Что такое Pendle Finance?

Что такое Pendle Finance?

Pendle Finance - это новаторская платформа DeFi, которая меняет подход пользователей к работе с доходностью, внедряя протокол торговли доходностью без права доступа. Эта система позволяет эффективно управлять активами, приносящими доход.

Ключевая особенность Pendle - токенизация доходности. Он разделяет доходные активы на два компонента: основную сумму и доходность. Такое разделение позволяет пользователям использовать различные стратегии для максимизации доходности, например, обеспечивать фиксированную доходность по таким активам, как stETH, или спекулировать на будущих изменениях доходности, обеспечивая большую гибкость и контроль над инвестициями.

В дополнение к токенизации доходности Pendle предлагает специализированный автоматизированный маркет-мейкер (AMM), предназначенный для эффективной торговли доходностью. Платформа предлагает возможности фиксированной доходности без периода блокировки и поддерживает кросс-цепочечную совместимость, что делает ее универсальным инструментом для оптимизации и хеджирования стратегий доходности.

‍

Как работает Pendle Finance?

Pendle Finance предлагает уникальный метод управления доходностью в экосистеме DeFi. Вот как он функционирует:

• ‍Токенизация доходности: Pendle разделяет активы, приносящие доход, на токены принципала (PT) и токены доходности (YT). PT представляют собой основную сумму, что идеально подходит для возможностей фиксированной доходности. YT представляют собой права на будущую доходность до установленной даты погашения, что позволяет спекулировать доходностью.‍
• Автоматизированный маркет-мейкер (AMM): AMM компании Pendle предназначен для торговли доходностью, обеспечивая эффективную торговлю PT и YT. Он использует концентрированную ликвидность и двойную структуру вознаграждения для минимизации постоянных потерь.‍
• Управление vePENDLE: Заблокировав токены $PENDLE, пользователи зарабатывают vePENDLE. Это дает право на управление, влияние на решения протокола и долю в его доходах.

Эта система позволяет реализовать передовые стратегии управления доходностью, обеспечивая изощренность и безопасность торговли доходностью DeFi, подкрепленные тщательным аудитом и прозрачной операционной моделью.

‍

Токеномика Pendle Finance

Токеномика Pendle Finance призвана обеспечить баланс между устойчивостью и ростом, ориентируясь на долгосрочное здоровье протокола и участие сообщества. Вот краткий обзор:

Распределение жетонов и стратегия эмиссии:

• Командные жетоны и наделение правами: Право на получение командных токенов переходит к команде до апреля 2023 года, что позволяет увязать поощрение команды с успехом протокола.
• Еженедельное сокращение выбросов: Выбросы начинаются с 667 705 жетонов в неделю в октябре 2022 года и снижаются на 1,1% еженедельно до апреля 2026 года, эффективно регулируя инфляцию.
• Уровень инфляции после 2026 года: В соответствии с конечным годовым уровнем инфляции в 2% сохраняются стимулы.

Особенности системы vePENDLE:

• Участие в управлении: Локирование токенов PENDLE предоставляет vePENDLE права на управление и долю в доходах от протокола, включая торговые сборы.
• Стимулы ликвидности: Пользователи могут влиять на распределение ликвидности, голосуя за определенные пулы через vePENDLE, что увеличивает глубину ликвидности и динамику торгов.
• Распределение доходов: Доходы по протоколу от торговли и сборов за доходность распределяются между держателями vePENDLE, обеспечивая прямое приумножение ценности для сообщества.

Создание и захват ценностей:

• Рынок для торговли доходностью: Токенизация доходности Pendle позволяет пользователям торговать доходностью отдельно от основной суммы долга, что дает возможность инвестировать в фиксированную доходность и спекулировать доходностью.
• Прямая выгода для держателей: Дизайн обеспечивает держателям vePENDLE выгоду от деятельности протокола благодаря структурированной модели разделения доходов.

Такой подход к токеномике подчеркивает стремление Pendle Finance к созданию надежной экосистемы DeFi, которая вознаграждает участие, способствует управлению и устойчивому росту.

‍

Безопасен ли Pendle Finance?

Pendle Finance демонстрирует твердую приверженность принципам безопасности и прозрачности. Общий объем заблокированной стоимости (TVL) превышает 5,8 миллиарда долларов, что свидетельствует о наличии надежной и заслуживающей доверия инфраструктуры. Совместимость с основными блокчейнами, такими как Ethereum, Arbitrum, BNB Chain и Optimism, еще больше укрепляет ее надежность.

Pendle уделяет приоритетное внимание безопасности, проводя комплексные аудиты авторитетными компаниями, включая Ackee Blockchain, Dedaub и Dingbats, а также лучшими надзирателями из Code4rena. Эти аудиты, доступные в репозитории GitHub, подтверждают приверженность протокола высоким стандартам безопасности и снижению рисков для своих смарт-контрактов.

‍

Нижняя линия

В заключение следует отметить, что Pendle Finance - это безопасная и инновационная DeFi платформа, которая революционизирует управление доходностью благодаря уникальному процессу токенизации и специализированному автоматическому маркет-мейкеру. Благодаря надежной системе управления, прозрачному аудиту и кросс-цепочечной совместимости Pendle предлагает надежное и гибкое решение для оптимизации и хеджирования стратегий доходности, обеспечивая долгосрочную устойчивость и участие сообщества.