Лучшие платформы для жидкого стейкинга в 2025 году

Лучшие платформы для жидких ставок в 2025 году

Наш интенсивный обзор более 30 ликвидных протоколов для майнинга не ограничивается Ethereum, мы рассматриваем варианты в таких сетях, как Solana, и даже такие нетрадиционные варианты, как майнинг в стабильных монетах.

Мы проранжировали эти платформы по таким показателям, как общая заблокированная стоимость (TVL), доходность ставок, эффективность доходности, композитность DeFi и безопасность протоколов, а подробное сравнение представлено в таблице ниже.

‍

1. Лидо

Lido - крупнейший протокол жидкого стейблинга, занимающий 17,6% рынка DeFi и 54,4% сектора жидкого стейблинга. Запущенный в декабре 2020 года, он стал пионером в области ликвидного стейблинга, выпустив stETH, который представляет собой стейблкоины ETH, оставаясь пригодным для использования в 300+ децентрализованных протоколах.

Lido взимает комиссию в размере 10% от вознаграждения за ставку, которая распределяется между операторами узлов и казной DAO. Руководство, управляемое токеном LDO, следит за обновлениями протокола и выбором валидаторов. Среди особенностей - получение вознаграждения за ставку в течение 24 часов после внесения депозита и поддержка нескольких цепочек.

• Total Value Locked (TVL): Более 30,9 миллиарда долларов США с 95%+ на Ethereum
• Поддерживаемые сети: Ethereum (stETH), Polygon (закрыт), Solana (закат)
• Текущая доходность: 2,98% для stETH
• Лучшая стратегия DeFi: Обеспечение ликвидности для PXETH-STETH на Convex Finance за 7,55% APY

‍

2. Jito

Jito - это первый протокол ликвидного стейблинга на Solana, который распределяет между стейкерами вознаграждение в виде максимальной извлекаемой стоимости (MEV). Под MEV понимается дополнительная стоимость, получаемая за счет оптимизации порядка транзакций при добыче блока. Вместо того чтобы оставлять эти вознаграждения для валидаторов, Jito делится ими со стейкерами, увеличивая их доходность.

Когда вы делаете ставку на SOL через Jito Stake Pool, вы получаете JitoSOL, ликвидный токен, который включает в себя как ставку, так и вознаграждение MEV. JitoSOL хранится в более чем 150 000 кошельков и может торговаться на Jupiter и других DEX Solana для обеспечения ликвидности. Jito взимает комиссию в размере 4 % за вознаграждение и 0,1 % за снятие средств, предлагая гибкий способ получения дохода.

• Общая заблокированная стоимость (TVL): 2,7 миллиарда долларов, или 14,5 миллиона SOL
• Поддерживаемые сети: Solana
• Текущая доходность: 9,75% APY на JitoSOL
• Лучшая стратегия DeFi: LP для пулов JTO-JITOSOL на Орке или Камино за 11-16% APY

‍

3. Этена

Ethena - это неортодоксальный протокол ликвидного стейблкоина, который привносит новый взгляд на стейблкоины благодаря синтетическому доллару USDe. В отличие от традиционных стабильных монет, обеспеченных фиатом, USDe использует дельта-нейтральную стратегию, сочетая ставку Ethereum (ETH) и Bitcoin в качестве залога с короткими фьючерсными позициями.

В основе протокола лежит Ethena Staked USDe(sUSDe) - ликвидный актив, приносящий доход с течением времени. Владельцы sUSDe наблюдают за ростом стоимости своего актива, не нуждаясь в активном управлении, поскольку доходы от протокола реинвестируются непосредственно в контракт на ставку. На данный момент стоимость 1 sUSDe составляет $1,14.

• Общая заблокированная стоимость (TVL): $5,79 млрд.
• Поддерживаемые сети: Ethereum (USDe, sUSDe, USDtb) и Solana (USDe)
• Текущая доходность: 11% APY для sUSDe
• Лучшая стратегия DeFi: LP или PT на Pendle для 20-50% APY

‍

4. ether.fi

Ether.fi - это ведущий протокол жидкого рестейкинга, позволяющий пользователям сохранять контроль над своими ключами валидаторов, получая при этом доходные вознаграждения. Стакеры Ethereum получают eETH, LSD-токен, который начисляет вознаграждение от стакинга Ethereum и нативного рестейкинга в EigenLayer без блокировки активов.

Уникальная модель Ether.fi использует технологию распределенного валидатора и предлагает варианты как для небольших депозитов, так и для продвинутых соло-ставок. Вознаграждение распределяется на 90 % среди стейкеров и на 10 % между операторами узлов и протоколом. В качестве бонуса пользователи Bitcoin могут изучить жидкий токен eBTC для рестейкинга.

