أفضل 5 منصات لخيارات العملات الرقمية في عام 2025 (مُصنفة ومُراجعة)

أفضل بورصات خيارات التشفير

تتيح خيارات العملات الرقمية للمتداولين الاستفادة من تحركات السوق دون الاحتفاظ بالأصل الأساسي مباشرة. تستفيد خيارات الشراء من ارتفاع الأسعار، بينما تستفيد خيارات البيع من الانخفاضات، مما يوفر مرونة للمضاربة والتحوط.

إن اختيار المنصة المناسبة يعني الموازنة بين السيولة والرسوم واختيار العقود وأنواع الضمانات مثل USDC و USDT و BTC. لقد قمنا بتحليل هذه العوامل إلى جانب الأدوات المتقدمة مثل واجهات برمجة التطبيقات وتكامل العقود الآجلة للعثور على أفضل البورصات لأنماط التداول المختلفة.

سواء كنت متداولاً محترفًا أو بدأت للتو في تداول خيارات العملات الرقمية، فإن هذه المنصات توفر لك الميزات والتنفيذ اللازمين للحفاظ على قدرتك التنافسية:

‍

1. بايبيت

Bybit هي منصة خيارات من الدرجة الأولى للعملات الرقمية تُقدم عقودًا على الطراز الأوروبي على البيتكوين والإيثريوم والإيثيريوم وSOL، يتم تهميشها وتسويتها حصريًا بالدولار الأمريكي. وتتبع هذه العقود الممارسة التلقائية عند انتهاء الصلاحية، باستخدام سعر تسوية نهائي يعتمد على متوسط قيمة المؤشر لمدة 30 دقيقة قبل انتهاء الصلاحية.

صُممت Bybit للمتداولين الذين يبحثون عن المرونة، فهي توفر فترات انتهاء صلاحية متنوعة، بما في ذلك العقود اليومية والثنائية اليومية والثلاثية اليومية والأسبوعية والأسبوعية والنصف أسبوعية والثلاثية الشهرية والشهرية والنصف شهرية والربع سنوية. ويستفيد المستثمرون من سرعات التنفيذ التي تقل عن 10 أجزاء من الثانية والحد الأدنى من الانزلاق، مما يضمن الدقة في الأسواق سريعة الحركة.

تلبي Bybit احتياجات جميع مستويات المهارة من خلال واجهة مصممة خصيصًا: أدوات ملائمة للمبتدئين مثل "استكشاف الخيارات" و"إيزي" لتبسيط عملية التعلم، بينما يعزز "Option Pro" التداول باستخدام سلاسل الخيارات المفصلة والأوامر متعددة الأرجل واستراتيجيات تحوط دلتا.

• الأصول المدعومة: البيتكوين (BTC)، والإيثيريوم (ETH)، وسولانا (SOL)
• ضمانات الخيارات: تتم التسوية حصريًا بعملة الدولار الأمريكي (USDC)
• الرسوم: تبدأ رسوم الصانع/الآخذ من 0.02% / 0.03%

‍

2. ديربيت

Deribit هي بورصة خيارات العملات الرقمية الأكثر هيمنة، حيث تستحوذ على 85% من سوق خيارات البيتكوين والإيثريوم وتعالج أحجام تداول يومية تتجاوز مليار دولار أمريكي. سيولتها العميقة وبنيتها التحتية القوية للتداول تجعلها الخيار المفضل للمتداولين المحترفين.

تُقدم المنصة مجموعة واسعة من المشتقات، بما في ذلك الخيارات المعكوسة وخيارات التسوية بالدولار الأمريكي والعقود الدائمة والعقود الآجلة DVOL للتداول القائم على التقلبات. وبفضل محرك المطابقة الخاص بها والتنفيذ بزمن تأخير منخفض، تُقدم Deribit تجربة سلسة مُصممة خصيصًا للمُستثمرين من المؤسسات.

