Solana vs. Ethereum: Welche Blockchain dominiert 2024?

Was ist Solana?

Solana, das in seiner Anfangszeit oft als "Ethereum-Killer" bezeichnet wurde, wurde 2020 von Anatoly Yakovenko als Hochleistungs-Blockchain eingeführt. Als Ethereum vor allem während des NFT-Booms durch hohe Gasgebühren überlastet wurde, war Solana der Konkurrent, der eine schnellere und kostengünstigere Alternative bot. Es gewann schnell an Popularität, zog eine engagierte Anhängerschaft an und veranstaltete große Events, die von Tausenden von angehenden Solana-Maxis besucht wurden.

Institutionell wurde Solana von der Kryptobörse FTX unterstützt, die den Aufstieg des Unternehmens förderte - bis zum berüchtigten FTX-Crash Ende 2022, bei dem der Preis von Solana auf einen Tiefstand von 8 US-Dollar fiel (20 Mal niedriger als sein heutiger Wert). Was Solana im Jahr 2024 einen Vorteil verschafft, ist die große Anzahl von Einzelhändlern, die das kostengünstige Hochgeschwindigkeitsnetzwerk für die Einführung und den Handel von Meme-Coins nutzen, wobei über 80 % aller neuen Krypto-Token jetzt auf Solana gehostet werden.

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Was ist Ethereum?

Ethereum, 2015 von Vitalik Buterin ins Leben gerufen, ist die ursprüngliche Smart-Contract-Plattform, die die Blockchain durch die Ermöglichung dezentraler Anwendungen (dApps) revolutionierte. Als nächster Schritt nach Bitcoin positioniert, wurde Ethereum schnell zur Grundlage für den aufkeimenden DeFi- und NFT-Markt. Trotz der Einführung zahlreicher L1-Konkurrenten ist Ethereum nach wie vor die am weitesten verbreitete Blockchain, insbesondere bei institutionellen und groß angelegten Finanzanwendungen.

Nach der Umstellung auf Proof-of-Stake (PoS) im Jahr 2022 konzentriert sich Ethereum nun auf die Skalierbarkeit, insbesondere durch Layer 2, und ist führend bei der Tokenisierung von realen Vermögenswerten geworden, was seine Position als Go-to-Layer 1 für Institutionen weiter festigt. Die größte Nachricht des Jahres 2024 für Ethereum war die unerwartete Geschwindigkeit, mit der die börsengehandelten Ether-Fonds (ETFs) in der Mitte des Jahres genehmigt wurden.

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Solana gegen Ethereum im Jahr 2024

Der beste Weg, Solana und Ethereum zu vergleichen, ist ein Blick auf ihre Performance, sowohl in Bezug auf die Preisentwicklung als auch auf die Onchain-Daten.

