مراجعة Hyperliquid: DEX وHyperEVM وTokenomics

ما هو فرط السائل؟

Hyperliquid عبارة عن بورصة لا مركزية مصممة للعقود الآجلة الدائمة، وتعمل على بلوكشين الطبقة الأولى المخصصة، Hyperliquid L1. مع نهائية أقل من ثانية وإنتاجية عالية، فهي توفر سرعة البورصة المركزية مع الحفاظ على الشفافية على السلسلة.

تقدم المنصة ابتكارين أساسيين: Hyperliquid L1، الذي يوفر تنفيذ الأوامر بزمن تأخير منخفض، و HyperEVM، وهي بيئة متوافقة مع EVM تتيح التكامل مع التطبيقات الرقمية والأصول الموجودة. من خلال دمج الأوليات المالية مثل دفاتر الطلبات والأوراكل في إطار عمل لامركزي، تخلق Hyperliquid نظامًا بيئيًا ينافس المنصات المركزية في السرعة والكفاءة.

ترفض Hyperliquid، الممولة ذاتيًا بالكامل والمملوكة للمجتمع، تأثير رأس المال الاستثماري. يعكس رمزها المميز HYPE بالدولار الأمريكي، الذي يتم توزيعه من خلال عمليات الإنزال الجوي العادلة، روح اللامركزية في المشروع، مما يجعل Hyperliquid قوة رائدة في التمويل على السلسلة.

‍

قبو Hyperliquid DEX و HLP Vault

يقع في قلب النظام البيئي لـ Hyperliquid نظام DEX، المصمم للتداول الآجل الدائم والتداول الفوري عبر أكثر من 150 أصلًا برافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا. وبفضل المعاملات الفورية الخالية من الغاز والمعاملات الفورية وحجم التداول اليومي الذي يصل إلى المليارات، فإنه يوفر سرعة وسيولة Binance مع الحفاظ على الشفافية التي لا يمكن أن يوفرها سوى DeFi.

ومن أهم ما يميز تصميمها هو خزنة مزود السيولة الفائقة (HLP). يمكن للمستخدمين إيداع USDC وكسب عوائد سنوية تتجاوز 24%، مدعومة برسوم التداول وأرباح صناعة السوق.

من خلال تعزيز السيولة ومكافأة المساهمين، تساعد HLP Vault على ترسيخ مكانة بورصة دبي الماليزية باعتبارها رائدة في التداول اللامركزي الدائم بأعمق سيولة.

‍

شرح HyperEVM HyperEVM

تتيح HyperEVM التوافق مع النظام البيئي للإيثيريوم، ودمج رموز ERC-20، و dApps، والأدوات الأصلية للإيثيريوم في Hyperliquid. وهي مبنية على آلية إجماع HyperBFT، وهي توفر إنتاجية عالية، وزمن انتقال منخفض، وأمان قوي.

يسمح عقد النظام للمطورين بالوصول إلى بيانات Hyperliquid L1 في الوقت الفعلي، مثل ارتفاعات الكتل وأسعار العلامات والأسعار الفورية، مباشرةً داخل تطبيقاتهم. تعمل هذه الإمكانية على تعزيز دقة ووظائف بروتوكولات DeFi من خلال الاستفادة من البيانات الموجودة على السلسلة بكفاءة.

تعمل HyperEVM أيضًا على تسهيل المقايضات الذرية بين أصول Hyperliquid-native assets (HIP-1) ورموز ERC-20، مما يسهل السيولة ويتيح إمكانية التشغيل البيني السلس عبر الشبكات.

‍

التطبيقات المبنية على HyperEVM

تستفيد العديد من المشاريع البارزة من Hyperliquid's HyperEVM لإنشاء تطبيقات DeFi مبتكرة وتعزيز سيولة النظام البيئي ووظائفه:

• هايبرلند: بروتوكول إقراض يستخدم البنية التحتية لشركة Hyperliquid لتمكين أسعار الفائدة المتغيرة، والقروض المضمونة المتبادلة، وقدرات الإقراض السريع.
• أوكتو: تطبيق للتداول عبر الهاتف المحمول يدمج أكواد بناء Hyperliquid للتداول الدائم على العقود الآجلة، ويتميز بإشعارات فورية ودعم متقدم للرسم البياني TradingView.
• بروتوكول فيليكس: منصة اقتراض وإقراض DeFi قيد التطوير على HyperEVM تتيح للمستخدمين إيداع HYPE واستلام عملة مستقرة أصلية من عملة فيدوسد.
• رأس الرعد: مُنشئ $stHYPE، وهو مركز رهان يركز على خيارات العائدات التي تدرك MEV المصممة لتعزيز النظام البيئي للرهان في Hyperliquid.

تسلط هذه المشاريع الضوء على الفائدة المتزايدة لـ HyperEVM، حيث تعرض قدرتها على دعم مجموعة واسعة من حلول DeFi مع دفع عجلة النمو والابتكار داخل النظام البيئي لـ Hyperliquid.

