Radiant Capital Erklärt: V2, Tokenomics & Hack

Was ist Radiant Capital?

Radiant Capital ist ein dezentraler Omnichain-Geldmarkt, der auf dem LayerZero-Protokoll basiert. Er ermöglicht es Nutzern, Vermögenswerte über Arbitrum, Base, Ethereum und BNB Chain hinweg zu leihen und zu verleihen, und behebt so die Liquiditätsfragmentierung im dezentralen Finanzwesen.

Die Plattform unterstützt Einzahlungen von weit verbreiteten Vermögenswerten wie USDC, WBTC und ETH sowie neuere liquide Staking-Derivate wie rsETH von Kelp und ezETH von Renzo. Nutzer können damit Multiplikatorpunkte durch Airdrop-Kampagnen für EigenLayer und andere Partnerprotokolle verdienen.

Radiant hatte einen starken Start, insbesondere nach der Veröffentlichung seiner V2-Version, des RDNT-Tokens, der DAO und der RIZ-Tresore, wobei die Nutzer zweistellige Renditen erzielten. Leider wurde das Protokoll Ende 2024 gehackt, wodurch sein Gesamtwert um 98 % sank.

‍

Wie funktioniert Radiant?

Radiant vereinheitlicht die Liquidität über mehrere Blockchains hinweg und ermöglicht es den Nutzern, effizient Vermögenswerte zu verleihen und zu leihen. Die Plattform erreicht dies durch eine einzigartige Architektur, die durch dynamische Liquidität angetrieben wird.

• Kreditvergabe und Kreditaufnahme: Die Nutzer hinterlegen Vermögenswerte (Stablecoins, ERC-20-Token usw.), um Zinsen zu erhalten, oder leihen sich Mittel, indem sie Sicherheiten stellen.
• Kettenübergreifende Kreditvergabe: Nutzt den Delta-Algorithmus von LayerZero, der durch die Nutzung einheitlicher Liquiditätspools eine sofortige Finalität für kettenübergreifende Kreditvergabe und -aufnahme gewährleistet.
• Dynamische Liquiditätsanbieter (dLP): Teilnehmer können RDNT-Token sperren, um dLPs zu werden und Plattformgebühren, RDNT-Belohnungen und Stimmrechte für die Unternehmensführung zu erhalten.
• rTokens: Einleger erhalten verzinsliche rTokens (z.B. rUSDC, rETH), die ihre Sicherheiten und erwirtschafteten Zinsen darstellen und jederzeit eingelöst werden können.
• Dezentralisierte Verwaltung: Radiant wird von der Radiant DAO verwaltet, die es den Inhabern von RDNT-Token ermöglicht, Upgrades, Emissionszeitpläne und Sicherheitsmaßnahmen vorzuschlagen und darüber abzustimmen.
• Rendite-Optimierung: Sowohl Kreditnehmer als auch Kreditgeber können für ihr Engagement im Ökosystem RDNT-Prämien und Multiplikatorpunkte erhalten und so ihre Rendite steigern.

‍

Radiant V2 Erläutert

Radiant V2 wurde am 15. Januar 2023 mit einer umfassenden Überarbeitung eingeführt, um Ineffizienzen in Radiant V1 zu beseitigen.

Mit dem Upgrade wurde der RDNT-Token vom ERC-20-Standard auf LayerZeros Omnichain Fungible Token(OFT)-Format umgestellt, was eine native kettenübergreifende Gebührenteilung ermöglicht und die Ausweitung auf weitere Ketten, beginnend mit BNB, vereinfacht.

V2 hat auch den Nutzen von Tokenomics überarbeitet, indem es den einseitigen RDNT-Einsatz durch eine dynamische Liquiditätsbereitstellung ersetzt, die Emissionsberechtigung an sinnvolle Liquiditätsbeiträge geknüpft und Anreize für Söldnerfarmen abgeschafft hat.

Zu den weiteren bedeutenden Änderungen gehörten neu strukturierte Ausstiegsstrafen, verlängerte Sperrfristen, optimierte Gebührensplits und die Aufnahme von mehr als 20 neuen Sicherheitenarten, die die Position von Radiant als führendes Unternehmen in der damals im Trend liegenden "Real Yield"-Darstellung stärkten.

‍

RDNT Tokenomics

RDNT ist der Utility-Token von Radiant Capital mit einem Gesamtangebot von 1.500.000.000 Token. Zu den Hauptzwecken von RDNT gehören die Schaffung von Anreizen für die Bereitstellung von Liquidität, die Erleichterung der Beteiligung an der Unternehmensführung und die Belohnung von Nutzern innerhalb des Radiant-Ökosystems.