• Preis: Die Marktkapitalisierung von SOL liegt derzeit bei 67 Mrd. USD, was einen Anstieg von 40,43 % im Jahr 2024 und einen bemerkenswerten Anstieg von 569,23 % im letzten Jahr bedeutet. Im Vergleich dazu liegt die Marktkapitalisierung von Ethereum bei 307 Mrd. USD, mit einem Anstieg von 9,84 % seit Jahresbeginn und einem Anstieg von 46,70 % innerhalb eines Jahres.
• Gesperrter Gesamtwert (TVL): Ethereum dominiert mit 85,2 Mrd. USD an TVL, was vor allem auf die DeFi-Protokolle zurückzuführen ist. Das ist ein Zuwachs von 134,59 % in diesem Jahr. In der Zwischenzeit ist Solana, obwohl kleiner, auf ein TVL von 10,1 Mrd. $ angewachsen, was einem Anstieg von 255,69 % im Jahr 2024 entspricht.
• DEX-Volumen: Solana hat Ethereum beim DEX-Volumen gelegentlich überholt, insbesondere aufgrund des Meme-Coin-Handels. Ethereum hält jedoch im Allgemeinen ein höheres Gesamtvolumen aufrecht und verzeichnete im August 2024 49,6 Mrd. USD, verglichen mit 35,5 Mrd. USD von Solana.
• Transaktionen: Ethereum und seine L2s wickelten in den letzten drei Monaten 0,81 Milliarden Transaktionen ab, während Solana im gleichen Zeitraum 3,56 Milliarden Transaktionen abwickelte.
• Gebühren und Einnahmen: Ethereum, das einst rund 30 Millionen Dollar an täglichen Gebühren (davon 90 % als Einnahmen) generierte, ist nach dem Dencun-Upgrade im März 2024 auf 2 Millionen Dollar pro Tag gesunken. Solana generiert konstant zwischen 0,5 und 2 Millionen Dollar an Gebühren und übertrifft Ethereum gelegentlich bei den täglichen Einnahmen.
• NFT-Verkäufe: Ethereum dominiert weiterhin den NFT-Bereich, aber auch Solanas Magic Eden gewinnt an Zugkraft. Im Jahr 2024 schwankte das NFT-Handelsvolumen zwischen 20 und 160 Mio. USD für Ethereum und 14 bis 68 Mio. USD für Solana.

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Solana-Erzählungen

Solana hat eine der engagiertesten Gemeinschaften, die bereit ist, jede Kritik zu bekämpfen. Solana hat einige Rückschläge hinnehmen müssen, darunter Netzausfälle und fehlgeschlagene Transaktionen. Die aktuellen Trends zeigen jedoch, dass Solana ein bevorzugtes Netzwerk für mehrere Narrative ist.

• Meme-Münzen: Solana ist die bevorzugte Blockchain für die Schaffung von Meme-Münzen, angetrieben von Token-Generatoren wie Pump.fun und dezentralen Börsen (DEXs) wie Raydium.
• DePIN: Solanas Krypto-Mobilstrategie macht das Unternehmen zu einem führenden Anbieter von dezentralen physischen Infrastrukturnetzen (DePINs). Angeführt wird dies durch das Saga-Smartphone mit über 150.000 verkauften Einheiten und das für 2025 erwartete Chapter 2-Telefon.
• Ecommerce-Integrationen: Das Ökosystem von Solana wird durch die jüngsten Mainstream-Integrationen weiter gestärkt, wie z. B. PayPal, das seinen Stablecoin PYUSD auf Solana einführt, Shopify, das Solana Pay für Online-Einkäufe integriert, und Stripe, das Solana für Zahlungen nutzt.
• Potenzieller Solana-ETF: Im Gegensatz zu Bitcoin und Ethereum wird Solana von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC immer noch als Wertpapier betrachtet, doch der Hype um eine potenzielle ETF-Zulassung kann den Preis von Solana in die Höhe treiben - dank Vermögensverwaltern wie VanEck, die bereits einen entsprechenden Antrag gestellt haben.

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Ethereum-Ökosystem

Ethereum hat sich von seinem einst dominierenden DeFi-Fokus entfernt, insbesondere nachdem der Terra Luna-Absturz das Interesse an ertragsgenerierenden Produkten um mehr als 50 % in TVL reduziert hat. In letzter Zeit hat sich Vitalik Buterin kritisch zu den Anwendungsfällen von DeFi innerhalb des Ethereum-Ökosystems geäußert.

• Layer 2s: Die Layer-2-Netzwerke von Ethereum, darunter Arbitrum und Optimism, verwalten über 10 Milliarden US-Dollar an TVL und lösen damit Skalierungsprobleme bei gleichzeitiger Reduzierung der Transaktionskosten.
• Re-Staking: Projekte wie Lido, EigenLayer und Ether.fi, die sich auf Liquid Staking, Restaking und Liquid Restaking spezialisiert haben, haben 66 Milliarden Dollar an TVL angehäuft, was fast der Hälfte des weltweiten DeFi-Marktes entspricht.
• ETFs: Die Zulassung von Ethereum-basierten ETFs durch die SEC dürfte in den kommenden Jahren institutionelle Investitionen in Milliardenhöhe anziehen.
• RWA-Tokenisierung: Ethereum ist führend bei der Tokenisierung von Real-World-Assets, einem Markt, der von institutionellen Giganten wie Larry Fink's BlackRock unterstützt wird.