‍

رسوم وتمويل التداول فائق السيولة

يعتمد هيكل رسوم Hyperliquid على حجم تداول متجدد لمدة 14 يومًا، مما يشجع على ارتفاع النشاط وتوفير السيولة. يتم تجميع نشاط الحساب الفرعي تحت حجم الحساب الرئيسي، بينما يتم احتساب حجم التداول في الخزنة بشكل منفصل. إليك كيفية تنظيمها:

• رسوم الآخذ: 0.035% للأحجام التي تصل إلى 5 ملايين دولار خلال 14 يومًا وتتناقص تدريجيًا إلى 0.019% للأحجام التي تتجاوز 2 مليار دولار.
• رسوم الصانع: 0.01% لأحجام التداول لمدة 14 يومًا حتى 5 ملايين دولار، وتنخفض إلى 0% للحسابات التي تتداول أكثر من 25 مليون دولار.
• خصومات الصانع: ابدأ من -0.001% لأحجام الصانع التي تزيد عن 0.5% خلال 14 يومًا، وترتفع إلى -0.003% للأحجام التي تتجاوز 3%.

يحفز نظام الفئات الديناميكي هذا نشاط التداول المتسق ويعزز السيولة داخل المنصة.

‍

معدلات التمويل

تضمن لك Hyperliquid بقاء أسعار العقود الدائمة متماشية مع السوق الفورية من خلال آلية تمويل بالساعة على أساس معدل 8 ساعات. 

يتم تحديد التمويل بنسبة 4% في الساعة لإدارة التكاليف ويتم حسابه باستخدام المتوسط المرجح لأسعار الصرف المركزية، مما يضمن تسعيرًا دقيقًا وموثوقًا.

‍

HYPE Tokenomics

تم تصميم توكنات Hyperliquid's $HYPE لتمكين المجتمع وضمان نمو النظام البيئي المستدام. بإجمالي معروض يبلغ مليار عملة رمزية، تم إطلاق $HYPE في 29 نوفمبر 2024، ووصلت قيمتها المخففة بالكامل إلى أكثر من 10 مليارات دولار. فيما يلي تفاصيل التخصيص:

• التخصيص المجتمعي: 70% من إجمالي العرض مخصص للمجتمع. يتضمن ذلك إنزالًا جويًا تم تنفيذه بعناية بنسبة 31% (310 مليون توكن) إلى 94,000 مستخدم تم التحقق منهم، مع استبعاد المحافظ الاحتيالية بشكل فعال لحماية سلامة التوزيع.
• حرق الرمز المميز HYPE وإعادة الشراء: لزيادة الندرة، تقوم Hyperliquid بإعادة استثمار رسوم التداول في حرق الرموز الرمزية HYPE بالدولار وإعادة شرائها. اعتبارًا من ديسمبر 2024، تم حرق 45,000 عملة HYPE بالدولار الأمريكي.
• الاحتياطي الاستراتيجي: يضمن صندوق المساعدة الذي يحتفظ بما قيمته 124 مليون دولار من الاحتياطي الاستراتيجي السيولة اللازمة لعمليات إعادة الشراء المستقبلية ودعم النظام البيئي.

من خلال ربط قيمة الرمز المميز برسوم التداول ومواءمة الحوافز مع مجتمعها، تضع $HYPE معيارًا جديدًا للامركزية والنمو الذي يحركه المستخدم في DeFi.

‍

مؤسس هايبر ليكويد

جيف يان(@jeff.hl) هو مؤسس Hyperliquid. وقد بنى خبرته في مجال التداول عالي التردد في شركة Hudson River Trading، حيث قام بتطوير أنظمة مالية قابلة للتطوير. وفي عام 2018، أسس شركة Chameleon Trading، وهي شركة رائدة في مجال تداول العملات الرقمية.

سلط انهيار FTX عام 2022 الضوء على نقاط ضعف البورصات المركزية. واستجابةً لذلك، أطلق يان منصة Hyperliquid، وهي منصة تجمع بين سرعة الأنظمة المركزية والشفافية على السلسلة واستقلالية المستخدم والالتزام بتجنب تمويل رأس المال الجريء.

‍

الخلاصة

لقد عززت Hyperliquid سمعتها باعتبارها "Binance على السلسلة"، حيث وضعت معايير جديدة للسرعة والشفافية والنمو الذي يحركه المجتمع في DeFi

ومن خلال الجمع بين كفاءة التبادل المركزي والثقة في أنظمة السلاسل المتسلسلة، فقد أعادت تعريف ما يمكن أن تحققه بورصة الأوراق المالية. 

وبفضل ابتكارات مثل Hyperliquid L1 و HyperEVM، والالتزام الواضح بمبادئ المجتمع أولاً، فإن Hyperliquid ليست مجرد منصة تداول، بل هي أساس عصر جديد من التمويل عبر سلسلة التداولات.