Mejores proyectos de RWA

Mejores Activos Mundiales Reales (RWA) en 2024

La tokenización de activos del mundo real (RWA) es una de las narrativas más candentes en la industria de blockchain, con un tamaño de mercado potencial de cientos de billones de dólares. Los activos tokenizados tienden un puente entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas (DeFi). El sector está representado actualmente por cinco protocolos clave que nuestro equipo ha investigado exhaustivamente e identificado como los mejores en sus respectivas categorías para 2024.

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1. Ondo (ONDO)

Ondo Finance encabeza la lista como el mejor proyecto global de RWA al establecer sólidas relaciones con gestores de activos billonarios de las finanzas tradicionales (TradFi). La colaboración de Ondo con BlackRock en fondos tokenizados queda ejemplificada por una reciente transferencia de activos de 95 millones de dólares al fondo BUIDL de BlackRock. Esto implicó el propio activo tokenizado de Ondo, OUSG, respaldado por bonos del gobierno de EE.UU. a corto plazo que rinden un 4,73% APY y mentas y reembolsos instantáneos 24/7.

La stablecoin USDY de Ondo ofrece un rendimiento competitivo del 5,3%, atractivo para los inversores que buscan rendimientos estables denominados en USD. El token nativo de Ondo (ONDO) ha crecido un 600% en el último año, alcanzando una capitalización de mercado de 1.580 millones de dólares, mientras que el protocolo cuenta actualmente con 553 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL). El puente y convertidor de tokens de Ondo es otro producto muy popular que facilita el movimiento de activos entre cadenas.

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2. Pendle (PENDLE)

Pendle es el protocolo de mayor rendimiento que se ha incorporado recientemente a la clase RWA. Su característica única es la gestión del rendimiento DeFi a través de Principal Tokens (PT) y Yield Tokens (YT). Estos tokens de rendimiento estandarizados facilitan estrategias avanzadas como el rendimiento fijo, el rendimiento largo y la mejora del rendimiento sin riesgo adicional, aprovechando el sólido creador de mercado automatizado (AMM) de Pendle y productos derivados de rendimiento innovadores como vePENDLE.

Recientemente, Pendle integró Boosted Dai Savings (sDAI) de MakerDAO y la stablecoin fUSDC de Flux Finance en su producto RWA, ofreciendo atractivos rendimientos de sectores financieros tradicionales como el APY fijo del 8,65% de sDAI. El token PENDLE es muy volátil, con un aumento de su capitalización de mercado del 240% en el último año hasta los 600 millones de dólares, pero recientemente ha disminuido debido a la expiración de los mercados de airdrop, lo que provocó una caída de su TVL de 3.000 millones de dólares en una sola semana en junio de 2024.

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3. Enlace en cadena (LINK)

Chainlink tiene una capacidad única para cumplir todos los requisitos de los activos del mundo real tokenizados, al tiempo que mantiene las estrictas normas de seguridad de las instituciones financieras y los mercados de capitales. Esto incluye enriquecer los RWA con datos del mundo real, transferirlos de forma segura a través de la cadena y conectarlos a fuentes de datos fuera de la cadena a través de varias plataformas de cadena de bloques. Chainlink establece estándares del sector con servicios como Proof of Reserve para el respaldo transparente de activos.

La sólida infraestructura de Chainlink ha suscitado un gran interés entre los principales bancos e infraestructuras financieras de todo el mundo, incluidas colaboraciones con DTCC, el mayor sistema de liquidación de valores del mundo que procesa más de 2 billones de dólares al año. Siendo el protocolo más antiguo de la lista, el token LINK tiene una capitalización de mercado de 8.700 millones de dólares tras ganar un 117% en el último año.

