Mejores agregadores de bolsas descentralizadas (DEX)

Principales agregadores de intercambios descentralizados

Después de probar más de 20 plataformas, hemos identificado los mejores agregadores de intercambios descentralizados, tanto para uso en una sola cadena como en varias. Evaluamos factores clave como la variedad de fuentes de liquidez, las comisiones de intercambio, la funcionalidad entre cadenas, la seguridad de los contratos inteligentes y los incentivos para los proveedores de liquidez.

Esto nos ha permitido seleccionar las cinco mejores, cada una de las cuales es útil para tener en su conjunto de herramientas onchain. Esta tabla resume la información más importante de cada una.

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1. Intercambio de Rango

Rango Exchange es el mejor agregador DEX, que conecta intercambios descentralizados y puentes entre cadenas a través de 69 blockchains. Simplifica los intercambios de activos entre cadenas EVM y no EVM gracias al enrutamiento eficiente de la API de Rango. Tanto si desea intercambiar tokens ERC-20 en Ethereum o activos de puente a Solana, esta es una herramienta a la que acudir.

A partir de 2024, Rango ha pasado por dos auditorías de seguridad, es compatible con más de 25 carteras y no requiere KYC. Esto ha dado lugar a un uso masivo por parte de más de 764.600 carteras, lo que eleva su volumen total de intercambios a 3.030 millones de dólares a través de 2,6 millones de transacciones. Después de utilizar el agregador durante varios meses, podemos clasificarlo con confianza por encima de los otros protocolos principales de esta lista.

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2. LlamaSwap

LlamaSwap, construido por DefiLlama, es un potente agregador meta DEX que compara múltiples agregadores como 1inch y CowSwap a través de 22 cadenas para encontrar las mejores tarifas de intercambio posibles. Es una excelente alternativa a Rango, sobre todo si sólo estás intercambiando activos dentro de una sola cadena, ya que a veces es mejor para encontrar la ruta más barata.

LlamaSwap se toma en serio la privacidad y ofrece un modo opcional para evitar que las direcciones de los monederos se vinculen a direcciones IP. La plataforma no cobra tasas adicionales, por lo que los usuarios sólo pagan las tasas básicas del agregador. Llamaswap proporciona una interfaz transparente de los costes de gas verificados, lo que evita pagar de más debido a la falta de estandarización en la visualización de las tarifas entre las DEX.

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3. Intercambio Júpiter

Jupiter Exchange es el principal agregador DEX en Solana, proporcionando rutas comerciales óptimas a través de varios intercambios descentralizados. Recientemente ha añadido órdenes limitadas, lo que permite a los usuarios establecer precios específicos para las operaciones, a la vez que encuentran la mejor ruta desde otras bolsas de Solana. De este modo, los operadores controlan sus operaciones sin necesidad de vigilar constantemente el mercado.

Jupiter también ha añadido el promediado del coste en dólares (DCA), que permite a los usuarios distribuir las compras a lo largo del tiempo para reducir el impacto de la volatilidad del mercado. Los operadores pueden fijar intervalos personalizados para estas compras, lo que lo convierte en una herramienta ideal para las estrategias a largo plazo. Además, Jupiter ofrece Perps V2, una renovada plataforma de contratos perpetuos, que mejora la flexibilidad de las operaciones que se benefician de los precios agregados.

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4. OpenOcean

OpenOcean es un agregador DEX multicadena que ofrece rutas comerciales optimizadas en más de 30 cadenas de bloques. La plataforma incluye funciones como órdenes limitadas y órdenes stop-loss, que ofrecen a los operadores un mayor control sobre sus operaciones, similar al que ofrece Jupiter. La plataforma también cuenta con un puente entre cadenas independiente que admite transferencias entre 9 redes.

Además, OpenOcean utiliza un algoritmo de enrutamiento inteligente para minimizar las tasas de gas y los desvíos, al tiempo que ofrece algunas de las rutas más rápidas entre cadenas disponibles. Sin embargo, un inconveniente es que el intercambio y la conexión se gestionan en plataformas individuales. Esta separación puede limitar la optimización, ya que ambos factores deben tenerse en cuenta para obtener las transferencias más baratas.

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5. ParaSwap

ParaSwap posee el mayor volumen acumulado de swaps de la lista, con 79.000 millones de dólares procesados hasta la fecha. Destaca por reducir el deslizamiento y los costes de gas, lo que la convierte en la mejor opción durante los periodos de mayor congestión de la red. La plataforma agrega liquidez de los principales DEX, como Uniswap, Balancer y Curve, al tiempo que ofrece protección MEV para evitar ataques frontales.

