شرح عملة Ripple RLUSD المستقرة: التنظيم وحالات الاستخدام

ما هي عملة RLUSD المستقرة من RLUSD من Ripple؟

الريبل بالدولار الأمريكي(RLUSD) هي عملة مستقرة مدعومة بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي، تم إصدارها تحت إشراف إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS). وهي موجودة على كل من XRP Ledger (XRPL) و Ethereum، مما يجعلها قابلة للاستخدام في شبكة مدفوعات Ripple مع اتصالها أيضًا بنظام DeFi البيئي الخاص ب Ethereum.

كل عملة من عملات RLUSD الرمزية مضمونة بالكامل بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مع الاحتفاظ باحتياطيات لدى أمين حفظ مرخص. يتم تسوية المعاملات على XRPL في ثوانٍ بأقل قدر من الرسوم، في حين أن التوافق مع الإيثيريوم يسمح ل RLUSD بالتكامل مع العقود الذكية الحالية ومنصات الإقراض.

منذ الموافقة التنظيمية وإطلاقه في ديسمبر 2024، وصل تداول RLUSD إلى 130 مليون دولار أمريكي، مع إدراجه في بورصات مثل Bitstamp وUphold وBitso. وقد بدأت Ripple في استخدام RLUSD في التسويات عبر الحدود، مما يجعلها بديلاً مستقرًا ل XRP في التمويل المؤسسي.

‍

كيف تعمل RLUSD Stablecoin؟

تعمل عملة RLUSD من خلال آلية سك العملة وحرقها، حيث لا يتم إصدار رموز جديدة إلا عند إيداع مبلغ مكافئ من الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، تتم إزالة الرموز المميزة من التداول عند استبدالها بالعملات الورقية، مما يحافظ على ربط 1:1 بالدولار الأمريكي في جميع الأوقات.

إليك كيفية عمل RLUSD خطوة بخطوة:

• سك العملة: تقوم المؤسسات المُصرح لها بإيداع الدولارات الأمريكية لدى أمين الحفظ لدى Ripple، الذي يقوم بسك ما يُعادلها من RLUSD على سلسلة الكُتل المختارة.
• إصدار العملة الرمزية: يتم إنشاء RLUSD في الأصل على XRP Ledger أو Ethereum، مما يسمح للمستخدمين بالتعامل على كلتا الشبكتين دون وسطاء.
• المعاملات والتحويلات: على دفتر الأستاذ XRP، تتم تسوية معاملات RLUSD في 3-5 ثوانٍ بأقل قدر من الرسوم، بينما على الإيثيريوم، يتبع RLUSD ميكانيكا الرمز المميز ERC-20 القياسية.
• استقرار الربط: يحتفظ زوج RLUSD بقيمته من خلال فرص المراجحة؛ فإذا انحرف السعر عن 1 دولار، يقوم المتداولون بشراء أو بيع زوج RLUSD حتى يستعيد التوازن.
• آلية الحرق: عندما يسترد المستخدمون عملة RLUSD مقابل العملات الورقية، يتم تدمير الرموز بشكل دائم لمنع زيادة العرض.
• قابلية التشغيل البيني للبلوك تشين: يمكن أن ينتقل RLUSD بين XRP Ledger و Ethereum، إما من خلال المقايضات المُدارة من Ripple أو جسور التشفير التابعة لجهات خارجية.

‍

الموقف التنظيمي والامتثال التنظيمي

منذ البداية، وضعت RLipple عملة RLUSD ضمن إطار تنظيمي صارم، حيث حصلت على الموافقة بموجب ميثاق ثقة NYDFS. وقد تم إصدارها من خلال شركة Standard Custody & Trust Co. LLC، وهي تلتزم بالدعم الاحتياطي وحقوق الاسترداد والامتثال لمعايير عملة NYDFS المستقرة.