Die Zuteilung der Token und der Zeitplan für die Unverfallbarkeit sind wie folgt strukturiert:

• Anreize für Zulieferer und Kreditnehmer: 47,1 % des Gesamtangebots sind für Emissionen an Lieferanten und Kreditnehmer vorgesehen, die über fünf Jahre verteilt werden.
• Team-Zuteilung: 13,3 % werden dem Team zugeteilt, mit einer Freigabe über fünf Jahre und einem dreimonatigen Cliff; 10 % dieser Zuteilung ist bei der Entstehung des Protokolls gesperrt und wird nach dem dreimonatigen Cliff freigegeben.
• Radiant DAO Reserve: 30,9 % sind für die Radiant DAO reserviert, um die langfristige Nachhaltigkeit und Governance-Initiativen des Protokolls zu unterstützen.
• Hauptbeitragszahler und Berater: 4,7 % werden den Hauptbeitragszahlern und Beratern zugewiesen und über eineinhalb Jahre verteilt.
• Schatzamt und Liquiditätsrückstellung: 4 % sind für das Schatzamt und die Liquiditätsrückstellung reserviert, wie im RFP-9-Governance-Vorschlag ratifiziert.

Darüber hinaus unterliegen RDNT-Emissionen aus dem Verleih und der Ausleihe einem 90-tägigen Erdienungsprozess. Die Nutzer müssen den Erdienungszeitraum im Abschnitt "Radiant verwalten" aktiv einleiten und können ihre erdienten RDNT vorzeitig in Anspruch nehmen, wobei je nach verbleibender Erdienungszeit eine Ausstiegsstrafe von 25-90 % anfällt.

‍

Strahlende Innovationszone (RIZ)

Die Radiant Innovation Zone (RIZ) führt isolierte Kreditmärkte ein, die es den Nutzern ermöglichen, innerhalb bestimmter, unabhängig verwalteter Pools zu leihen und zu verleihen.

Jeder Markt arbeitet mit unterschiedlichen Parametern, einschließlich der Arten von Sicherheiten und des Risikos, um sicherzustellen, dass die Nutzer sich engagieren können, ohne den breiteren Liquiditätspool zu beeinträchtigen. Die RIZ-Märkte nutzen ein gemeinsames Tresor-System, um die Liquidität zu zentralisieren, den Ertrag zu optimieren und das Risiko effektiv zu verwalten.

Neue Funktionen wie Oracle Routers und Bad Debt Managers verbessern die Marktgenauigkeit und schützen vor extremen Ereignissen, um die Stabilität in diesen speziellen Kreditumgebungen zu gewährleisten.

‍

Radiant Capital Hack

Im Oktober 2024 wurde Radiant Capital von nordkoreanischen UNC4736-Hackern um 53 Millionen Dollar geknackt, was den zweiten Angriff auf das Protokoll in diesem Jahr darstellte. Betroffene Nutzer werden dringend gebeten, Wallet-Zulassungen mit Tools wie Revoke.cash zu widerrufen, um weitere Risiken zu minimieren.

Die Angreifer nutzten das 3-of-11-Multisignatur-Wallet-System von Radiant aus, indem sie Malware einsetzten, um Gnosis Safe zu manipulieren, den Pool-Provider-Vertrag an sich zu reißen, bösartige Versionen auf BNB Chain und Arbitrum zu installieren und schließlich die Gelder aus den Lending Pools abzuziehen.

Zuvor, im Januar 2024, wurde Radiant Capital Opfer eines Flash Loan-Angriffs, bei dem 4,5 Millionen Dollar von der Plattform abgezogen wurden. Dieser Angriff konzentrierte sich auf einen neu eingeführten USDC-Markt auf Arbitrum und nutzte eine Schwachstelle in der Rundungslogik des Pools aus, um Fondsabhebungen zu manipulieren.

Infolgedessen erreichte das TVL von Radiant Capital Anfang 2024 einen Höchststand von fast 400 Millionen Dollar, fiel aber nach dem Flash Loan-Exploit im Januar auf 75 Millionen Dollar. Der Multi-Signatur-Hack im Oktober führte dann zu einem Einbruch auf weniger als 5 Mio. $, was einem Rückgang von 98 % gegenüber dem Höchststand entspricht.

‍

Gründer

Radiant Capital wurde im Jahr 2022 von George Macallan gegründet, der bereits an anderen DeFi-Projekten beteiligt war. Die öffentlich zugänglichen Informationen über ihn und seine spezifischen Beiträge zur Branche sind jedoch begrenzt.

Das Unternehmen sicherte sich im Juli 2023 eine Frühphasen-Finanzierung in Höhe von 10 Millionen US-Dollar, wobei Binance Labs zu den Investoren gehörte.

‍

Unterm Strich

Radiant Capital war ein Fan-Favorit unter den Renditesuchern auf der Kette und wurde für seine ehrgeizige Roadmap bewundert, einschließlich der bevorstehenden V3.0- und V4.0-Upgrades.

Während die verheerenden Erfolge von 2024 dem Team und seiner Vision einen schweren Schlag versetzt haben, könnte das neue Jahr einen Wendepunkt und möglicherweise eine große Comeback-Story markieren.

Mit der Unterstützung der Community sieht Radiant diese Herausforderung als Chance, sich neu zu orientieren, innovativ zu sein und seine Position als führendes Unternehmen im dezentralen Finanzwesen wiederherzustellen.