Was ist Curve Finance?

Was ist Kurve?

Curve Finance ist eine dezentrale Börse (DEX), die sich auf den Stablecoin-Handel innerhalb des DeFi-Ökosystems spezialisiert hat. Durch die Nutzung von Liquiditätspools anstelle von traditionellen Orderbüchern minimiert Curve Gebühren und Slippage, während die Nutzer die volle Kontrolle über ihre Vermögenswerte behalten können. Sein ausgeklügelter Algorithmus verwaltet sowohl stabile als auch nicht-stabile Vermögenswerte mit hoher Effizienz und etablierte Curve als ein vertrauenswürdiges Protokoll in DeFi mit einem Gesamtwert von über 2,2 Milliarden Dollar.

Über den Handel hinaus bietet Curve erhebliche Renditechancen für Liquiditätsanbieter (LPs) durch Handelsgebühren und Zinsen aus Leihprotokollen. Die Sicherheit der Plattform wird durch gründliche Audits von renommierten Unternehmen wie MixBytes und TailOfBits gestärkt, was sie zu einer vertrauenswürdigen und zuverlässigen Option für diejenigen macht, die sich auf den Stablecoin-Handel und die Bereitstellung von Liquidität konzentrieren.

‍

Wie funktioniert die Kurvenfinanzierung?

Curve Finance verwendet den StableSwap-Tauschmechanismus, der für den Handel mit Stablecoins optimiert ist. Das Herzstück ist die StableSwap-Invariante, eine Formel, die Slippage reduziert, insbesondere für den Handel mit stabilen Token wie USD-gebundenen Stablecoins oder Wrapped BTC. Diese Effizienz macht Curve ideal für den Handel mit stabilen Token.

Die Kernfunktionalität der Plattform wird über Curve-Pools bereitgestellt, bei denen es sich um intelligente Verträge handelt, die die StableSwap-Invariante nutzen. Diese Pools reichen von einfachen Pools, die zwei oder mehr Token enthalten, bis zu komplexen Leihpools mit integrierten Leihfunktionen und Metatools, die den Austausch mit Token aus anderen Basispools ermöglichen.

Diese Anpassungsfähigkeit ermöglicht es Curve, verschiedene Handelsanforderungen im dezentralen Finanzbereich zu erfüllen, und etabliert es als bevorzugte Plattform für den Stablecoin-Austausch und die Bereitstellung von Liquidität.

‍

Was ist Curve V2?

Curve Finance V2 verbessert die Liquiditätsbereitstellung mit erweiterten Funktionen für Vermögenswerte mit unterschiedlicher Volatilität. Im Gegensatz zu Curve V1, das sich auf Stablecoins konzentrierte, bietet Curve V2 durch innovative anpassbare Parameter ein breiteres Spektrum an Vermögenswerten.

Hier sind die wichtigsten Parameter von Curve V2:

1. Parameter der Anleihekurve: Der Parameter "A" steuert die Liquiditätskonzentration in der Mitte der Kurve und optimiert sie in der Nähe des erwarteten Wechselkurses. Der Parameter "Gamma" passt die Breite der Kurve an, insbesondere bei unausgeglichenen Pools.
2. Parameter für die Preisskalierung: Die "MA-Halbzeit" legt die Dauer für das Preisorakel des Exponential Moving Average (EMA) des Pools fest. Die Parameter "Erlaubter Zusatzgewinn" und "Anpassungsschritt" regeln die Bedingungen für die Anpassung der Bindungskurve an den EMA und die effektive Ausrichtung der Liquidität auf die aktuellen Marktpreise.
3. Gebührenparameter: Fee mid' ist die Mindestgebühr in einem ausgeglichenen Pool. Fee out" ist die maximale Gebühr in einem unausgewogenen Pool. Fee Gamma" regelt die Gebühreneskalation, wenn der Pool von ausgeglichen zu unausgeglichen wechselt.

Diese Parameter ermöglichen es den Curve V2-Pools, die Liquidität dynamisch zu verwalten und sich an verschiedene Marktbedingungen und Volatilitäten der Vermögenswerte anzupassen. Diese Vielseitigkeit macht Curve V2 zu einem leistungsstarken Instrument für Liquiditätsanbieter, das das Gewinnpotenzial optimiert und gleichzeitig die damit verbundenen Risiken steuert.

‍

Curve Finance Tokenomics

Der CRV-Token von Curve Finance, der am 13. August 2020 eingeführt wurde, ist wichtig, um Anreize für Liquiditätsanbieter zu schaffen und die Protokollsteuerung zu ermöglichen. Das Gesamtangebot an CRV-Token beträgt 3,03 Milliarden und ist wie folgt aufgeteilt:

• 62% an kommunale Liquiditätsanbieter
• 30% an Aktionäre (Team und Investoren) mit einer Sperrfrist von 2-4 Jahren
• 5% reserviert für die Entwicklung der Gemeinschaft
• 3% für Mitarbeiter mit einer Sperrfrist von 2 Jahren

Zunächst wurden rund 1,3 Milliarden CRV-Token (etwa 43 % des Gesamtangebots) unter Aktionären, Mitarbeitern und der Gemeinschaftsreserve aufgeteilt. Vor-CRV-Liquiditätsanbieter erhielten einen Anteil von 5 % mit einer Sperrfrist von einem Jahr.

