ما هو DYDX؟ التوكنات والرسوم والمزيد

ما هو dYdX؟

dYdX هي منصة تمويل لامركزية (DeFi) تقدم أدوات تداول متقدمة، بما في ذلك العقود الآجلة للعملات الرقمية والتداول بالهامش والتداول الفوري، وكل ذلك في بورصة قائمة على البلوكتشين. وهي تعمل بدون وسطاء ماليين تقليديين، مما يوفر تجربة تداول شفافة وآمنة وفعالة. تم إطلاق dYdX في عام 2017، وكان أول بروتوكول يجلب التداول بالهامش اللامركزي والرافعة المالية للمشتقات إلى العملات الرقمية (وهو ما استغرق 3 سنوات من العمل).

مع إطلاق منصة dYdX V4، حققت المنصة قفزة نحو اللامركزية الكاملة من خلال تقديم سلسلة بلوك تشين من الطبقة الأولى الخاصة بها، والمعروفة باسم "سلسلة dYdX"، المبنية على Cosmos SDK وTendermint. يهدف هذا التقدم إلى تعزيز قابلية التوسع والسرعة وقابلية التشغيل البيني. من بين آخر التحديثات الأخيرة على المنصة إصدار برنامج V4 5.0 وترقية dYdX Unlimited القادمة التي ستقدم إدراج أي سوق بدون إذن على dYdX Chain.

‍

كيف يعمل dYdX؟

تعمل dYdX باستخدام دفتر أوامر لامركزي خارج السلسلة ومحرك مطابقة، خاصة في إصدارها V4، لتسهيل التداول على منصتها. تسمح هذه البنية بتحسين الكفاءة وتوسيع نطاقها، متجاوزة بذلك القيود النموذجية للمنافسين على السلسلة.

إليك كيفية عمل بنية دفتر الطلبات في dYdX V4:

• وضع الأوامر: يقوم المستخدمون بإرسال أوامر الشراء أو البيع، والتي تتم معالجتها خارج السلسلة بدلاً من تسجيلها مباشرة على سلسلة الكتل.
• صيانة دفتر الطلبات: يحتفظ المدققون على سلسلة dYdX Chain بدفتر أوامر في الذاكرة، مما يضمن تحديثات ومطابقات سريعة دون عبء تخزين بيانات سلسلة الكتل.
• مطابقة الأوامر: تقوم شبكة لا مركزية من المُدققين بمطابقة الأوامر في الوقت الفعلي، مع تنفيذ الصفقات على الفور.
• تسوية الصفقات: بمجرد أن تتم مطابقة الأوامر، يتم تسجيل الصفقات الناتجة بشكل آمن على بلوكتشين dYdX، مما يجمع بين مرونة العمليات خارج السلسلة وشفافية التسوية على السلسلة.
• تطبيق الجوال: يتوفر تطبيق dYdX Chain للجوال لمستخدمي نظامي iOS وAndroid، مما يتيح لهم الوصول الكامل إلى أوامر السوق والحدود وأوامر الإيقاف والرفع المالي.

‍

ما هي الأصول التي يدعمها dYdX؟

تدعم dYdX أكثر من 129 أصلًا من أصول العملات الرقمية، بما في ذلك البيتكوين (BTC-USD) والإيثريوم (ETH-USD) وسولانا (SOL-USD) والأصول الأحدث مثل Dogwifhat (WIF-USD) وسيليستيا (TIA-USD).

تأتي ميزة dYdX التنافسية على البورصات اللامركزية الدائمة الأخرى من السيولة العميقة (رائعة للمتداولين لتنفيذ الأوامر الكبيرة بأقل قدر من الانزلاق) والرافعة المالية 20 ضعفًا، وهي معتدلة لتجنب التصفية الفورية. يظل المستخدمون يتحكمون بشكل كامل في أصولهم حيث يتم تخزينها في محافظ ذاتية الحفظ.

‍

رسوم تداول dYdX

تستخدم dYdX نموذج رسوم الصانع والآخذ، حيث تتراوح رسوم الصانع من 0% إلى 0.02% ورسوم الآخذ من 0.02% إلى 0.05%، حسب حجم التداول خلال 30 يومًا. تنخفض الرسوم كلما زاد حجم التداول، ويحصل حاملو الهيدجي على خصم بنسبة 3% على الرسوم. لا توجد رسوم غاز على الصفقات حيث يتم تنفيذ المعاملات على الطبقة 2.

