Лучшие проекты в области децентрализованного финансирования (DeFi)

Лучшие проекты DeFi на 2025 год

Децентрализованные финансы стали одним из наиболее определяющих трендов в криптовалюте с тех пор, как Ethereum представил смарт-контракты. Они прошли несколько этапов развития, и каждый цикл приносил новые, уникальные варианты использования.

С самого начала своей деятельности, сосредоточившись на кредитовании и займах, до появления таких инноваций, как ликвидный стейкинг и приложения, ориентированные на монеты-мемы, DeFi постоянно расширяет свою привлекательность для самых разных инвесторов.

Рассматривая лучшие проекты DeFi в 2025 году, мы оценили более 20 подсекторов, принимая во внимание такие факторы, как текущее повествование, ажиотаж среди криптовалютчиков, рост TVL, импульс и доступность.

Ниже приведена таблица, в которой представлены лучшие проекты DeFi по этим критериям.

‍

1. Aave

Aave возглавляет наш список как дань золотой эре DeFi. Запущенная в 2017 году, платформа процветает и сегодня, в настоящее время ее TVL составляет $10,5 млрд, а в 2022 году она достигнет пика в $51 млрд и займет 36,3% рынка в секторе криптокредитования.

Aave позволяет пользователям кредитовать и брать в долг широкий спектр токенов, не прибегая к услугам посредников. Платформа поддерживает более 140 пулов доходности на 12 блокчейнах, предлагая конкурентоспособную годовую процентную доходность (APY), включая 6-10% на такие стабильные монеты, как DAI, USDT, USDC и USDS.

Токен AAVE выполняет множество функций: он предоставляет права управления, позволяет владельцам голосовать за обновления протокола и может быть поставлен на карту для получения вознаграждения, способствующего безопасности платформы. Инновационный подход Aave максимально повышает эффективность использования капитала и расширяет доступ к финансовым услугам.

• Поддерживаемые цепочки: Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Polygon, Base, Optimism, Scroll
• Функции: Кредитование, заимствование, обмен токенами, AAVE Staking
• Лучшие конкуренты: Compound, Kamino, Venus, Morpho, Spark, JustLend

‍

2. Лидо

Компания Lido была основана в 2020 году и стала ведущей платформой для ликвидного стейблинга, общая стоимость которой достигла $23,5 млрд. Протокол позволяет пользователям делать ставки на Ethereum через stETH, токен, который представляет ставки на ETH, оставаясь полностью ликвидным.

Это позволяет пользователям торговать, одалживать или использовать stETH на различных платформах DeFi, получая при этом вознаграждение за ставку. Lido работает на четырех блокчейнах, включая Ethereum и Solana, а ее децентрализованная структура распределяет риски, связанные со ставками, между несколькими валидаторами.

Используя производные ликвидного стейблинга, такие как stETH, пользователи могут зарабатывать вознаграждения за стейблинг без обычных периодов блокировки, что обеспечивает большую гибкость. Родной токен Lido, LDO, играет центральную роль в управлении, позволяя держателям голосовать за предложения по обновлению протокола и структуры вознаграждения.

• Поддерживаемые цепочки: Ethereum, Solana, Moonbeam, Moonriver
• Особенности: Ставки и обертывание ETH в stETH
• Лучшие конкуренты: Binance staked ETH, Jito, Rocket Pool, mETH, Marinade

‍

3. Гипержидкость

Hyperliquid, децентрализованная биржа, запущенная в 2023 году, сразу же завоевала сектор бессрочных фьючерсов. Работающая на собственном блокчейне первого уровня, она обеспечивает быструю и экономически эффективную торговлю, поддерживаемую высокой ликвидностью и кредитным плечом до 50x на BTC и ETH.

Платформа выделяется своей внутрицепочечной книгой ордеров, обеспечивающей прозрачность и повышенную безопасность, а также дающей трейдерам возможность контролировать ситуацию с помощью лимитных и стоп-лосс ордеров. Токен HYPE управляет управлением и ставками на платформе, а его дефляционная модель направлена на повышение стоимости со временем.

В конце 2024 года компания Hyperliquid провела одну из крупнейших акций DeFi, охватив более 90 000 пользователей и расширив свою экосистему. С ежемесячным объемом торгов более 150 миллиардов долларов, 190 000 активных трейдеров и ежемесячным доходом в 10 миллионов долларов Hyperliquid уверенно стартует в 2025 году.

• Поддерживаемые цепи: Hyperliquid L1
• Особенности: Торговля спотами и фьючерсами, депозиты в хранилищах, ставки HYPE, реферальная программа
• Основные конкуренты: dYdX, GMX, Jupiter Perps, SynFutures, Drift

‍

4. Pump.fun

Pump.fun, самый популярный пример использования DeFi в прошлом году, - это платформа для создания и торговли монетами-мемами на Solana. Пользователи могут запустить токены за считанные минуты, и хотя кодирование не требуется, создателей токенов часто называют "разработчиками", среди которых такие известные авторы, как Игги Азалия и Кейтлин Дженнер.

Благодаря ликвидности Raydium Pump.fun является одним из протоколов с самой высокой активностью на цепи в DeFi. Платформа принесла доход в размере 320 миллионов долларов, поддержала создание более 5,3 миллиона токенов и участие более 9 миллионов адресов.

Благодаря модели кривой связей цены на токены растут по мере того, как их покупают все больше, что дает преимущество ранним участникам. Несмотря на успех, Pump.fun сталкивается с такими проблемами, как перетягивание ковра и проверка регулирующих органов в Великобритании, но предвкушение потенциального запуска токенов и airdrop поддерживает ее популярность.

