Что такое кривые финансы?

Что такое кривая?

Curve Finance - децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на торговле стейблкоинами в рамках экосистемы DeFi. Используя пулы ликвидности вместо традиционных книг ордеров, Curve минимизирует комиссии и проскальзывания, позволяя пользователям сохранять полный контроль над своими активами. Его сложный алгоритм управляет стабильными и нестабильными активами с высокой эффективностью, что позволило Curve стать надежным протоколом в DeFi с общей суммой блокировки более 2,2 миллиарда долларов.

Помимо торговли, Curve предлагает поставщикам ликвидности (LP) значительные возможности для получения прибыли за счет торговых комиссий и процентов от протоколов кредитования. Безопасность платформы подкрепляется тщательным аудитом со стороны таких авторитетных фирм, как MixBytes и TailOfBits, что делает ее надежным и проверенным вариантом для тех, кто ориентирован на торговлю стабильными монетами и предоставление ликвидности.

‍

Как работает Curve Finance?

Curve Finance использует механизм обмена StableSwap, оптимизированный для торговли стабильными монетами. В его основе лежит инвариант StableSwap - формула, которая уменьшает проскальзывание, особенно при сделках со стабильными токенами, такими как стабильные монеты с привязкой к доллару США или обернутые BTC. Такая эффективность делает Curve идеальным инструментом для торговли токенами со стабильной ценой.

Основной функционал платформы реализуется через пулы Curve, которые представляют собой смарт-контракты, использующие инвариант StableSwap. Эти пулы варьируются от базовых пулов, содержащих два или более токенов, до сложных кредитных пулов с интегрированными функциями кредитования и метапулами, позволяющими обменивать токены на токены из других базовых пулов.

Такая адаптивность позволяет Curve удовлетворять разнообразные торговые требования в децентрализованном финансовом пространстве, что делает ее предпочтительной платформой для обмена и предоставления ликвидности в стабильных монетах.

‍

Что такое Curve V2?

Curve Finance V2 расширяет возможности предоставления ликвидности за счет усовершенствованных функций для активов с различной волатильностью. В отличие от Curve V1, ориентированной на стабильные монеты, Curve V2 позволяет использовать более широкий спектр активов благодаря инновационным настраиваемым параметрам.

Вот основные параметры Curve V2:

1. Параметры кривой облигаций: Параметр 'A' регулирует концентрацию ликвидности в центре кривой, оптимизируя ее вблизи ожидаемого обменного курса. Параметр 'Gamma' регулирует ширину кривой, особенно в несбалансированных пулах.
2. Параметры масштабирования цены: Параметр "Время полураспада MA" задает продолжительность работы ценового оракула пула по экспоненциальной скользящей средней (EMA). 'Разрешенная дополнительная прибыль' и 'Шаг корректировки' определяют условия для повторной привязки кривой привязки к EMA, эффективно фокусируя ликвидность в соответствии с текущими рыночными ценами.
3. Параметры платы: Fee mid" - минимальная комиссия в сбалансированном пуле. 'Fee out' - максимальная комиссия в несбалансированном пуле. 'Fee Gamma' регулирует увеличение комиссии при переходе пула от сбалансированного к несбалансированному.

Эти параметры позволяют пулам Curve V2 динамически управлять ликвидностью, адаптируясь к различным рыночным условиям и волатильности активов. Такая универсальность делает Curve V2 мощным инструментом для поставщиков ликвидности, оптимизирующим потенциал прибыли при управлении сопутствующими рисками.

‍

Токеномика Curve Finance

Токен CRV компании Curve Finance, выпущенный 13 августа 2020 года, необходим для стимулирования поставщиков ликвидности и управления протоколом. Общий объем выпуска токенов CRV составляет 3,03 миллиарда штук и распределен следующим образом:

• 62% - общественным поставщикам ликвидных средств
• 30% акционерам (команде и инвесторам) с 2-4-летним периодом наделения правами
• 5% зарезервировано для развития местных сообществ
• 3% выделено сотрудникам с 2-летним периодом наделения правами

Первоначально около 1,3 миллиарда токенов CRV (около 43 % от общего объема предложения) были распределены между акционерами, сотрудниками и резервным сообществом. Поставщики ликвидности до CRV получили долю в размере 5 % с периодом наделения правами в течение 1 года.