Die Verteilung von CRV-Token an Liquiditätsanbieter begann mit ca. 2 Millionen CRV pro Tag, wobei das zirkulierende Angebot schrittweise erhöht wurde. Diese Methode unterstreicht das Engagement von Curve für nachhaltiges Wachstum und die aktive Beteiligung der Gemeinschaft an der Governance.

‍

Was ist veCRV?

veCRV, oder vote-escrowed CRV, steht für CRV-Token, die für einen bestimmten Zeitraum in einem Voting Escrow-Vertrag gesperrt sind. Diese nicht übertragbaren Token werden durch das Sperren von CRV-Tokens erworben und bieten den Nutzern mehrere Vorteile. Inhaber von veCRV verfügen über ein Stimmrecht in der Curve-Governance, das es ihnen ermöglicht, Vorschläge auf der Kette zu beeinflussen und die Zuteilung von CRV-Token an Liquiditätspools zu bestimmen.

Seit dem 19. September 2020 erhalten veCRV-Inhaber 50 % aller auf der Plattform generierten Handelsgebühren, während die restlichen 50 % an Liquiditätsanbieter vergeben werden. Diese Gebühren werden in 3CRV-Tokens ausgezahlt. Darüber hinaus erhöht veCRV die CRV-Belohnungen der Liquiditätsanbieter durch einen Belohnungsverbesserungsmechanismus.

‍

Bereitstellung von Liquidität auf der Kurve

Liquiditätsanbieter (LPs) auf Curve verdienen an den von den Nutzern gezahlten Handelsgebühren. LPs erhalten 50 % aller Handelsgebühren, wobei die Basis vAPY mit dem Poolvolumen steigt. Die Swap-Gebühren in V2-Pools liegen zwischen 0,04 % und 0,4 %, wenn die Preise vom internen Orakelpreis (EMA) abweichen. LPs sind allen Vermögenswerten in ihrem Pool ausgesetzt.

Einige Pools erhalten auch Zinsen aus Darlehensprotokollen, die höhere Renditen bieten, aber auch ein zusätzliches Risiko darstellen. Anreize wie native Token können die Liquidität erhöhen. CRV-Token werden auf der Grundlage der von der Curve DAO (veCRV-Inhaber) festgelegten Gauge-Weights an Pools ausgegeben. veCRV-Inhaber können LP-Belohnungen bis zum 2,5-fachen erhöhen, was zusätzliche Anreize bietet.

‍

Ist Curve sicher?

Die Kern-Smart-Contracts von Curve Finance wurden von Trail of Bits auditiert, und die Curve-DAO-Verträge wurden von Trail of Bits, Quantstamp und mixBytes überprüft. Obwohl Audits die Sicherheit erhöhen, können sie nicht alle Risiken ausschließen. Die Teilnahme als Liquiditätsanbieter (LP) setzt die Nutzer den inhärenten Risiken aller Token im Pool aus. Darüber hinaus birgt die Verwendung von Leihprotokollen für höhere Renditen weitere Risiken.

Trotz dieser Risiken hat Curve seit über zwei Jahren einen sicheren Betrieb aufrechterhalten, Vermögenswerte in Milliardenhöhe verwaltet und sich als zuverlässiges und sicherheitsorientiertes DeFi-Protokoll etabliert.

‍

Curve Finance Unterstützte Ketten

Curve arbeitet auf mehreren EVM (Ethereum Virtual Machine)-kompatiblen Blockchain-Netzwerken. Dazu gehören Ethereum, Arbitrum, Avalanche, Celo, Fantom, Polygon, Optimism, Kava, Gnosis, Moonbeam, Base, Frax und X Layer.

Jedes Netzwerk unterstützt alle Funktionen von Curve und verbessert so die Zugänglichkeit und Nutzbarkeit im gesamten Multi-Chain-Ökosystem.

‍

Abschließende Überlegungen

Curve Finance zeichnet sich als zentrale Plattform im DeFi-Ökosystem aus, die sich auf den Stablecoin-Handel spezialisiert hat und robuste Liquiditätsbereitstellungsfunktionen bietet. Der innovative StableSwap-Mechanismus und die vielseitigen V2-Parameter ermöglichen einen effizienten Handel und eine Ertragsoptimierung. Unterstützt durch gründliche Audits und den Betrieb auf mehreren Blockchain-Netzwerken, bietet Curve eine sichere und zuverlässige Umgebung für die Nutzer.