أفضل عمليات تبادل العقود الدائمة المعكوسة لعام 2025

أفضل منصات العملات المشفرة المعكوسة الدائمة

لقد قمنا بمراجعة أكثر من 20 بورصة تقدم عقودًا دائمة عكسية أو عقودًا ذات هامش ربح للعملات وقمنا بتقليصها إلى 7 منصات تقدم أفضل مزيج من السيولة والرافعة المالية وتصميم المنتجات والموثوقية. وقد تم تقييم المنصات بناءً على ميزات التداول، والأسواق المتاحة، وهيكل الرسوم، وتجربة المستخدم بشكل عام.

فيما يلي مقارنة بين الأصول المدعومة، وهيكل الرسوم، والرافعة المالية القصوى، والميزات لكل منصة:

‍

1. بايبيت

تُعد Bybit واحدة من البورصات القليلة التي لا تدعم العقود الدائمة العكسية فحسب، بل تعطي الأولوية لها. تجذب المنصة المتداولين الذين يديرون بنشاط التعرض للبيتكوين أو الإيثريوم بشكل نشط، ويفضلون استخدام العملات الرقمية كهامش وتسوية دون التحويل إلى عملات مستقرة أو ما يعادلها من العملات المستقرة.

يجعل تصميم Bybit وهيكل المنتج من السهل البقاء في التشفير أثناء استخدام ضوابط متقدمة للصفقات. يمكن للمتداولين التعديل بسهولة بين إعدادات الهامش المعزولة والمتقاطعة لكل صفقة. الرسوم البيانية نظيفة، وأوامر الأقواس مدمجة، كما أن المنصة تصمد تحت الضغط أثناء التقلبات الكبيرة في الأسعار والتقلبات المفاجئة.

الرافعة المالية المخصصة لكل صفقة، وأتمتة أخذ الربح/إيقاف الخسارة، وتنفيذ أوامر السلم كلها مدعومة محليًا. يلتزم معظم المستخدمين الذين يستخدمون Bybit على المدى الطويل باتساقها، حيث إن التطبيق نادرًا ما يتعطل والتنفيذ سريع. تتعامل المنصة مع نشاط الترددات العالية بشكل جيد دون وضع طبقات من المشتتات غير الضرورية.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02%، ورسوم الآخذ بنسبة 0.055%.
• الرافعة المالية: ما يصل إلى 100 ضعف لعقود BTCUSD المعكوسة الدائمة.
• الأصول: العقود المعكوسة الدائمة متاحة للبيتكوين/الدولار الأمريكي، والإيثريوم/الدولار الأمريكي، والريبل/الدولار الأمريكي.
• طرق الإيداع: العملات الرقمية، والتحويلات المصرفية، وبطاقات الائتمان/الخصم، وبطاقات الخصم/الائتمان، وخدمة Google Pay، وخدمة Apple Pay.

‍

2. بينانس

تُقدم Binance مجموعة كاملة من منتجات المُشتقات، بما في ذلك العقود الآجلة المُقومة بالعُملات التي تعكس هيكل العقود الدائمة المعكوسة. تتم تسوية هذه العقود بالعُملة الرقمية الأساسية، مما يجعل Binance خيارًا رائعًا للمتداولين الذين يرغبون في التعرض للعُملة بأعلى مستوى.

تدعم أفضل العقود مثل BTCUSD و ETHUSD رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا، وتتيح أدوات مثل وضع الأصول المتعددة للمستخدمين نقل الهامش بين USDⓈ-M و COIN-M دون احتكاك أو تحويلات يدوية. يتوفر هامش المحفظة للمستخدمين ذوي الحجم الكبير، مما يوفر كفاءة رأس المال عبر الصفقات والأصول.

الوظائف الإضافية مثل عناصر التحكم في التخفيض التلقائي (ADL) وأدوات مؤشر المخاطر تجعل التجربة مناسبة للإعدادات المؤسسية. يثني المتداولون المتمرسون على السيولة، لا سيما أثناء الأحداث المتقلبة حيث تتفوق Binance في كثير من الأحيان على الانزلاق السعري.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02%، ورسوم الآخذ بنسبة 0.05% للعقود الآجلة ذات الهامش النقدي.
• الرافعة المالية: تُقدم رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا على عقود آجلة مُحددة ذات هامش ربح محدد بالعملة.
• الأصول: العقود الآجلة للعُملات ذات الهامش النقدي، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم والإيثيريوم والبنك الوطني البريطاني والعديد من العملات البديلة.
• طرق الإيداع: التحويلات المصرفية، والودائع المشفرة، وبطاقات الائتمان/الخصم، وWeChat Pay، وP2P، وغيرها الكثير.

