أفضل منصات تخزين الإيثريوم

أعلى منصات تخزين الإيثريوم

لزيادة مكافآت الرهان إلى أقصى حد والاستفادة الكاملة من خيارات الرهان وإعادة الرهان السائل، من الضروري أن تختار منصة الرهان على الإيثيريوم المناسبة. فمع وجود أكثر من 35 مليون إيثريوم مُراهن عليها حاليًا، سيؤثر المشروع الذي تختاره على كل من عائد النسبة المئوية السنوية (APY) والتكتيكات التي يمكنك استخدامها لزيادة العوائد.

يبحث الجدول أدناه في أفضل منصات تخزين الإيثيريوم، مع تسليط الضوء على ميزاتها الفريدة وكيف يمكنها مساعدتك في تنمية ممتلكاتك من الإيثيريوم.

‍

1. بايبيت

تُقدم Bybit واحدة من أفضل منصات تخزين الإيثريوم من خلال منتج ETH 2.0 Liquid Staking الخاص بها. يمكن للمستخدمين المشاركة في الإيثريوم واستلام الإيثريوم السائلة من ليدو أو الإيثريوم السائلة من مانتل، وكلاهما يوفر مكافآت يومية للتخزين. تتميز Bybit بالحفاظ على عدم وجود رسوم غاز، ويتم تحقيق ذلك من خلال تجميع المعاملات من عدة مستخدمين في واحد، مما يقلل التكاليف بشكل كبير.

يمكن استخدام التوكنات المرهونة مثل stETH أو mETH كضمان في حساب التداول الموحد (UTA) الخاص بشركة Bybit، مما يجعلها أكثر تنوعًا من مجرد الرهان البسيط. عملية الاسترداد لـ stETH سلسة، مما يسمح للمستخدمين باسترداد رموزهم مقابل ETH بنسبة 1:1، على الرغم من أن هذا قد يستغرق من 5 إلى 7 أيام. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الربط على السلسلة لاستراتيجيات التمويل اللامركزي.

• الـ LSD APY: 3.07% لـ stETH، 3.22% لـ mETH.
• الرسوم: 0٪ رسوم غاز 0٪، ورسوم المنصة قليلة.
• أفضل استراتيجية CEX: استخدم stETH أو mETH كضمان للتداول في UTA من Bybit.
• أفضل استراتيجية DeFi: احصل على stETH بدون رسوم على Bybit → جسر إلى L2 مثل Arbitrum (رسوم منخفضة على الغاز على السلسلة) → الإيداع كضمان في مجمع سيولة مثل WSTETH-WETH من Merkl مقابل ما يصل إلى 21.45% APY.

‍

2. ليدو

Lido هي الشركة الرائدة بلا منازع في مجال الرهان السائل، حيث تستحوذ على حصة سوقية مهيمنة تبلغ 69% مع أكثر من 24.6 مليار دولار من TVL. يمكن للمستخدمين المشاركة في أي مبلغ من ETH من خلال Lido والحصول على stETH، والتي توفر مكافآت StETH مع عائد تنافسي يبلغ حوالي 3.5%. يمكن للمستخدمين أيضًا شراء stETH في البورصات للتعرض الفوري دون تفويض ETH يدويًا إلى Lido.

يقوم مدققو ليدو بتوليد العائد من خلال معالجة المعاملات على السلسلة وتأمين شبكة الإيثيريوم. وتجدر الإشارة إلى أن المستخدمين لا يحتاجون بالضرورة إلى مشاركة الإيثيريوم الخاص بهم مباشرةً على ليدو؛ بل يمكنهم أيضًا شراء ستاتش في البورصات لبدء كسب مكافآت الرهان على الفور. تأخذ Lido رسومًا بنسبة 10% من مكافآت الرهانات، وهي أعلى من بعض المنافسين.

• LSD APY: 3.07% في المتوسط في آخر 30 يومًا.
• الرسوم: 10% من مكافآت الرهان (لمشغلي العُقد وخزانة DAO).
• أعلى استراتيجية DeFi: استخدم StETH في تجمع سيولة Pendle للحصول على عائد أعلى (حاليًا 13.71%)، من خلال الحصول على رسوم التداول والحوافز والعائد الثابت.

