Beste Plattformen für Stablecoin-Renditen

Bei Hunderten von Protokollen, die Stablecoin-Renditen anbieten, haben wir die bekanntesten auf der Grundlage von Renditequalität, Transparenz der Plattform, Risikokontrolle und technischer Innovation bewertet. Im Folgenden finden Sie eine Tabelle mit den leistungsstärksten Plattformen, die attraktive Renditen mit bewährter Zuverlässigkeit und Kapitaleffizienz verbinden:

1. Aave

Aave ist ein dezentralisiertes Liquiditätsprotokoll, das die Zinssätze dynamisch an die Auslastung der Vermögenswerte anpasst, was es ideal für Stablecoin-Kreditgeber macht, die ein optimiertes Risiko-Rendite-Verhältnis anstreben. Im Gegensatz zu Plattformen mit statischen Zinssätzen reagiert das Modell von Aave in Echtzeit auf die Marktbedingungen und schützt die Renditen bei Volatilität.

Im Kern verwendet Aave ein gepooltes Kreditsystem mit aTokens, die automatisch Zinsen anfallen lassen, während Smart Contracts die Zinssätze anhand von auslastungsbasierten Kurven berechnen. Aave V3 fügt einen Isolationsmodus, hocheffiziente Pools für korrelierte Vermögenswerte und kettenübergreifende Portale hinzu, die die Kapitalallokation über Netzwerke hinweg flexibler machen.

Onchain-Nutzer loben Aave oft für seine Vorhersehbarkeit, insbesondere wenn sie in Zeiten hoher Nachfrage große Mengen an Stablecoins leihen. Einige bemerken jedoch Verzögerungen bei der Entnahme von weniger genutzten Vermögenswerten während Liquiditätsengpässen und empfehlen, die Auslastungsquoten zu überwachen, bevor man Kapital einsetzt.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum, Polygon, BNB Chain, Arbitrum, Optimism, Avalanche.
• Top Stablecoins: USDC, USDT, DAI, GHO.
• Durchschnittlicher effektiver Jahreszins: 2% bis 14,11% auf die wichtigsten Stablecoins.
• Herausragendes Merkmal: Dynamische Tarifanpassungen in Echtzeit.

2. Kurve Finanzen

Curve Finance ist eine dezentrale Börse (DEX), die sich auf den effizienten Handel mit Stablecoins und ähnlich bewerteten Vermögenswerten spezialisiert hat. Durch die Konzentration auf Vermögenswerte mit minimaler Preisvolatilität minimiert Curve Slippage und Handelsgebühren, was sie zu einer bevorzugten Plattform für Stablecoin-Transaktionen macht.

Technisch gesehen verwendet Curve ein automatisiertes Market-Maker-Modell (AMM) mit einer einzigartigen StableSwap-Invariante, die Liquiditätspools für Vermögenswerte optimiert, die eine konstante Preisparität aufrechterhalten. Dieses Design ermöglicht Trades mit geringem Slippage und reduziert unbeständige Verluste für Liquiditätsanbieter.

Die Nutzer schätzen die niedrigen Gebühren und die effizienten Stablecoin-Swaps von Curve und betonen oft die Zuverlässigkeit in Zeiten der Marktvolatilität. Auf der anderen Seite finden einige Benutzer die Schnittstelle komplex, was darauf hindeutet, dass ein intuitiveres Design die allgemeine Benutzererfahrung verbessern könnte.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism.
• Top Stablecoins: USDC, USDT, DAI, USD0++.
• Durchschnittlicher APY: Variiert je nach Pool; in der Regel 2% bis 19,30%.
• Hervorstechendes Merkmal: Stabiler Münzhandel mit geringem Ausrutscher.

3. Pendel

Pendle ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das es den Nutzern ermöglicht, künftige Ertragsströme aus ihren renditeträchtigen Anlagen zu tokenisieren und zu handeln. Durch die Trennung von Kapital- und Ertragskomponenten bietet Pendle mehr Flexibilität beim Ertragsmanagement und bei Anlagestrategien.

Die Plattform funktioniert, indem sie renditetragende Token in Standardized Yield (SY) Token umwandelt, die dann in Principal Token (PT) und Yield Token (YT) aufgeteilt werden. Darüber hinaus wird die Governance von Pendle durch das vePENDLE-Token-Modell erleichtert, das die Beteiligung der Gemeinschaft an Protokollentscheidungen ermöglicht.

Die Anleger haben berichtet, dass Pendle attraktive Renditen bei relativ geringen unbeständigen Verlusten bietet, was es zu einer attraktiven Option für die Ertragslandwirtschaft macht. Einige haben jedoch Bedenken wegen der Komplexität der Plattform geäußert und auf eine Lernkurve für neue Nutzer hingewiesen.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum, Arbitrum, BNB Chain, Optimismus.
• Top Stablecoins: USDC, DAI, FRAX, sUSDe, USDe, und mehr.
• Durchschnittlicher APY: Variiert je nach Pool; einige Pools bieten bis zu 16,26% APY.
• Herausragendes Merkmal: Yield Tokenization für flexibles Yield Management.