‍

3. OKX

اكتسبت OKX قوة جذب عميقة في جميع أنحاء آسيا، بفضل الدعم المحلي، ومنحدرات العملات الورقية، وأدوات التداول التي تجذب مستخدمي المشتقات الجادين في الأسواق التنافسية. تتميز عقودها العكسية بالتنافسية، خاصة للمتداولين الذين يرغبون في الاحتفاظ بكل شيء داخل العملات الرقمية عبر أزواج العملات الرئيسية والمتوسطة دون متاعب.

تطلق البورصة بشكل متكرر عروضًا ترويجية تستهدف الحسابات عالية التردد والحسابات القائمة على الحجم في كوريا واليابان وفيتنام. يصمد التنفيذ أثناء الطفرات التي تحركها الأخبار بشكل أفضل هنا مقارنة بالعديد من المنصات الغربية، في حين أن عقود البيتكوين والإيثريوم التي تعتمد على العملات تدعم رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا.

يُظهر توافر أوامر الحد اللاحقة فقط والمختزلة فقط والقائمة على الزناد التزامها بالإعدادات الاحترافية. غالبًا ما يسلط المستخدمون الضوء على مجموعة متنوعة من الأزواج المتاحة بتنسيق الحد من العملة، بما في ذلك البدائل مثل APT و DOGE و DOT. تجربة الهاتف المحمول قوية، على الرغم من أن المبتدئين قد يجدون التصميم مشوشًا بعض الشيء.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02% ورسوم الآخذ بنسبة 0.05%، وخصومات متدرجة لكبار الشخصيات (حجم أو حيازات OKB).
• الرافعة المالية: توفر رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف على العقود الآجلة الدائمة المربوطة بالعملات الرقمية.
• الأصول: مجموعة متنوعة من العقود الآجلة ذات هامش الربح للعملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم والبيتكوين والريبلات والريبلات وغيرها الكثير.
• طرق الإيداع: إيداعات العملات الرقمية، بالإضافة إلى الإيداعات الورقية من خلال العديد من البنوك الإقليمية.

‍

4. مكس

تقدم MEXC الرافعة المالية والرسوم المنخفضة، مما يجعلها جذابة للمتداولين الذين يتحملون المخاطر، الذين يركزون على تقلبات الأسعار قصيرة الأجل والمضاربة على الاختراق. وهي تُدرج العقود المعكوسة عبر مجموعة واسعة من العملات، ويأتي العديد من المتداولين إلى MEXC خصيصًا من أجل الإعدادات عالية المخاطر التي تقيدها المنصات الأخرى أو تحذفها.

تصل الرافعة المالية إلى 125 ضعفًا على عقود البيتكوين المعكوسة، وعادةً ما يتراوح الحد الأقصى للرافعة المالية بين 50 ضعفًا و200 ضعف حسب السيولة. واجهة المستخدم مجردة، ولكنها سريعة وسريعة كما أن عمليات وضع الأوامر وتعديل الصفقات سريعة حتى في لحظات التقلبات العالية.

يحب المستخدمون الأقوياء التعرض للعملات البديلة والمرونة في الحجم بقوة على الأزواج المتقلبة. الجانب السلبي الأكبر الذي تم الإبلاغ عنه هو التعطل العرضي أثناء الصيانة وقائمة انتظار الدعم التي لا تكون دائمًا سريعة أو متجاوبة. بشكل عام، يتم التعامل مع MEXC كمكان عالي المخاطر حيث تتألق السرعة والرافعة المالية أكثر من غيرها.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0%، ورسوم الآخذ بنسبة 0.02% لتداول العقود الآجلة الدائمة.
• الرافعة المالية: رافعة مالية قابلة للتعديل حتى 200 ضعف، مع اختلاف مضاعف الرافعة المالية حسب العقد.
• الأصول: يوفر عقودًا عكسية دائمة للبيتكوين والإيثريوم والإيثريوم والدوج والشيكولاتة وغيرها من العملات الرقمية.
• طرق الإيداع: الإيداعات بالعملات الرقمية، ومشتريات بطاقات الائتمان/الخصم، وخدمات الدفع من طرف ثالث.

‍

5. Gate.io

تقدم Gate.io عقدًا واحدًا معكوسًا دائمًا (BTC/USD) من خلال خط إنتاج BTC-M. على عكس المنصات الأخرى التي تتميز بمجموعة واسعة من العقود ذات الهامش النقدي، تلتزم Gate.io بمنتج معكوس واحد، مع توفر معظم الأزواج الأخرى فقط بصيغة USDT.

