أفضل أسعار الفائدة على العملات المستقرة

أفضل المنصات لعائدات العملات المستقرة

لقد قمنا بمراجعة أكثر من 25 بروتوكول تمويل مركزي ولامركزي للعثور على أفضل أسعار فائدة مستقرة للعُملات. ركز تحليلنا على عوامل رئيسية مثل العملات المستقرة المتاحة، وأمان العقود الذكية، واستقرار أسعار الفائدة، والسيولة، والامتثال التنظيمي. 

استنادًا إلى هذه المعايير، قمنا بتقليصها إلى خمس منصات تقدم عوائد قوية، مما يجعلها خيارات ذكية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى زيادة عوائد العملات المستقرة إلى أقصى حد.

‍

1. AAVE

AAVE هي أفضل منصة لعائدات العملات المستقرة، حيث تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 17 مليار دولار عبر الإيثيريوم والأربيتروم والبايس والشبكات الأخرى المتوافقة مع EVM. تقدم AAVE، التي تدعم العملات المستقرة مثل USDC و DAI و USDT و PYUSD، أسعار فائدة تنافسية ناتجة فقط من نشاط الاقتراض على السلسلة، دون أي حوافز إضافية. يضمن نموذج الضمان الزائد الخاص بها الأمان، ويوفر عوائد مستقرة، بمتوسط APY بلغ 6.24% على الإيثيريوم العام الماضي.

تجمع AAVE بين الشفافية والحوكمة اللامركزية، وهي موثوق بها من قبل مؤسسات مثل JP Morgan وBlackRock وCoinbase وسلطة النقد في سنغافورة، وتجمع بين الشفافية والحوكمة اللامركزية. تم تصميم منصتها غير الاحتكارية والمتعددة الشبكات للمستخدمين الأفراد والمؤسسات على حد سواء، مما يوفر طريقة آمنة ومرنة لكسب العوائد أو اقتراض الأصول في DeFi.

‍

2. بوابة النجوم للتمويل

تُعد Stargate Finance خيارًا جيدًا لأولئك الذين يتطلعون إلى كسب عوائد عالية من العملات المستقرة، حيث تقدم بعضًا من أفضل الأسعار عبر العديد من الشبكات. تُتيح Stargate، المبنية على LayerZero، تحويلات سيولة فعالة عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بكسب عوائد قوية من خلال توفير سيولة مستقرة من العملات. في الوقت الحالي، تصل عوائد APY إلى 11.94% على الدولار الأمريكي على شبكة Sei، مع وجود خيارات أخرى مثل Aurora و Base التي تقدم أكثر من 9%.

على الرغم من أن Stargate تمتلك قيمة إجمالية أقل مقفلة (TVL) مقارنة بالبروتوكولات الأكبر مثل AAVE، بأصول تبلغ قيمتها 424 مليون دولار، إلا أنها تظل خيارًا قويًا لتعظيم العوائد على العملات المستقرة بالدولار الأمريكي. يمكن للمستثمرين أن يكسبوا من خلال المراهنة على USDC و USDT و FRAX و sUSD والمزيد، مما يجعل Stargate منصة مفضلة لزراعة عوائد العملات المستقرة ذات المخاطر العالية في التمويل اللامركزي.

‍

3. أوندو للتمويل

صُممت Ondo Finance خصيصًا للمستثمرين المؤسسيين الذين يبحثون عن التعرض المتوافق مع الأصول مثل سندات الخزانة الأمريكية. تقدم المنصة نسبة 5.35% APY على الدولار الأمريكي و5.27% على سندات الخزانة الأمريكية، وتجمع المنصة بين الوصول إلى DeFi واستقرار التمويل التقليدي. مع وجود 384 مليون دولار أمريكي في USDY و226 مليون دولار أمريكي في OUSG، تقدم Ondo سيولة مدعومة بصناديق المؤشرات المتداولة عالية السيولة من مديري السندات مثل BlackRock.