4. Konvexe Finanzen

Convex Finance ist eine fortschrittlichere Plattform, die die Belohnungen für Curve.fi-Liquiditätsanbieter (LPs) und CRV-Staker nutzt, ohne dass diese ihre Token sperren müssen. Durch die Aggregation von Benutzer-Assets vereinfacht Convex den Prozess des Erhalts von erhöhten CRV-Belohnungen und macht die Bereitstellung von Liquidität auf Curve effizienter.

Die Plattform ermöglicht es den Nutzern, Curve LP-Token bei Convex einzuzahlen, das sie dann auf Curve einsetzt. Im Gegenzug erhalten die Nutzer zusätzliche Anreize in Form des Convex-eigenen Tokens CVX und einen Anteil am Gewinn der Plattform. Dies führt zu einer höheren Rendite ohne die Komplexität des individuellen CRV-Einsatzes und der Sperrung.

In den Rückmeldungen der Community wird die Fähigkeit der Plattform hervorgehoben, attraktive Renditen zu bieten. Einige bemerken, dass das Setzen von cvxCRV auf Convex eine einfache Methode ist, bei der nur ein Asset gesetzt wird und hohe APRs erzielt werden. In den Diskussionen wird jedoch auch auf mögliche Herausforderungen hingewiesen, wie z. B. die hohen Gasgebühren im Zusammenhang mit der Inanspruchnahme von Prämien.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum.
• Top Stablecoins: USDC, USDT, DAI.
• Durchschnittlicher effektiver Jahreszins: Variiert je nach Pool; einige Pools bieten einen effektiven Jahreszins von bis zu 30,36 %.
• Herausragendes Merkmal: Vereinfachter Zugang zu verbesserten CRV-Belohnungen.

5. Morpho Blau

Morpho Blue ist ein Krypto-Kreditprotokoll, das die Schaffung von isolierten Kreditmärkten mit minimalen Eingriffen der Verwaltung ermöglicht. Jeder Markt arbeitet unabhängig und konzentriert sich auf ein bestimmtes Paar von Sicherheiten und Krediten, was ein maßgeschneidertes Risikomanagement und Zinsmodelle ermöglicht.

Die Architektur des Protokolls unterstützt die erlaubnisfreie Markterstellung, bei der die Benutzer Parameter wie die Art der Sicherheiten, den Kreditgegenstand, den Beleihungsauslauf (LLTV) und die Zinsmodelle definieren können. Diese Flexibilität ermöglicht maßgeschneiderte Kreditvergabeumgebungen, die den unterschiedlichen Risikobereitschaften und Vermögenswertpräferenzen gerecht werden.

In Diskussionen in der Community haben einige Nutzer Bedenken über die potenziellen Risiken geäußert, die mit der Kreditaufnahme auf Morpho Blue verbunden sind, insbesondere in Bezug auf die Verwaltung der Sicherheiten und die Verwertungsprozesse. Diese Gespräche zeigen, wie wichtig es ist, die Mechanismen der Plattform zu verstehen, bevor man investiert.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum, Basis.
• Top Stablecoins: USDC, DAI, RUSD.
• Durchschnittlicher APY: Variiert je nach Markt, liegt aber in der Regel zwischen 3 % und 12,63 %.
• Herausragendes Merkmal: Erlaubnisfreie und anpassbare Erstellung von Kreditmärkten.

6. JustLend

JustLend ist die führende Kreditvergabeplattform auf der Tron-Blockchain, die die Schaffung von Fondspools mit algorithmisch festgelegten Zinssätzen auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage ermöglicht. Nutzer können Stablecoins verleihen, um Zinsen zu verdienen, oder leihen, indem sie Sicherheiten stellen und direkt mit der Plattform in Kontakt treten.

Die Architektur des Protokolls unterstützt verschiedene Tron-Vermögenswerte, einschließlich TRX und TRC20-Token wie USDT, wobei die Zinssätze dynamisch durch intelligente Verträge angepasst werden. JustLend unterhält einen offenen und transparenten Ledger, der alle Transaktionen und historischen Zinssätze aufzeichnet und so das Vertrauen der Nutzer sicherstellt.

