أفضل منصات تخزين السوائل على الإيثيريوم وسولانا وغيرهما

أعلى منصات تخزين السوائل

في تحليلنا التفصيلي لأكثر من 20 منصة تمويل مركزية ولامركزية، حددنا أفضل حلول الرهان على السيولة. انصب تركيزنا على المقاييس الرئيسية مثل عوائد الرهان وتاريخ التدقيق وواجهة المستخدم والرسوم وسيولة السوق الإجمالية. ومن هذا المنطلق، اخترنا خمس منصات تميزت في نظامها البيئي بعوائد قوية ورموز احتفاظ سائلة موثوقة للمستثمرين.

‍

1. ليدو للتمويل

Lido هو أفضل تطبيق TVL في DeFi، بما في ذلك قطاع الرهان السائل، مع أكثر من 24.7 مليار دولار على الإيثيريوم و54.6 مليون دولار على Polygon. كمنصة لامركزية وغير مقيدة، تتيح ليدو للمستخدمين مشاركة ETH وMATIC مع الحفاظ على السيولة من خلال رموز الرهان السائلة stETH وstMATIC.

عند الاحتفاظ بالإيثريوم مع Lido، يحصل المستخدمون على StETH، وهو مشتق سائل للاحتفاظ بالرهانات لا يتتبع قيمة الإيثريوم المُحتفظ به فحسب، بل يتلقى أيضًا مكافآت بمعدل سنوي سنوي يبلغ 2.8%. وبالمثل، يحصل المُراهنون على MATIC على stMATIC، مع معدل فائدة سنوية سنوية مغرية بنسبة 4.41%. يتم دمج هذه الرموز على نطاق واسع عبر تطبيقات مثل AAVE وRenzo حيث يمكن للمستخدمين إعادة الإيداع للحصول على عوائد إضافية.

• الشبكات المدعومة: إيثيريوم، مضلع
• العائدات الحالية: 2.8% معدل العائد على الإيثريوم 2.8% للإيثريوم، و4.41% للمضلع
• إجمالي القيمة المُغلقة (TVL): 24.7 مليار دولار على الإيثيريوم، و54.6 مليون دولار على البوليغون
• مشتقات Staking Staking السائلة: stETH للإيثريوم، و stMATIC للمضلع

‍

2. جيتو

Jito هي منصة الرهانات السائلة الأولى على Solana، حيث تدمج مكافآت MEV (القيمة القصوى القابلة للاستخراج) في نموذج الرهان الخاص بها. مع وجود أكثر من 13 مليون SOL في TVL، تُعد JitoSOL أكبر تجمع Staking مدعوم من MEV على Solana، حيث تقدم 7.58% APY تنافسي. من خلال الاحتفاظ ب SOL مع Jito، يتلقى المستخدمون رموز JitoSOL، والتي تجمع بين مكافآت الاحتفاظ وعوائد MEV الإضافية، مما يزيد من العائد.

تسمح JitoSOL للمستخدمين بالاحتفاظ بالسيولة بينما يتم رهن رموز SOL الخاصة بهم. يمكن نشر هذه الرموز المميزة عبر منصات DeFi المختلفة، مما يحافظ على كفاءة رأس المال أثناء كسب المكافآت. تراهن المنصة حصريًا مع المدققين الذين يدعمون MEV، مما يزيد بشكل كبير من عوائد المستخدمين الفرديين وكفاءة شبكة Solana.

• الشبكة المدعومة: سولانا
• العوائد الحالية: 7.58% APY
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 13.1 مليون SOL
• سائل مشتق الرهان السائل: جيتوسول

‍

3. الخطى

Stride هي منصة الرهان السائل الرائدة في نظام Cosmos البيئي، مما يجعلها الخيار المفضل لمشاريع مثل Celestia وDYDX وDYM. وباعتبارها أكبر حل لتخزين السيولة داخل شبكة Cosmos، تدعم Stride 16 توكنًا، بما في ذلك ATOM وOSMO وSAGA، بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 67.6 مليون دولار.

