Ripple RLUSD Stablecoin spiegata: Regolamenti e casi d'uso

Che cos'è la Stablecoin RLUSD di Ripple?

Ripple USD(RLUSD) è una stablecoin sostenuta 1:1 dal dollaro USA, emessa sotto la supervisione del New York Department of Financial Services (NYDFS). Esiste sia su XRP Ledger (XRPL) che su Ethereum, il che la rende utilizzabile nella rete di pagamenti di Ripple e al contempo collegabile all'ecosistema DeFi di Ethereum.

Ogni token RLUSD è completamente garantito da contanti e da titoli del Tesoro americano a breve termine, con riserve detenute da un depositario autorizzato. Le transazioni su XRPL vengono regolate in pochi secondi con commissioni minime, mentre la compatibilità con Ethereum consente a RLUSD di integrarsi con gli smart contract e le piattaforme di prestito esistenti.

Dall'approvazione regolamentare e dal lancio del dicembre 2024, RLUSD ha raggiunto i 130 milioni di dollari in circolazione, con quotazioni su borse come Bitstamp, Uphold e Bitso. Ripple ha iniziato a utilizzare RLUSD per i regolamenti transfrontalieri, proponendolo come alternativa stabile a XRP nella finanza istituzionale.

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Come funziona RLUSD Stablecoin?

RLUSD opera attraverso un meccanismo di "mint-and-burn", in cui i nuovi token vengono emessi solo quando viene depositato un importo equivalente di dollari statunitensi. Inoltre, i gettoni vengono rimossi dalla circolazione quando vengono riscattati in denaro, mantenendo sempre un rapporto di 1:1 con il dollaro statunitense.

Ecco come funziona RLUSD passo dopo passo:

• Conio: Le istituzioni autorizzate depositano i dollari americani presso il depositario di Ripple, che conia una quantità equivalente di RLUSD sulla blockchain scelta.
• Emissione del gettone: RLUSD viene creato nativamente su XRP Ledger o Ethereum, consentendo agli utenti di effettuare transazioni su entrambe le reti senza intermediari.
• Transazioni e trasferimenti: Sul Ledger XRP, le transazioni RLUSD vengono regolate in 3-5 secondi con commissioni minime, mentre su Ethereum, RLUSD segue le meccaniche standard dei token ERC-20.
• Stabilità del peg: RLUSD mantiene il suo valore grazie alle opportunità di arbitraggio; se il prezzo si discosta da 1$, gli operatori acquistano o vendono RLUSD fino a quando non viene ripristinato l'equilibrio.
• Meccanismo di distruzione: Quando gli utenti riscattano RLUSD per fiat, i gettoni vengono distrutti in modo permanente per evitare un eccesso di offerta.
• Interoperabilità della blockchain: RLUSD può spostarsi tra XRP Ledger ed Ethereum, sia attraverso gli swap gestiti da Ripple che attraverso ponti crittografici di terze parti.

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Posizione normativa e conformità

Fin dall'inizio, Ripple ha posizionato RLUSD all'interno di un quadro normativo rigoroso, assicurandosi l'approvazione nell'ambito di una carta fiduciaria NYDFS. Emesso tramite Standard Custody & Trust Co., LLC, aderisce alla riserva di garanzia, ai diritti di riscatto e alla conformità agli standard NYDFS per le stablecoin.

La trasparenza è al centro del suo progetto, con attestazioni mensili di terzi che verificano la piena copertura da parte di riserve di liquidità segregate. Un comitato consultivo composto da ex regolatori e dirigenti finanziari fornisce la supervisione, assicurando che RLUSD sia in linea con le aspettative di conformità istituzionali.

A livello globale, RLUSD opera all'interno dell'attuale quadro normativo di Ripple, consentendo l'espansione in giurisdizioni conformi. Sebbene al momento non sia disponibile nell'Unione Europea a causa delle normative MiCA, Ripple intende perseguire l'approvazione, mantenendo un approccio orientato alla regolamentazione.

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Casi d'uso di RLUSD

RLUSD può essere utilizzato nei pagamenti istituzionali, nei mercati dei cambi e degli asset digitali, fornendo un dollaro digitale stabile. Il whitepaper di Ripple USD illustra il suo ruolo nelle transazioni finanziarie, nel trading e nella gestione della liquidità sia nei sistemi tradizionali che in quelli crittografici, tra cui:

• Pagamenti transfrontalieri B2B: Ripple Payments integra RLUSD per consentire regolamenti istantanei in oltre 90 mercati di pagamento, offrendo un'alternativa ai lenti e costosi trasferimenti bancari.
• Mercati valutari (FX): RLUSD facilita il trading FX on-chain con regolamento atomico, riducendo i costi di conversione della valuta ed eliminando gli intermediari.
• Regolamento degli scambi per banche e fondi: Gli istituti utilizzano RLUSD per il regolamento in tempo reale di grandi transazioni, migliorando l'efficienza del capitale e riducendo il rischio di controparte.
• Tokenizzazione di beni del mondo reale (RWA): RLUSD funge da livello di regolamento stabile per la tokenizzazione RWA di titoli di Stato, immobili e materie prime.
• Rampe di accesso e di uscita per gli asset digitali: RLUSD semplifica la transizione tra fiat e cripto, rendendo più facile per le borse, le fintech e i fornitori di pagamenti l'ingresso degli utenti.
• Gestione della liquidità istituzionale: I market maker e le istituzioni finanziarie utilizzano RLUSD per l'approvvigionamento di liquidità e le operazioni di tesoreria, riducendo la dipendenza da asset crittografici volatili.