تقدم Ondo أفضل أمان في فئتها من خلال الأصول التي يحتفظ بها أمناء الحفظ المؤهلين، والعقود الذكية المدققة، وإمكانيات سك واسترداد الأموال على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وهي مصممة للمشترين المؤهلين، وتوفر شفافية من الدرجة المؤسسية والامتثال التنظيمي، مما يجعلها خيارًا قويًا للمؤسسات التي تنتقل إلى DeFi مع الحفاظ على بروتوكولات صارمة لإدارة المخاطر والأصول.

‍

4. سبارك

Spark هو بروتوكول مصمم لتحسين العوائد على DAI، حيث يقدم 6٪ APY من خلال بروتوكول الإقراض اللامركزي الخاص به، SparkLend. كجزء من نظام Maker البيئي (الذي تم تغيير علامته التجارية الآن إلى Sky)، فإنه يوفر سيولة عميقة وتكامل مع منصات DeFi. يمكن للمستخدمين إيداع DAI لكسب دخل سلبي، مدفوعًا بمعدل توفير داي (DSR) وطلب السوق. يتيح رمز sDAI المميز للمستخدمين كسب عائد مع الحفاظ على سيولة DAI الخاصة بهم ومتاحة للاستخدام.

مع توفير 954 مليون دولار أمريكي في DAI واقتراض 896 مليون دولار أمريكي، أصبحت Spark المنصة الرائدة لمستثمري DAI. فهي مدققة بالكامل، وغير خاضعة للحراسة ومفتوحة المصدر، مما يضمن الشفافية والأمان. وباعتبارها جزءًا رئيسيًا من نظام Sky البيئي، فإن Spark هي الخيار الأفضل لأولئك الذين يتطلعون إلى تحسين عائدات DAI والوصول إلى رمز الرهان السائل، sDAI.

‍

5. منحنى التمويل

تُعد Curve Finance أفضل منصة لكسب عوائد عالية على العملات المستقرة ذات الذيل الأطول، مما يوفر التعرض لاستراتيجيات أكثر خطورة لأولئك الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أكبر. يقلل تداولها الفعال للعملات المستقرة من الانزلاق ويدعم أكثر من 30 عملة مستقرة، بما في ذلك USDC و USDT و MIM و FRAX و sUSDe و LUSD وغيرها. يمكن لمزودي السيولة كسب كل من رسوم التبييت ومكافآت CRV، مما يؤدي إلى تحقيق عوائد تصل إلى 13%.

بالنسبة للمستخدمين الذين يتطلعون إلى تحمل مخاطر إضافية، تقدم Curve استراتيجيات مثل إقران العملات المستقرة ذات السيولة السائلة (على سبيل المثال، sDAI و sUSDe من Ethena) مع إمكانية الحصول على عوائد إضافية محتملة تصل إلى 9%. مع تأمين قيمة إجمالية تبلغ 1.7 مليار دولار أمريكي، يظل Curve خيارًا رائدًا للمستثمرين الذين يهدفون إلى تحقيق أقصى قدر من العوائد على العملات المستقرة البديلة.

‍

من أين تأتي عوائد العملات المستقرة؟

يتم توليد عوائد العملات المستقرة في المقام الأول من خلال ثلاث آليات: منصات الإقراض، وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، ومجمعات السيولة.

1. منصات الإقراض: تعمل هذه المنصات مثل بنوك onchain. تُقرض العملات المستقرة للمقترضين بسعر أعلى من السعر الذي يحصل عليه المودعون، ويأتي العائد من فرق السعر.
2. بروتوكولات DeFi: يمكن استخدام العملات المستقرة في زراعة عوائد DeFi. يكسب المستخدمون عوائد من خلال توفير السيولة، وتلقي الرسوم من الصفقات، والفوائد من القروض، وحوافز المنصة العرضية.
3. مجمعات السيولة: تكسب العملات المستقرة في مجمعات السيولة اللامركزية في البورصات اللامركزية عوائد من جزء من رسوم التداول.