يدعم عقد BTC-M رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف، وتشمل خيارات الهامش كلاً من التقاطع والعزل. تشمل أدوات التنفيذ أوامر السلم، وأوامر التداول، وأوامر الجبل الجليدي، وخيارات TP/SL القابلة للتكوين، مما يمنح المتداولين المرونة في إدارة عمليات الدخول والخروج بدقة.

على الرغم من أن Gate.io تشتهر Gate.io بأسواق العملات الفورية والعقود الآجلة القائمة على الدولار الأمريكي، إلا أن عددًا صغيرًا من المتداولين لا يزالون يستخدمون عقد البيتكوين المعكوس للتحوط أو التعرض للاتجاه. لم تتغير واجهة المستخدم كثيرًا في السنوات الأخيرة، ولكن التنفيذ مستقر ومنحنى التعلم ضئيل للغاية.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: 0.02% للصانعين و0.05% للآخذين؛ يمكن تخفيض الرسوم عن طريق ترقية مستويات كبار الشخصيات.
• الرافعة المالية: ما يصل إلى 100 ضعف على عقود BTC-M.
• الأصول: البيتكوين فقط للبيتكوين المعكوسة الدائمة.
• طرق الإيداع: تدعم الإيداعات بالعملات الرقمية في المقام الأول؛ أما الإيداعات الورقية فهي متاحة عبر خدمات الجهات الخارجية.

‍

6. بيتجيت

تميل Bitget إلى السرعة، حيث تقدم واجهة مستخدم سريعة الاستجابة وأدوات تبديل سريعة للمتداولين الذين يديرون صفقات متعددة في وقت واحد دون الحاجة إلى طبقات من التخصيص. تبدو عقودها العكسية مدمجة بإحكام في مجموعة التداول الأوسع، مع الحد الأدنى من الاحتكاك بين الميزات والأوضاع.

يمكن الوصول بسهولة إلى أنواع الهامش وأوامر الشرائح والتداول على دفعات. تميل المنصة إلى جذب المضاربين والمتداولين ذوي الاتجاهات قصيرة الأجل الذين لا يريدون فوضى زائدة أو تشتيت الانتباه. كما أن الإعدادات المسبقة الذكية لجني الأرباح/جني الأرباح والرافعة المالية القابلة للتعديل لكل أصل تجعل من السهل إدارة الصفقات المتقلبة.

تتباين الآراء حول الوصول إلى المنطقة وعمليات "اعرف عميلك"، ولكن المتداولين يذكرون باستمرار موثوقية تطبيق الهاتف المحمول. كما تشهد Bitget أيضًا استخدامًا ثابتًا من مستخدمي واجهة برمجة التطبيقات بفضل الواجهة الخلفية المستقرة والوثائق الجيدة مع وقت تشغيل جيد.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02% ورسوم الآخذ بنسبة 0.06% لتداول العقود الآجلة.
• الرافعة المالية: توفر رافعة مالية تصل إلى 125 ضعفًا على عقود BTC المعكوسة الدائمة.
• الأصول: تقدم عقودًا عكسية دائمة للبيتكوين والإيثريوم والريبل والريبل الروسي وSOL وغيرها من العملات الرقمية.
• طرق الإيداع: الإيداعات بالعملات الرقمية، ومشتريات بطاقات الائتمان/الخصم، وخدمات الدفع من طرف ثالث.

‍

7. HTX

تواصل HTX (المعروفة سابقًا باسم Huobi) إدراج واحدة من أوسع نطاقات أزواج العملات الرقمية ذات الهامش المتداول، خاصة عبر العملات الرقمية البديلة متوسطة القيمة السوقية والرموز الإقليمية. وغالبًا ما يهبط المتداولون المهتمون بالأسواق غير القياسية ذات التسوية بالعملات الرقمية إلى هنا بعد استنفاد الخيارات في البورصات الأكبر حجمًا.

تتباين الرافعة المالية؛ فأفضل الأزواج مثل البيتكوين والإيثريوم تصل إلى 200 ضعف، في حين أن العملات مثل TRX وBCH وغيرها عادةً ما تقتصر على 75 ضعفًا أو أقل. نظام الأوامر بسيط ولكنه يؤدي المهمة، ونادرًا ما يكون وقت الاستجابة مشكلة ما لم تحدث طفرات في حركة المرور أو الأحداث الكبرى. تدعم HTX أيضًا روبوتات الشبكة العكسية وأدوات المخاطر المتقدمة.