Dal suo lancio, RLUSD è stato quotato sulle principali borse come Bitstamp, Uphold e Bitso e integrato in Ripple Payments per uso istituzionale.

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Qual è il rapporto tra RLUSD e XRP?

Entrambi i token RLUSD e XRP funzionano sul Ledger XRP, ma hanno funzioni finanziarie diverse. RLUSD è un'attività stabile e ancorata al dollaro per i pagamenti, mentre XRP è una valuta decentralizzata utilizzata per la liquidità e i regolamenti transfrontalieri.

XRP funge da asset ponte, convertendo tra le valute senza la necessità di conti prefinanziati. RLUSD fornisce un'alternativa a valore fisso per le transazioni che richiedono stabilità di prezzo. Ogni trasferimento di RLUSD sul Ledger di XRP comporta una piccola commissione per XRP, mantenendo XRP incorporato nell'attività della rete.

Ripple integra entrambi gli asset nei suoi prodotti di pagamento e liquidità, consentendo alle istituzioni di utilizzare XRP per le conversioni veloci e RLUSD per i regolamenti stabili. Questo trasforma il Ledger XRP in una piattaforma finanziaria multi-asset, con il potenziale per espandersi in altre monete stabili per EUR, GBP, JPY e altri.

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Ripple USD vs altre monete stabili

RLUSD entra in un mercato di 224 miliardi di dollari di stablecoin, ma il suo focus istituzionale le conferisce un vantaggio unico. Mentre USDT domina le borse offshore e USDC alimenta la DeFi, RLUSD è costruita per i pagamenti aziendali e i regolamenti transfrontalieri, sfruttando la rete finanziaria di Ripple.

Come USDC, RLUSD è sostenuto da liquidità segregata e da Treasury a breve termine, evitando l'esposizione di USDT al debito societario e ai prestiti garantiti. A differenza di USDe di Ethena, che si basa su rendimenti sintetici, RLUSD è completamente garantito da fiat nell'ambito di un trust regolamentato, che garantisce stabilità senza rischio di derivati.

La liquidità è la sfida principale di RLUSD, con USDT a 142 miliardi di dollari e USDC a 56 miliardi di dollari in testa al mercato. Tuttavia, la sua integrazione nei circuiti di pagamento di Ripple offre un percorso di adozione diretto, posizionandola per la finanza istituzionale piuttosto che per il trading speculativo.

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Come acquistare RLUSD

RLUSD può essere acquistato attraverso alcuni exchange di criptovalute, fornitori di liquidità e portafogli on-chain sul Ledger XRP e su Ethereum. Seguite questi passaggi per acquistare, conservare e utilizzare Ripple USD:

1. Selezionare una borsa: Scambiate RLUSD su Bitstamp, Uphold, Bitso, CoinMENA e Revolut, oppure acquistatela direttamente con denaro fiat tramite MoonPay.
2. Registrazione e verifica: iscriversi a una borsa centralizzata, completare la verifica KYC e depositare fiat o cripto.
3. Utilizzare un exchange decentralizzato: Scambiate RLUSD su DEX basati su Ethereum collegando un portafoglio non custodiale come MetaMask o MyEtherWallet.
4. Scegliere un portafoglio: Conservate e gestite RLUSD onchain in Trust Wallet, Xaman, Ledger, Trezor o Coinbase Wallet, a seconda della vostra blockchain preferita.
5. Optate per la custodia aziendale: Le istituzioni possono gestire RLUSD in modo sicuro con Ripple Custody, Fireblocks o BitGo.
6. Prelievo e transazione: Inviate RLUSD per pagamenti transfrontalieri, trading, DeFi o regolamenti istituzionali sulle piattaforme supportate.

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Pensieri finali

RLUSD rafforza l'infrastruttura finanziaria di Ripple, fornendo un asset digitale stabile per i regolamenti e i mercati tokenizzati, garantendo al contempo che ogni transazione su XRPL continui a consumare XRP.

A differenza della maggior parte delle monete stabili, il suo consiglio di amministrazione comprende ex banchieri centrali e regolatori, rafforzando la sua credibilità a lungo termine sia nella criptovaluta che nella finanza tradizionale.

Con Ripple Payments pronta a integrare RLUSD per i flussi istituzionali, il suo successo potrebbe segnare un cambiamento in cui le monete stabili diventeranno il mezzo preferito per la finanza transfrontaliera rispetto ai circuiti bancari tradizionali.