Che cos'è l'Ondo Finance?

Che cos'è l'Ondo Finance?

Ondo Finance è un protocollo DeFi specializzato nella tokenizzazione di beni del mondo reale attraverso la blockchain per costruire infrastrutture e servizi per prodotti finanziari. Finora, Ondo si è espansa a otto reti, ha raggiunto oltre 80 integrazioni e ha gestito più di 600 milioni di dollari di valore totale bloccato (TVL).

La piattaforma si avvale di due divisioni principali: un braccio di gestione patrimoniale che crea e gestisce prodotti finanziari tokenizzati e un braccio tecnologico che sviluppa protocolli decentralizzati. Ogni protocollo è gestito separatamente attraverso una propria interfaccia web e un'entità indipendente, garantendo così l'autonomia operativa.

Sostenuta da BlackRock, Founders Fund, Coinbase e Pantera, Ondo offre diversi prodotti di livello istituzionale. I due principali sono USDY, una nota tokenizzata sostenuta da Treasury statunitensi a breve termine e depositi bancari, e OUSG, che fornisce un'esposizione liquida ai Treasury statunitensi a breve termine.

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Come funziona Ondo?

Ondo Finance crea un ponte tra la finanza tradizionale e la blockchain offrendo prodotti tokenizzati equivalenti al contante, OUSG e USDY, personalizzati per le diverse esigenze degli investitori e i diversi quadri normativi. Ecco come funziona:

• Tokenizzazione delle attività: Sia OUSG che USDY sono sostenuti da Treasury statunitensi a breve termine e depositi bancari, con OUSG che enfatizza l'esposizione ai fondi del mercato monetario gestiti da BlackRock e USDY che incorpora una sicurezza aggiuntiva attraverso la subordinazione azionaria.
• Meccanismo di rendimento: OUSG matura il rendimento aumentando il valore patrimoniale netto (NAV) delle sue attività sottostanti, che riflette i pagamenti di interessi reinvestiti nel fondo, mentre USDY fornisce un tasso di interesse variabile fissato da Ondo Finance, evitando le fluttuazioni della volatilità del capitale.
• Ammissibilità degli investitori: L'OUSG è disponibile a livello globale per gli investitori istituzionali classificati come Acquirenti qualificati, mentre l'USDY è accessibile sia agli investitori retail che a quelli istituzionali nelle aree geografiche idonee non statunitensi senza richiedere l'accreditamento.
• Negoziazione e accessibilità: L'OUSG è negoziabile sui mercati secondari per gli investitori che hanno completato l'onboarding, mentre l'USDY prevede un periodo iniziale di lock-up prima di diventare liberamente negoziabile tra i partecipanti idonei.

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Come utilizzare Ondo

Iniziare con Ondo Finance è semplice. Iniziate completando il processo di onboarding, che comprende la verifica dell'idoneità, il KYC e la connessione del vostro portafoglio.

Una volta approvati, è possibile investire depositando USDC, USDT o bonifici bancari in USD, coniando token come USDY o OUSG e tracciando le attività direttamente nel proprio portafoglio.

Per i rimborsi o le conversioni, la piattaforma di Ondo offre opzioni di facile utilizzo per gestire e trasferire gli investimenti in modo sicuro.

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Prodotti finanziari Ondo

Ondo Finance offre una suite di prodotti finanziari tokenizzati progettati per creare un ponte tra la finanza tradizionale e la tecnologia blockchain, fornendo agli utenti opportunità di investimento sicure, conformi e accessibili.

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1. USDY: Rendimento Tokenizzato con Accessibilità

USDY (US Dollar Yield Token) è una banconota tokenizzata e una stablecoin garantita da Treasury statunitensi a breve termine e da depositi bancari, progettata per fornire un rendimento stabile e denominato in dollari USA a investitori individuali e istituzionali non statunitensi.

• Opzioni di rendimento: È disponibile in due versioni: USDY (Accumulating) con un rendimento che si riflette nell'aumento del prezzo dei token, e rUSDY(Rebasing) con un rendimento che si riflette in token aggiuntivi distribuiti quotidianamente.
• Caratteristiche di conformità: Richiede un periodo di blocco di 40-50 giorni prima che i token possano essere trasferiti, garantendo l'aderenza ai requisiti normativi degli Stati Uniti.
• Facilità d'uso: gli investitori possono convertire tra USDY e rUSDY senza slittamento tramite la piattaforma Ondo.
• Metriche DeFi: 4,35% APY e 450 milioni di dollari di valore totale bloccato.

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2. OUSG: Esposizione ai titoli di Stato USA

OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) offre un'esposizione tokenizzata ai titoli del Tesoro USA a breve termine, consentendo sottoscrizioni e rimborsi istantanei tramite USDC.

• Opzioni di rendimento flessibili: Disponibile nelle versioni ad accumulo (OUSG) e a rincalzo (rOUSG).
• Liquidità istantanea: conteggio e riscatto 24/7 supportati dall'integrazione con il token BUIDL di BlackRock.
• Soglie di ingresso basse: Investimento minimo di 5.000 dollari per le transazioni istantanee.
• Disponibilità multi-catena: Supportato su Ethereum, Solana e Polygon.
• Metriche DeFi: 4,33% di APY e 167 milioni di dollari di TVL.