• Поддерживаемые цепи: Solana, Blast
• Особенности: Развертывание и инвестирование в монеты мемов
• Лучшие конкуренты: Sun Pump, PinkSale, DxSale, Juicebox V1

‍

5. Вавилон

Компания Babylon является лидером в области внедрения DeFi в биткойн, что, как ожидается, станет еще более заметной тенденцией в 2025 году. Протокол обеспечивает безопасность сетей Proof-of-Stake (PoS), используя защиту Биткойна для обеспечения доступности данных и предотвращения таких проблем, как атаки дальнего радиуса действия.

Это позволяет цепочкам PoS использовать хэш-мощность Биткойна без необходимости связывать активы. Подход Babylon повторяет подход Eigenlayer, который использует безопасность Ethereum для децентрализованных сервисов, но Babylon фокусируется на интеграции биткоина в PoS-системы.

Хотя у Babylon нет собственного токена, он привлек значительное внимание: на него поставлено 57 000 BTC, что составляет более 6 миллиардов долларов в TVL, а также 140 000 делегатов и 130 000 стейкеров. По состоянию на начало 2025 года, последняя фаза 1, Cap-3 по размещению биткоинов в Babylon в настоящее время закрыта.

• Поддерживаемые цепочки: Биткойн
• Особенности: Ставка и делегирование BTC
• Главные конкуренты: Symbiotic, EigenLayer, Karak, exSat Credit Staking, Solayer
  

‍

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Децентрализованные финансы (сокращенно DeFi) - это финансовые услуги, построенные на технологии блокчейн, позволяющие пользователям заниматься такими видами деятельности, как кредитование, заимствование и торговля без посредников.

Среди последних достижений - производные ликвидного стейкинга, которые позволяют пользователям делать ставки на активы, сохраняя ликвидность, и рестейкинг, который повышает безопасность сети, позволяя пользователям одновременно участвовать в нескольких децентрализованных видах деятельности, что обеспечивает более высокую доходность.

DeFi также включает в себя стартовые площадки для монет-мемов, что позволяет любому желающему легко создавать токены и торговать ими. Рынки предсказаний, такие как Polymarket, позволяют пользователям делать ставки на будущие события децентрализованным способом.

‍

Безопасен ли DeFi?

В последние годы безопасность DeFi значительно повысилась: количество взломов и эксплойтов сократилось, поскольку протоколы укрепили свою защиту. В 2024 году убытки от инцидентов, связанных с безопасностью DeFi-систем, сократятся на 40 %- с 787 миллионов долларов в 2023 году до 474 миллионов долларов.

Основным фактором такого снижения является уменьшение количества мостовых эксплойтов, которые были значительной уязвимостью в предыдущие годы. Взломы межцепочечных мостов снизились с 338 миллионов долларов в 2023 году до 114 миллионов долларов в 2024 году, что отражает улучшение безопасности мостов.

Несмотря на положительные тенденции в области безопасности DeFi, криптоиндустрия в целом все еще сталкивается с проблемами: на централизованных платформах участились случаи взлома (DMM Bitcoin, WazirX), что доказывает постоянную необходимость бдительности во всех сферах цифровых финансов.

‍

Является ли DeFi хорошей инвестицией в 2025 году?

Наш анализ показывает, что монеты DeFi в настоящее время недооценены по сравнению с более широкой экосистемой DeFi. В то время как общий объем DeFi TVL вырос на 130 % за последний год, рыночная стоимость монет DeFi увеличилась только на 67 %, что указывает на несоответствие между созданием стоимости и ценами на токены.

Этот разрыв говорит о значительном потенциале роста для токенов DeFi, поскольку рынок подхватывает основной рост децентрализованных финансовых платформ.

‍

Как найти хорошие проекты в DeFi?

Лучшей платформой для анализа возможностей DeFi является DefiLlama, предлагающая надежные инструменты для отслеживания TVL, сравнения протоколов и оценки эффективности секторов. По результатам нашего анализа, ведущие сектора DeFi в 2025 году можно разделить на уровни в соответствии с их долей рынка:

1. А-уровень (доминирующие сектора - 51,2% доли рынка): Включает в себя ликвидные ставки ($59,68 млрд), кредитование ($49,01 млрд) и мосты ($38,85 млрд).
2. B-уровень (устоявшиеся сектора - 22,4% доли рынка): Содержит DEX ($25,11 млрд), рестейкинг ($24,85 млрд) и жидкий рестейкинг ($14,85 млрд).
3. С-уровень (развивающиеся сектора - 8,8% доли рынка): Включает в себя доходность ($8,78B), CDP ($8,69B) и RWA ($7,96B).
4. D-уровень (малые сектора - 17,5% доли рынка): Объединяет более мелкие категории, такие как деривативы, страхование, стартовые площадки и другие, общей стоимостью $50,60 млрд.

‍

Нижняя линия

Несмотря на 55-процентное доминирование Ethereum в DeFi, такие цепочки, как Solana и Bitcoin, набирают обороты, и мы прогнозируем, что другие проекты L1 и L2 продолжат захватывать все большую долю рынка.

В 2025 году главные тренды, скорее всего, будут связаны с активами реального мира (RWA) и агентами искусственного интеллекта, которые найдут свое место в DeFi, поскольку инвесторы будут искать способы извлечь выгоду из этих нарративов.

Будь то высокодоходная торговля, автоматизация или генерация доходности, эти истории, скорее всего, приведут к появлению нового поколения проектов, удовлетворяющих текущие потребности инвесторов.