في حين أن هذه الاستراتيجيات يمكن أن تقدم عوائد جذابة، إلا أنها تنطوي على مخاطر مثل نقاط ضعف العقود الذكية وتقلبات السوق. يجب على المستثمرين تقييم التوازن بعناية بين المكاسب المحتملة والمخاطر المرتبطة بها.

‍

هل زراعة غلة العملات المستقرة آمنة؟

تنطوي زراعة العملات المستقرة على مخاطر، على الرغم من استقرار العملات نفسها. هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على سلامة منصات واستراتيجيات زراعة العوائد.

1. مخاطر العقود الذكية: تعتمد زراعة العوائد على العقود الذكية، والتي قد تحتوي على ثغرات يمكن استغلالها. إذا تم استهداف ثغرة ما، فقد تضيع الأموال.
2. مخاطر التصفية: تتطلب العديد من استراتيجيات زراعة الغلة ضمانات. إذا انخفضت قيمة الضمانات، فقد يؤدي ذلك إلى التصفية، مما يؤدي إلى خسائر محتملة.
3. الخسارة غير الدائمة: إن توفير السيولة في المجمعات يُعرّض المستخدمين لخسارة غير دائمة، حيث تؤدي التغيرات الكبيرة في أسعار الأصول إلى تقليل العوائد مقارنة بالاحتفاظ بها مباشرةً.
4. عدم اليقين التنظيمي: قد تؤثر التغييرات في لوائح العملات الرقمية على كيفية عمل منصات زراعة المحاصيل، مما قد يؤدي إلى تعطيل استخدام العملات المستقرة.
5. استقرار المنصة: موثوقية المنصة أمر بالغ الأهمية. يمكن أن يؤدي سوء الإدارة أو الأعطال الفنية إلى خسائر المستخدمين.

لتقليل التعرض للخطر، من الضروري إجراء بحث شامل للمنصات، وتقييم المخاطر، واختيار عملات مستقرة أكثر أمانًا، والتنويع عبر استراتيجيات مختلفة لحماية استثمارك.

‍

اختيار المحرر: منصة العملات المستقرة المفضلة لدينا 

AAVE هي المنصة المفضلة لفريقنا لكسب عوائد العملات المستقرة في DeFi. يوفر الجمع بين USDC، أحد أكثر العملات المستقرة الموثوقة المدعومة من Circle و Coinbase، مع بروتوكول الاقتراض والإقراض الراسخ في AAVE ما نعتبره أفضل فرصة عائد على السلسلة.

للحصول على تجربة آمنة، نقترح عليك إضافة سيولة إلى سوق الإيثيريوم V3 لدى AAVE، والذي يمتلك سيولة بقيمة 13.5 مليار دولار، مما يجعله الأكبر على المنصة. إذا كنت تبحث عن عوائد محتملة أعلى، فإن سوقي AAVE الأساسي و Arbitrum هما خياران رائعان بسبب ارتفاع الطلب على الاقتراض وانخفاض المعروض من الدولار الأمريكي.

‍

الخلاصة

يوفر كسب العائدات على العملات المستقرة للمستثمرين مجموعة من الخيارات، بدءًا من المنصات الأكثر أمانًا والمعدلة حسب المخاطر مثل AAVE إلى البدائل ذات العائد الأعلى مثل Stargate و Curve. توفر كل منصة مزايا فريدة من نوعها بناءً على السيولة وتطور المستخدم ونوع الأصول وتحمل المخاطر، مما يجعل من الضروري للمستثمرين مواءمة استراتيجياتهم مع رغبتهم في المخاطرة وتجربتهم في السلسلة. 

من خلال اختيار المنصة المناسبة بعناية والبقاء على اطلاع على مخاطر السوق، يمكن أن تكون زراعة عائدات العملات المستقرة جزءًا قيمًا من محفظة استثمارية متنوعة.