Einige Nutzer schätzen die Energievermietungsdienste von JustLend, andere äußern Bedenken über mögliche Risiken und bevorzugen alternative Plattformen wie TokenGoodies. Darüber hinaus gibt es Berichte über Probleme im Zusammenhang mit dem Energieverbrauch während der Transaktionen, die für neue Tron-Nutzer schwierig sein können.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Ketten: Tron.
• Top Stablecoins: USDD, USDT.
• Durchschnittlicher APY: Zwischen 3,75 % für USDT und 12,36 % für USDD.
• Hervorstechendes Merkmal: Algorithmisch ermittelte Zinssätze auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage.

7. Ondo Finanzen

Ondo Finance ist eine dezentrale Plattform, die durch die Bereitstellung von tokenisierten Real-World-Assets (RWAs), einschließlich Stablecoins wie USDY, eine Brücke zwischen dem traditionellen Finanzwesen und der Blockchain-Technologie schlägt. Ihr Ziel ist es, Finanzprodukte in institutioneller Qualität anzubieten und sie einem breiteren Publikum zugänglich zu machen.

Die Plattform bietet eine Reihe von Produkten an, darunter tokenisierte kurzfristige US-Staatsanleihen(OUSG), die stabile, einkommensgenerierende Vermögenswerte auf der Kette bieten sollen. Die Struktur von Ondo umfasst einen Vermögensverwaltungsarm, der diese tokenisierten Finanzprodukte erstellt und verwaltet.

Innerhalb der Community äußern sich einige Nutzer optimistisch über das Potenzial von Ondo und nennen die Verbindungen zu renommierten Finanzinstituten und den Fokus auf RWAs als Faktoren, die den langfristigen Wert steigern könnten. Umgekehrt werden in den Diskussionen auch Bedenken hinsichtlich des Nutzens der Token und der Auswirkungen der Zeitpläne für die Freigabe der Token geäußert.

Höhepunkte der Plattform:

• Verfügbare Chains: Ethereum.
• Top Stablecoins: USDY, USDC, RLUSD, PYUSD, USDT, DAI, FRAX.
• Durchschnittlicher APY: Variiert je nach Produkt; OUSG bietet Renditen, die sich an den kurzfristigen Zinssätzen der US-Staatsanleihen orientieren.
• Herausragendes Merkmal: Tokenisierung von realen Vermögenswerten für die Zugänglichkeit auf der Kette.
  

Woher kommen die Stablecoin-Renditen?

Stablecoin-Renditen werden durch Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und Engagement in renditeträchtigen Strategien im dezentralen Finanzwesen erzielt. Wenn Nutzer Stablecoins in Kreditprotokolle oder Liquiditätspools einzahlen, werden ihre Gelder entweder an Kreditnehmer verliehen oder zur Erleichterung des Handels verwendet, wobei in beiden Fällen Zinsen oder Gebühren anfallen.

Auf den Kreditmärkten zahlen Kreditnehmer Zinsen für Stablecoin-Kredite, die häufig besichert sind, und diese Zinsen werden dann als Rendite an die Einleger ausgeschüttet. Diese Zinssätze werden in der Regel algorithmisch auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage angepasst, um eine effiziente Kapitalallokation und wettbewerbsfähige Erträge zu gewährleisten.

In Liquiditätspools oder strukturierten Renditeprotokollen erhalten Stablecoins Gebühren von Händlern oder werden in Strategien wie Liquid Staking oder Tokenized Real-World Assets eingesetzt. In allen Fällen spiegeln die Renditen die reale Wirtschaftstätigkeit und das Risiko wider, nicht die willkürliche Ausgabe, weshalb bei der Bewertung der angekündigten Renditen eine sorgfältige Prüfung unerlässlich ist.

Ist Stablecoin Yield Farming sicher?

Stablecoin-Rendite-Farming kann relativ sicherer sein als Farming mit volatilen Vermögenswerten wie Bitcoin oder Ethereum, ist aber bei weitem nicht risikofrei und sollte nicht mit einer Strategie mit garantierter Rendite verwechselt werden. Für jeden, der Kapital in diese Protokolle investiert, ist es wichtig, die damit verbundenen nuancierten Risiken zu verstehen.

Einige der Risiken, die bei der Produktion von Stablecoins zu beachten sind:

