شرح شركة راديانت كابيتال: V2, Tokenomics & Hack

ما هو راديانت كابيتال؟

راديانت كابيتال هي سوق مال لامركزي متعدد السلاسل مبني على بروتوكول LayerZero. وهي تُمكِّن المستخدمين من إقراض واقتراض الأصول عبر Arbitrum وBase وEtherum وBNB Chain، مما يعالج تجزئة السيولة في التمويل اللامركزي.

تدعم المنصة إيداعات الأصول المُستخدمة على نطاق واسع مثل USDC وWBTC وETH، بالإضافة إلى مشتقات الرهان السائلة الأحدث مثل Kelp's rsETH وEzETH من Renzo. يمكن للمستخدمين استخدامها لكسب نقاط مضاعفة من خلال حملات الإنزال الجوي لـ EigenLayer والبروتوكولات الشريكة الأخرى.

حققت Radiant بداية قوية، خاصةً بعد إصدار إصدارها V2 ورمز RDNT ورمز RDNT وDAO وRIZ Vaults، حيث حقق المستخدمون عوائد من رقمين. ولكن لسوء الحظ، تعرض البروتوكول للاختراق في أواخر عام 2024، مما تسبب في انخفاض قيمته الإجمالية المقفلة بنسبة 98%.

‍

كيف يعمل Radiant؟

تعمل Radiant على توحيد السيولة عبر سلاسل بلوكتشين متعددة، مما يتيح للمستخدمين إقراض الأصول واقتراضها بكفاءة. تحقق المنصة ذلك من خلال بنية فريدة من نوعها مدعومة بالسيولة الديناميكية.

• الإقراض والاقتراض: يقوم المستخدمون بإيداع الأصول (عملات مستقرة، وتوكنات ERC-20، وما إلى ذلك) لكسب الفائدة أو اقتراض الأموال من خلال تقديم ضمانات.
• الاقتراض عبر السلاسل: يستخدم خوارزمية دلتا من LayerZero، والتي تضمن النهاية الفورية للإقراض والاقتراض عبر السلاسل من خلال الاستفادة من مجمعات السيولة الموحدة.
• مزودو السيولة الديناميكيون (dLP): يمكن للمشاركين قفل رموز RDNT ليصبحوا مزودي سيولة ديناميكيين (dLPs)، وكسب رسوم المنصة، ومكافآت RDNT، وحقوق التصويت على الحوكمة.
• rTokens: يحصل المودعون على رموز rTokens ذات فائدة (على سبيل المثال، rUSDC، rETH) تمثل ضماناتهم وفوائدهم المكتسبة، والتي يمكن استردادها في أي وقت.
• الحوكمة اللامركزية: تخضع Radiant لحوكمة Radiant DAO، مما يسمح لحاملي الرمز المميز RDNT باقتراح الترقيات وجداول الانبعاثات والتدابير الأمنية والتصويت عليها.
• تحسين العائد: يمكن لكل من المقترضين والمقرضين كسب مكافآت RDNT ونقاط مضاعفة لمشاركة النظام البيئي، مما يعزز عوائدهم.

‍

شرح Radiant V2 المشع V2

أُطلِق Radiant V2 في 15 يناير 2023، حيث تم إطلاق Radiant V2 في 15 يناير 2023، ليقدم إصلاحاً شاملاً لمعالجة أوجه القصور في Radiant V1.

وقد أدت الترقية إلى نقل الرمز المميز RDNT من معيار ERC-20 إلى تنسيق الرمز المميز القابل للفطريات(OFT) من LayerZero، مما يتيح مشاركة الرسوم الأصلية عبر السلاسل وتبسيط التوسع إلى المزيد من السلاسل، بدءًا من BNB.

كما قام V2 أيضًا بتجديد فائدة الرموز الرمزية من خلال استبدال الرهان أحادي الجانب RDNT بتوفير سيولة ديناميكية، وربط أهلية الانبعاثات بمساهمات سيولة ذات مغزى، وتثبيط الزراعة الارتزاقية.

وشملت التغييرات الهامة الأخرى إعادة هيكلة غرامات التخارج، وتمديد فترات الاستحقاق، وتقسيم الرسوم المحسّن، وإضافة أكثر من 20 نوعًا جديدًا من الضمانات، مما يعزز مكانة Radiant كشركة رائدة في مجال "العائد الحقيقي" الرائج في ذلك الوقت.

‍

التوكنات الرمزية RDNT

RDNT هو الرمز المميز لـ Radiant Capital، بإجمالي معروض يبلغ 1,500,000,000 عملة رمزية. تشمل الأغراض الأساسية لعملة RDNT تحفيز توفير السيولة، وتسهيل المشاركة في الحوكمة، ومكافأة المستخدمين داخل النظام البيئي لشركة Radiant.