‍

dYdX V3 مقابل dYdX V4

يجلب التحوّل من منصة dYdX V3 إلى V4 العديد من التغييرات في البنية التحتية للمنصة وقدراتها، مع تحسينات رئيسية في اللامركزية وقابلية التوسع والحوكمة. إليك نظرة مقارنة:

• مؤسسة البلوك تشين: كانت V3 هي الطبقة الثانية من الإيثيريوم Ethereum، في حين أن V4 تعمل على سلسلة الكتل الخاصة بها داخل نظام Cosmos البيئي.
• آلية الإجماع: اعتمدت V3 على أمان الإيثيريوم، ولكن V4 تستخدم آلية الإجماع في الإصدار V3 على آلية الإجماع في الإصدار V4 من خلال Cosmos.
• بنية العقدة: يقدم الإصدار V4 أدوات التحقق من الصحة والعقد الكاملة للمعالجة وتوليد الكتل، وهي بنية غائبة في الإصدار V3، والتي اعتمدت على البنية التحتية لـ Ethereum و StarkWare.
• آلية دفتر الطلبات: كلا الإصدارين يستخدمان دفتر أوامر خارج السلسلة، ولكن V4 يلغي رسوم غاز التداول من خلال جعل المدققين يديرون المطابقة في الوقت الحقيقي.
• الحوكمة: كان للنسخة V3 جوانب تحكم مركزية، في حين أن النسخة V4 نقلت الحوكمة بالكامل إلى dYdX DAO، مما أتاح اتخاذ القرارات التي يحركها المجتمع.
• الاستراتيجية التنظيمية: تم تصميم انتقال V4 إلى اللامركزية الكاملة للحد من المخاطر التنظيمية، على عكس نموذج V3 الأكثر مركزية.
• وظائف عبر السلاسل: تستفيد V4 من IBC الخاص بـ Cosmos من أجل معاملات أكثر سلاسة عبر السلسلة، وهو تحسن كبير مقارنةً بنظام V3 المحدود بالإيثيريوم.
• قابلية التوسع والتركيب: يوفر التحول في V4 إلى سلسلة تطبيقات قابلية توسع وتخصيص لا مثيل لها، وهو تقدم كبير عن بيئة التجميع المشتركة في V3.

اعتبارًا من أغسطس 2024، تجاوز مؤشر dYdX V4 مؤشر V4 مؤشر V3 من حيث الحجم اليومي بنسبة 7 إلى 1 تقريبًا وفقًا لبيانات من DefiLama.

‍

dYdX الرموز المميزة

أصدرت المنصة الرمز المميز DYDX في عام 2021 تحت مظلة منظمة سويسرية مستقلة تُدعى مؤسسة dYDX.

تضمنت أداة التوكنومكس التعدين بأثر رجعي، وتعدين السيولة التجارية، ومجمع رهان الأمان، ومجمع رهان السيولة من بين مكونات أخرى مهمة مثل

• إجمالي العرض: 1 مليار دولار من توكنات DYDX، مع التخطيط للتوزيع على مدار خمس سنوات من أغسطس 2021 إلى أغسطس 2026.
• تخصيص المجتمع: يتم تخصيص 50% (500 مليون دولار أمريكي) للمجتمع، بما في ذلك 14.5% لمكافآت التداول، و5% للمستخدمين السابقين كمكافآت تعدين بأثر رجعي، و5.2% لمزودي السيولة، و24.2% لخزائن المجتمع والمكافآت، و0.6% لحيازة السيولة بالدولار الأمريكي، و0.5% لحيازة الأمان.
• مخصصات المستثمرين والموظفين: يتم تخصيص الـ 50% المتبقية للمستثمرين والموظفين لدعم تطوير المنصة.
• سياسة التضخم: بدءًا من خمس سنوات بعد الإطلاق، يجوز للبروتوكول إدخال معدل تضخم يصل إلى 2% سنويًا للتطوير المستمر، في انتظار موافقة الحوكمة.
• الحوكمة: يتمتع حاملو DYDX بالدولار الأمريكي بالتحكم الكامل في البروتوكول، بما في ذلك القدرة على تحديد وظائف الرمز المميز، وإضافة الأسواق أو إزالتها، وتعديل المعلمات.
• أداة المصادقة Staking Staking: تم تقديم هذه الأداة الجديدة في الإصدار V4، وتسمح هذه الأداة الجديدة لحاملي DYDX بالدولار بالمشاركة في أمن الشبكة والتوافق.
• خصومات الرسوم والرهان: مع الحفاظ على فائدته في خصومات الرسوم، يوسع V4 نطاق الرهان ليشمل رهان المدقق، مما يعزز من لامركزية المنصة.