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4. Mantra (OM)

Mantra es la primera plataforma de capa 1 centrada en la seguridad y diseñada para activos del mundo real, y recientemente ha obtenido una impresionante financiación de 11 millones de dólares. La cadena MANTRA, cuyo lanzamiento está previsto en breve, tiene como objetivo facilitar el intercambio fluido de bienes inmuebles, materias primas y otros activos tokenizados, a la espera de recibir la licencia del regulador de criptomonedas de Dubái, VARA.

Aunque la red aún no está operativa en Cosmos, donde está previsto que resida, el token nativo OM de Mantra ya ha llamado la atención con una capitalización de mercado de 676 millones de dólares, lo que lo sitúa en una posición competitiva entre otras plataformas centradas en la tokenización de activos del mundo real. OM desempeña múltiples funciones en el ecosistema, como la participación en la gobernanza, la recompensa de apuestas y el acceso a diversos servicios DeFi.

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5. Synthetix (SNX)

Synthetix concluye la lista de los 5 mejores proyectos RWA proporcionando liquidez para derivados sin permiso como futuros perpetuos, opciones y mercados parimutuel a través de varias cadenas EVM. Synthetix Network Token (SNX) sustenta este ecosistema, permitiendo a los usuarios acuñar, mantener y negociar diversos derivados, incluyendo materias primas, monedas fiduciarias y acciones de una manera descentralizada.

Respaldado por una inversión de 20 millones de dólares en 2023 para ampliar su presencia en el mercado de criptoactivos del mundo real (RWA), Synthetix ha mejorado su versión 3 para mejorar la accesibilidad y la utilidad de los criptoactivos RWA, con el objetivo de fomentar una adopción más amplia. A pesar de su papel fundamental, el token SNX ha experimentado un descenso del 13% en su capitalización de mercado durante el último año, lo que refleja la dinámica del mercado en el espacio de las criptomonedas.

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¿Qué son los activos reales?

Los activos del mundo real (RWA) en criptomoneda representan las versiones digitalizadas de activos financieros tangibles o tradicionales, como bonos del Estado, bienes inmuebles u oro, en plataformas blockchain como Ethereum. Esta conversión convierte efectivamente los derechos de propiedad de estos activos físicos en tokens digitales.

Numerosos proyectos se centran ahora en la tokenización de diversos activos, como dinero en efectivo, materias primas y bienes inmuebles, entre otros. La capitalización de mercado combinada de todas las monedas relacionadas con RWA asciende actualmente a 35.500 millones de dólares, según CoinMarketCap, lo que representa aproximadamente el 1,57% de todo el sector de las criptomonedas.

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Auge y potencial de la tokenización de RWA

La tokenización de RWA se hizo posible con el lanzamiento de Ethereum en 2015 y ha ganado tracción significativa recientemente, especialmente entre los principales gestores de activos a nivel mundial. Esta capacidad permite la tokenización y transferencia de prácticamente cualquier activo valioso en plataformas blockchain, lo que ha despertado el interés de inversores institucionales como BlackRock, que prevén un futuro en el que todos los activos tradicionales migren a la blockchain.

Según un informe de 2022 de BCG, se prevé que la tokenización de activos ilíquidos globales represente una oportunidad de negocio de 16 billones de dólares para 2030 en una estimación conservadora, con un potencial que alcanzaría hasta 68 billones de dólares en los escenarios más optimistas. El alcance del potencial de los activos tokenizados varía según los países, influido por la madurez normativa y la escala de las clases de activos.

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Conclusión

Los activos del mundo real han emergido como la principal narrativa en el criptoespacio en los últimos 2-3 años gracias al inmenso potencial del tamaño del mercado y al interés de los inversores institucionales. Por ahora, los RWA representan solo una fracción del mercado de criptomonedas en general, pero las principales monedas han sido uno de los activos con mejor rendimiento en los últimos 12 meses.

Nuestras principales apuestas para 2024 son Ondo (ONDO), Pendle (PENDLE), Chainlink (LINK), Mantra (OM) y Synthetix (SNX). Cada una desempeña un papel único en la tokenización de activos tradicionales.