عندما تراهن مع Stride، فإنك تتلقى رموزًا سائلة مرهونة (LSTs) مثل stATOM، والتي تتيح لك كسب مكافآت الرهان مع الحفاظ على سيولة أصولك. يتم تعزيز أمان سترايد من خلال 10 عمليات تدقيق شاملة وأمان بين السلاسل التي يوفرها Cosmos Hub. تعتمد الحوكمة على المجتمع من خلال الرمز المميز STRD، مما يضمن التحكم اللامركزي في تحديثات البروتوكول.

• الشبكات المدعومة: كوزموس (بما في ذلك ATOM وDYM وDYDX وغيرها)
• العوائد الحالية: متغير، بناءً على الرمز المميز
• إجمالي القيمة المقفلة (TVL): 67.6 مليون دولار أمريكي
• مشتقات الرهان السائل: stATOM و stOSMO و stDYM وغيرها

‍

4. تجمع الصواريخ

Rocket Pool هو الحل الأكثر لامركزية للرهان السائل للإيثيريوم، حيث يقدم منصة غير موثوقة وغير خاضعة للحراسة وتلتزم بالمبادئ الأساسية للإيثيريوم. يمكن للمستخدمين المشاركة بما لا يزيد عن 0.01 إيثريوم ETH لسكّ الإيثريوم، وكسب نسبة 2.23% من العائد السنوي. يمكن استخدام رمز الرهان السائل هذا عبر منصات DeFi مثل AAVE و Spark للسيولة أو الضمانات مع الاستمرار في توليد المكافآت.

بالنسبة للمهتمين بتشغيل مدقق، يتيح Rocket Pool إمكانية الرهان على العقدة بـ 8 إيثريوم فقط، مما يوفر معدل عائد سنوي أعلى بنسبة 4.37% بالإضافة إلى مكافآت RPL. هذا الخيار لا يعزز العوائد فحسب، بل يعزز أيضًا لامركزية الإيثيريوم وأمانها. إن حوكمة Rocket Pool اللامركزية والأمان القوي يجعلها الخيار الأفضل للملتزمين بروح اللامركزية في الإيثيريوم.

• الشبكة المدعومة: الإيثيريوم
• العائدات الحالية: 2.23% معدل العائد السنوي على السحب والإيداع، 4.37% معدل العائد السنوي على السحب والإيداع لمشغلي العقدة
• إجمالي القيمة المُؤمَّنة (TVL): 3.1 مليار دولار أو 739,328 ETH 
• مشتق الرهونات السائلة: rETH

‍

5. Coinbase Ethereum (cbETH)

توفر عملة Coinbase Ethereum (cbETH) طريقة آمنة لمشاركة ETH مع الحفاظ على سيولتها. من خلال تغليف ETH (ETH2) المرهونة في cbETH، يكسب المستخدمون مكافآت الرهان مع المرونة في التداول أو التحويل أو استخدام أصولهم في DeFi. مدعومًا بسجل Coinbase الأمني الممتد لعقد من الزمان وحالته كبورصة مدرجة في البورصة، يوفر cbETH للمستثمرين راحة البال.

تتكامل cbETH بسلاسة مع منصات DeFi مثل Uniswap و Curve، مما يسمح للمستخدمين بزيادة العوائد إلى أقصى حد دون قيود الإغلاق. يعد تغليف وفك تغليف ETH2 أمرًا بسيطًا ومباشرًا، مما يجعل cbETH في متناول جميع المودعين. تقلل الإجراءات الأمنية الصارمة ل Coinbase من المخاطر، مما يضمن أن ETH المكدس الخاص بك يكسب مكافآت بينما يظل قابلاً للاستبدال داخل DeFi.