تم تنظيم جدول تخصيص الرموز وجدول الاستحقاق على النحو التالي:

• حوافز للموردين والمقترضين: تم تخصيص 47.1% من إجمالي الإمدادات للانبعاثات للموردين والمقترضين، وتم الإفراج عنها على مدى خمس سنوات.
• تخصيص الفريق: يتم تخصيص 13.3% للفريق، مع إطلاق سراحه على مدى خمس سنوات وجرف لمدة ثلاثة أشهر؛ يتم قفل 10% من هذا التخصيص عند نشأة البروتوكول ويفتح بعد جرف الثلاثة أشهر.
• احتياطي DAO المشع: 30.9% مخصص لاحتياطي Radiant DAO لدعم مبادرات الاستدامة والحوكمة طويلة الأجل للبروتوكول.
• المساهمون الأساسيون والمستشارون: تم تخصيص 4.7% للمساهمين الأساسيين والمستشارين الأساسيين، وتم إصدارها على مدار عام ونصف.
• مخصص الخزانة والسيولة: تم تخصيص 4% لمخصص الخزانة والسيولة، كما تم التصديق عليه في مقترح حوكمة طلب تقديم العروض رقم 9.

بالإضافة إلى ذلك، تخضع انبعاثات RDNT الناتجة عن الإقراض والاقتراض لعملية استحقاق مدتها 90 يومًا. يجب على المستخدمين بدء فترة الاستحقاق بفعالية في قسم "إدارة Radiant" ويمكنهم المطالبة بـ RDNT المكتسبة مبكرًا، مع مراعاة غرامة خروج تتراوح بين 25 و90%، اعتمادًا على وقت الاستحقاق المتبقي.

‍

منطقة الابتكار المشعة (RIZ)

تُقدِّم منطقة الابتكار المشعة (RIZ) أسواق إقراض معزولة تسمح للمستخدمين بالاقتراض والإقراض ضمن تجمعات محددة مُدارة بشكل مستقل.

تعمل كل سوق بمعايير مميزة، بما في ذلك أنواع الضمانات والتعرض للمخاطر، مما يضمن للمستخدمين إمكانية المشاركة دون التأثير على مجمع السيولة الأوسع نطاقًا. تستخدم RIZ Markets نظام خزينة مشتركة لتركيز السيولة وتحسين العائد وإدارة المخاطر بفعالية.

تعمل الميزات الجديدة مثل أجهزة توجيه أوراكل ومديري الديون المعدومة على تحسين دقة السوق والحماية من الأحداث المتطرفة، مما يضمن الاستقرار في بيئات الإقراض المتخصصة هذه.

‍

راديانت كابيتال هاك

في أكتوبر 2024، تعرضت Radiant Capital لاختراق بقيمة 53 مليون دولار من قِبل قراصنة UNC4736 الكوريين الشماليين، مما يجعله ثاني هجوم على البروتوكول خلال العام. يُحث المستخدمون المتأثرون على إلغاء موافقات المحفظة باستخدام أدوات مثل Revoke.cash للتخفيف من المزيد من المخاطر.

استغل المهاجمون نظام المحفظة متعدد التوقيعات 3 من 11 الخاص بشركة Radiant، مستخدمين برمجيات خبيثة للتلاعب بـ Gnosis Safe، والاستيلاء على عقد مزود المجمع، ونشر إصدارات خبيثة على BNB Chain و Arbitrum، وأخيراً استنزاف الأموال من مجمعات الإقراض.

في وقت سابق، في يناير 2024، تعرضت Radiant Capital في يناير 2024، لهجوم استغلالي سريع للقروض السريعة استنزف 4.5 مليون دولار من المنصة. وقد ركز هذا الهجوم على سوق USDC الذي تم إطلاقه حديثًا على Arbitrum، مستغلًا ثغرة في منطق التقريب الخاص بالمجمع للتلاعب بسحب الأموال.

ونتيجة لذلك، بلغت قيمة TVL الخاصة بشركة Radiant Capital ذروتها عند ما يقرب من 400 مليون دولار في أوائل عام 2024، ولكنها انخفضت إلى 75 مليون دولار بعد اختراق القرض السريع في يناير. ثم تسبب الاختراق متعدد التوقيعات في أكتوبر في انهيارها إلى أقل من 5 ملايين دولار، أي بانخفاض بنسبة 98% عن ذروتها.

‍

مؤسسي

تأسست شركة Radiant Capital في عام 2022 على يد جورج ماكالان، الذي يتمتع بخلفية في مشاريع DeFi الأخرى. ومع ذلك، لا تزال المعلومات المتاحة للجمهور عنه وعن مساهماته المحددة في الصناعة محدودة.

حصلت الشركة على تمويل بقيمة 10 ملايين دولار في مرحلة مبكرة من رأس المال الاستثماري في يوليو 2023، وكانت شركة Binance Labs من بين المستثمرين فيها.

‍

الخلاصة

كانت شركة Radiant Capital من الشركات المفضلة لدى الباحثين عن العوائد على السلسلة، وقد حظيت بإعجاب الكثيرين بسبب خارطة الطريق الطموحة التي وضعتها الشركة، بما في ذلك ترقيات V3.0 وV4.0 القادمة.

في حين أن مآثر 2024 المدمرة وجهت ضربة قاسية للفريق ورؤيته، إلا أن العام الجديد قد يمثل نقطة تحول وربما قصة عودة كبيرة.

وبدعم من المجتمع، تغتنم Radiant هذا التحدي كفرصة لإعادة البناء والابتكار واستعادة مكانتها كشركة رائدة في مجال التمويل اللامركزي.