تتمثل أكبر نقاط القوة في تنوع الأزواج، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يديرون صفقات التحوط في الإعدادات الفورية مقابل الإعدادات العكسية. تشمل الجوانب السلبية بطء الدعم وعملية "اعرف عميلك" التي تتوقف أحيانًا دون إشعار أو حل. ومع ذلك، بالنسبة للوصول إلى العملات البديلة المعكوسة، فإنها لا تزال واحدة من آخر الخيارات القائمة.

أبرز الملامح الرئيسية للتبادل:

• الرسوم: رسوم الصانع بنسبة 0.02% ورسوم الآخذ بنسبة 0.05% لتداول العقود الآجلة على العملات المعدنية.
• الرافعة المالية: ما يصل إلى 200 ضعف لعقود البيتكوين والإيثريوم؛ وتختلف الرافعة المالية لعقود العملات البديلة الأخرى، وعادةً ما تصل إلى 75 ضعفًا.
• الأصول: مجموعة واسعة من العملات ذات الهوامش المتداولة، بما في ذلك BTC وETH وTRX وDOGE وغيرها.
• طرق الإيداع: العملات المشفرة؛ قد تكون الإيداعات الورقية متاحة من خلال خدمات الجهات الخارجية.
  

‍

ما هي العقود الدائمة العكسية؟

العقود الدائمة المعكوسة هي عقود آجلة للعملات الرقمية المشفرة حيث يتم تسعير العقد بالدولار الأمريكي ولكن يتم تسويته بالعملة الرقمية الأساسية، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم. يستخدم المتداولون العملة المشفرة نفسها كهامش ويحصلون على الأرباح أو الخسائر بالعملة نفسها، بدلاً من العملات المستقرة مثل USDT.

تتصرف هذه العقود بشكل مشابه للمقايضات الدائمة، مع عدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية ومدفوعات تمويل مستمرة بين صفقات الشراء والبيع. ما يجعلها "معكوسة" هو منطق التسعير؛ فبدلاً من تداول البيتكوين/الدولار الأمريكي، فإنك تتداول بالدولار الأمريكي/البيتكوين، مما يعني أن مكاسبك وخسائرك تُحسب بالبيتكوين.

وهي مفضلة لدى المتداولين الذين يرغبون في تجميع المزيد من الأصول الأساسية أو إدارة محافظ العملات الرقمية الأصلية دون التناوب على العملات المستقرة. تجذب العملات الدائمة المعكوسة أيضًا المستخدمين المتقدمين الذين يبحثون عن إعدادات اتجاهية، أو استراتيجيات التحوط، أو التعرض للتقلبات مع التسوية المباشرة للعملات الرقمية.

‍

مثال على تداول العملات الرقمية المشفرة المعكوسة الدائمة

لنفترض أن أحد المتداولين قام بفتح صفقة شراء على عقد ETH/USD المعكوس الدائم عند 1,900 دولار مع جني الأرباح عند 2,000 دولار وإيقاف الخسارة عند 1,850 دولار. يبلغ حجم الصفقة 9,500 دولار من العقود بقيمة 9,500 دولار، باستخدام 5 إيثيريوم كهامش (9,500 ÷ 1,900 = 5 إيثيريوم).

ترتفع ETH إلى 2,000 دولار ويتم إغلاق الصفقة. يقوم المتداول بإعادة شراء نفس القيمة الافتراضية البالغة 9500 دولار بالسعر الجديد: 9500 ÷ 2000 = 4.75 ETH. الربح هو الفرق بين الدخول والخروج من حيث ETH: 5.00 - 4.75 = 0.25 ETH ربح ETH.

ونظرًا لأن هذا عقد معكوس، فإن الربح يتم تسويته بالإيثيريوم ويتم إضافته إلى رصيد الحساب. ينتج عن الصفقة ربح محقق قدره 0.25 ETH، دون استخدام أو لمس العملات المستقرة.

‍

مخاطر تداول العقود الدائمة العكسية

في حين أن العملات الدائمة المعكوسة تقدم مزايا فريدة للمتداولين الأصليين للعملات الرقمية، إلا أنها تُقدم أيضًا مخاطر لا تكون واضحة دائمًا للوهلة الأولى. يُعد فهم هذه العيوب أمرًا ضروريًا لأي شخص يدير التعرض المباشر للبيتكوين أو الإيثريوم أو الأصول الأساسية الأخرى.