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Aufschlüsselung der Technologie

Auch wenn der Fokus auf die Technologie zurückgegangen ist, ist es wichtig, die unterschiedlichen Blockchain-Architekturen von Solana und Ethereum zu verstehen. Die monolithische Architektur von Solana kombiniert Proof of History (PoH) mit Proof of Stake (PoS), wodurch theoretische Transaktionsgeschwindigkeiten von bis zu 65.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) erreicht werden können. Dieser Aufbau ist auf hohen Durchsatz und Effizienz ausgelegt, hat aber Bedenken hinsichtlich der Netzwerkstabilität und Zentralisierung aufgeworfen.

Im Gegensatz dazu verwendet Ethereum eine modulare Architektur, die auf PoS aufbaut und sich von seinem früheren Proof-of-Work-System ableitet. Diese Struktur wird durch Layer 2s wie ZKsync und Starknet unterstützt, die Transaktionen von der Hauptkette auslagern, um die Skalierbarkeit und Sicherheit zu verbessern. Dieser modulare Ansatz ermöglicht es Ethereum, ein Gleichgewicht zwischen Dezentralisierung und Leistung zu wahren.

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SOL vs. ETH Tokenomics

Solana arbeitet mit einem inflationären Token-Modell. Derzeit sind rund 466 Millionen SOL im Umlauf, wobei das Gesamtangebot auf 583 Millionen begrenzt ist. Die Inflationsrate des Netzwerks soll allmählich abnehmen und sich bei etwa 1,5 % jährlich stabilisieren. Für Validierer auf Solana gibt es Anreize in Form von Einsatzprämien, die derzeit Renditen von etwa 6-7 % bieten. Darüber hinaus werden etwa 50 % der Transaktionsgebühren verbrannt, was dazu beiträgt, im Laufe der Zeit einen deflationären Druck auszuüben.

Die Tokenomics von Ethereum haben sich nach dem Merge verbessert, mit der Einführung von EIP-1559, das einen Teil der Transaktionsgebühren verbrennt, um das Gesamtangebot an ETH zu reduzieren. Dieser Mechanismus zielte darauf ab, ETH zu deflationärem " Ultraschallgeld" zu machen; allerdings ist das Netzwerk derzeit leicht inflationär, da die Neuemissionen die Burn-Rate leicht übersteigen. Das Gesamtangebot an ETH beläuft sich auf etwa 120 Millionen, und die Emissionsrate beträgt jährlich etwa 0,7 %.

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Unterm Strich

Im Jahr 2024 ist Solana derzeit führend bei der Akzeptanz im Einzelhandel und bei schnellen Transaktionen, während Ethereum das Kernstück für institutionelle Anwendungen bleibt, aber die Trends können sich jederzeit ändern. Zum Beispiel könnte Solana 2025 unerwartete ETF-Zulassungen in den USA erhalten oder das primäre Netzwerk für das Restaking werden (Solayer sammelte kürzlich 12 Millionen US-Dollar ein, während Renzo RZO auf Solana erweiterte).

Ebenso bleibt Ethereums Dominanz im dezentralen Finanzwesen trotz der aktuellen Abkehr der Ethereum Foundation von DeFi stark, mit Protokollen wie Aave und MakerDAO(jetzt Sky), die erneut Schlagzeilen machen. Ethereum-ETFs mögen hinter Bitcoin-ETFs zurückbleiben, aber das könnte sich schnell ändern und ETH zu neuen Rekordpreisen führen.