Frax-Finanzierung erklärt

Was ist Frax Finance?

Frax Finance ist ein dezentrales Projekt, das sich aus Unterprotokollen zusammensetzt, die sich auf die Erstellung und Verwaltung von algorithmischen Stablecoins konzentrieren, darunter der USD-gebundene FRAX und der Ethereum-gebundene frxETH. Mit einem abgeschlossenen Gesamtwert (TVL) von 655 Millionen US-Dollar auf 20 Blockchains und FRAX als zehntgrößtem Stablecoin spielt die Plattform auch im Jahr 2024 eine einflussreiche Rolle in der Kryptowelt.

FRAX v3 war ein wichtiger Meilenstein auf dem Weg zur vollständigen Besicherung, indem es eine Besicherungsquote von 100 % aufrechterhielt, indem es automatisierte Marktoperationen(AMOs), Smart Contracts und Real-World-Assets (RWA) verwendete. Es nutzt Orakel und Governance, um einen stabilen USD-Peg aufrechtzuerhalten, während es vollständig auf der Kette durch das frxGov-Modul funktioniert und die Annahme von Vertrauen durch mehrere Signaturen eliminiert.

Frax Finance hat Unterprotokolle für Handel, Stablecoin-Swapping und Cross-Chain-Transfers entwickelt. Kürzlich startete Fraxtal, eine Ethereum Layer 2 Blockchain mit einem Blockspace-Belohnungsprogramm, um seine Expansionsstrategie zu unterstützen.

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Wie funktioniert die Frax-Finanzierung?

Frax Finance emittiert und verwaltet dezentralisierte Stablecoins über algorithmische Mechanismen. Um Liquidität, Kreditvergabe und Cross-Chain-Kompatibilität zu gewährleisten, verwendet Frax Finance Protokolle mit spezifischen Funktionen:

• Fraxswap: Ein zeitlich gewichteter, automatischer Market Maker (TWAMM), der für die Verwaltung von Sicherheiten-Rebalancing, Stablecoin-Angebotsanpassungen und Onchain-Liquidität entwickelt wurde.
• Fraxlend: Eine Darlehensplattform, die isolierte Märkte zwischen zwei ERC-20-Assets anbietet und es jedem ermöglicht, zu leihen und zu verleihen.
• Fraxferry: Das kettenübergreifende Übertragungsprotokoll, das die Bewegung von Frax-basierten Token über verschiedene Blockchains hinweg erleichtert und die Interoperabilität verbessert.

Darüber hinaus dient der Frax Share (FXS) als Governance-Token des Frax-Ökosystems, der Gebühren, Einnahmen und überschüssigen Sicherheitenwert generiert und es den Inhabern ermöglicht, an den Entscheidungsprozessen des Protokolls teilzunehmen.

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Was ist FRAX?

FRAX ist ein an den Dollar gekoppelter Stablecoin, der durch AMOs und DeFi-Protokolle wie Fraxlend und Fraxswap ein 1:1-Verhältnis aufrechterhält. Es gibt ein Minimum von 100 % Besicherung mit sowohl On-Chain- als auch Real-World-Assets. Dadurch wird sichergestellt, dass 1 FRAX immer 1 US-Dollar entspricht.

Darüber hinaus arbeitet FRAX über das frxGov-Modul ohne Multi-Signatur-Vertrauensannahmen, nutzt Orakel, um seine USD-Bindung aufrechtzuerhalten, und kann nicht gegen bestimmte Vermögenswerte eingelöst werden, ähnlich wie Fiat-Währungen. Insgesamt ist FRAX im Vergleich zu anderen algorithmischen Optionen ein sicherer Stablecoin.

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Was sind frxETH und sfrxETH?

Frax Ether(frxETH) ist ein Ethereum-Liquid-Staking-Derivat und ein Stablecoin, der innerhalb von 1 % des Wechselkurses von ETH gebunden ist. Ähnlich wie andere LSDs spiegelt es fast perfekt den Wert von Ether wider, während es dem Benutzer mehr Flexibilität gibt, was er mit seinem Vermögen machen kann.

Auf der anderen Seite verdient Staked Frax(sfrxETH) die Staking-Rendite von Frax Ethereum-Validatoren, während der Frax ETH Minter den Austausch von ETH gegen frxETH ermöglicht. Staker können Zinsen auf jede Menge Ether verdienen, ohne dass sie Validator-Knoten betreiben müssen (32 ETH erforderlich), und sie können jederzeit abheben.

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Was kann ich mit frxETH und FRAX tun?