A principios de 2024, ParaSwap introdujo ParaSwap Delta, que permite transacciones con coste cero de gas mediante el uso de agentes de liquidación para una ejecución optimizada de las operaciones. Sin embargo, para las transacciones más pequeñas, esta puede no ser siempre la ruta más rentable, ya que el mayor impacto en el precio puede superar el ahorro de gas, según nuestra experiencia.

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¿Qué es un agregador DEX?

Un agregador DEX es una plataforma que obtiene liquidez de múltiples bolsas descentralizadas (DEX) para ofrecer a los usuarios el mejor precio para sus operaciones. Tiene en cuenta factores como la liquidez del pool, las tasas de gas y el deslizamiento, optimizando la negociación en varias bolsas onchain.

He aquí un desglose simplificado de los distintos tipos de agregadores DEX:

• DEX simple (Nivel 0): Una bolsa descentralizada (orderbook o AMM) que agrega liquidez de sus propios pools en una red determinada. Ejemplos: Uniswap, Camelot, Raydium.
• Agregador DEX (Nivel 1): Agrega liquidez de múltiples DEXs en una sola cadena para encontrar las mejores tarifas. Ejemplo: Jupiter (Solana) y Panora (Aptos).
• Agregador DEX multicadena (Nivel 2): Agrega DEXs a través de múltiples blockchains, permitiendo a los usuarios intercambiar utilizando la misma plataforma. Ejemplo: ParaSwap, OpenOcean.
• Agregador Meta DEX (Nivel 3): Agrega tanto DEXs como otros agregadores DEX a través de diferentes cadenas para obtener los mejores precios posibles. Ejemplo: LlamaSwap.
• Agregador DEX + Puente (Nivel 4): Agrega y combina tanto DEXs como puentes entre cadenas, permitiendo intercambiar + puente entre dos blockchains en una sola transacción. Ejemplo: Rango y Jumper.

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¿Son seguros los agregadores DEX?

Los agregadores DEX han ido mejorando continuamente su seguridad a lo largo de los años para ser más seguros. Muchos de los principales agregadores se someten ahora a auditorías periódicas y aplican medidas como la protección MEV (Miner Extractable Value) para mejorar la seguridad de los usuarios. Estas medidas ayudan a mitigar las posibles vulnerabilidades y a reducir los riesgos durante las operaciones.

Sin embargo, aunque los propios agregadores DEX suelen ser seguros, los componentes en los que se basan, como los DEX individuales y los puentes, han sido históricamente más vulnerables. Por ejemplo, el hackeo del puente Wormhole provocó pérdidas de 325 millones de dólares, y la DEX SushiSwap fue explotada por valor de 3 millones de dólares debido a un fallo en un contrato inteligente.

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¿Son los agregadores DEX mejores que los DEX y los CEX?

Los agregadores de DEX ofrecen claras ventajas sobre los DEX y los CEX, ya que reúnen la liquidez de múltiples plataformas y garantizan los mejores precios con un deslizamiento mínimo, al tiempo que se mantienen totalmente en la cadena. Ahorran tiempo al encontrar automáticamente las tarifas óptimas en todas las bolsas, con la ventaja añadida de la seguridad sin custodia, algo que las bolsas centralizadas no pueden ofrecer.

Sin embargo, las CEX aún pueden ofrecer transacciones más baratas y rápidas en ciertos casos, ya que eliminan las comisiones de gas y puente al tiempo que minimizan el impacto en el precio. Por ejemplo, enviar Tether USDT desde Ethereum a una CEX, cambiarlo por USDC y transferir SOL a Solana suele ser más barato.

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Conclusión

Los agregadores DEX ofrecen una gran comodidad y mejores precios al agrupar la liquidez de múltiples plataformas, manteniendo al mismo tiempo la interfaz intuitiva de un DEX típico. Proporcionan rutas optimizadas, menor deslizamiento y funciones avanzadas como órdenes limitadas y swaps multicadena, lo que hace que la negociación sea más eficiente.

Para los usuarios con activos en varios monederos, los agregadores DEX son especialmente valiosos, ya que permiten realizar operaciones rápidas y fluidas desde una única plataforma sin necesidad de intercambios centralizados. Esto preserva el anonimato total y el control sobre los activos, ya que los operadores exploran tanto las cadenas existentes como las recién lanzadas, como Scroll y Mode (ya disponibles en Rango).