ويُعد الأمان أولوية قصوى، حيث يضمن نظام إثبات الاحتياطيات دعم الأصول بنسبة 1:1 الذي يتم التحقق منه من خلال لقطات أسبوعية. كما يستفيد المستخدمون أيضًا من واجهة قابلة للتخصيص بالكامل، ودعم العملاء على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتطبيق جوال لسهولة الوصول إلى التداول.

• الأصول المدعومة: خيارات BTC و ETH والذهب (PAXG) و BNB و SOL و XRP
• ضمانات الخيارات: البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) والدولار الأمريكي (USDT) والدولار الأمريكي (USDC)
• الرسوم: رسوم الصانع/المستلم الثابتة 0.03%

‍

3. بينانس

توفر منصة Binance منصة خيارات تتم تسويتها بالعملات المستقرة، مما يقلل من مخاطر الضمانات الناجمة عن تقلبات السوق. يسمح ذلك للمتداولين بحساب التكاليف والأرباح المحتملة بدقة أكبر دون أن تؤثر تقلبات الأسعار على رأس مالهم.

على عكس تداول العقود الآجلة، الذي يتطلب هامشاً كاملاً، فإن خيارات Binance تفرض رسومًا على قسط الخيارات فقط، مما يقلل من عوائق رأس المال بالنسبة للمتداولين. وللحفاظ على سيولة عالية وتقليل الانزلاق، تتعاون Binance مع صانعي السوق المؤسسيين مع الحفاظ على رسوم التداول من بين أدنى الرسوم المتاحة.

تدعم المنصة مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول بأسعار تنفيذ وانتهاء صلاحية متعددة. يتم تحديد الخسائر عند القسط المدفوع، بينما تحتفظ خيارات الشراء بارتفاع غير محدود، مما يجعلها فعالة للمضاربة والتحوط على حد سواء.

• الأصول المدعومة: BTC و ETH و BNB و XRP و DOGE و SOL
• ضمانات الخيارات: التداولات التي تمت تسويتها بالتيثر (USDT)
• الرسوم: رسوم الصانع/الآخذ التنافسية بنسبة 0.03%

‍

4. دلتا للصرافة

تتخصص Delta Exchange في خيارات البيتكوين والإيثريوم على الطراز الأوروبي، وجميعها تتم تسويتها بالدولار الأمريكي. يمكن للمتداولين الاختيار من بين تواريخ انتهاء الصلاحية اليومية والأسبوعية والشهرية والفصلية، مما يوفر المرونة لكل من المضاربة قصيرة الأجل والتحوط طويل الأجل.

الميزة الرئيسية هي خيارات MOVE، التي تسمح للمتداولين بالمراهنة على حجم حركة السعر بدلاً من الاتجاه. تعمل هذه العقود كخيارات متداخلة تجمع تلقائيًا بين خيارات الشراء والبيع عند نفس الضربة، مما يجعلها أدوات قوية لتداول تقلبات السوق.

بالنسبة للتداول على الخيارات المهيكلة، تجمع فروق الأسعار بين صفقات الشراء والبيع لموازنة المخاطر وتعزيز العوائد. تتميز المنصة أيضًا بنظام رموز متقدم، مما يجعل من السهل تتبع العقود عبر مختلف أسعار التنفيذ وتواريخ انتهاء الصلاحية.

• الأصول المدعومة: عقود البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)
• ضمانات الخيارات: تتطلب USDT للهامش والتسوية
• الرسوم: هيكل الرسوم القياسي 0.0375% رسوم صانع/آخذ الرسوم القياسية

‍

5. OKX

تقدم OKX خيارات BTC و ETH مع نموذج تسوية نقدية على الطراز الأوروبي، وتغلق الصفقات تلقائيًا عند انتهاء الصلاحية. وتتضمن خيارات انتهاء الصلاحية عقودًا يومية وأسبوعية وشهرية وربع سنوية، مما يلبي استراتيجيات التداول المتنوعة.