‍

د ي د إكس أنليميتد

سيقدم تحديث dYdX في خريف 2024، "غير محدود" تحديث "غير محدود" في خريف 2024، قوائم أسواق غير مصرح بها، مما يسمح للمستخدمين بإطلاق الأسواق على الفور دون موافقة الحوكمة، مع سيولة تلقائية مقدمة من MegaVault الجديد، وهو مجمع سيولة رئيسي. سيوفر MegaVault فرصًا للربح السلبي للمستخدمين من خلال تمكينهم من إيداع عملة الدولار الأمريكي والمشاركة في أرباح المجمع.

بالإضافة إلى ذلك، ستقدم dYdX برنامجًا تابعًا بأرباح محتملة تصل إلى 1,500 دولار لكل إحالة وميزة أمان جديدة، وهي المفاتيح المصرح بها، والتي ستعزز التحكم الذاتي في المحفظة للمتداولين المؤسسيين وذوي القيمة العالية. يَعِد التحديث أيضًا بواجهة مستخدم مُحدَّثة، وإعداد أسهل، والمزيد من عمليات التكامل.

‍

من أسس dYdX؟

تأسست شركة dYdX في عام 2017 على يد أنطونيو جوليانو، وهو مهندس برمجيات حاصل على شهادة في علوم الكمبيوتر من جامعة برينستون. قبل إنشاء dYdX، عمل جوليانو في Coinbase وUber. وقد جذبت المنصة الدعم من مستثمرين بارزين، بما في ذلك براين أرمسترونغ، مخترع Coinbase.

في مذكرة عاطفية في مايو 2024، أعلن جوليانو في مذكرة مؤثرة في 2024 مايو أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي بعد أن بنى بورصة dYdX لمدة 7 سنوات. وتحت قيادته، وصل حجم التداول في البورصة إلى تريليون دولار أمريكي وانتعشت البورصة من أدنى مستوياتها في كل مرة، بما في ذلك عندما انخفضت حصتها السوقية من 50% إلى 1% مع انفجار Uniswap في عام 2018.

ومن الآن فصاعدًا، سيواصل العمل كمؤسس لشركة dYdX، وهو اللقب الذي سيرتبط باسمه دائمًا. ومن خلال إسناد إدارة الأعمال إلى قادة آخرين مقتدرين، سيتمكن من تكريس اهتمامه الكامل لاتخاذ قرارات استراتيجية عالية التأثير للشركة.

‍

الخلاصة

dYdX هي شركة تشفير لها جذور عميقة في التمويل اللامركزي. بعد أن صمدت خلال صيف DeFi حيث كانت المنافسة شرسة في التهام حصتها في السوق وانهيار Terra Luna العظيم الذي قضى على مليارات من القيمة الإجمالية المحجوزة من البروتوكولات اللامركزية، تكيفت dYdX في كل مرة للحفاظ على مكانتها كواحدة من أفضل 5 بورصات دائمة في مجال DEX.

تطورت الشركة على مر السنين؛ بدءاً من تقديم رموز أبسط ذات رافعة مالية كبروتوكول على الإيثيريوم إلى بناء الطبقة الثانية مع ستاركوير للتخفيف من رسوم الإيثيريوم المرتفعة، وصولاً إلى إطلاق سلسلة التطبيقات الخاصة بها، وهي سلسلة dYdX L1 على كوزموس ورمز DYDX الداعم. وبالنظر إلى المستقبل، سيبحث المشروع عن طرق لتحقيق هدفه من خلال دمج فرق العمل عمودياً بهدف تحقيق تقدم أسرع في المنتج.