‍

3. فراكس للتمويل (sfrxETH)

تقدم Frax Finance عملة frxETH، وهي عملة مستقرة مربوطة بنسبة 1:1 إلى الإيثيريوم، صُنعت لإدخال الإيثيريوم في نظام Frax البيئي. على الرغم من أن frxETH نفسها لا تحقق عائدًا على الرهانات، إلا أنه يمكن للمستخدمين تحويلها إلى sfrxETH لكسب مكافآت الرهان. من بين جميع مُشتقات Staking Staking في هذه القائمة، تُقدم Frax أعلى عائد على الأرباح بنسبة 3.73%، على الرغم من أن TVL الخاص بها أصغر بشكل ملحوظ حيث يبلغ 364 مليون دولار فقط.

تعمل sfrxETH مثل الرمز المميز التلقائي التركيب، حيث يزداد سعر الصرف بين frxETH و sfrxETH بمرور الوقت، مما يؤدي إلى توزيع أرباح الرهان من مدققي Frax على حاملي sfrxETH. تأتي مكافآت الرهان من مدققي Frax، ويتم تخصيص 8% من العائد لنظام Frax البيئي، مما يعود بالنفع على حاملي FXS.

• تعاطي مخدر الهلوسة: 3.73%.
• الرسوم: 10% رسوم على المكافآت (8% للخزانة و2% لصندوق التأمين ضد الخصم).
• أفضل استراتيجية DeFi: إقراض sfrxETH على Fraxlend مقابل 7.17% APY. يمكن اقتراض FRAX في المقابل.

‍

4. بينانس

توفر Binance بديلًا مركزيًا سهل الاستخدام لمراهنات الإيثريوم من خلال رمز WBETH LSD الخاص بها. بصفتها ثاني أكبر مشتق للمراهنات السائلة مع 3.55 مليار دولار من TVL، تقدم خدمة المراهنة من Binance طريقة آمنة لمشاركة ETH دون الحاجة إلى إدارة المدقق. تُراكم WBETH مكافآت الرهان مع زيادة قيمتها بالنسبة إلى ETH.

يمكن للمستخدمين الرهان أو التداول أو سحب BETH على منصة Binance إلى شبكات Ethereum أو BNB Smart Chain، مما يوفر مرونة أكبر مقارنةً ببعض منصات الرهان اللامركزية. لا تتقاضى Binance رسوم Staking، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمبتدئين أو أولئك الذين يفضلون خدمة مركزية.

• APY: 2.98%.
• الرسوم: 0% رسوم المنصة والغاز.
• أفضل استراتيجية CEX: يمكن للمستخدمين مشاركة الإيثيريوم مقابل WBETH واستخدامها كضمان على قروض Binance.
• أفضل استراتيجية ديفي: غير متوفرة في الوقت الحالي.

‍

5. EigenLayer

تُقدم EigenLayer طريقة متطورة لتعزيز عائدات الرهان من خلال إعادة الاحتفاظ، والتي تسمح للمستخدمين بإعادة إيداع ETH أو رموز الرهان السائلة (LSTs) مثل stETH أو rETH أو BETH لتأمين شبكات الطبقة الثانية من الإيثيريوم والخدمات المصدق عليها بنشاط (AVSs). وهذا يخلق فرصة لكسب مكافآت إضافية تتجاوز الرهانات الأصلية والسائلة.

تمتلك EigenLayer حاليًا TVL بقيمة 11 مليار دولار، وقد أطلقت مؤخرًا إنزالًا جويًا لرمز EIGEN المميز. يمكن للمستخدمين أيضًا التعامل مع بروتوكولات الوكلاء مثل Ether.fi وEigenpie، التي تُصدر رموز Liquid Restaked Tokens (LRTs). في حين أن EigenLayer يمكن أن توفر عوائد إضافية، إلا أن هيكلها متعدد الطبقات للرهان يقدم تعقيدًا أعلى ومخاطر أقل.

• APY: يتراوح بين 2.00% و4.12%.
• الرسوم: الرسوم الخاصة بالبروتوكول لإعادة المكافآت (10% إلى 15% في معظم الحالات).
• أفضل استراتيجية ديفي: استخدم Eigenpie LRTs في DeFi مثل mstETH/wstETH إلى PancakeSwap على Arbitrum L2 لزيادة نقاط EigenPie 4 أضعاف.

