Las 8 principales estadísticas y tendencias de las apuestas en Ethereum

Ethereum, la mayor red Proof-of-Stake (PoS), asegura 33,8 millones de ETH, dando forma a la liquidez, los incentivos de los validadores y la seguridad de la red. La estaca no es solo una cuestión de rendimiento, sino que determina cómo se mueve el capital a través de Ethereum al tiempo que introduce riesgos de descentralización.

El auge de las apuestas líquidas, las reapuestas y la participación institucional está modificando el control de los validadores y la dinámica de las apuestas. Estas tendencias afectan a las recompensas, la cuota de mercado y la estabilidad general de la red, impulsando una nueva competencia entre protocolos y plataformas centralizadas.

Utilizando datos de Dune y análisis en cadena, analizamos los flujos de apuestas, los cambios en el mercado y las estructuras de recompensa para destacar las tendencias más importantes. Estos datos revelan cómo los inversores, los validadores y los protocolos se están adaptando a la economía PoS en evolución de Ethereum.

1. Más de 33,8 millones de Ethereum están en juego

En 2025, había 33.841.020 ETH apostadas en el sistema proof-of-stake de Ethereum, lo que representa aproximadamente el 27,57% del suministro total de ETH. La tasa de apuestas ha crecido de forma constante desde la transición de Ethereum a proof-of-stake, con una notable aceleración tras la actualización de Shanghái en 2023.

La participación de los validadores también ha aumentado, con 1.057.532 validadores activos en la red. El ecosistema de apuestas incluye más de 940 entidades distintas, entre intercambios centralizados, protocolos de apuestas líquidas, servicios de custodia y validadores independientes.

2. Los flujos netos de estacas de Ethereum se han estabilizado desde la fusión

Tras la actualización de Shanghái en abril de 2023, las estacas de Ethereum experimentaron un aumento inicial de las retiradas, impulsadas por la demanda de salida de los validadores bloqueados desde el lanzamiento de la cadena Beacon. A esto le siguió un aumento masivo de los depósitos, lo que llevó a que las entradas netas quincenales alcanzaran un máximo de más de 1 millón de ETH a mediados de 2023.

Desde finales de 2023, los flujos netos de apuestas han fluctuado, con picos periódicos de depósitos y retiradas, reflejando las condiciones del mercado y los ciclos de recompensa. Aunque continúan las fluctuaciones a corto plazo, la actividad de apuestas se ha estabilizado cerca del equilibrio, lo que indica una estructura de validadores madura que se adapta a la liquidez desbloqueada.

A partir de 2025, los flujos netos desde la llamada Fusión de Ethereum han alcanzado los 12.965.206 ETH, aunque la tendencia general indica una disminución gradual de las entradas de apuestas.

3. Lido tiene una cuota de mercado del 27,7% en apuestas de Ethereum

Lido, la principal plataforma de apuestas líquidas, sigue siendo el mayor proveedor de apuestas de Ethereum, controlando el 27,7% del total de ETH apostadas con 9,41 millones de ETH. Sin embargo, su cuota de mercado ha disminuido un 4% en seis meses, lo que refleja un crecimiento más lento y un aumento de las retiradas.

Las bolsas centralizadas como Coinbase (8,4%) y Binance (6,4%) siguen perdiendo cuota de mercado, mientras que ether.fi (5,3%) y Kiln (3,9%) están ganando terreno, a medida que los protocolos de reaprovisionamiento de liquidez y los pools de apuestas erosionan constantemente el dominio de Lido.

4. Las apuestas líquidas son la mayor categoría de apuestas en ETH

La estaca líquida representa el 31,1% de todas las ETH estacadas, lo que la convierte en el método de estaca dominante. Le siguen los intercambios centralizados (CEX), con un 24,0%, y los staking pools (17,7%). El desglose completo de ETH apostado en 2025 es el siguiente:

• Apuestas líquidas: 10,53 millones de ETH (31,1%), la mayor cuota entre las categorías de apuestas.
• CEXs: 8,13M ETH (24,0%), manteniendo un papel importante a pesar de las retiradas.
• Staking Pools: 5,98 millones de ETH (17,7%), que ofrecen soluciones institucionales y empresariales.
• Sin identificar: 6,79 millones de ETH (20,1%), que representan entidades no identificadas o fuera de la cadena.
• Restauración líquida: 2,24 millones de ETH (6,6%), una categoría en crecimiento con nueva demanda.
• Solo Stakers: 0,18 millones de ETH (0,5%), un segmento en retroceso debido a los mayores requisitos técnicos y de capital.