• التعرض المضاعف لتقلبات الأصول: تتم تسوية المكاسب والخسائر بالعملات الرقمية، لذا فحتى الصفقة المربحة يمكن أن تنخفض قيمتها بالدولار الأمريكي إذا انخفضت قيمة الأصل بعد الخروج.
• التحجيم غير الخطي للمراكز: يتقلص حجم العقد مع ارتفاع السعر، مما يعني أن حجم الرافعة المالية يتقلص بشكل غير متساوٍ ويؤثر على كيفية توزيع المخاطر عبر مستويات الأسعار.
• زيادة حساسية الهامش أثناء عمليات السحب: نظرًا لأن الضمانات مقومة بالعملات الرقمية، فإن هبوط السوق يقلل من الهامش ويزيد من فرصة التصفية القسرية.
• تتبع الأرباح المعقدة: يجب قياس الأرباح بكل من العملات الرقمية والعملات الورقية على حد سواء، مما يعقد المحاسبة، خاصة بالنسبة لإعداد التقارير الضريبية واستراتيجيات الأصول المتقاطعة.
• دعم محدود للعملات البديلة: تقدم معظم المنصات عقودًا عكسية فقط على البيتكوين والإيثريوم BTC والإيثريوم ETH، مع عدد أقل من القوائم وسيولة أقل على الأصول الأصغر.

‍

العقود الدائمة العكسية مقابل الأنواع الأخرى من العقود الدائمة

تشترك جميع العقود الدائمة في سمة عدم انتهاء الصلاحية، ولكنها تختلف في كيفية هيكلة الهامش والتسوية والتعرض. تبرز العقود الدائمة المعكوسة باستخدام العملة الرقمية الأساسية (مثل BTC أو ETH) لكل من الهامش والربح والخسارة (PnL)، في حين أن الأنواع الأخرى قد تعتمد على العملات المستقرة أو حتى الهامش المتقاطع مع الأصول.

‍

العقود الدائمة العكسية مقابل العقود ذات الهامش المعكوس

العقود ذات الهامش بالعملة المشفرة والعقود الدائمة المعكوسة هي في الواقع نفس المنتج المالي تحت أسماء مختلفة، اعتمادًا على البورصة. كلاهما يستخدمان العملات المشفرة (مثل BTC أو ETH) كهامش وتسوية، وكلاهما يحسب PnL في الأصل الأساسي بدلاً من العملات المستقرة أو العملات الورقية.

الميزة الرئيسية هي الحفاظ على التعرض والعوائد في العملات الرقمية دون التحويل إلى الدولار الأمريكي أو الدولار الأمريكي. نظرًا لأن هذه العقود لا تنتهي صلاحيتها، يمكن للمتداولين الاحتفاظ بالصفقات إلى أجل غير مسمى، مما يجعلها مفيدة للاستراتيجيات طويلة الأجل والإعدادات الاتجاهية.

‍

USDT Perpectual مقابل Perpetual المعكوس

عقود USDT الدائمة هي عقود خطية ذات سعر وهامش وأرباح تُقاس جميعها بالعملات المستقرة؛ وهي مثالية للمستخدمين الذين يديرون المخاطر بالدولار الأمريكي. إنها توفر حجم تعرض يمكن التنبؤ به وهي مفضلة في أنظمة الهامش المتقاطع والحسابات متعددة الأصول.

تُقدِّم العقود الدائمة العكسية سلوك PnL غير خطي لأن المكاسب تُكتسب بالعملات الرقمية المشفرة ويختلف حجم الصفقة باختلاف السعر. إنها مناسبة بشكل أفضل للمتداولين الذين يسعون إلى زيادة أرصدة العملات أو التحوط دون التعرض للعملات المستقرة، ولكنها تتطلب حجم صفقة أكثر دقة.

‍

افكار اخيرة

تقدم كل بورصة من البورصات السبعة التي تمت تغطيتها هنا شيئًا فريدًا للتداول العكسي الدائم، سواء كان التنفيذ النظيف من Bybit، أو العمق الإقليمي من OKX، أو مرونة الرافعة المالية للعملات البديلة من MEXC.

في حين أن الآليات الأساسية للعقود المعكوسة هي نفسها عبر المنصات، إلا أن خيارات الهامش وتصميم الواجهة والأصول المدعومة وأدوات المخاطرة تختلف أكثر مما يتوقعه معظم المتداولين.

يعتمد اختيار المكان المناسب على استراتيجيتك: فالبعض يعطي الأولوية لسقوف الرافعة المالية، والبعض الآخر يهتم بالدقة في الهامش المتقاطع، أو التنفيذ عبر الهاتف المحمول، أو عمق العملات البديلة.