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3. Finanza di flusso: Prestiti e prestiti su catena

Flux Finance è una piattaforma di prestiti e mutui iper-collateralizzati che supporta sia attività permissionless che permissioned.

• Attività con e senza permessi: Permette di prestare e prendere in prestito attività come USDC e OUSG in base a permessi specifici.
• fTokens per il rendimento: I prestatori coniano fTokens per guadagnare interessi, che si riflettono nel tasso di cambio dei token.
• Governance: Gestito dalla DAO di Ondo.
• Metriche DeFi: 4,77% di APY medio per prestiti a circa 39 milioni di dollari di TVL.

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4. Ponte dei gettoni di Ondo: Trasferimenti trasversali alla catena

Il token bridge di Ondo consente il conio e la masterizzazione di USDY da una catena all'altra utilizzando il protocollo LayerZero.

• Verifica decentralizzata: Si affida a più verificatori indipendenti (DVN) come Polyhedra e Axelar per la sicurezza.
• Limitazione della velocità: Garantisce volumi di transazioni controllati per la sicurezza e la conformità.
• Supporto della catena: Ethereum, Mantle e Arbitrum, con piani di ulteriore espansione.

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5. Convertitore di gettoni Ondo: flessibilità per gli investitori

Il convertitore di gettoni Ondo consente una facile conversione tra le versioni di accumulo e di ribasamento dei gettoni.

• Nessuno slittamento: Conversione istantanea tra i tipi di token senza perdita di valore.
• Convenienza per l'investitore: Scegliete la forma di token più adatta ai vostri obiettivi d'investimento, come ad esempio gli scambi di garanzie o di rendimenti.

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ONDO Tokenomics

Il token ONDO, lanciato nel gennaio 2024 su Ethereum, è il token di utilità che alimenta l'ecosistema di Ondo Finance, con un'offerta massima di 10 miliardi di token con le seguenti allocazioni:

• Vendita ad accesso comunitario: 198.884.411 token (~2%) distribuiti ai primi sostenitori tramite CoinList, con ~90% sbloccato al lancio.
• Crescita dell'ecosistema: 5.210.869.545 token (~52,1%) per i lanci aerei, gli incentivi ai collaboratori e l'espansione. Il 24% sbloccato al momento del lancio, il resto maturato in cinque anni.
• Sviluppo del protocollo: 3.300.000.000 di gettoni (~33%) destinati alla costruzione di infrastrutture e prodotti, bloccati per almeno 12 mesi e sbloccati gradualmente nell'arco di cinque anni.
• Vendite private: 1.290.246.044 token (~12,9%) consegnati a investitori seed e Series A, bloccati per almeno 12 mesi con rilasci incrementali nell'arco di cinque anni.

Gli investitori, compresi i partecipanti a CoinList, gli investitori seed e quelli della Serie An, hanno almeno un blocco di 12 mesi e una successiva maturazione da 18 a 48 mesi, garantendo un impegno a lungo termine nella crescita di Ondo.

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Ondo Finance BlackRock Partnership

BlackRock ha collaborato con Ondo Finance nel marzo 2024, sfruttando la piattaforma di tokenizzazione di Securitize per lanciare BUIDL, un fondo del Tesoro statunitense tokenizzato.

Ondo Finance, il maggior detentore di BUIDL con 223 milioni di token per un valore di 223 milioni di dollari, lo ha integrato nel suo prodotto OUSG, riducendo la soglia di investimento dai 5 milioni di dollari minimi di BUIDL a 100.000 dollari.

Inoltre, Circle ha facilitato il rimborso in tempo reale di USDC con una riserva di 100 milioni di dollari, migliorando la liquidità e la fruibilità sia per gli istituti che per i mercati DeFi.

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Fondatore

Ondo Finance, fondata nel 2021, è stata fondata da Nathan Allman, già vicepresidente di Goldman Sachs e specializzato in prodotti strutturati. Nathan ha guidato le iniziative relative a cripto e blockchain presso Goldman Sachs, fornendo competenze nella strutturazione finanziaria per clienti istituzionali.

Il progetto è ora gestito dalla Ondo Foundation, un'organizzazione senza scopo di lucro con sede nelle Isole Cayman, che si dedica alla promozione dell'inclusività finanziaria e dell'efficienza del mercato attraverso prodotti e servizi finanziari di livello istituzionale onchain.

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Linea di fondo

Ondo Finance è stata la piattaforma RWA a più rapida crescita nel 2024, scalando i suoi prodotti finanziari tokenizzati su più blockchain e attirando importanti finanziamenti istituzionali, in particolare BlackRock.

Nel 2025, l'azienda prevede di sfruttare questo slancio con iniziative come l'Ondo Summit e il lancio di Ondo Global Markets, che amplierà la sua portata sia alle istituzioni che agli utenti quotidiani di onchain.