5. EigenLayer lidera el sector del restablecimiento de Ethereum

EigenLayer domina el restablecimiento de Ethereum, con 4,4 millones de ETH en valor total bloqueado (TVL), lo que representa el 89,1% de todos los activos restablecidos. Su TVL asciende a 12.030 millones de dólares, superando considerablemente a competidores como Symbiotic (1.030 millones de dólares, cuota del 7,6%) y Karak (442 millones de dólares, cuota del 3,3%).

Desde el punto de vista arquitectónico, EigenLayer se centra en el restablecimiento nativo de Ethereum, permitiendo tanto ETH como tokens de staking líquido (LST). En cambio, Symbiotic emplea un modelo de seguridad modular con participación opcional, mientras que Karak da cabida a una mayor variedad de activos, incluidos tokens L2 y stablecoins.

6. La mayor parte de Ethereum se apostó entre 1.600 y 1.900 dólares

La mayor proporción de ETH apostadas se depositó cuando el precio de Ethereum era de 1.900 $, con 6,16 millones de ETH apostadas a este nivel. Otras concentraciones significativas de apuestas se produjeron a 1.800 $ (4,79 millones de ETH) y a 1.600 $ (3,76 millones de ETH), lo que muestra una fuerte acumulación a niveles de precios más bajos.

Cubos de precio superior para estacar ETH:

1. 1.900 $: 6,16 millones de ETH apostados, la mayor concentración de apuestas.
2. 1.800 $: 4,79 millones de ETH apostados, lo que refuerza la acumulación a precios más bajos.
3. 1.600 $: 3,76 millones de ETH apostadas, otro nivel clave.
4. 3.500 $: 2,62 millones de ETH apostados, el más alto entre los depósitos bajo el agua.
5. 3.300 $: 2,55 millones de ETH apostadas, otro gran nivel bajo el agua.

Aunque la mayor parte del ETH se apostó por debajo de los 2.000 dólares, una parte notable también se apostó por encima de los 3.000 dólares, lo que significa que un gran grupo de apostadores está actualmente en pérdidas. La distribución sugiere que los primeros apostadores se aseguraron precios más bajos, mientras que los últimos, posiblemente durante los picos del mercado alcista, asumieron un mayor riesgo.

7. Coinbase tiene el ETH más apostado de los intercambios centralizados

Coinbase lidera el mercado de intercambio centralizado con 2,86 millones de ETH, que representan el 35,19% del mercado CEX, seguido de Binance (2,16 millones de ETH, 26,56%) y Kraken (1,01 millones de ETH, 12,38%).

Mientras que estos tres dominan, otros actores más pequeños como Bitcoin Suisse (6,36%), OKX (6,01%) y Upbit (5,07%) siguen teniendo participaciones significativas.

Más allá de los seis primeros, la cuota de mercado se fragmenta, con Bitstamp (2,52%), CoinSpot (1,69%) y Gate.io (0,66%) entre los siguientes más grandes. Bolsas como Bitfinex, Revolut, KuCoin, Poloniex y Bitget mantienen posiciones pequeñas pero activas, mientras que Gemini y BlockFi no informan actualmente de ninguna ETH apostada.

8. El rendimiento de las estacas de Ethereum se mantiene por debajo del 8

El APY de las estacas de Ethereum se ha mantenido por debajo del 5% durante la mayor parte de los últimos tres años, con picos ocasionales debidos a aumentos del MEV y de los ingresos por comisiones. Los aumentos más notables se produjeron durante los periodos de congestión de la red y de altas comisiones por transacción, lo que elevó temporalmente los rendimientos por encima del 10%.

Desde principios de 2023, la mayor parte del rendimiento de las apuestas procede de las recompensas por emisión, mientras que los MEV y las comisiones aportan contribuciones menores pero variables. Aunque el staking sigue siendo una fuente de rendimiento fiable, los beneficios fluctúan en función de la demanda de la red y la participación de los validadores, lo que repercute en la rentabilidad general.

¿Cómo funciona la estaca de Ethereum?

