ما هي العملة المستقرة الأكثر أمانا؟

ما هي العملة المستقرة؟

العملة المستقرة هي عملة رقمية مشفرة تحافظ على قيمة ثابتة (ربط) مقابل أصل تقليدي، مثل الدولار الأمريكي أو الذهب. وهي تُقلل من التقلبات وتوفر معاملات موثوقة، مما يجعلها مخزنًا آمنًا للقيمة مقارنة بالرموز الأخرى.

تواجه العملات المستقرة تحدي تحقيق التوازن بين اللامركزية واستقرار الأسعار وكفاءة رأس المال. ونتيجة لذلك، يمكن تقسيمها إلى أربعة أنواع، مرتبة من الأكثر أمانًا إلى الأكثر خطورة: العملات الورقية المدعومة بالضمانات الورقية، والعملات المدعومة بالسلع، والعملات المشفرة المدعومة بالعملات الرقمية، والخوارزميات.

تبلغ القيمة السوقية لجميع العملات المستقرة مجتمعةً 175 مليار دولار، وهو ما يمثل 6.89% من القيمة العالمية لجميع العملات الرقمية. بينما تستحوذ USDT من Tether على 69% من قطاع العملات المستقرة، فإن USDC من Circle قد حققت المزيد من المكاسب التنظيمية في عام 2024.

‍

كيفية تقييم سلامة العملات المستقرة

يتضمن تقييم سلامة العملات المستقرة فحص العوامل الحاسمة التي تضمن موثوقية واستقرار البروتوكول بما في ذلك:

• الضمانات: قم بتقييم الأصول التي تدعم العملة المستقرة، مثل العملات الورقية أو العملات المشفرة أو الخوارزميات وشفافيتها.
• الامتثال التنظيمي: التحقق من الالتزام بالمعايير التنظيمية مثل الأسواق الأوروبية في الأصول المشفرة(MiCA)، والتي يمكن أن تساعد في تحسين الثقة والاستقرار القانوني.
• الشفافية وعمليات التدقيق: ابحث عن عمليات تدقيق منتظمة وإفصاحات شفافة لتأكيد دعم الأصول والسلامة المالية.
• السيولة: التأكد من أن العملة المستقرة لديها سيولة كافية للمستخدمين لاسترداد الأصول دون تأخير.
• اللامركزية: النظر في مستوى اللامركزية، حيث يؤثر ذلك على الأمن ومقاومة الرقابة.
• اعتماد السوق: عادة ما تتمتع العملة المستقرة المعتمدة على نطاق واسع بثقة ومرونة أكبر في السوق.

‍

ما هي العملات المستقرة الأكثر أماناً؟

بعد فحص أكثر من 25 عملة مستقرة، حددنا أكثر الخيارات أمانًا لعام 2024. لقد أثبتت هذه العملات المستقرة المربوطة بالعملات الورقية موثوقيتها ومرونتها، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار.

‍

1. عملة الدولار الأمريكي (USDC)

تبرز USDC، التي أصدرتها شركة Circle بالشراكة مع Coinbase، بسبب امتثالها التنظيمي العالي في كل من الولايات المتحدة وأوروبا.

تحمل شركة Circle ترخيص وسيط-تاجر من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ومرخصة كمؤسسة مالية إلكترونية (EMI) في أوروبا، مما يضمن دعم USDC الكامل بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، والتي يتم التحقق منها من خلال عمليات تدقيق منتظمة.

‍

2. التيثر (USDT)

عملة Tether USDT التي تبلغ قيمتها السوقية 122 مليار دولار، هي العملة المستقرة الأكثر اعتمادًا على نطاق واسع، وتوفر سيولة عالية وتحويلات سريعة، مما يجعلها متاحة للمعاملات العالمية.

ومع ذلك، فقد واجهت Tether تدقيقًا تنظيميًا بسبب المخاوف بشأن شفافية احتياطيها وامتثالها للوائح الناشئة. والجدير بالذكر أن لوائح الاتحاد الأوروبي الخاصة بالاتحاد الأوروبي MiCA قد دفعت بعض البورصات إلى شطب USDT في أوروبا.

‍

3. عملة اليورو (EURC)

عملة اليورو، أو EURC الصادرة أيضًا عن Circle، هي عملة مستقرة مدعومة باليورو ومتوافقة تمامًا مع الإطار التنظيمي للاتحاد الأوروبي MiCA.

يُعزز ترخيص شركة Circle لـ EMI في أوروبا من موثوقية اليورو، حيث يتم الاحتفاظ بالاحتياطيات في مؤسسات مالية مرموقة لضمان الاستقرار. اعتبارًا من أواخر عام 2024، كان هناك 81.59 مليون يورو من عملة اليورو المتداولة، مع احتياطيات بقيمة 83.01 مليون يورو.

‍

لماذا يعتبر USDC أكثر العملات المستقرة أمانا؟

تُصنف عملة USD Coin (USDC) على أنها أكثر العملات المستقرة أمانًا نظرًا لامتثالها التنظيمي الصارم في كل من الولايات المتحدة وأوروبا. وقد أصدرتها شركة Circle، بالشراكة مع Coinbase، وكانت أول عملة مستقرة تفي بالمعايير التنظيمية للاتحاد الأوروبي MiCA، وحصلت على ترخيص EMI في أوروبا.