Распределение токенов CRV среди поставщиков ликвидности началось примерно с 2 миллионов CRV в день, постепенно увеличивая объем циркулирующего предложения. Этот метод подчеркивает стремление Curve к устойчивому росту и активному участию сообщества в управлении.

‍

Что такое veCRV?

veCRV, или vote-escrowed CRV, представляют собой токены CRV, заблокированные в контракте voting escrow на определенный период. Эти непередаваемые токены приобретаются путем блокировки токенов CRV, что дает пользователям ряд преимуществ. Владельцы veCRV обладают правом голоса в управлении Curve, что позволяет им влиять на предложения в цепи и определять распределение эмиссии токенов CRV между пулами ликвидности.

С 19 сентября 2020 года держатели veCRV получают 50 % всех торговых сборов, генерируемых на платформе, а остальные 50 % распределяются между поставщиками ликвидности. Эти сборы выплачиваются в токенах 3CRV. Кроме того, veCRV увеличивает вознаграждение поставщиков ликвидности за CRV с помощью механизма повышения вознаграждения.

‍

Обеспечение ликвидности на кривой

Поставщики ликвидности (LP) на Curve получают доход от торговых комиссий, уплачиваемых пользователями. LP получают 50 % всех торговых сборов, причем базовый vAPY увеличивается в зависимости от объема пула. Комиссия за своп в пулах V2 составляет от 0,04% до 0,4% при отклонении цены от цены внутреннего оракула (EMA). LP подвергаются воздействию всех активов в своем пуле.

Некоторые пулы также зарабатывают проценты на протоколах кредитования, предлагая более высокую доходность, но увеличивая риск. Такие стимулы, как нативные токены, могут повысить ликвидность. Токены CRV эмитируются в пулы на основе весов, установленных Curve DAO (держателями veCRV). Держатели veCRV могут увеличить вознаграждение LP до 2,5x, предлагая дополнительные стимулы.

‍

Безопасен ли Curve?

Основные смарт-контракты Curve Finance прошли аудит Trail of Bits, а контракты Curve DAO были проверены Trail of Bits, Quantstamp и mixBytes. Хотя аудиты повышают уровень безопасности, они не могут устранить все риски. Участие в качестве поставщика ликвидности (LP) подвергает пользователей рискам, присущим всем токенам в пуле. Кроме того, использование протоколов кредитования для получения более высокой доходности влечет за собой дополнительные риски.

Несмотря на эти риски, Curve обеспечивает безопасную работу уже более двух лет, управляя миллиардными активами и зарекомендовав себя как надежный и ориентированный на безопасность протокол DeFi.

‍

Финансовые цепи с поддержкой кривых

Curve работает в нескольких блокчейн-сетях, совместимых с EVM (Ethereum Virtual Machine). К ним относятся Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Celo, Fantom, Polygon, Optimism, Kava, Gnosis, Moonbeam, Base, Frax и X Layer.

Каждая сеть поддерживает все функциональные возможности Curve, повышая ее доступность и удобство использования в многоцепочечной экосистеме.

‍

Заключительные размышления

Curve Finance - ключевая платформа в экосистеме DeFi, специализирующаяся на торговле стабильными монетами и предлагающая надежные функции обеспечения ликвидности. Инновационный механизм StableSwap и разнообразные параметры V2 позволяют эффективно торговать и оптимизировать доходность. Поддерживаемая тщательным аудитом и работающая на нескольких блокчейн-сетях, Curve обеспечивает безопасную и надежную среду для пользователей.