توفر المنصة ثلاثة مستويات للتداول: خيارات بسيطة للمبتدئين، وسلسلة خيارات للمتداولين المتمرسين، ونظام طلب عروض الأسعار للأوامر الكبيرة أو المخصصة. يمكن للمتداولين من المؤسسات الاستفادة من حسابات هامش المحفظة التي تقبل أنواعًا متعددة من الأصول كضمان.

خيارات البيتكوين لها مُضاعف عقد 0.01 بيتكوين، بينما تستخدم خيارات الإيثيريوم مُضاعف 0.1 إيثيريوم، مما يسهل توسيع نطاق الصفقات. تُحدد OKX التسعير العادل من خلال نموذج Black-Scholes، مع دمج تقلبات السوق في الوقت الفعلي وتطبيق حدود قصوى لمنع التلاعب بالأسعار.

• الأصول المدعومة: مشتقات البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)
• ضمانات الخيارات: BTC و ETH متاحان للهامش
• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02%، ورسوم الآخذ بنسبة 0.03%
  

‍

ما هي خيارات التشفير؟

خيارات العملات الرقمية هي عقود تمنح المتداولين الحق، وليس الالتزام، في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) أحد الأصول بسعر تنفيذ ثابت قبل أو في تاريخ انتهاء الصلاحية. يحتوي كل خيار على علاوة تمثل تكلفة فتح الصفقة وتختلف بناءً على التقلبات والوقت حتى انتهاء الصلاحية وسعر التنفيذ.

معظم خيارات العملات الرقمية يتم تسويتها نقدًا بالعملات المستقرة، على الرغم من أن بعض المنصات تقدم التسوية بالعملة الرقمية الأساسية. تدعم الصناعة في المقام الأول الخيارات على النمط الأوروبي، والتي يتم ممارستها فقط عند انتهاء الصلاحية، في حين أن الخيارات على النمط الأمريكي، التي تسمح بالممارسة المبكرة، نادرًا ما تكون متاحة.

تُصنَّف الخيارات على أنها في النقود (ITM) عندما يكون لها قيمة جوهرية، أو في النقود (ATM) عندما يتطابق سعر التنفيذ مع سعر السوق، أو خارج النقود (OTM) عندما لا يكون لها قيمة جوهرية. تقيس الفائدة المفتوحة (OI) عدد العقود النشطة، في حين أن الحد الأقصى للألم هو مستوى السعر الذي تنتهي فيه معظم العقود بلا قيمة.

خيارات العملات الرقمية لها آجال انتهاء صلاحية متنوعة، من اليومي إلى ربع السنوي، مما يسمح للمتداولين بمواءمة الصفقات مع توقعات السوق. تستخدم استراتيجيات مثل السبريد والسترادل عقودًا متعددة لإدارة المخاطر أو تحسين العوائد أو الاستفادة من التقلبات.

‍

رسوم تداول الخيارات المشفرة

تختلف رسوم تداول خيارات العملات الرقمية المشفرة حسب المنصة، ويمكن أن تشمل تكاليف المعاملات، ورسوم الممارسة، والمصروفات المتعلقة بالهامش. قد يتم هيكلة هذه الرسوم كنسبة مئوية من قسط العقد، أو كمعدل ثابت لكل عقد، أو مزيج من الاثنين معًا.