1. Schwachstellen in intelligenten Verträgen: Selbst gut geprüfte Protokolle können ausnutzbare Fehler aufweisen, und eine einzige Schwachstelle in einem Kredit- oder Renditestrategievertrag kann die Gelder der Nutzer sofort abziehen.
2. Stablecoin-Abkopplung: Vermögenswerte wie USDC, DAI oder FRAX können ihre Bindung aufgrund von Liquiditätsproblemen, schlechtem Sicherheitenmanagement oder Ansteckung durch allgemeinen Marktstress vorübergehend oder dauerhaft verlieren.
3. Liquiditätsengpässe: In Zeiten extremer Nachfrage oder panikartiger Abhebungen kann es für die Nutzer schwierig sein, aus Positionen auszusteigen, oder es kann zu Slippage und Wertverlust kommen, insbesondere bei kleineren oder weniger aktiven Pools.
4. Governance- und Protokoll-Risiko: Yield Farming hängt oft von Protokollen Dritter ab; wenn diese Protokolle Änderungen an Gebührenstrukturen, Emissionen oder Risikoparametern vornehmen, kann dies direkte Auswirkungen auf die Erträge der Nutzer haben.
5. Regulatorische Ungewissheit: Globale Regulierungsbehörden nehmen zunehmend DeFi-Protokolle und Stablecoin-Emittenten ins Visier, was zu einer schwarzen Liste, einer Unterbrechung des Dienstes oder rechtlichen Konsequenzen führen könnte.
6. Undurchsichtige Besicherungsmodelle: Einige renditestarke Stablecoins oder Protokolle arbeiten mit Bruchteilen von Reserven oder haben keine klare Absicherung, was bei volatilen Märkten zu unerwarteten Insolvenzen führen kann.

Wie man Stablecoin Pools mit hohen APY findet

Um renditestarke Stablecoin-Pools zu finden, ohne unnötige Risiken einzugehen, ist eine sorgfältige Filterung und Bewertung erforderlich. Mit dem Rendite-Aggregator von DefiLlama können Sie effizient Chancen erkennen, die hohe Renditen bieten, während Sie das Risiko von unbeständigen Verlusten oder geringer Liquidität minimieren.

Folgen Sie diesen Schritten, um erstklassige Stablecoin-Pools zu finden:

1. Gehen Sie zum DefiLlama Rendite-Aggregator: Besuchen Sie defillama.com/yields, der Renditechancen für Kryptowährungen über Protokolle und Ketten hinweg zusammenfasst.
2. Filter anwenden: Wählen Sie im Filter "Attribute" die Optionen "Stablecoins" und "No IL", um sicherzustellen, dass Sie nur Pools mit stabilen Vermögenspaaren und ohne Risiko für unbeständige Verluste anzeigen.
3. Setzen Sie die Mindest-TVL auf $10M: Geben Sie unter dem "TVL"-Filter "10000000" als Mindestwert ein, um nach Pools mit ausreichender Liquidität und geringerem Ausstiegsrisiko zu suchen.
4. Sortieren nach 30D Average APY: Klicken Sie auf die Spalte "30d Avg", um nach der langfristigen Wertentwicklung zu sortieren. So können Sie kurzfristige Ausschläge herausfiltern und sich auf konstant ertragreiche Pools konzentrieren.
5. Bewerten Sie das Protokoll: Achten Sie auf die Hosting-Plattform (z. B. Aave, Curve, Pendle) und bewerten Sie ihren Ruf, frühere Exploits (falls vorhanden) und die Häufigkeit der Audits, um die Sicherheit mit dem Ertrag abzuwägen.
6. APY-Quellen recherchieren: Klicken Sie in den Pool, um zu sehen, wie der APY generiert wird, sei es durch Handelsgebühren, Incentive-Emissionen oder externe Renditestrategien, damit Sie verstehen, was die Renditen bestimmt.

Die Wahl des Herausgebers: Unsere bevorzugte Stablecoin-Plattform

Der Ethereum V3-Markt von AAVE bleibt unsere erste Wahl für Stablecoin-Renditen, weil er den ausgewogensten Kompromiss zwischen Sicherheit, Kapitaleffizienz und Kontrolle bietet. Es ist eines der wenigen Protokolle, bei dem die Renditen nicht nur attraktiv sind, sondern auch durch überbesicherte Kreditmechanismen unterstützt werden.

Im Gegensatz zu Protokollen mit festen Zinssätzen oder Renditefarmen, die das Risiko abstrahieren, können wir bei Aave zwischen variablen und stabilen Zinssätzen wählen, die Onchain-Auslastung in Echtzeit überwachen und Positionen ohne Lockups oder Bonding-Perioden schließen.

Wir schätzen auch, wie transparent und modular das System ist: Jeder Markt, jede Zinskurve und jeder Risikoparameter steht zur Analyse offen. Es ist diese Kombination aus Überprüfbarkeit, Protokollreife und hoher Liquidität über mehrere Ketten hinweg, die Aave zu der Plattform macht, auf die wir immer wieder zurückkommen.

Abschließende Überlegungen

Die Renditechancen von Stablecoin reichen heute von effizienten Kreditmärkten auf Aave und Morpho Blue bis hin zu strukturierten Produkten auf Pendle und Ondo.

Jedes Protokoll, das wir behandelt haben, bietet einen bestimmten Vorteil - sei es Liquiditätsoptimierung, Renditeanpassung oder Zugang für institutionelle Anleger. Der Schlüssel liegt nicht nur in der Auswahl des höchsten APY, sondern auch darin, zu wissen, was dahintersteckt.