Sowohl frxETH als auch FRAX sind liquide Vermögenswerte, was bedeutet, dass ihr Besitzer innerhalb der unterstützten Blockchain-Netzwerke mit ihnen machen kann, was er will. Dies öffnet die Tür für eine Vielzahl interessanter DeFi-Aktivitäten wie Kreditvergabe und Liquiditätsbereitstellung (LP).

So kann ein Anleger beispielsweise bei Convex Finance oder Curve Finance einen dieser Token als Sicherheit hinterlegen und dafür tägliche Zinsen erhalten. Ebenso kann er ein LP in einem Liquiditätspool werden und eine jährliche prozentuale Rendite (APY) aus Transaktionsgebühren verdienen. Derzeit ist FRAX in 39 Pools verfügbar, die laut Daten von DefiLlama einen durchschnittlichen APY von 3,19 % bieten.

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Was ist Frax Share (FXS)?

Frax Share (FXS) ist der Governance-Token des Frax-Ökosystems. Er wurde entwickelt, um volatil zu sein und den Nutzen des Systems zu erfassen und gleichzeitig die Stabilität von FRAX zu erhalten. FXS-Inhaber können sich an der Governance beteiligen, indem sie über Parameter wie Sicherheitenpools, Gebühren und Sicherheitenverhältnisse abstimmen, wobei das Angebot des Tokens weitgehend deflationär ist, wenn die Nachfrage nach FRAX steigt.

Inhaber können zusätzliche Belohnungen (APY ist jetzt auf Fraxtal einforderbar), Governance-Rechte und Gewinne verdienen, wenn sie FXS sperren, um veFXS zu generieren. Die aktuelle Marktkapitalisierung von FXS liegt bei 150 Mio. USD und damit genau in der Mitte der Micro-Cap-Münzen, was auch einen deutlichen Rückgang von 750 Mio. USD im Februar 2024 und dem Höchststand von 2 Mrd. USD im Jahr 2022 bedeutet.

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Frax-Aktie (FXS) Tokenomics

FXS hat ein einfaches Tokenomics-Modell, das eine gerechte Verteilung gewährleisten soll:

• Gesamtangebot: 100.000.000 FXS.
• Gemeinschaftszuteilung (65%): 60 % für Ertragsanbau und Liquiditätsprogramme (Halbierung an jedem 20. Dezember). 5% für Schatzkammer, Zuschüsse, Partnerschaften und Bug Bounties.
• Team und Investoren: 35 %, verteilt auf das Team, die Gründer und die frühen Mitglieder zu 20 % (12 Monate Sperrfrist, 6 Monate Cliff), während strategische Berater und externe frühe Beitragszahler 3 % erhalten (bei 36 Monaten Sperrfrist) und akkreditierte Privatanleger 12 % (unterschiedliche Sperrfristbedingungen).

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Wer hat Frax Finance gegründet?

Frax Finance wurde Mitte 2019 von Sam Kazemian und seinen Kollegen gegründet, die die Krypto-Baisse nutzten, um die Theorie, den Code und das Design des Protokolls zu entwickeln, ohne Investitionen zu tätigen.

Trotz der Skepsis der Krypto-Community nach der ICO-Blase von 2018 zirkulierte das erste Frax-Whitepaper Ende 2019 und brachte Frax v1 am 20. Dezember 2020 auf den Markt, das schnell einen Gesamtwert von über 300 Millionen US-Dollar erreichte. Zu dieser Zeit umfasste es zwei Token, FRAX und Frax Share Token (FXS), die eine dezentrale, stabile Alternative zu Bitcoin für diejenigen boten, die an das Investitionspotenzial, aber nicht an den Nutzen der Währung glaubten.

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Unterm Strich

Frax Finance ist auch im Jahr 2024 noch ein zuverlässiges algorithmisches Stablecoin-System, das durch seine Besicherungs- und Governance-Strategien Stabilität und Sicherheit bietet. Frax gehört immer noch zu den besten Akteuren in seinem Bereich, im Gegensatz zu vielen anderen Algo-Stablecoins, wie TerraUSD, die aufgrund fehlerhafter Designs gescheitert sind.

Durch das Erreichen einer Besicherungsquote von 100 % und die Einführung von Innovationen wie dem modularen L2-Rollup Fraxtal setzt Frax Finance auf langfristiges Wachstum und Anpassungsfähigkeit im DeFi-Sektor. Da sich die Kryptowährungen weiter verändern, wird das Projekt seine Tools ständig aktualisieren.