في الولايات المتحدة، تعمل USDC تحت إشراف مالي لضمان معايير قانونية عالية. احتياطيات العملة المستقرة مدعومة بالكامل بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. ويُدار جزء من هذه الاحتياطيات من خلال صندوق الاحتياطي الدائري.

مع وجود 37 مليار دولار أمريكي متداولة و10 ملايين حامل عبر 80 شبكة بلوكتشين، يتم تعزيز استقرار وشفافية USDC من قبل المؤسسات المالية مثل BlackRock وBNY Mellon، مما يضمن إمكانية استرداد الدولار الأمريكي بنسبة 1:1.

علاوةً على ذلك، تتجلى نزاهة شركة USDC من خلال عمليات التدقيق السنوية التي تجريها وفقاً لمعايير المعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين (AICPA).

‍

ما هي العملة المستقرة اللامركزية الأكثر أمانًا؟

صُممت العملات المستقرة اللامركزية الأكثر أمانًا للحفاظ على الاستقرار مع تقليل الاعتماد على الأصول المركزية وأمناء الحفظ. هذه هي القلة التي تقوم بذلك على أفضل وجه:

• DAI (USDS): عملة مستقرة لامركزية بالكامل وذات ضمانات مشفرة من قبل MakerDAO (الآن Sky) التي تعمل منذ عام 2017، مما يجعلها الخيار الأكثر تفضيلاً في القائمة.
• فراكس (FRAX): بصفتها عملة مستقرة خوارزمية جزئيًا وخوارزمية جزئيًا ومضمونة جزئيًا، تحقق FRAX الاستقرار من خلال آلية فريدة تجمع بين الحوكمة اللامركزية والضمانات القائمة على الإيثيريوم.
• Liquity USD (LUSD): صُمم LUSD اللامركزي بالكامل والمدعوم من الإيثيريوم، وهو مصمم للحفاظ على الاستقرار دون الاعتماد على الأصول المركزية أو أمناء الحفظ الخارجيين.

‍

هل DAI عملة مستقرة لامركزية آمنة؟

تُعد DAI عملة مستقرة لامركزية آمنة بسبب نظام الضمانات المتنوع القائم على العملات الرقمية. تاريخيًا، كانت DAI تعتمد بشكل كبير على USDC، ومع ذلك، فقد قللت منذ ذلك الحين من حصتها من 50% إلى 4.9% من احتياطياتها.

ومن المثير للاهتمام أنه في عام 2024، تم تغيير العلامة التجارية MakerDAO إلى بروتوكول السماء، حيث تم تقديم USDS كإصدار مطور من DAI؛ ومع ذلك، يناقش المجتمع حاليًا إمكانية العودة إلى العلامة التجارية MakerDAO وDAI وقد يتسبب ذلك في بعض الارتباك.

اعتبارًا من الآن، تستخدم DAI في المقام الأول مشتقات الإيثيريوم، بما في ذلك الإيثر المغلف (WETH) والإيثر المغلف المضمون، والتي تشكل 68% من ضماناتها. وبفضل نسبة الضمانات الزائدة التي تبلغ 213%، تحتفظ DAI بمخزون احتياطي جيد لحماية استقرارها.

‍

من أيضًا في إطلاق عملة مستقرة في عام 2024؟

في عام 2024، أطلقت العديد من المؤسسات عملات مستقرة لتلبية الطلب على الأصول الرقمية المستقرة. طرحت PayPal PayPal USD (PYUSD) للمدفوعات، وتخطط Revolut لإطلاق عملتها المستقرة الخاصة بها لمنافسة Tether و Circle.

في سبتمبر، بدأت شركة Ethena Labs في تطوير عملة UStb، المدعومة من صندوق سندات الخزانة الأمريكية المرمزة من BlackRock، بينما أعلنت شركة Ripple في أكتوبر عن عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي(RLUSD) للسيولة على منصتها.

وفي الآونة الأخيرة، أنشأت كل من باكسوس وروبنهود وكراكن وجالاكسي ديجيتال شبكة الدولار العالمية، وهي اتحاد يهدف إلى تسريع اعتماد العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم.

‍

الخلاصة

تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في الاقتصاد الرقمي من خلال توفير وسيط مستقر وموثوق به للتبادل ومخزن للقيمة في سوق العملات الرقمية المتقلبة.

على الرغم من موجة إطلاق العملات المستقرة الجديدة في عام 2024، تظل الخيارات الأكثر أمانًا هي عملة الدولار الأمريكي (USDC) والتيثر (USDT) والخيارات اللامركزية مثل DAI.

هذه العملات المستقرة مدعومة بالامتثال التنظيمي القوي، والاحتياطيات الشفافة، والاستقرار المثبت، مما يجعلها اختيارات آمنة للمستثمرين والمتداولين والشركات.