El staking de Ethereum consiste en bloquear ETH para participar en la validación de la red, asegurar transacciones y obtener recompensas. Un validador Proof-of-Stake completo requiere 32 ETH, pero alternativas como el staking-as-a-service, el staking pooled y el staking de intercambio centralizado permiten participar con cantidades más pequeñas.

Los validadores son responsables de proponer y atestiguar los bloques, garantizar el consenso y evitar el fraude. A cambio, obtienen recompensas por la emisión de nuevos ETH, comisiones por transacciones y oportunidades de MEV, con penalizaciones por inactividad o comportamiento malicioso.

Los métodos de estaca varían en descentralización y riesgo: la estaca en casa ofrece control total, los pools de estaca proporcionan liquidez a través de tokens negociables, y la estaca CEX prioriza la facilidad de uso pero concentra la estaca en menos entidades. Desde la bifurcación de Shanghai, los validadores pueden retirar ETH apostadas, lo que aumenta la liquidez y la flexibilidad.

¿Cuánto ganará apostando Ethereum?

Los rendimientos de las apuestas en Ethereum varían en función del método de apuesta, la actividad de la red y la participación de los validadores. A partir de 2025, los APY suelen oscilar entre el 3% y el 5%, pero los rendimientos reales dependen de cómo se distribuyan las recompensas.

Cómo se obtienen las recompensas de las apuestas de ETH:

• Pagos directos al validador: Los stakers individuales y agrupados obtienen recompensas a través de la emisión de ETH, comisiones por transacción y MEV, que se abonan directamente en los saldos de los validadores.
• Modelo de apreciación del valor: Los tokens derivados de apuestas líquidas (LSD) como stETH, rETH y cbETH acumulan recompensas aumentando su valor en lugar de distribuir pagos.
• Participaciones basadas en bolsas: Las bolsas centralizadas ofrecen APY fijos con distribuciones periódicas, pero pueden cobrar comisiones o imponer restricciones de retirada.

Para calcular las ganancias potenciales, utilice nuestra calculadora de apuestas, que tiene en cuenta el tamaño del depósito, el APY y la duración. Por ejemplo, apostar 10.000 $ al 5% APY durante 1,5 años generaría 750 $ en intereses, con lo que el total ascendería a 10.750 $, aunque las LSD lo reflejarían como revalorización del precio en lugar de pagos directos.

¿Por qué es arriesgado apostar ETH?

La apuesta en Ethereum conlleva riesgos relacionados con las penalizaciones de los validadores, las restricciones de liquidez y la confianza de las contrapartes. Aunque la apuesta proporciona rendimiento, los participantes deben sopesar los posibles inconvenientes de los distintos métodos de apuesta.

Principales riesgos a tener en cuenta:

• Pérdidas y penalizaciones: Los stakers en solitario pueden perder ETH por desconectarse, fallar atestados o actuar maliciosamente, aunque los tiempos de inactividad rutinarios provocan pérdidas menores.
• Bloqueos de liquidez: El ETH apostado, especialmente en configuraciones de validador directo, está bloqueado y sujeto a colas de retirada, lo que limita el acceso a los fondos durante la volatilidad del mercado.
• Riesgo de contrato inteligente: Apostar a través de protocolos de estaca líquida o bolsas centralizadas expone a los usuarios a fallos de protocolo, errores de contratos inteligentes y riesgos de custodia.

Comprender estos riesgos ayuda a los apostantes a elegir entre los validadores autogestionados, la apuesta mancomunada y la apuesta líquida, equilibrando seguridad, flexibilidad y potencial de rendimiento.

Reflexiones finales

El staking de Ethereum ha alcanzado una fase crucial, con miles de millones de ETH estacados asegurando la red a través de una amplia gama de validadores y protocolos. El aumento del staking líquido, el restaking y los cambios en la distribución de los validadores reflejan la evolución de los incentivos y los modelos de participación.

De cara al futuro, la actualización de Pectra, prevista para abril de 2025, aumentará el límite de saldo de los validadores de 32 ETH a 2.048 ETH, lo que reducirá la necesidad de que los operadores de nodos gestionen varios validadores.

Además, el EIP-7002 permitirá retiradas de validadores controladas por contratos inteligentes, lo que mejorará la eficiencia del fondo de apuestas y los mecanismos de salida sin confianza.