• رسوم المعاملات: تستخدم معظم المنصات نموذج الصانع والآخذ، حيث يدفع الصانعون (الذين يوفرون السيولة) رسومًا أقل من الآخذين (الذين يزيلون السيولة). تتراوح الرسوم عادةً من 0.02% إلى 0.10% لكل صفقة.
• رسوم الممارسة: تتقاضى بعض المنصات نسبة مئوية ثابتة من قيمة التسوية عند ممارسة الخيار، بينما تتنازل بعض المنصات الأخرى عن هذه الرسوم لفئات معينة من الحسابات.
• الرسوم القائمة على الأقساط: قد يتم فرض نسبة مئوية من قسط الخيار، وغالبًا ما يتم تحديدها بمعدل ثابت (على سبيل المثال، 3.75 نقطة أساس أو 12.5% من قسط الخيار، أيهما أقل).
• رسوم الهامش والتصفية: قد يواجه المتداولون الذين يستخدمون حسابات الهامش تكاليف الاقتراض، وإذا تمت تصفية الصفقة بسبب عدم كفاية الهامش، فقد يتم تطبيق رسوم إضافية على التصفية أو التصفية التلقائية (ADL).
• الخصومات وتخفيضات الرسوم: تُقدم العديد من البورصات خصومات متدرجة بناءً على حجم التداول، أو حالة كبار الشخصيات، أو حيازات الرموز الأصلية مثل BNB (Binance) أو DETO (Delta Exchange) لتقليل الرسوم.

‍

مخاطر تداول خيارات العملات الرقمية المشفرة

ينطوي تداول خيارات العملات الرقمية المشفرة على مخاطر متأصلة، بما في ذلك الخسارة المحتملة لعلاوة التداول، وتقلبات السوق، وقيود السيولة. في حين أن الخيارات يمكن أن تكون أداة استراتيجية للتحوط أو المضاربة، فإن عوامل مثل الرافعة المالية وتوقيت انتهاء الصلاحية يمكن أن تؤثر بشدة على نتائج التداول.

المخاطر الرئيسية في تداول خيارات العملات الرقمية:

• خسارة قسط التأمين: إذا انتهت صلاحية خيار ما خارج نطاق المال، يصبح الخيار بلا قيمة، ويخسر المتداول قسط التأمين المدفوع لفتح الصفقة بالكامل.
• تقلبات السوق: يمكن أن تتسبب التقلبات السريعة وغير المتوقعة في أسعار أسواق العملات الرقمية في تقلبات أقساط الخيارات بشكل كبير، مما يجعل من الصعب التنبؤ بالربحية.
• قيود السيولة: يمكن أن يؤدي انخفاض حجم التداول في بعض عقود الخيارات إلى اتساع فروق الأسعار بين العرض والطلب، والانزلاق السعري، وصعوبة تنفيذ الصفقات بالأسعار المرغوبة.
• تحولات التقلبات الضمنية: يمكن أن تؤدي التغيرات غير المتوقعة في التقلبات الضمنية إلى تضخيم سعر الخيار أو انكماشه، مما يؤثر على قيمته حتى لو ظل الأصل الأساسي مستقرًا.
• التعرض للرافعة المالية: في حين أن الرافعة المالية يمكن أن تزيد من المكاسب المحتملة، إلا أنها تزيد أيضًا من مخاطر التصفية إذا تحركت السوق ضد الصفقة المفتوحة.
• عدم اليقين التنظيمي: تختلف لوائح المشتقات المشفرة باختلاف الولايات القضائية، ويمكن أن تؤثر القيود أو الحظر الجديد على الوصول إلى البورصة وشروط التداول.

‍

خيارات العملات الرقمية المشفرة مقابل العقود الآجلة للعملات الرقمية المشفرة

خيارات العملات الرقمية المشفرة والعقود الآجلة كلاهما من المشتقات، ولكنهما يخدمان أغراض تداول مختلفة. فالخيارات تسمح للمتداولين بدفع علاوة مقابل التعرض للسوق دون الالتزام بصفقة كاملة، بينما تتطلب العقود الآجلة التنفيذ الكامل عند انتهاء صلاحية العقد.

تُعد إدارة المخاطر أحد الفروق الرئيسية: فالخيارات تحد من الخسائر المحتملة في حدود العلاوة المدفوعة، في حين أن العقود الآجلة يمكن أن تؤدي إلى خسائر غير محدودة إذا تحركت السوق بشكل غير مواتٍ. تُستخدم الخيارات عادةً في استراتيجيات التحوط والاستراتيجيات القائمة على التقلبات، بينما تركز العقود الآجلة على المضاربة بالرافعة المالية والتداول الاتجاهي.

