Финансы Frax - объяснение

Что такое Frax Finance?

Frax Finance - это децентрализованный проект, состоящий из субпротоколов, ориентированных на создание и управление алгоритмическими стабильными монетами, включая FRAX, привязанный к доллару США, и frxETH, привязанный к Ethereum. С общим объемом блокировки (TVL) в $655 млн на 20 блокчейнах и 10-м по величине стейблкоином FRAX платформа продолжает играть влиятельную роль в криптовалюте в 2024 году.

FRAX v3 стал важной вехой в развитии полного обеспечения, поддерживая 100-процентный коэффициент обеспечения с помощью автоматизированных рыночных операций(AMO) смарт-контрактов и активов реального мира (RWA). Он использует оракулы и управление для поддержания стабильной привязки доллара США, работая полностью на цепочке через модуль frxGov, что устраняет предположения о доверии к нескольким подписям.

Компания Frax Finance разработала субпротоколы для торговли, обмена стабильных монеток и межцепочечных переводов. Недавно компания запустила Fraxtal, блокчейн Ethereum второго уровня с программой вознаграждений на блокчейне, чтобы поддержать свою стратегию расширения.

‍

Как работает Frax Finance?

Frax Finance осуществляет эмиссию и управление децентрализованными стабильными монетами с помощью алгоритмических механизмов. Для обеспечения ликвидности, кредитования и межцепочечной совместимости Frax Finance использует протоколы с определенными функциями:

• Fraxswap: Автоматизированный маркет-мейкер, взвешенный по времени (TWAMM), предназначенный для управления ребалансировкой обеспечения, корректировкой поставок стейблкоинов и ликвидностью на цепочке.
• Fraxlend: Платформа для кредитования, которая предлагает изолированные рынки между двумя активами ERC-20, позволяя любому человеку давать и брать взаймы.
• Фрэксферри: Протокол межцепочечной передачи, который облегчает перемещение токенов на основе Frax между различными блокчейнами, повышая их совместимость.

Кроме того, Frax Share (FXS) служит управляющим токеном экосистемы Frax, который начисляет комиссионные, доход и избыточную стоимость залога, позволяя держателям участвовать в процессах принятия решений протокола.

‍

Что такое FRAX?

FRAX - это привязанный к доллару стейблкоин, поддерживающий соотношение 1:1 с помощью AMO и протоколов DeFi, таких как Fraxlend и Fraxswap. Минимальное обеспечение составляет 100 %, причем как в цепочке, так и в реальных активах. Это гарантирует, что 1 FRAX всегда равен 1 доллару США.

Кроме того, FRAX работает через модуль frxGov без предположений о доверии с несколькими подписями, использует оракулы для поддержания привязки к доллару США и не может быть обменян на конкретные активы, как фиатные валюты. В целом, FRAX является безопасной стабильной монетой по сравнению с другими алгоритмическими вариантами.

‍

Что такое frxETH и sfrxETH?

Frax Ether(frxETH) - это производная ликвидного стейблкоина Ethereum и стейблкоин, привязанный в пределах 1% от курса ETH. Как и другие ЛСД, он практически полностью отражает стоимость эфира, при этом предоставляя пользователю большую гибкость в том, что он может делать со своими активами.

С другой стороны, Staked Frax(sfrxETH) приносит доход от валидаторов Frax Ethereum, а Frax ETH Minter позволяет пользователям обменивать ETH на frxETH. Стакеры могут зарабатывать проценты на любом количестве эфира без необходимости запуска узлов валидаторов (требуется 32 ETH) и могут выводить средства в любое время.

‍

Что я могу сделать с frxETH и FRAX?

И frxETH, и FRAX являются ликвидными активами, а это значит, что их владелец может делать с ними все, что захочет, в рамках поддерживаемых ими блокчейн-сетей. Это открывает двери для множества интересных видов деятельности DeFi, таких как кредитование и предоставление ликвидности (LP).

Например, инвестор может зайти на Convex Finance или Curve Finance и внести любой из этих токенов в качестве залога в обмен на ежедневные проценты. Аналогично, он может стать LP в пуле ликвидности и получать годовую процентную доходность (APY) за счет комиссии за транзакции. В настоящее время FRAX доступен в 39 пулах, которые обеспечивают среднюю APY в 3,19 %, согласно данным DefiLlama.

‍

Что такое Frax Share (FXS)?

Frax Share (FXS) - это токен управления экосистемой Frax, созданный для того, чтобы быть волатильным и отражать полезность системы, помогая при этом поддерживать стабильность FRAX. Держатели FXS могут участвовать в управлении, голосуя по таким параметрам, как пулы обеспечения, комиссии и коэффициенты обеспечения, при этом предложение токена будет в значительной степени дефляционным по мере роста спроса на FRAX.

Владельцы могут получать дополнительные вознаграждения (APY теперь можно требовать на Fraxtal), права на управление и прибыль, когда они блокируют FXS для генерации veFXS. Текущая рыночная капитализация FXS составляет 150 миллионов долларов, что ставит ее в середину микрокопеечных монет, а также указывает на значительное падение с 750 миллионов долларов в феврале 2024 года и пика в 2 миллиарда долларов в 2022 году.

‍

Frax Share (FXS) Токеномика

FXS имеет простую модель токеномики, призванную обеспечить справедливое распределение:

• Общее предложение: 100 000 000 FXS.
• Распределение по сообществам (65%): 60% - на выращивание урожая и программы ликвидности (уменьшаются вдвое каждое 20 декабря). 5% - на казначейство, гранты, партнерство и вознаграждения за баги.
• Команда и инвесторы: 35%, которые распределяются между командой, основателями и ранними участниками по 20% (12-месячные права, 6-месячный обрыв), стратегические советники и внешние ранние вкладчики получают 3% (36-месячные права), а аккредитованные частные инвесторы - 12% (различные условия прав).

‍

Кто основал компанию Frax Finance?

Компания Frax Finance была основана в середине 2019 года Сэмом Каземианом и его коллегами, которые использовали медвежий рынок криптовалют для разработки теории, кода и дизайна протокола без привлечения инвестиций.

Несмотря на скептицизм криптосообщества после "пузыря" ICO 2018 года, в конце 2019 года они распространили первый whitepaper Frax, а 20 декабря 2020 года запустили Frax v1, который быстро набрал более 300 миллионов долларов в общей стоимости в замке. В то время он включал в себя два токена, FRAX и Frax Share Token (FXS), предлагая децентрализованную, стабильную альтернативу биткоину для тех, кто верил в его инвестиционный потенциал, но не в его валютную полезность.

‍

Нижняя линия

Frax Finance остается надежной алгоритмической системой стабильных монет в 2024 году, сохраняя стабильность и безопасность благодаря своим стратегиям обеспечения и управления. Frax по-прежнему остается одним из лучших игроков в своей области, в отличие от многих других альго-стаблкоинов, таких как TerraUSD, которые потерпели неудачу из-за несовершенного дизайна.

Достигнув 100-процентного коэффициента обеспеченности и запустив такие инновации, как модульный L2-роллер Fraxtal, Frax Finance нацелен на долгосрочный рост и адаптивность в секторе DeFi. По мере того как криптовалюта будет меняться, проект будет постоянно обновлять свои инструменты.