• Общая заблокированная стоимость (TVL): 8,12 миллиарда долларов
• Поддерживаемые сети: Ethereum (eETH, eUSD, eBTC, weETHs, weETHk)
• Текущая доходность: 4,1% ставочная ставка APR + Liquid Vault APY 31,2%
• Лучшая стратегия DeFi: На данный момент ничем не выделяется.

‍

5. Binance

Binance предлагает удобный способ размещения ETH с помощью Wrapped Beacon ETH(WBETH), LSD-токена, представляющего размещенный Ethereum, цена которого в настоящее время составляет 1,0596 ETH. WBETH интегрируется в экосистему Binance, поддерживая такие варианты использования, как маржинальная торговля, протоколы DeFi и кредиты под залог криптовалют.

Продукт жидкого стейблинга Binance занимает 14,18 % рынка жидкого стейблинга Ethereum, уступая только Lido, и имеет динамический APR, ежедневно корректируемый на основе вознаграждений на цепочке, с комиссией в размере 10 % от прибыли. Binance также предлагает ликвидный стейблинг для Solana (BNSOL) с 4-дневным периодом выкупа.

• Общая заблокированная стоимость (TVL): 2 051 728 ETH (~$3,8 млрд)
• Поддерживаемые сети: Ethereum, BNB Chain, Solana
• Текущая доходность: 2,76% годовых для WBETH, 8,61% годовых для BNSOL
• Лучшая стратегия DeFi: Предоставьте ликвидность на Curve Finance за 20-70% APY

‍

Что такое Liquid Staking?

Ликвидный стейкинг позволяет пользователям делать ставки на активы в сетях proof-of-stake (PoS), сохраняя доступ к своим средствам через производные токены, такие как stETH, JitoSOL или WBETH.

В отличие от традиционного стейкинга, где активы заблокированы и недоступны, ликвидные стейкинговые токены (LST) позволяют пользователям зарабатывать вознаграждение за стейкинг, одновременно участвуя в деятельности DeFi, такой как торговля, кредитование или предоставление ликвидности.

Жидкий стейкинг, оцениваемый в 57,89 миллиарда долларов, составляет 32,61 % децентрализованного рынка. Если включить в расчеты рестейкинг и ликвидный рестейкинг, то доминирование вырастет до 54,31 %.

‍

Что такое платформы для жидкого рестайлинга?

Платформы Liquid Restaking позволяют пользователям использовать стабфонд, например stETH или eETH, для защиты дополнительных сетей блокчейна, известных как Actively Validated Services (AVS). Это повышает безопасность нескольких сетей и делает стабфонд более продуктивным.

Такие платформы, как EigenLayer на Ethereum и Babylon Chain на Bitcoin, позволяют пользователям пересдавать свои активы для получения дополнительного вознаграждения, сохраняя при этом их ликвидность. Другие, такие как Ether.fi и pSTAKE, упрощают процесс рестейкинга с помощью инструментов, предназначенных для более легкого участия.

‍

Безопасны ли протоколы жидкого стейкинга?

Протоколы Liquid Staking в целом более безопасны, чем многие платформы DeFi, благодаря более простым смарт-контрактам и отлаженным механизмам. Аудиторские проверки таких фирм, как ConsenSys Diligence или STATEMIND, крайне важны для выявления уязвимостей и укрепления безопасности.

Несмотря на это, пользователям следует помнить о потенциальных рисках:

• Риски смарт-контрактов: Проверенные и протестированные контракты снижают риск, но полностью устранить уязвимости невозможно.
• Риски, связанные с управлением ключами: Ключи, управляемые пользователем, обеспечивают децентрализацию, но требуют осторожного обращения во избежание потери.
• Регуляторные риски: Усиление контроля может привести к ограничению услуг или введению новых налогов, что негативно скажется на деятельности компании.

Такие платформы, как ether.fi, решают эти проблемы с помощью проактивных мер защиты, аудита и обучения, обеспечивая сбалансированный подход к безопасности.

‍

Заключительные размышления

Жидкий стейкинг изменил эффективность использования капитала в DeFi, позволив пользователям зарабатывать вознаграждения, сохраняя ликвидность для использования в децентрализованных приложениях.

Ведущие платформы, такие как Lido, Jito, Ethena, Ether.fi и Binance, предлагают подходящие варианты ставок, которые удовлетворяют разным склонностям к риску, предлагая безопасные и высокодоходные варианты.

Благодаря таким инновациям, как рестейкинг и интеграция со стейблкоинами, расширяющим горизонты, жидкий стейкинг продолжает обеспечивать инновационные достижения, которые расширяют возможности использования DeFi во всей криптовалютной экосистеме.