الشفافية أمر أساسي في تصميمها، مع وجود شهادات شهرية من طرف ثالث للتحقق من الدعم الكامل من خلال احتياطيات نقدية منفصلة. يوفر مجلس استشاري من المنظمين السابقين والمديرين التنفيذيين الماليين الإشراف، مما يضمن توافق RLUSD مع توقعات الامتثال المؤسسي.

على الصعيد العالمي، تعمل RLUSD ضمن البصمة التنظيمية الحالية لشركة Ripple، مما يسمح بالتوسع في الولايات القضائية المتوافقة. في حين أنها غير متوفرة حاليًا في الاتحاد الأوروبي بسبب لوائح MiCA، تخطط Ripple لمتابعة الموافقة، مع الحفاظ على نهج التنظيم أولاً.

‍

حالات استخدام RLUSD

يمكن استخدام RLUSD في المدفوعات المؤسسية والعملات الأجنبية وأسواق الأصول الرقمية، مما يوفر دولارًا رقميًا مستقرًا. توضح الورقة البيضاء لريبل دولار أمريكي دورها في المعاملات المالية والتداول وإدارة السيولة في كل من الأنظمة التقليدية والعملات الرقمية، بما في ذلك:

• المدفوعات بين الشركات عبر الحدود: تعمل Ripple Payments على دمج RLUSD لتمكين التسويات الفورية عبر أكثر من 90 سوقًا للدفع، مما يوفر بديلاً للتحويلات المصرفية البطيئة والمكلفة.
• أسواق العملات الأجنبية (FX): تعمل RLUSD على تسهيل تداول العملات الأجنبية على السلسلة مع التسوية الذرية، مما يقلل من تكاليف تحويل العملات ويزيل الوسطاء.
• التسوية التجارية للبنوك والصناديق: تستخدم المؤسسات نظام RLUSD لتسوية المعاملات الكبيرة في الوقت الفعلي، مما يحسن من كفاءة رأس المال ويقلل من مخاطر الطرف المقابل.
• ترميز الأصول العالمية الحقيقية (RWA): يعمل RLUSD كطبقة تسوية مستقرة لترميز R WA للسندات الحكومية والعقارات والسلع.
• منحدرات الدخول والخروج للأصول الرقمية: يعمل RLUSD على تبسيط عملية الانتقال بين العملات الورقية والعملات الرقمية، مما يسهل على البورصات وشركات التكنولوجيا المالية ومقدمي خدمات الدفع ضم المستخدمين.
• إدارة السيولة المؤسسية: يستخدم صُنّاع السوق والمؤسسات المالية عملة RLUSD في توفير السيولة وعمليات الخزينة، مما يقلل من الاعتماد على الأصول الرقمية المتقلبة.

منذ إطلاقه، تم إدراج RLUSD في البورصات الرئيسية مثل Bitstamp وUphold وBitso، وتم دمجه في Ripple Payments للاستخدام المؤسسي.

‍

ما هي العلاقة بين RLUSD و XRP؟

تعمل كل من توكنات RLUSD و XRP على دفتر الأستاذ XRP، ولكنها تخدم وظائف مالية مختلفة. RLUSD هو أصل مستقر مربوط بالدولار للمدفوعات، في حين أن XRP هي عملة لامركزية تُستخدم للسيولة والتسويات عبر الحدود.

يعمل الريبل XRP كأصل جسر، حيث يتم التحويل بين العملات دون الحاجة إلى حسابات ممولة مسبقًا. يوفر الريبل مقابل الدولار الأمريكي بديلاً ثابت القيمة للمعاملات التي تتطلب استقرار السعر. كل عملية تحويل للريبل مقابل الدولار الأمريكي على دفتر الأستاذ XRP تتكبد رسوم XRP صغيرة، مما يحافظ على XRP جزءًا لا يتجزأ من نشاط الشبكة.

تدمج الريبل كلا الأصلين في منتجاتها الخاصة بالدفع والسيولة، مما يسمح للمؤسسات باستخدام الريبل للتحويلات السريعة والريبل مقابل الدولار الأمريكي للتسويات المستقرة. يؤدي ذلك إلى تحويل دفتر الأستاذ XRP إلى منصة مالية متعددة الأصول، مع إمكانية التوسع في المزيد من العملات المستقرة لليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني وغيرها.