كما تختلف التسوية أيضًا، حيث أن معظم الخيارات تتم تسويتها نقدًا في عملات مستقرة، في حين أن العقود الآجلة قد تتم تسويتها نقدًا أو تتضمن التسليم الفعلي للأصل. هناك عامل رئيسي آخر هو التضاؤل الزمني، الذي يقلل تدريجيًا من قيمة الخيارات، بينما تظل العقود الآجلة مرتبطة بسعر السوق الفوري حتى انتهاء الصلاحية.

‍

افكار اخيرة

يؤثر اختيار بورصة خيارات التشفير المناسبة تأثيرًا مباشرًا على قدرتك على الاستفادة من تحركات السوق، وإدارة المخاطر، وتنفيذ الاستراتيجيات المتقدمة بدقة.

تبرز Bybit كشركة رائدة بشكل واضح، ليس فقط بسبب السرعة الفائقة في تنفيذ الصفقات في أقل من 10 أجزاء من الثانية، ولكن أيضًا بسبب فترات انتهاء الصلاحية المتنوعة الفريدة، ودعم الأوامر متعددة الأرجل الموثوق بها، والواجهات البديهية المناسبة لجميع مستويات مهارة المتداولين.

‍

الأسئلة الشائعة

هل خيارات التشفير متاحة في الولايات المتحدة الأمريكية؟

نعم، ولكن مع وجود قيود. يقتصر تداول خيارات العملات الرقمية المشفرة في الولايات المتحدة في المقام الأول على المنصات الخاضعة للتنظيم مثل CME Group، التي تقدم خيارات البيتكوين والإيثريوم للمتداولين المؤسسيين. يستخدم معظم متداولي التجزئة البورصات الخارجية مثل Deribit وBybit، على الرغم من أنها تقيد رسميًا المستخدمين الأمريكيين بسبب الامتثال التنظيمي.

‍

ما الفرق بين خيارات التشفير الأوروبية والأمريكية؟

معظم خيارات العُملات الرقمية على النمط الأوروبي، مما يعني أنه لا يمكن ممارستها إلا عند انتهاء الصلاحية. تسمح الخيارات ذات النمط الأمريكي، الشائعة في أسواق الأسهم، بالممارسة المبكرة قبل انتهاء الصلاحية، ولكنها نادرة في العملات الرقمية بسبب تعقيد إدارة المخاطر.

‍

هل تنتهي صلاحية خيارات التشفير؟

نعم، جميع عقود الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية، وهو الذي يحدد متى يمكن ممارستها أو انتهاء صلاحيتها بلا قيمة. تشمل فترات انتهاء الصلاحية الشائعة ما يلي:

• يوميًا وأسبوعيًا وشهريًا للمتداولين على المدى القصير
• ربع سنوي ونصف سنوي لاستراتيجيات التحوط المؤسسي

‍

ما الضمانات التي أحتاجها لخيارات العملات الرقمية؟

تختلف الضمانات حسب البورصة. يستخدم البعض عملات مستقرة (USDC، USDT) لمنع مشاكل الهامش المتعلقة بالتقلبات، بينما يقبل البعض الآخر البيتكوين أو الإيثيريوم كضمان. تعمل العقود المدعومة بالعملة المستقرة (مثل خيارات Bybit المدعومة بالدولار الأمريكي USDC) على تبسيط حسابات الأرباح من خلال القضاء على تقلبات أسعار الضمانات.

‍

ماذا يحدث إذا انتهت صلاحية أحد خيارات العملات الرقمية خارج نطاق المال (OTM)؟

إذا انتهت صلاحية خيار OTM (حيث يكون سعر التنفيذ غير مواتٍ)، يصبح الخيار بلا قيمة ويخسر المتداول القسط المدفوع. أما خيارات ITM (العقود المربحة) فتتم تسويتها تلقائيًا نقدًا أو بالعملات الرقمية، وفقًا للبورصة.