 3,19%, secondo i dati di DefiLlama.

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Che cos'è il Frax Share (FXS)?

Frax Share (FXS) è il token di governance dell'ecosistema Frax, progettato per essere volatile e catturare l'utilità del sistema, contribuendo al contempo a mantenere la stabilità di FRAX. I possessori di FXS possono partecipare alla governance votando su parametri quali pool di garanzie, commissioni e rapporti di garanzia, mentre l'offerta del token è ampiamente deflazionistica man mano che la domanda di FRAX cresce.

I titolari possono guadagnare premi aggiuntivi (l'APY è ora rivendicabile su Fraxtal), diritti di governance e profitti quando bloccano FXS per generare veFXS. L'attuale capitalizzazione di mercato di FXS è di 150 milioni di dollari, il che la colloca appena nel mezzo delle monete a micro-cap e indica anche un calo significativo rispetto ai 750 milioni di dollari del febbraio 2024 e al picco di 2 miliardi di dollari del 2022.

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Azione Frax (FXS) Tokenomics

FXS ha un modello di tokenomics semplice, progettato per garantire una distribuzione equa:

• Fornitura totale: 100.000.000 FX.
• Assegnazione comunitaria (65%): 60% per i programmi di agricoltura e liquidità (che si dimezzano ogni 20 dicembre). 5% per la tesoreria, le sovvenzioni, le partnership e le taglie di insetti.
• Team e investitori: 35%, distribuito al team, ai fondatori e ai membri iniziali al 20% (maturazione a 12 mesi, cliff di 6 mesi), mentre i consulenti strategici e i collaboratori esterni iniziali ricevono il 3% (con maturazione a 36 mesi) e gli investitori privati accreditati ricevono il 12% (condizioni di maturazione variabili).

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Chi ha fondato Frax Finance?

Frax Finance è stata fondata a metà 2019 da Sam Kazemian e dai suoi colleghi, che hanno sfruttato il mercato ribassista delle criptovalute per sviluppare la teoria, il codice e il design del protocollo senza raccogliere investimenti.

Nonostante lo scetticismo della comunità delle criptovalute in seguito alla bolla delle ICO del 2018, hanno fatto circolare il primo whitepaper di Frax alla fine del 2019, lanciando Frax v1 il 20 dicembre 2020, che ha rapidamente guadagnato oltre 300 milioni di dollari di valore totale bloccato. All'epoca comprendeva due token, FRAX e Frax Share Token (FXS), offrendo un'alternativa decentralizzata e stabile al Bitcoin per coloro che credevano nel suo potenziale di investimento ma non nella sua utilità valutaria.

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Linea di fondo

Frax Finance è ancora un sistema di stablecoin algoritmico affidabile nel 2024, che mantiene stabilità e sicurezza grazie alle sue strategie di collateralizzazione e governance. Frax è ancora tra i migliori operatori del settore, a differenza di molte altre stablecoin algoritmiche, come TerraUSD, che sono fallite a causa di progetti difettosi.

Raggiungendo un rapporto di collateralizzazione del 100% e lanciando innovazioni come il rollup modulare L2 Fraxtal, Frax Finance si concentra sulla crescita a lungo termine e sull'adattabilità nel settore DeFi. Con l'ulteriore evoluzione della criptovaluta, il progetto continuerà ad aggiornare i propri strumenti.