‍

الريبل بالدولار الأمريكي مقابل العملات المستقرة الأخرى

تدخل RLUSD سوق العملات المستقرة التي تبلغ قيمتها 224 مليار دولار، ولكن تركيزها المؤسسي يمنحها ميزة فريدة من نوعها. بينما تهيمن USDT على البورصات الخارجية و USDC على DeFi، تم تصميم RLUSD لمدفوعات المؤسسات والتسويات عبر الحدود، والاستفادة من شبكة Ripple المالية.

على غرار USDC، فإن RLUSD مدعوم بالنقد المنفصل وسندات الخزانة قصيرة الأجل، مما يجنب USDT التعرض لديون الشركات والقروض المضمونة. وعلى عكس USDe من Ethena، الذي يعتمد على العائد الاصطناعي، فإن RLUSD مدعوم بالكامل في إطار صندوق ائتمان منظم، مما يضمن الاستقرار دون مخاطر المشتقات.

السيولة هي التحدي الرئيسي الذي تواجهه عملة RLUSD، حيث تتصدر USDT بقيمة 142 مليار دولار أمريكي و USDC بقيمة 56 مليار دولار أمريكي السوق. ومع ذلك، فإن تكاملها في قضبان الدفع الخاصة ب Ripple يوفر مسارًا مباشرًا لاعتمادها، مما يجعلها مخصصة للتمويل المؤسسي بدلاً من التداول المضاربي.

‍

كيفية شراء RLUSD

يمكن الحصول على RLUSD من خلال بعض بورصات العملات الرقمية، ومزودي السيولة، والمحافظ على السلسلة عبر XRP Ledger و Ethereum. اتبع هذه الخطوات لشراء الريبل بالدولار الأمريكي وتخزينه واستخدامه:

1. اختر بورصة: تداول RLUSD على Bitstamp وUphold وBitso وCoinMENA وRevolut، أو قم بشرائه مباشرةً باستخدام العملات الورقية من خلال MoonPay.
2. التسجيل والتحقق: قم بالتسجيل في بورصة مركزية، وأكمل عملية التحقق من "اعرف عميلك"، وقم بإيداع العملات الورقية أو الرقمية.
3. استخدم بورصة لامركزية: قم بتبديل RLUSD على بورصات التداول اللامركزية القائمة على الإيثيريوم عن طريق توصيل محفظة غير مقيدة مثل MetaMask أو MyEtherWallet.
4. اختر محفظة: قم بتخزين RLUSD وإدارته على السلسلة في محفظة Trust Wallet أو Xaman أو Ledger أو Trezor أو Coinbase Wallet، اعتمادًا على سلسلة الكتل المفضلة لديك.
5. اختر عهدة المؤسسات: يمكن للمؤسسات إدارة RLUSD بأمان مع Ripple Custody أو Fireblocks أو BitGo.
6. السحب والتعامل: أرسل RLUSD للمدفوعات عبر الحدود أو التداول أو DeFi أو التسويات المؤسسية على المنصات المدعومة.

‍

افكار اخيرة

تعمل RLUSD على تعزيز البنية التحتية المالية لـ Ripple، مما يوفر أصلًا رقميًا مستقرًا للتسويات والأسواق الرمزية مع ضمان أن كل معاملة على XRPL لا تزال تستهلك XRP.

على عكس معظم العملات المستقرة، يضم مجلس إدارتها مصرفيين مركزيين ومنظمين سابقين، مما يعزز مصداقيتها على المدى الطويل في كل من العملات الرقمية والتمويل التقليدي.

مع استعداد Ripple Payments لدمج RLUSD للتدفقات المؤسسية، فإن نجاحها قد يشير إلى تحول تصبح فيه العملات المستقرة هي الوسيلة المفضلة للتمويل عبر الحدود على القضبان المصرفية القديمة.