‍

ما هي الطريقة الأكثر أمانًا للمراهنة على الإيثريوم ETH؟

عند تخزين الإيثيريوم، يعتمد الأمان على مستوى التحكم والأمان وتحمل المخاطر. فيما يلي الطرق المختلفة لمشاركة الإيثريوم وكيفية ترتيبها من حيث الأمان:

• التخزين الفردي (المدقق الذاتي التشغيل): يوفر أقصى قدر من التحكم واللامركزية ولكنه يتطلب 32 ETH وخبرة فنية لإدارته.
• منصات تخزين السوائل اللامركزية (على سبيل المثال، ليدو, Rocket Pool): توفر الأمان من خلال اللامركزية والحماية المقطوعة، مع متطلبات دخول مرنة.
• التداولات المركزية (على سبيل المثال، Binance وBybit): سهلة الاستخدام ومريحة، ولكنها تنطوي على ائتمان البورصة على أموالك.
• إعادة الرهان عبر EigenLayer: يعزز عائدات الرهان من خلال نشر الأصول المرهونة على شبكات الطبقة الثانية، ولكنه يأتي مع زيادة التعقيد وتقليل المخاطر.

‍

هل يستحق الأمر المراهنة على الإيثيريوم ETH؟

إذا كنت من حاملي الإيثيريوم على المدى الطويل، فإن الاحتفاظ بالمخزون هو طريقة ممتازة لتنمية أصولك مع دعم أمان الشبكة. فمنذ ترقية PoS، أصبحت الإيثيريوم انكماشية في الغالب، وغالباً ما يُطلق عليها"أموال الموجات فوق الصوتية"، مما يعني أن مكافآت الاحتفاظ تأتي من رسوم المعاملات بدلاً من التضخم، كما هو الحال مع الشبكات الأخرى مثل سولانا.

تتغير ديناميكية رهان الإيثريوم كل عام، مع وجود المزيد من التغييرات في الأفق. في عام 2025، من المقرر أن يرفع تحديث Pectra (EIP-7251) الحد الأقصى لرصيد المُدقِّق إلى 2048 ETH. وفي الوقت نفسه، أعرب فيتاليك بوتيرين عن دعمه لخفض متطلبات الاحتفاظ المنفرد إلى 16 ETH، أو حتى إلى 1 ETH في المستقبل، مما يجعل الاحتفاظ الأصلي أكثر سهولة.

في حين أن 3-4% APY قد لا يبدو كثيرًا في البداية، إلا أن قوة المضاعفة يمكن أن تصنع المعجزات بمرور الوقت. في المثال أدناه، نقوم بمحاكاة استثمار بقيمة 10,000 دولار في الإيثيريوم مُراهنًا عليه لمدة 5 سنوات، مع توقع سعر مستقبلي يبلغ 4,800 دولار لكل إيثريوم (أعلى مستوى على الإطلاق منذ عام 2021). مع التركيب، يضيف الاستثمار 15,925 دولارًا، مقارنة بـ 9,310 دولارات فقط إذا تم الاحتفاظ بها ببساطة.

‍

ما هو القطع في الإيثريوم؟

الخفض في الإيثيريوم هو آلية عقابية مصممة لضمان أمن الشبكة من خلال تثبيط السلوك الخبيث من المدققين. إذا ضُبط أحد المدققين وهو غير متصل بالإنترنت لفترة طويلة جدًا، أو قام بالتوقيع المزدوج، أو تصرف بطريقة أخرى ضد القواعد، يتم "قطع" جزء من الإيثيريوم المُرهَن أو مصادرته. يمكن أن يؤدي تعقيد منصة الرهان إلى زيادة خطر القطع.

اعتبارًا من أكتوبر/تشرين الأول 2024، تم تخفيض 446 مُ صدِّقًا من إجمالي 1,606,288 مُصدِّقًا تقريبًا (مع وجود 1,075,610 مُصدِّقًا نشطًا حاليًا). وهذا يمثل حوالي 0.04% من جميع المصادقين النشطين. والجدير بالذكر أن معظم حوادث القطع هذه تُعزى إلى أخطاء تشغيلية وليس إلى نوايا خبيثة.

‍

الخلاصة

تُقدم كل من منصات تخزين الإيثريوم مثل Bybit وLido وFrax وBinance وEigenLayer مزايا فريدة من نوعها. توفر منصة Bybit عملية تخزين بدون رسوم، وتتفوق Lido في تكامل DeFi، وتوفر Frax أعلى نسبة APY، وتبسط Binance عملية التخزين للمبتدئين.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن بروتوكولات إعادة الاستحواذ الجديدة مثل EigenLayer تفتح لك المزيد من المكافآت من خلال استخدام تقنية مبتكرة لإتاحة البيانات عبر طبقات البلوكشين. سواء كان هدفك هو تعظيم العائد أو سهولة الاستخدام، فإن هذه المنصات تقدم فرصًا متنوعة لتنمية مقتنياتك من الإيثيريوم.