• الشبكة المدعومة: الإيثيريوم
• العائدات الحالية: 2.05% معدل العائد السنوي السنوي 2.05% مطروحًا منه 20% رسوم Coinbase
• إجمالي القيمة المُغلقة (TVL): 525 مليار دولار أو 208,000 ETH
• مشتق الرهان السائل: cbETH

‍

ما هو التخزين السائل؟

يتيح Staking Staking السائل للمستخدمين في شبكات إثبات الحصة (PoS) المشاركة في الأصول مع الاحتفاظ بالسيولة من خلال الرموز المشتقة مثل stETH من ليدو أو cbETH من Coinbase. على عكس الرهان التقليدي، حيث يتم تأمين الرموز المميزة، يتيح الرهان السائل للمستخدمين كسب مكافآت الرهان واستخدام stETH أو cbETH في أنشطة DeFi مثل التداول أو الإقراض أو توفير السيولة. 

تعمل هذه الطريقة على تعزيز كفاءة رأس المال من خلال الجمع بين مزايا الرهان والمرونة في تحقيق عوائد إضافية داخل النظام البيئي للعملات الرقمية.

‍

ما هي منصات إعادة التجميع السائلة؟

تسمح منصات إعادة الرهانات السائلة للمستخدمين بتوسيع نطاق فائدة الأصول المرهونة مثل StETH من خلال تأمين بروتوكولات بلوكشين إضافية، والمعروفة باسم الخدمات المصادق عليها بنشاط (AVSs). يعمل هذا النهج على تعزيز الأمن عبر شبكات متعددة، مما يزيد من القيمة الاقتصادية للأصول المرهونة. على سبيل المثال، تُمكِّن EigenLayer المستخدمين من إعادة استخدام الإيثيريوم لدعم AVSs، مما يعزز أمنها.

‍تقدم رينزو، كمثال، رموز إعادة التجميع السائلة (LRTs) مثل ezETH، والتي توفر عائدًا إضافيًا بنسبة 3.1% عند إعادة التجميع StETH. تحافظ هذه LRTs على السيولة، مما يسمح بالتداول أو إعادة الاستثمار في DeFi، بينما تتعامل Renzo مع تعقيدات تأمين مختلف AVSs، مما يحسن كلاً من العائد ومرونة الأصول.

‍

هل بروتوكولات تخزين السوائل آمنة؟

تعتمد سلامة بروتوكولات الرهان السائل على جودة عمليات التدقيق الأمني التي تُجرى على عقودها الذكية. وتؤدي عمليات التدقيق التي تُجريها شركات محترمة مثل STATEMIND أو ConsenSys Diligence دورًا حاسمًا في تحديد نقاط الضعف ومعالجتها، مما يُعزز من أمان المنصة. المؤشر الرئيسي الآخر للسلامة هو إجمالي القيمة المقفلة للمنصة (TVL).

على سبيل المثال، تعكس منصة Lido Finance، التي تتمتع بأعلى TVL بين بروتوكولات الرهان السائل، الثقة والأمان القويين داخل مجتمع العملات الرقمية. يشير مستوى TVL المرتفع إلى تدابير أمنية قوية وثقة كبيرة من المجتمع، مما يجعله عاملاً أساسيًا في تقييم سلامة منصة الرهان السائل.

‍

الخلاصة

في الختام، تُعد منصات الرهان السائلة ابتكارًا لا مثيل له في كفاءة رأس المال في DeFi، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت الرهان مع الحفاظ على السيولة للنشر النشط في التطبيقات اللامركزية. 

توفر كل من المنصات الرائدة مثل Lido وJito وStride وRocket Pool وCoinbase Ethereum (cbETH) خيارات احتفاظ آمنة وعالية العائد مصممة خصيصًا للأنظمة البيئية الخاصة بكل منها. كما تتوفر أيضًا بروتوكولات الاحتفاظ الإضافية لتأمين الخدمات الثانوية (مثل AVSs) وكسب عوائد إضافية من خلال EigenLayer والمزيد.